5月9日晚(wǎn)间，A股上市公司金证(zhèng)股份发布的一则公告，在期货(huò)圈刷屏。

　　公(gōng)告显示，金证(zhèng)股份正在筹(chóu)划发行股(gǔ)份及支付现金购买上(shàng)海文华财经资(zī)讯股份有限公(gōng)司（下称文华财经）90.97％股(gǔ)权事项，同时(shí)募(mù)集(jí)配(pèi)套资金。公司股(gǔ)票将于(yú)2023年(nián)5月(yuè)10日（星期三）开市起开始(shǐ)停牌(pái)，预(yù)计停牌时间不超过(guò)10个交易日。

　　文华财经两次冲击IPO无果

　　文华财经系头部期货软(ruǎn)件商(shāng)。公开资料(liào)显示，截至2021年年末，文华(huá)财经(jīng)与国(guó)内(nèi)139家期(qī)货公司合作(zuò)，占国内期(qī)货公司总数(shù)的92.67％。截至2021年12月，文华财经(jīng)PC端交易软(ruǎn)件的月(yuè)活跃用户数（MAU）为58.19万人，移动端随(suí)身(shēn)行软件的月活(huó)跃用户(hù)数（MAU）为150.94万人。

　　2015年(nián)以来，文(wén)华财经曾两(liǎng)次冲击(jī)A股IPO，但均未能叩(kòu)开资本(běn)市场大门(mén)。

　　文华财经的第一次IPO之旅(lǚ)要追溯到限制高消费坐飞机技巧 限制高消费真的坐不了飞机吗2015年，当年11月，文华财(cái)经首(shǒu)次报送创业(yè)板IPO申请资(zī)料。不过(guò)，在经历(lì)两年多(duō)的漫长等待(dài)后，2018年4月，深交所决定(dìng)终止审查(chá)，文(wén)华(huá)财经此(cǐ)次创业板IPO闯关(guān)失败。

　　2021年6月，文华财经再次递交(jiāo)招股(gǔ)书(shū)，拟冲刺创业板IPO。2022年6月，文华财经申(shēn)请撤回发行上市申请文件(jiàn)，深(shēn)交所(suǒ)决(jué)定终止对其(qí)首次公开发(fā)行股票并在创业板上市的审核。文华财经第二(èr)次IPO也无果而(ér)终。

　　金证股份昨晚发布(bù)的公告显示，本次交易事(shì)项尚处于筹划阶段，公司目前正(zhèng)与交易意向方接洽，初步确定的交易对方包(bāo)括尚守哲、大(dà)连经一(yī)卓(zhuó)远管理咨询合伙企业（有限合伙）（下称(chēng)大连(lián)经一）、苏(sū)州中新(xīn)兴富新兴产业(yè)投资合伙企业(yè)（有限合伙）（下称苏州(zhōu)中新）、上海经一投资管理合伙企业（有限合伙）（下称上海经一）、上海兴富创业(yè)投资管理中心（有限合伙）（下称兴富创投）、王凯(kǎi)及杨孝胜，前述(shù)交易对(duì)方合计(jì)持有标的公司90.97％的股权。

　　金证(zhèng)股份表示，根据《上市公司重大资产(chǎn)重组(zǔ)管理办法（2023修订）》和(hé)《上(shàng)海证券交易(yì)所股票上(shàng)市规则(zé)（2023年2月(yuè)修订）》等(děng)相关规定，本(běn)次交(jiāo)易前(qián)，交易对方与公司不存(cún)在关(guān)联关系。本次交易完成后，交易对方尚守哲持有公司的股份(fèn)比例预计(jì)将超过5％，本(běn)次交易预计(jì)将(jiāng)构成(chéng)关(guān)联(lián)交易。本次(cì)交易前，公司无控股(gǔ)股(gǔ)东(dōng)、实际控制人；本(běn)次交易(yì)完成后，公司第一大股东不会发生变化，且不存在(zài)实际支配(pèi)公司(sī)股份表决权超过30％的股东(dōng)，公司仍将无控股(gǔ)股(gǔ)东、实际控(kòng)制人，预计(jì)不构成公司重大资产重组。

　　文华(huá)财经注册(cè)资(zī)本(běn)4000万元，实际(jì)控(kòng)制人为该公司董事长兼(jiān)总(zǒng)经理尚守哲。根据文华财经此前披露(lù)的(de)招股书，截至2021年年底，尚守哲对(duì)文华财经的直接持股(gǔ)比例为64.353％，此外，还通过大连经一和上海经一分别(bié)控制文华财经(jīng)9％和4.95％的(de)股份，合(hé)计控制78.303％的(de)股份。

　　其他(tā)交易对方中，苏州中新、兴富创投、王凯及杨孝胜(shèng)对文华(huá)财经的持股比(bǐ)例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股(gǔ)份(fèn)盈利能(néng)力有(yǒu)望提升限制高消费坐飞机技巧 限制高消费真的坐不了飞机吗>

　　作为金融科技(jì)全领域服务商，金证股份为证券(quàn)、基金、银行、期货、信托、交(jiāo)易所、监(jiān)管机构等行业客(kè)户提供全技(jì)术栈、全产品线解决方(fāng)案，同时与政府机关(guān)、互联网公(gōng)司合(hé)作开展(zhǎn)包括智慧(huì)城市在内的数字经济业务。

　　2023年一季报显示，报告期(qī)内(nèi)，金证(zhèng)股份实现营(yíng)业收入12.64亿元(yuán)，较上年同期增长2.84％；实现(xiàn)归属(shǔ)于上市(shì)公(gōng)司股(gǔ)东的净利润-5847.16万元。报告期内，金证(zhèng)股份证(zhèng)券(quàn)经纪业务软件(jiàn)收入较上年同期略有增(zēng)长，资管机构软件收入基本持平。报告期(qī)内，数(shù)字经济业务因(yīn)验收的大(dà)型政务项目(mù)成(chéng)本增幅大于收入增幅，导致业(yè)务毛利率及(jí)利润(rùn)下降。报(bào)告期内公司确(què)认(rèn)投资收(shōu)益-1748万(wàn)元，较上年同期减少2035万元，主要是联营企业(yè)投资收(shōu)益减少所致(zhì)。

　　截至(zhì)2023年3月底(dǐ)，金证股份(fèn)总资产64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金(jīn)证股份2022年年报显示，报告期内(nèi)，公司(sī)实(shí)现营业(yè)收入(rù)64.78亿元，同比下降2.52％；实现归属于上市公(gōng)司股东的净利润(rùn)2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分业务来看，金融行(xíng)业业务方面，2022年，金证股份实现营(yíng)业(yè)收入23.25亿(yì)元，同比(bǐ)增(zēng)长(zhǎng)7.25％。金证股份认为(wèi)，公(gōng)司金融(róng)行业的增(zēng)长主要得益于两方面(miàn)的(de)因素：一是公司在证券市(shì)场(chǎng)行业占有率基础稳定，核心产品需(xū)求刚(gāng)性，公司加快(kuài)产品新一代(dài)产品布局、积极推进(jìn)项(xiàng)目(mù)上(shàng)线验收。二是在(zài)资管领域加(jiā)强了资(zī)管IT业务(wù)发展(zhǎn)力度(d限制高消费坐飞机技巧 限制高消费真的坐不了飞机吗ù)，在多(duō)个核(hé)心产(chǎn)品(pǐn)和技术上形成领先优势，开始进入收获期。

　　非金融行业业务方面，2022年，金证股(gǔ)份收入为41.35亿元(yuán)，同比下降7.49％。主要(yào)包括(kuò)数字经济业务、IT设备(bèi)分销业务及科技园租(zū)赁业务。金证股份解释称(chēng)，非金融行业(yè)的(de)收入下降，主(zhǔ)要由于(yú)公司在数字经(jīng)济业(yè)务上(shàng)，不同程度受到需求(qiú)端的影响，项目跟进、工程实施、验收结算审计(jì)等存(cún)在滞后。

　　毛利率(lǜ)方面(miàn)，2022年，金证股份(fèn)综合毛(máo)利率为22.32％，较上年增加1.97个百(bǎi)分点。其中，金融(róng)行业业务毛利率(lǜ)50.41％，较上(shàng)年增加3.48个百分(fēn)点；非(fēi)金融(róng)科技业务毛利率(lǜ)6.53％，较上年下(xià)降(jiàng)0.93个百分点。

　　交易标的业绩表现上，公(gōng)开资料显示，2019—2021年，文华财(cái)经营业(yè)收入分别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元；归属(shǔ)于母公司股(gǔ)东的净利润分别为7843.68万(wàn)元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经营业毛利分别为16585.62万元(yuán)、14177.11万元及(jí)17168.10万元(yuán)，综合毛利率分(fēn)别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至(zhì)2021年年(nián)底，文华(huá)财经总资产(chǎn)为(wèi)31708.21万元(yuán)，所有(yǒu)者权益为19722.56万元，资产负债率(lǜ)为(wèi)37.80％。

　　不难(nán)看出，无(wú)论从(cóng)资产规模和盈利能力来看，金证股份均远高(gāo)于文(wén)华财经，但文华财经的(de)毛(máo)利率显著高(gāo)于金证股(gǔ)份(fèn)，无疑是(shì)一块(kuài)优质资产(chǎn)。

　　有业(yè)内人(rén)士认(rèn)为，如果本次交易得以顺利(lì)实施，对于(yú)金(jīn)证股(gǔ)份(fèn)而言，文华财经的优质资产注入后，其盈利能(néng)力将进一步提升(shēng)；对(duì)于(yú)文华财经而(ér)言(yán)，多年谋求上(shàng)市无果(guǒ)后，可以(yǐ)实现“曲线上市”。

　　值得注(zhù)意的是，在昨晚发布的公(gōng)告中，金(jīn)证股份并(bìng)未披露具体的交易细节，例(lì)如交易对(duì)价等。公告(gào)显示，2023年5月9日，金证股(gǔ)份与主(zhǔ)要交易对方就本次交(jiāo)易签署了《意向协议书》，公司拟(nǐ)向主要交易对方发(fā)行(xíng)股份及支(zhī)付现(xiàn)金的方式购买其持(chí)有(yǒu)的(de)文(wén)华财经90.97％的股权。上述《意向(xiàng)协议书(shū)》仅为交易各方关(guān)于(yú)本(běn)次交易的初(chū)步(bù)合作(zuò)意向，交易各方在本次交易(yì)中的具体权利(lì)义务(wù)以及各项安排(pái)以交易(yì)各(gè)方最终签(qiān)署的正(zhèng)式(shì)交易协议为准。

　　金证股份(fèn)还进(jìn)行了风险提(tí)示：截至目前，本(běn)次(cì)交(jiāo)易仍处于筹划(huà)阶段(duàn)，交易双方尚未签署正式的交易协议，本(běn)次交易(yì)尚需履行必要的内部(bù)决策(cè)程序(xù)，并经有(yǒu)权监管(guǎn)机构批(pī)准后方可正(zhèng)式实(shí)施，本次交易最(zuì)终(zhōng)能否实(shí)施尚存在较大(dà)不(bù)确(què)定(dìng)性。

　　股(gǔ)价(jià)表(biǎo)现上(shàng)，经历了2020—2022年连续3年(nián)的下跌(diē)之后，今(jīn)年以来，金证股份股价步(bù)入上(shàng)升通道。截至5月9日(rì)收盘(pán)，金证(zhèng)股份股(gǔ)价报18.94元/股，年(nián)内(nèi)涨(zhǎng)幅高达84.06％，总市值178亿(yì)元。

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