民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握(wò)人流(liú)交织背后的中(zhōng)国(guó)出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴(fù)广交会(huì)开展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用另一个视角观(guān)察中国出口企(qǐ)业(yè)现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会观察中(zhōng)国(guó)企业出口状况，有(yǒu)两大天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企业所涉及的规(guī)模大小(xiǎo)和所(suǒ)属地域非常广泛，包(bāo)括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包括行业龙(lóng)头企业。广(guǎng)交(jiāo)会能够(gòu)提(tí)供(gōng)充足样本，便(biàn)于我们(men)观察中(zhōng)国外贸出(chū)口企业群像(xiàng)，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息(xī)的(de)第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是重(zhòng)要的拓客渠道。新(xīn)增客源(yuán)的(de)数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为我(wǒ)们(men)把握更长(zhǎng)趋(qū)势的外贸(mào)大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势提(tí)供线(xiàn)索(suǒ)。这是(shì)广交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会(huì)调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流(liú)总体旺(wàng)盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内(nèi)采购商明显增多。境内和境(jìng)外(wài)客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时(shí)，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还(hái)包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体(tǐ)。始祖鸟什么档次 穿始祖鸟是有钱人吗欧美(měi)客户数(shù)量明显下降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长三角出口调研(yán)信息一致(zhì)，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一(yī)路国(guó)家订(dìng)单增幅较(jiào)大(dà)。其中东(dōng)南亚订单(dān)饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同(tóng)类型出口企业感受存异(yì)。部分(fēn)企业表示(shì)今年对(duì)俄(é)快速(sù)增长(zhǎng)，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则(zé)表示今年(nián)对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代(dài)工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和(hé)类型企业反馈(kuì)，它们(men)具体面临的出(chū)口压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)明显(xiǎn)下滑，中大(dà)型企业反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单(dān)虽有下(xià)滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分(fēn)大中型企业(yè)订单略有增(zēng)长。

　　相较单(dān)纯的代加(jiā)工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企业订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研(yán)反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发达国家对中国外(wài)贸企(qǐ)业保有持续(xù)的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之间的贸(mào)易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于(yú)保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的初衷(zhōng)是为(wèi)保护本地制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出(chū)口企(qǐ)业产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和(hé)劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移(yí)。疫情(qíng)之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企(qǐ)业是这一轮产(chǎn)业转移(yí)浪潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭(háng)州外贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的(de)优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告(gào)，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度(dù)中国出口订单和金额或将(jiāng)大增(zēng)，主因去年底(dǐ)订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业迎(yíng)来产业转移浪(làng)潮，并影响中(zhōng)国出(chū)口产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易(yì)会(huì)（即(jí)广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们前(qián)往(wǎng)广州进行专项调(diào)研(yán)，从另一个角度观察中国当(dāng)下出口(kǒu)现状以及中国出(chū)口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的大环(huán)境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是一个(gè)重要的拓客(kè)渠道，能够集(jí)中高效拓展新客户群体。新增客(kè)源的数量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期(qī)新增订单(dān)规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户(hù)并不(bù)意味着当期订单暴(bào)增。短期(qī)之内海关总(zǒng)署统计(jì)的出口(kǒu)订(dìng)单主要(yào)与之前客户(hù)签订的(de)老订单相关。外贸(mào)展(zhǎn)会反映的是更(gèng)长(zhǎng)期的外贸大(dà)环(huán)境和(hé)出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展会，可观察(chá)样本(běn)充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)作为中国最(zuì)大的进出口(kǒu)商品(pǐn)展会(huì)，已经(jīng)举办133届，为中国历史(shǐ)最长(zhǎng)的外(wài)贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购商数量(liàng)最多、国别(bié)最(zuì)广，能够(gòu)为我们观察中国外(wài)贸出(chū)口现(xiàn)状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金(jīn)工(gōng)具、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及休闲用品(pǐn)、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今年广(guǎng)交会反(fǎn)映当(dāng)前外贸环境(jìng)五点(diǎn)特(tè)征(zhēng)

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显低于往年(nián)。

　　结合(hé)现(xiàn)场调研企(qǐ)业(yè)反馈，本次(cì)广(guǎng)交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放(fàng)境内采购(gòu)商名额，客流结构(gòu)上境内采购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境(jìng)内采购商(shāng)，往年内(nèi)外(wài)交(jiāo)流比较充分(fēn)时，境内和(hé)境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足(zú)，本次境外采购商(shāng)主要(yào)为东(dōng)盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客(kè)户，欧美采购商数(shù)量下降，意味着本次(cì)广(guǎng)交会反馈(kuì)出来的信息(xī)是当下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部(bù)分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可(kě)能(néng)和过去(qù)3年欧美(měi)跨境电商发(fā)展迅速有关，部(bù)分(fēn)采购商(shāng)已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期(qī)出口(kǒu)数据相(xiāng)匹配，调研(yán)企业(yè)反馈“一(yī)带(dài)一路”国(guó)家(jiā)的订单增幅较为明(míng)显。除东南(nán)亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规模(mó)相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户(hù)订单(dān)，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为(wèi)疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海(hǎi)外需求(qiú始祖鸟什么档次 穿始祖鸟是有钱人吗)较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型的企(qǐ)业所面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单下滑(huá)明显，而中大型(xíng)企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程(chéng)度相对(duì)较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌(pái)的外(wài)贸(mào)企业反馈今年(nián)订单情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业正面临(lín)较(jiào)为广泛的(de)贸易摩(mó)擦。中国和(hé)欧美发(fā)达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国企(qǐ)业同样面临其(qí)他地区(qū)贸(mào)易摩(mó)擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四档(dàng)35％的(de)共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体(tǐ)共同(tóng)对外关税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和(hé)资(zī)本货物0％。初衷(zhōng)是保护(hù)本地(dì)制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国(guó)企业存在(zài)产业(yè)转移。疫(yì)情(qíng)之后产业(yè)转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型企业是产业(yè)转移的主(zhǔ)要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产业(yè)转移主要流(liú)向东(dōng)南亚，目前也(yě)开始流(liú)向非洲等地(dì)。产(chǎn)业转移至当地(dì)，生(shēng)产得到的产成(chéng)品(pǐn)也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出(chū)口(kǒu)份(fèn)额影响上(shàng)，企(qǐ)业反馈(kuì)和(hé)宏观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出(chū)口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密(mì)集型产品的(de)订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调研企(qǐ)业认(rèn)为转移产(chǎn)能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有限；海外经(jīng)济(jì)衰退超(chāo)预期。

　　本(běn)文来自民生证券研(yán)究院于2023年(nián)5月(yuè)8日(rì)发布的报告《民(mín)生宏观调研系列(liè)之三：广交(jiāo)会下的(de)出(chū)口群像》

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