北交(jiāo)所(suǒ)开市至今一年半，公募基金(jīn)投资北(běi)交所步(bù)伐不断(duàn)推进，除了推出(chū)北证50指数基金、北交所(suǒ)主题基(jī)金、“专(zhuān)精特(tè)新”主题基金外，存量产品也(yě)加大北交所布(bù)局力度(dù)，今年(nián)更有(yǒu)新基金(jīn)密集公(gōng)告可(kě)投北交(jiāo)所股(gǔ)票。

　　多家(jiā)公(gōng)募机构及(jí)人士表示，随着北证50指数推(tuī)出，北交所活(huó)跃度抬升(shēng)，部分公司表现良好(hǎo)，叠加较(jiào)低的估值水平，公募基(jī)金(jīn)等专(zhuān)业(yè)投资者积极挖(wā)掘(jué)北交所投资机遇，投向(xiàng)北(běi)交所(suǒ)的意(yì)愿也在增加(jiā)。从长(zhǎng)期投资(zī)的角(jiǎo)度看(kàn)，北交所股票(piào)处于投资相对早(zǎo)期阶段，更具成长空间(jiān)，符合“专精特新”属性(xìng)的(de)隐形冠军(jūn)和科技、制造等行业，长期投资价(jià)值受(shòu)到公募资金的青睐。

　　新基金公告可(kě)投北交(jiāo)所

　　专业机(jī)构(gòu)挖(wā)掘北交所投资机会

　　据记者统计，截至5月13日(rì)，今(jīn)年以来累计有(yǒu)申(shēn)万菱信(xìn)沪深300价值ETF、鑫元成(chéng)长驱(qū)动、银华心质(zhì)混合(hé)、中庚港股通价值(zhí)18个(gè)月等十多只次新基金公告(gào)可投资于北京证券交易所上市(shì)股票，并揭示了相关风(fēng)险。

　　除了(le)基金(jīn)产品外，还有华(huá)商、中庚、睿远、朱雀(què)基金等多(duō)家(jiā)基(jī)金(jīn)公(gōng)司也发(fā)布公告称(chēng)，北(běi)交(jiāo)所上市股票是国内依法发行上市的(de)股(gǔ)票，属(shǔ)于基金法规定的“上市交易的股(gǔ)票(piào)”。在遵守(shǒu)基(jī)金合(hé)同所规定的投资(zī)目标、投资策略(lüè)、投(tóu)资范围、资产配(pèi)置比例、风险收益特征和相(xiāng)关风险控制指(zhǐ)标等前提下，公司旗下(xià)基金可参与北交所股票(piào)的投资。旗下新(xīn)增(zēng)基金如果符合基(jī)金(jīn)合同的有关规定，亦可投资北交(jiāo)所上市股票(piào)。

　　谈及上(shàng)述现(xiàn)象(xiàng)，中信建(jiàn)投基金(jīn)相关投(tóu)研(yán)人士表示(shì)，公募(mù)新基金(jīn)之所以密集公告可投北交所，一方面(miàn)表(biǎo)明专业投资机构敏锐地发现了北交所相关股(gǔ)票潜在(zài)的投(tóu)资机会，开始加(jiā)大布局力(lì)度(dù)；另一方面，北(běi)交所上市公司(sī)是除(chú)沪深两市以外(wài)国内最(zuì)优质公司的代表，许多标的当前估值水(shuǐ)平偏(piān)低，具备(bèi)投资价(jià)值(zhí)。

　　景(jǐng)顺长城基(jī)金也认为，一方面从持仓数量和持股总量(liàng)的角度(dù)来看，公募参与北(běi)交所意愿在(zài)持续增(zēng)加(jiā)。另一方面，相较于上证、深证，北(běi)交所上市公(gōng)司数量、总体规模较小，流(liú)动性较弱，去年11月北交所推出北(běi)证50指数以来，被动资金(jīn)的加入使得(dé)整个板块(kuài)的成交变得更加活跃，同时，部分公司的良(liáng)好表现(xiàn)也使得越来越多投资者(zhě)关注到北交所，自然也引来(lái)更多资(zī)金(jīn)的关注。

　　鑫(xīn)元基(jī)金也表示，公募(mù)基金的配置意愿，主要取(qǔ)决于北交所市(shì)场的赚钱效应、可投标的稀(xī)缺(quē)性以及(jí)专精特新领(lǐng)域的景气度。而近期北(běi)交所市场出(chū)现积极信号：2022年年报中(zhōng)，多只公募(mù)基(jī)金产品出现在北交所公司前(qián)十大(dà)股东(dōng)名单中；北交所较大规模(mó)公司去(qù)年业绩涨势良好，今(jīn)年(nián)一季度盈(yíng)利表现继续向(xiàng)好(hǎo)；次新基(jī)金(jīn)在北交所的持股集中度高。“预计(jì)随(suí)着后(hòu)续市场流动性(xìng)的改善和创新型(xíng)中小企业的高速成(chéng)长，北交所投资有望实现戴维斯双(shuāng)击。”

　　不过，受流通市值(zhí)小、流动性等制约，初步“试水”北交所市(shì)场的公募基金，在投资比例(lì)、策略(lüè)上也存(cún)在差(chà)异(yì)，但(dàn)未来会加大对北交所市场的研(yán)究(jiū)和投资。

　　鑫元基(jī)金表示，结合(hé)北交所的战略定位和上市公司(sī)“小而美”的特征(zhēng)，预计(jì)次新基金投资将(jiāng)深入细分(fēn)产(chǎn)业链的研究，挖掘(jué)市场前景大、竞(jìng)争壁(bì)垒高、业(yè)绩确定性强的个股机会。同时，也(yě)可根据主板(bǎn)上一(yī)些成长赛(sài)道的公(gōng)司估(gū)值水(shuǐ)平，在北交所中(zhōng)进行映射，选择估值水平(píng)显著偏低的公司进行(xíng)投资。在组合配(pèi)置上，力求均(jūn)衡和风险分散，降低中小企业经营波动大(dà)的风险(xiǎn)。此外，北(běi)交所相关基金(jīn)也(yě)会(huì)积极参与(yǔ)转板、新股(gǔ)发行等投资(zī)机会。

　　中信建投基金(jīn)上述投(tóu)研(yán)人士也称，我(wǒ)们(men)高度(dù)重视北交所(suǒ)投资机会，目前有一只北(běi)交所主题基金，未来一方面会根据(jù)市场情(qíng)况，择机发行更多以北交所股票为主要投(tóu)资(zī)范围的基金产(chǎn)品，另一方面，不排除将存(cún)量基(jī)金产品的(de)投资范围扩大至北交所股票，同(tóng)时会增加研究(jiū)团队(duì)拓(tuò)展(zhǎn)对(duì)北交所(suǒ)股票的研究深度和广度。

　　持(chí)仓(cāng)总市值达43.2亿(yì)元

　　持(chí)有数量达历史最高

　　从(cóng)公(gōng)募持仓北交所(suǒ)股票(piào)总市值情况(kuàng)看(kàn)，截至2022年底，全市场公募基金持有北交所个股数量82只，达到历史最高水(shuǐ)平；持股总量2.44亿股，半年增长24％；但持仓总市值43.2亿元，半年下降(jiàng)了36％。

　　不过，从2021年11月(yuè)15日(rì)开(kāi)市以来，公募投资(zī)北交所总市(shì)值(zhí)总体呈(chéng)现震荡攀升的态势(shì)。

　　“北交所开板(bǎn)初(chū)期上(shàng)市公司(sī)中，与新能源行业相关的个股市值(zhí)占比较(jiào)高，而去年(云南属于南方还是北方，云南属于南方还是北方人nián)下半年(nián)新能源行业整体(tǐ)回调幅度较大，带(dài)动投资(zī)北交所(suǒ)市值(zhí)有所回落。”景顺(shùn)长城基金相关负责人称(chēng)。

　　而从今年年初看，北证(zhèng)50指数一度出(chū)现(xiàn)快速上涨(zhǎng)势头，2月(yuè)份以来震荡下行(xíng)，目前(qián)年内收跌-0.23％。不过，从长期投(tóu)资的角(jiǎo)度看，北交(jiāo)所的投资(zī)价值仍然受(shòu)到公募资金的青睐。

　　景顺长城基金表示，北交所当下呈现(xiàn)的特征类似于一级半(bàn)的(de)市场，即投资阶段相比一级市场（股权投资(zī)）更加成(chéng)熟，但对比上证(zhèng)、深证的(de)大多数(shù)公司(sī)而言又相对早期(qī)，可(kě)投(tóu)资标(biāo)的规模也相(xiāng)对(duì)更小；但从长期投资的角度来说，这(zhè)也意(yì)味着更大的成长空间和收益(yì)率预期，故(gù)我(wǒ)们认为北交(jiāo)所具备良(liáng)好的长期投资价(jià)值。

　　具体落实在投(tóu)资(zī)层面，景顺长城基金表(biǎo)示，我们(men)对(duì)于具(jù)体行业没有明(míng)确的偏好，但是(shì)整体(tǐ)还是(shì)比较(jiào)看好细分行业的、符合“专精特新”属(shǔ)性的(de)隐形冠军：这(zhè)些(xiē)公(gōng)司虽然普遍规模(mó)较小、受到(dào)的关注度可能不(bù)高，但在其(qí)所属行业中拥(yōng)有较强的竞争力，在研发投入(rù)的强度(dù)上(shàng)、成长性指标上(shàng)，也不弱(ruò)于创业(yè)板、科创板的上(shàng)市公司(sī)，而且由于市值(zhí)较小，可能反(fǎn)而拥有(yǒu)更大的成长空(kōng)间。

　　鑫(xīn)元基金(jīn)也表示，从中长(zhǎng)期视角看，随着北交(jiāo)所交易制度(dù)的(de)不断完善(shàn)、已上市(shì)企(qǐ)业(yè)的(de)投资(zī)价(jià)值不断明确，以(yǐ)及(jí)场内流(liú)动性不断提升(shēng)，云南属于南方还是北方，云南属于南方还是北方人势必会吸引更多优秀的企业、活跃的资金流入。北证(zhèng)50指数估(gū)值有(yǒu)向上修复(fù)的空间，当前配置的性价比(bǐ)较高(gāo)，胜率和赔率都(dōu)非常具(jù)备吸引(yǐn)力(lì)。

　　结合当前的北交所整体(tǐ)估值水(shuǐ)平，叠加2023年(nián)下半(bàn)年打开的降息窗口，鑫(xīn)元基金将重点关注成长赛(sài)道(dào)，尤其是具有专精特新特性(xìng)的成长股。在行(xíng)业的稀(xī)缺性方面，投资者(zhě)可重点(diǎn)关注具有高成长性、国产(chǎn)化逻(luó)辑强的优质产业链。更多的阿尔法收益可能(néng)聚焦在科技(jì)和制造两大(dà)赛道，包括汽车(chē)、半导体、碳中和、军工(gōng)蕴藏较多(duō)左侧(cè)投资(zī)机(jī)会。

　　中信建投基(jī)金相关投研人士也称(chēng)，北交(jiāo)所有一大批优(yōu)秀的创新型中小企(qǐ)业，借国(guó)家政策(cè)支持的东风(fēng)和(hé)企业自身的努力，我们相信会有(yǒu)相当体量(liàng)的企业(yè)成长成(chéng)为大型企业，这个成长的(de)过程会给投资者带来丰(fēng)厚回报(bào)，因此我们认(rèn)为北交所具备(bèi)长期投资价值。“具体细分而言，我们(men)更加看好(hǎo)电力设(shè)备、机械设备、医药生物等(děng)三个(gè)领域。”

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 云南属于南方还是北方，云南属于南方还是北方人