财联社5月5日讯（记者封(fēng)其娟）五(wǔ)一劳(láo)动(dòng)节后的首个(gè)交易日(rì)，A股银(yín)行板块(kuài)大(dà)象起舞。在银行(xíng)板块火热行(xíng)情的催化下，“中字头”众多个股亦被点燃。

　　随着上市银行(xíng)一季报披(pī)露拉下帷幕(mù)，经(jīng)营数(shù)据和基金重(zhòng)仓已经(jīng)悉数披露。当(dāng)行情出现异动，明星基金经理的重(zhòng)仓情况(kuàng)更(gèng)为引人关注。

　　据(jù)一(yī)季报披露，姜诚重仓(cāng)持有了(le)工商银行、建设银行、农业银行3家国有上市大行以及招(zhāo)商银行。这一阶段，重仓(cāng)工商银(yín)行最多(duō)的机构为中泰资(zī)管，由姜(jiāng)诚在(zài)管(guǎn)的4只产(chǎn)品重仓持(chí)有，旗下中泰星元(yuán)价值优选A也凭借(jiè)1.14亿股的持(chí)股数量(liàng)，成为重仓工商银(yín)行最多(duō)的单(dān)只(zhǐ)产品(pǐn)。工商(shāng)银(yín)行(xíng)之外，姜(jiāng)诚在管(guǎn)产品还(hái)重仓了建设银(yín)行、农(nóng)业银行。同时，建信基(jī)金周智硕去年四季度新发产品在今年一季度(dù)也重仓了工(gōng)商银行。

　　截(jié)至一季(jì)度末，姜诚(chéng)在管基金十大重仓股中，工商银行、招(zhāo)商银(yín)行赫然在列。被誉为“零售之王”的招(zhāo)商银行(xíng)，也得张坤青睐，旗下(xià)易方达蓝筹精选持有招(zhāo)商银行1.15亿股，是(shì)重仓(cāng)该股最多的单(dān)只产品(pǐn)；此外，还有张清(qīng)华旗下多只产品也重仓了(le)招(zhāo)商(shāng)银(yín)行。

　　此前(qián)偏爱(ài)苏南(nán)地区农商行的丘栋荣，一季度减持了苏农银行、常熟银行(xíng)。一季(jì)度末数据显示，苏农银行前十大流通股动中(zhōng)，丘栋荣在管产(chǎn)品占据(jù)4席，旗下(xià)中(zhōng)庚价值领(lǐng)航、中庚小盘(pán)价值、中庚价值品质一年3只产(chǎn)品(pǐn)均有(yǒu)减持苏农银行，共计减持1862.45万(wàn)股(gǔ)；经一(yī)季度大手笔减持1.04亿(yì)股后，重仓(cāng)常熟(shú)银行的(de)基(jī)金产品(pǐn)中(zhōng)已无(wú)中庚基金的(de)身影。而此前多(duō)个季度(dù)，中(zhōng)庚基(jī)金持股数量在一众重仓该股的基金公司中，排在(zài)首位(wèi)。

　　此(cǐ)外，“城(chéng)商行之王”宁波银(yín)行也在一季度被(bèi)朱少醒(xǐng)旗下富国天惠精选成长A、劳杰(jié)男旗下汇添富价(jià)值精(jīng)选(xuǎn)A、陈(chén)一峰(fēng)在(zài)管(guǎn)的安信(xìn)价值精选以(yǐ)及工银瑞信旗下鄢(yān)耀、杜(dù)洋、胡志利等老(lǎo)将(jiāng)在管(guǎn)产品(pǐn)，重仓持有。

　　姜诚已成工(gōng)行头号粉丝，还重仓建行农(nóng)行(xíng)

　　wind数据(jù)显示，截至一季度末，58家公募基(jī)金及券商资管旗下(xià)共计138只产(chǎn)品重仓了工商银(yín)行A股，持(chí)股总量(liàng)为9.07亿元。以重仓数据而言，较去年四季度(dù)，机(jī)构共计减(jiǎn)持超过1.7亿元(yuán)。

　　重仓工商(shāng)银行A股的58家机构中，有55家公募基金以(yǐ)及中泰(tài)资(zī)管、光证资管、银河金(jīn)汇(huì)3家券商资管。这其中，重(zhòng)仓工商银行最多(duō)的要(yào)数(shù)中泰资管。

　　一季度(dù)末(mò)数据(jù)显示，中泰资(zī)管姜诚旗下4只产品(pǐn)均重仓(cāng)工商银行，共(gòng)计(jì)持股2.06亿股。其中，中泰星(xīng)元(yuán)价值优选(xuǎn)A共计持有工商(shāng)银行(xíng)1.1放里面睡觉是什么样的感觉，放在里面睡觉是一种怎样的感觉4亿股(gǔ)，重仓(cāng)有工商银行最多的单只基金产品。去年年末(mò)，在(zài)持仓工商银(yín)行483只产品中，中(zhōng)泰星元价(jià)值(zhí)优选A以1.05的持股(gǔ)数量成为持仓工商银行(xíng)最多(duō)的主动管(guǎn)理产品(pǐn)。2022年三季度、四季(jì)度(dù)，该产(chǎn)品十大(dà)重(zhòng)仓股中均有工商银行(xíng)。

　　天天(tiān)基(jī)金网最新(xīn)数据显示(shì)，中泰星元价值优选A今年以来的收益率为1.18％，在2256只(zhǐ)同类产品排(pái)在1188名，排名位于中段。

　　据一季报(bào)，工商银行、招商(shāng)银行(xíng)分别为(wèi)在姜诚在管产品第(dì)三(sān)、第八十(shí)大重仓股。过去的一季度，工(gōng)商银行股价累计涨超(chāo)9％，而招商银行股(gǔ)价累(lèi)计跌超18.47％。此(cǐ)外，姜诚还重仓了中国建筑、建(jiàn)发股份、海(hǎi)螺水泥等(děng)地产产(chǎn)业链(liàn)企业以及(jí)农药化工企业华(huá)鲁恒升、扬农化工等(děng)。

　　总体(tǐ)而言(yán)，姜诚在管产品(pǐn)前三(sān)大重仓行业依次为制造业(yè)、金(jīn)融业以及批(pī)发和零售业(yè)，持仓占净(jìng)值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外(wài)，被市(shì)场称之为中生代“黑马”的周(zhōu)智硕建信(xìn)智远先锋A一季(jì)度增持工商银行1198.7万股。与此同时，工商(shāng)银行成为该产品的(de)第二大(dà)重仓股(gǔ)。

　　建信智(zhì)远先锋A成立于2022年10月，季末(mò)总规模为5.19亿元(yuán)。去年年(nián)报显示(shì)，该产品尚未持(chí)有工商银行。今年以来，该产品已亏损3.05％，在同类的3536只产品中，排(pái)在第2394位，排名位于中后段。

　　在一季报中，周(zhōu)智硕(shuò)指出，建信智远先(xiān)锋A将自下而(ér)上(shàng)，寻找(zhǎo)竞争力突出(chū)、风险收益比较高、有望穿(chuān)越周(zhōu)期的公(gōng)司这条主(zhǔ)线进行(xíng)投资，重(zhòng)点投(tóu)资了(le)电子、煤炭、医药、银行、化工、有(yǒu)色、汽车、电(diàn)力设备(bèi)及新(xīn)能源等行业的企业。

　　整体来(lái)看(kàn)，截(jié)至(zhì)一(yī)季度末，周智(zhì)硕在管基金前十大重仓股中并(bìng)无银(yín)行个(gè)股，主要重(zhòng)仓了兖矿(kuàng)能源、广汇能源等煤炭公司、中(zhōng)瓷电子、三安光电等半导体材料公司以(yǐ)及南都电源、TCL中环(huán)等(děng)新(xīn)能源产业链公(gōng)司(sī)。

　　工商(shāng)银行(xíng)之外，姜诚旗下中泰兴(xīng)为价(jià)值精(jīng)选A、中泰红利优(yōu)选一年均重仓(cāng)了建设银行、农业银行，截至一季度末，这2只产品分(fēn)别(bié)持有建设银行、农(nóng)业银(yín)行(xíng)1583.87万股、3579.53万股。

　　六大(dà)国有大行中，易(yì)方达(dá)张(zhāng)清华(huá)执掌的易方(fāng)达悦兴一年持有A重仓(cāng)了邮储银行(xíng)，以2993.31万(wàn)股的(de)持(chí)股数量，在一众重仓(cāng)该(gāi)股的(de)基金产品中排名第五。

　　丘栋(dòng)荣减持苏南农商行(xíng)、张坤、张(zhāng)清华重仓招(zhāo)行

　　从(cóng)重(zhòng)仓数(shù)据看，自2022年(nián)二季(jì)度(dù)起，中庚基(jī)金(jīn)至(zhì)今已连续4个季度减持苏农(nóng)银行，共计减超1.41亿(yì)股。今年一季度(dù)末，中庚(gēng)基金(jīn)共计持有(yǒu)该股2907.76万股，即使较上一季(jì)度减持7726.62万股，在重(zhòng)仓苏农(nóng)银(yín)行的4家(jiā)基金公司中，中庚基金(jīn)持股数量仍为最(zuì)多。

　　较上一季(jì)度(dù)，苏农银行前十大(dà)流通(tōng)股东一(yī)季度累计减持的1862.45万股，来(lái)自丘栋(dòng)荣旗下3只产品。这(zhè)一季度，中庚(gēng)价值(zhí)领(lǐng)航、中庚小盘价(jià)值、中庚(gēng)价(jià)值品质一年持有分(fēn)别减持了519.23万股(gǔ)、261.04万股、1082.18万股。经此(cǐ)减持，这3只产品分别为(wèi)苏农(nóng)银行第三、第七、第十大流通股(gǔ)东(dōng)；持股保持不变(biàn)的中(zhōng)庚价值灵动灵活(huó)配(pèi)置(zhì)，则为苏(sū)农银行的第八(bā)大(dà)流通(tōng)股东(dōng)。

　　自2021年(nián)三季度，中(zhōng)庚(gēng)价值灵动灵活配置以1612.26万(wàn)股跻(jī)身苏农银行十大流通股东行列后，便不曾减持过。该产品曾在2021年四季度、2022年三季(jì)度分别增持苏农银行833.55万(wàn)股、461.95万股，其(qí)余季度(dù)保持(chí)不变。

　　自“入围”苏农银行(xíng)十(shí)大流通股东以来，中庚价值领(lǐng)航(háng)、中庚价(jià)值(zhí)品质一(yī)年于(yú)今年一季度首(shǒu)度减持苏农银行(xíng)；同在一季度减持外(wài)，中庚小盘价值(zhí)已(yǐ)在2022年一至三季度(dù)连续(xù)减持(chí)苏宁银(yín)行共计2846.27万(wàn)股(gǔ)。

　　一季度末数据(jù)显示(shì)，重仓常(cháng)熟银行的基金(jīn)产品中(zhōng)已无中庚基金的身影。而(ér)此前多个(gè)季度，中庚基金持股(gǔ)数量(liàng)在一(yī)众(zhòng)重(zhòng)仓该股的基(jī)金公司中，排在首位。仅从重(zhòng)仓数(shù)据看，自2022年四季(jì)度末起，中庚基金便开始减持(chí)常熟银行(xíng)。去(qù)年四季(jì)度(dù)，该基金公司(sī)首(shǒu)度减持了8520.98万股；今年一季(jì)度，中庚基(jī)金更(gèng)是(shì)大手笔减持常(cháng)熟银(yín)行的1.04亿股。

　　经(jīng)过(guò)减持(chí)2442.7万(wàn)股，中(zhōng)庚价值(zhí)领航一(yī)季度(dù)末(mò)仍持有常熟银行4294.16万股，位居该公司第八(bā)大流通股东。同(tóng)期，中庚价值品(pǐn)质一年(nián)持有退出常(cháng)熟(shú)银(yín)行十(shí)大流(liú)通股东行(xíng)列(liè)；在去年四季度，这(zhè)2只(zhǐ)产品已分别减(jiǎn)持了常熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之(zhī)前，丘(qiū)栋荣旗下(xià)产品(pǐn)也曾连(lián)续多个季度增持过常熟银行、苏农银行(xíng)这2家苏(s放里面睡觉是什么样的感觉，放在里面睡觉是一种怎样的感觉ū)南地区的农(nóng)商(shāng)行。

　　身为“城商行之王”，宁波银行也(yě)得到了诸多(duō)明星(xīng)基金(jīn)经(jīng)理的青睐。截至一(yī)季度末，在一众(zhòng)重仓宁波(bō)银行的基金产品中，朱少醒旗(qí)下富(fù)国天惠精选成长A、劳杰男(nán)旗下汇添富价值精(jīng)选A分(fēn)别以(yǐ)3000万股、1501.88万(wàn)股持股数(shù)量(liàng)，排名第一、第三；这一阶段，重仓宁波(bō)银行的，还(hái)包括陈一峰在管的(de)安信(xìn)价值精(jīng)选(xuǎn)以及(jí)工银瑞信旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡志利等老将在管产品。

　　在一季度，重仓“零售(shòu)之王”招(zhāo)商银行最多的是(shì)易方达基金(jīn)，与此同时，张坤旗(qí)下(xià)易方达(dá)蓝筹精(jīng)选是重仓(cāng)招(zhāo)商(shāng)银(yín)行最多(duō)的单只(zhǐ)产品，季(jì)末持有1.15亿股；此外，重仓招(zhāo)商银(yín)行较多的(de)产(chǎn)品，还包括劳杰男旗下汇添富价值精选(xuǎn)A、姜诚(chéng)旗下中泰(tài)兴(xīng)为(wèi)价(jià)值(zhí)精选A、中(zhōng)泰星元价值优选A、张坤旗(qí)下易(yì)方达(dá)优(yōu)质企业三(sān)年持有、以及张清华在(zài)管的易方达裕丰回报(bào)A、易方达丰(fēng)和A、易方达安心回报A、易方达悦兴一年(nián)持有(yǒu)A等产(chǎn)品(pǐn)、

　　卖方建议关注优质城商行(xíng)，辅以(yǐ)优质农(nóng)商行

　　据海通国际林(lín)加(jiā)力(lì)团(tuán)队5月4日(rì)最新(xīn)研报，银行业一季(jì)度收入增(zēng)速略高于2022年。由于(yú)2022年增速是逐季(jì)下降的，相比2022四季(jì)度的低点，一季度的收入增速有(yǒu)明显的修(xiū)复。

　　经过对比，海(hǎi)通国(guó)际(jì)认为(wèi)城商行业绩最好(hǎo)，其次是农商(shāng)行(xíng)，然(rán)后是大行，最(zuì)后是股份行。国(guó)有大行利(lì)润增速大致符合预期。其(qí)中农行为1.75％，工行、中(zhōng)行(xíng)和(hé)建行(xíng)在(zài)0％-1％之间，符合预期；交行和邮储银行分别为5.6％和(hé)5.2％，略高于预期(qī)。收入增速(sù)中行、农行、建行(xíng)、交行、邮储银(yín)行均为(wèi)正增长(zhǎng)，其中中(zhōng)行收入增速达到11.6％，整体表现不(bù)错。

　　林加力团队(duì)指(zhǐ)出，大(dà)行资产质量(liàng)平稳，其中工行、农行(xíng)和建(jiàn)行不良率(lǜ)持平，中行、交行和邮储下(xià)降，中行(xíng)下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆(fù)盖率都有提高，其中(zhōng)中行(xíng)增幅最大(dà)。需要注(zhù)意的是，一(yī)季度保费收入对营(yíng)收贡献(xiàn)较大，持(chí)续性存(cú放里面睡觉是什么样的感觉，放在里面睡觉是一种怎样的感觉n)疑(yí)；此(cǐ)外，银(yín)行(xíng)和保险公司的会计规则有(yǒu)差别，需要注(zhù)意口径差异对利润的影响。

　　股份行(xíng)总体收入增速(sù)负增(zēng)长。收入(rù)压(yā)力主要是由于1月1号贷款重定(dìng)价导致贷(dài)款利率(lǜ)很(hěn)低，还有年(nián)初一些大银行以极(jí)低利率去抢大额对公客户的贷款，所以一季度息差压力最大。三(sān)四(sì)月份极低利率消(xiāo)失(shī)后，该(gāi)团队认为(wèi)息差压力后(hòu)面会逐步缓(huǎn)解(jiě)。

　　基于城商行在上(shàng)述(shù)4类银行中利润增(zēng)速和收(shōu)入(rù)增速韧(rèn)性最强，海通(tōng)国际建议关注(zhù)优质的城商行，辅(fǔ)以比较优质的农商行。城商(shāng)行(xíng)是行业里最强的子版块，建(jiàn)议持续关注。农商(shāng)行(xíng)中，常熟银行财报表现最好(hǎo)。

　　林加力团队认为，大(dà)行贴(tiē)近中特估(gū)概念，团队首选利润增(zēng)速(sù)最好的交通银行，其次是收入增速最超预期的中国银行(xíng)，再次是结构数(shù)据（手(shǒu)续费(fèi)收入(rù)）超预期(qī)的(de)邮储银行(xíng)，拨备覆(fù)盖率较高的农业银行(xíng)也值(zhí)得关注。股份行(xíng)中，该团队建议关注一季报不错的低估值黑马股，比如利润(rùn)和收入(rù)增速较好的(de)浙商银行；机构(gòu)热门股中(zhōng)，估值可能修复的招商银行和平安银(yín)行(xíng)可(kě)以在业绩真空期进行(xíng)博弈和交易。

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