金(jīn)融界5月5日消息 央行、香港证券及期货事务(wù)监(jiān)察委员(yuán)会、香港金融管理局(jú)即将正式启动(dòng)香港与内地利率(lǜ)互换市场互联互通合作。北向互换通下的交易将(jiāng)于(yú)2023年(nián)5月(yuè)15日启动。初期，全部境外投资者通过北向互换(huàn)通开展利率互换交易在(zài)轧(yà)差后(hòu)的名义本金净额每日不(bù)超过(guò)人民(mín)币200亿元，后续可根据市场情况适时调整额(é)度。

　　全文如下：

　　中国人民银行(xíng)、香港(gǎng)证(zhèng)券及(jí)期(qī)货事务监察委员会、香港(gǎng)金融管(guǎn)理(lǐ)局即将(jiāng)正(zhèng)式启动(dòng)香港与内地利率互换市场互联互(hù)通合作

　　为促进内地与香(xiāng)港金融(róng)衍生品市场(chǎng)的(de)协(xié)同发(fā)展(zhǎn)，构建高水平金融开放格局，2022年7月(yuè)4日，中(zhōng)国(guó)人民银(yín)行(xíng)（以(yǐ)下简称人民(mín)银行(xíng)）、香港证券及期货事(shì)务(wù)监察(chá)委员会（以下简(jiǎn)称(chēng)香港证监(jiān)会）、香港金融管(guǎn)理局（以(yǐ)下简称香(xiāng)港金(jīn)管局）发(fā)布(bù)联合公告，同意中(zhōng)国(guó)外汇(huì)交易(yì)中心(xīn)（全国银行(xíng)间(jiān)同业拆借中心(xīn)）（以(yǐ)下简称外(wài)汇交易中心）、银行间市场(chǎng)清算所股份有限公司（以(yǐ)下(xià)简称上海清算所(suǒ)）和(hé)香港(gǎng)场外结(jié)算有(yǒu)限(xiàn)公司（以下(xià)简称场外结算公司）开展香港与内地利率(lǜ)互换市场互联(lián)互通合(hé)作(zuò)（以下简称“互换通”），初期(qī)先行(xíng)开通“北向互换通”，香港及其他国家和地区的境外投资者可通过(guò)两地基(jī)础设施互联互通参(cān)与内(nèi)地银行间(jiān)金(jīn)融(róng)衍生(shēng)品市(shì)场。自联(lián)合公告发布(bù)以来，“互换(huàn)通”的(de)各项(xiàng)准备工(gōng)作进展顺利，“北向互(hù)换通(tōng)”下(xià)的交易(yì)将(jiāng)于(yú)2023年5月(yuè)15日启动。为便于“北向互换通”的顺利推出，现就(jiù)有关事宜说(shuō)明如下：

　　一、“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”的相(xiāng)关交易及结算(suàn)安排(pái)

　　（一）交(jiāo)易(yì)品种(zhǒng)：

　　“北向互换通(tōng)”初期可(kě)交(jiāo)易品种为利率互换产品，报价、交易(yì)及结算(suàn)币种为人民币(bì)。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换通”的境内投资者（即互换通(tōng)报价商）需与外汇交(jiāo)易中(zhōng)心(xīn)签署报价商协议，并为上海清算所利(lì)率互换集中清算(suàn)业务的(de)清算会员或该类会(huì)员的清算客户。

　　2.参与“北向互换(huàn)通”的境外投资者为符(fú)合人民银行要求并完(wán)成内地银行间债券市场准入备案(àn)的(de)境(jìng)外机构投资者，并经外(wài)汇交(jiāo)易中心开通“北向互换通”交易(yì)权限。拟申请开通“北向互(hù)换通”交易权限的境(jìng)外投(tóu)资者(zhě)需同时申请成为场外结算公(gōng)司的清算会员或该类会员的清算(suàn)客户。

　　（三(sān)）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇交易中心与(yǔ)人民银行认(rèn)可的境外电子(zi)交易平台互(hù)联提供(gōng)交易服务。

　　2.清算安排：上(shàng)海(hǎi)清算所和场(chǎng)外结算公司建立(lì)中央对手方(fāng)清算机构互联互通，共同(tóng)向(xiàng)境内外投资者提供(gōng)清算、结算服务。

　　（四）额度管(guǎn)理(lǐ)：

　　1.交易额度：初期，全部境外投资者通过“北向互(hù)换通”开展(zhǎn)利率互换交易(yì)在轧差后的名(míng)义本(běn)金净额每日(rì)不超(chāo)过人民币200亿元，后续可根(gēn)据市场(chǎng)情况适(shì)时调整额度。

　　2.清算额度：上海清算(suàn)所与(yǔ)场(chǎng)外结算公司针对双方清算所之间的风险敞口(kǒu)建立“互换通”资源池。初期，上海清算所(suǒ)与场外结算公司之(zhī)间(jiān)净头寸对应的(de)“互换通”资源池风险敞(chǎng)口设京东是谁的老板是谁定(dìng)上限不(bù)超过人民币(bì)40亿元，后(hòu)续(xù)可根(gēn)据(jù)市场情况适时(shí)调整额度。

　　二、人民银行、香港证监(jiān)会和香港金(jīn)管局已就“互换通”涉及的跨境监管合作(zuò)原则(zé)和具体安排达(dá)成共识，并签署了《关于内地(dì)-香港债券及(jí)衍生品市(shì)场相关事(shì)宜的谅解备忘录》。备忘录健全了(le)两地(dì)监(jiān)管机构在债券及(jí)衍生品市场方面的监管(guǎn)合(hé)作(zuò)安排和联络协商机制，共同维护(hù)“互换通”的正常运行、金融市场稳定和(hé)公平交易秩序(xù)。

　　三、外汇交(jiāo)易中心、上海(hǎi)清(qīng)算所和场外结算公(gōng)司应当依法(fǎ)履行“互换(huàn)通”下京东是谁的老板是谁的各项职责，组织市场(chǎng)各(gè)方(fāng)有序开展“北(běi)向(xiàng)互换通”业务。清算(suàn)会员(yuán)应当(dāng)遵守(shǒu)相关监管规定及业务规(guī)则，加强内部控制，防范和控制风(fēng)险，做好投资者(zhě)教育(yù)和服(fú)务，切实维护(hù)投资者合(hé)法权益。投(tóu)资(zī)者应(yīng)当充(chōng)分了解(jiě)两地市场(chǎng)法律法规、业务规则和实践操作的差异，评估(gū)和控制风险，理性开展(zhǎn)相关投资。

　　市(shì)场(chǎng)各方应进一(yī)步做(zuò)好(hǎo)准备工作，确保“北向互换通”顺利(lì)启动。有(yǒu)兴趣参与“北向互(hù)换通(tōng)”的投资者可(kě)联系外(wài)汇交易中心、上海清算所、场(chǎng)外结算(suàn)公司为参与(yǔ)做准备。

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