大家好，简单看一个基金(jīn)经理，把新能源全部(bù)砍仓(cāng)，梭哈AI了。

　　海富通(tōng)吕越超“All in”了AI

　　这个周末(mò)，市场都在讨论一个基(jī)金经理(lǐ)，海富通的吕(lǚ)越超老师。

　　从其管理的海富(fù)通股票混合来(lái)看(kàn)，截至(zhì)去年年底，持仓基本为(wèi)新能源板块股票(piào)。

　　结果(guǒ)到(dào)了(le)今(jīn)年一季度末，已经基本清仓了新能源(yuán)，梭哈(hā)AI板块。

　　除了海(hǎi)富通股票混合外，其他三只产品也基本重仓了AI板块(kuài)。

　　吕越超在一季(jì)报称，在一季度的操(cāo)作中(zhōng)，本基金(jīn)总体把握住了市场的(de)节(jié)奏变化和结构转(zhuǎn)换，降(jiàng)低(dī)了新能 源板块的配置权重，较好地把握了 TMT 板块的投资机会(huì)，组合(hé)调整取得了明(míng)显的超额收益。

　　另外，他称，中国特色(sè)估值(zhí)体系所代表的(de)传统实体行业正在被市场(chǎng)一部分“聪明钱”定价，后(hòu)续可能成(chéng)为(wèi)市(shì)场最有持续(xù)性的一条结构主线。

　　数据显(xiǎn)示，海(hǎi)富(fù)通股票混合今年以(yǐ)来涨了14％，其他三(sān)只产(chǎn)品今年以(yǐ)来均取(qǔ)得正收(shōu)益。

　　至于Ai板(bǎn)块后市怎(zěn)么(m二晋前后延什么意思晋怎么读，二晋前后延是哪个朝代e)走？

　　中信(xìn)证券认为，AI主题板块在短期(qī)高度依赖交易(yì)，阶段(duàn)性(xìng)失去(qù)靠配置获取超额回报的特征。TMT板块(kuài)成交占全市场比重(zhòng)超40％的天数已累(lèi)计达到22天，上一次出现持(chí)续成交占比(bǐ)超过40％的板(bǎn)块(kuài)是2021年7月底(dǐ)的电力设备及二晋前后延什么意思晋怎么读，二晋前后延是哪个朝代新能源，持续约28个交易日，在此期间新(xīn)能源(yuán)ETF累计收(shōu)益率(lǜ)仅有2.5％，期间(jiān)最高累计(jì)回报率为+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现(xiàn)出类似特征，尽管热闹，但不赚钱。过去(qù)两周，科创芯片(piàn)ETF、通信ETF、游戏传媒(méi)ETF分别(bié)出现过6次、6次和5次单日(rì)涨幅(fú)超过2％的行情，最大单日涨幅(fú)分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间(jiān)跌幅达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含(hán)其他AI相关主题ETF在内，平均跌(diē)幅达到-4.5％。两(liǎng)周时间(jiān)TMT板(bǎn)块累计(jì)成交了5.41万(wàn)亿元，但总市(shì)值(zhí)反而减(jiǎn)少了6717亿元(yuán)，较(jiào)4月第一(yī)周降低约5.4％，是(shì)典型的减(jiǎn)量博(bó)弈(yì)。

　　而招(zhāo)商证券认为(wèi)，TMT大年通(tōng)常(cháng)分为“春季躁动”“获利(lì)回吐”“盛夏(xià)攻势(shì)”“获利了结”四波行情，春季躁动后(hòu)往往会有一波明显的调(diào)整，时(shí)间在(zài)1-2个月，幅度在20％左右。面对这种调(diào)整，逢低加(jiā)仓是最(zuì)佳策略，因(yīn)为(wèi)往往(wǎng)后(hòu)续盛夏攻势大(dà)概率创(chuàng)新(xīn)高(gāo)。如果(guǒ)今年在(zài)业绩披露期结束后(hòu)，随着(zhe)AI+/数字经济/自主可控(kòng)等大产业趋势以政府(fǔ)支持(chí)力度进一步加大(dà)、资本开支增加(jiā)、订单(dān)增加和产品销(xiāo)量(liàng)业绩的改(gǎi)善逐渐被市(shì)场所确(què)定，则TMT将会重回上行趋势，进入盛(shèng)夏攻势。

　　中泰(tài)证券(quàn)认为，AI等板块(kuài)或(huò)阶段性见顶(dǐng)，指数上半(bàn)年阶段性顶(dǐng)部(bù)亦或(huò)基二晋前后延什么意思晋怎么读，二晋前后延是哪个朝代本形成本轮调整标志着AI等高位(wèi)板块或(huò)阶段(duàn)性(xìng)见顶，指数上(shàng)半年阶段性顶部亦或基本形(xíng)成(chéng)。本次大(dà)幅调(diào)整主要还是因为在AI相关(guān)板(bǎn)块市场情绪处于(yú)极值的情(qíng)况下，叠加上述基本面风险(xiǎn)因素逐步发酵，市(shì)场内生调整需求出现集(jí)中释放。就(jiù)资(zī)本(běn)市场而言，或代(dài)表本轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模式。

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