金(jīn)融界5月5日消息 央行(xíng)、香港证券及期货事务监(jiān)察委(wěi)员(yuán)会、香港金融管理局即将正式启动香港与(yǔ)内(nèi)地利率互(hù)换市场互联互通(tōng)合作。北向互换通(tōng)下的交易将于2023年(nián)5月15日启动。初期，全部境外投资者通(tōng)过北(běi)向(xiàng)互(hù)换(huàn)通开展利率互(hù)换交易在轧差后的名义本金净额每日不(bù)超过人(rén)民币(bì)200亿元，后续可根据(jù)市场情况适时调整额度。

　　全文(wén)如(rú)下：

　　中国(guó)人民银(yín)行(xíng)、香港(gǎng)证(zhèng)券及期(qī)货事务监察委(wěi)员会、香港金(jīn)融管理(lǐ)局即将正式启动香港与内地利率互换市(shì)场互联互通(tōng)合(hé)作

　　为促进内地与香港金(jīn)融(róng)衍(yǎn)生品市(shì)场的(de)协(xié)同发展(zhǎn)，构建高水平金融开放格局(jú)，2022年7月4日，中国(guó)人民银行（以下简称(chēng)人民银行）、香港证券(quàn)及(jí)期(qī)货事务监察(chá)委员会(huì)（以(yǐ)下简(jiǎn)称香港(gǎng)证监会）、香港金(jīn)融(róng)管理(lǐ)局（以(yǐ)下简称香港金管局）发布联合公(gōng)告，同意中(zhōng)国外汇交易中心（全(quán)国银行间(jiān)同业拆借中心）（以下简称外汇交易中(zhōng)心）、银(yín)行间市场清算所股份有限公司（以下简称上海(hǎi)清算(suàn)所(suǒ)）和香港场外结算有限公(gōng)司（以下简称场外结算(suàn)公(gōng)司）开展香(xiāng)港与内(nèi)地(dì)利率互(hù)换市(shì)场互联互通合作(zuò)（以下简称“互换通”），初期先行开通“北向互(hù)换(huàn)通”，香港(gǎng)及其他国家和(hé)地区的境(jìng)外投资(zī)者可通过两地基础设施(shī)互联互通参与内(nèi)地银(yín)行间金融(róng)衍生品(pǐn)市场。自联合公告发布以(yǐ)来(lái)，“互换通”的各项准备工作进(jìn)展(zhǎn)顺利，“北向互换通”下的交易(yì)将于2023年5月15日启动。为便于“北向互换通(tōng)”的(de)顺利推出，现就有(yǒu)关事宜说明如下：

　　一、“北向(xiàng)互换通”的(de)相关交易(yì)及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)”初期可交易品种为利率(lǜ)互换产品，报价、交易及结算(suàn)币种为(wèi)人民(mín)币(bì)。

　　（二）投(tóu)资(zī)者：

　　1.参与“北(běi)向互换(huàn)通”的境内投资者（即互换通报价商）需与外汇交易(yì)中心签署报价商协议，并为上海清算所利率互换集中清算业务(wù)的清算会员(yuán)或该类会(huì)员的清算客户(hù)。

　　2.参与“北向(一个男人打你脸说明什么，如果一个男生打你的脸xiàng)互换通”的境外投资者为符合人(rén)民银行要求并完成内地银(yín)行间债券(quàn)市场准入备案的境外机构(gòu)投资者，并经外汇交易中(zhōng)心开通(tōng)“北向互换通(tōng)”交易权限(xiàn)。拟申请开通“北(běi)向互(hù)换通(tōng)”交易(yì)权限的境外投资(zī)者需同时申请成为场外结算公司(sī)的清算会员或(huò)该类会员的清算客户(hù)。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安(ān)排：外(wài)汇(huì)交易中(zhōng)心(xīn)与人民(mín)银行(xíng)认可的境(jìng)外电子交易平台(tái)互联提供交易服务。

　　2.清算安排：上海清算所和场外结算公司建立中央对(duì)手方(fāng)清算机构互联互(hù)通(tōng)，共同(tóng)向境内外(wài)投资者提(tí)供清(qīng)算、结(jié)算服(fú)务(wù)。

　　（四(sì)）额度管理：

　　1.交易额(é)度：初期，全部(bù)境(jìng)外投资(zī)者通过“北(běi)向互换通”开展利率互换交易在轧差后的名义本金净额(é)每(měi)日不超过(guò)人民(mín)币200亿元，后续(xù)可根(gēn)据(jù)市场情况(kuàng)适时调整额度(dù)。

　　2.清算(suàn)额度：上海清(qīng)算所(suǒ)与场外结算公司(sī)针(zhēn)对(duì)双(shuāng)方清算所(suǒ)之(zhī)间的(de)风险敞口建一个男人打你脸说明什么，如果一个男生打你的脸(jiàn)立“互换通”资源池。初期，上海清算(suàn)所与(yǔ)场外结算公司(sī)之间净头(tóu)寸对应的“互换通”资源池风险敞口设定(dìng)上限不(bù)超(chāo)过人民币(bì)40亿元(yuán)，后续(xù)可根(gēn)据市场情(qíng)况适时(shí)调整额度。

　　二(èr)、人民银行、香港证监会和香港金管局(jú)已就“互换(huàn)通”涉及的跨境(jìng)监管合作原(yuán)则和具体安排达(dá)成(chéng)共识，并签署了(le)《关于(yú)内地-香港(gǎng)债券及衍生品(pǐn)市场相关事宜的谅解备忘录》。备忘录健全(quán)了(le)两地(dì)监(jiān)管(guǎn)机构在债(zhài)券(quàn)及衍生品市场方面的监管合作安排和(hé)联(lián)络协商机(jī)制，共同维护“互换通”的正常运行(xíng)、金融市场(chǎng)稳定和公平交(jiāo)易秩序。

　　三(sān)、外汇(huì)交易中心、上海清算所和场(chǎng)外结算公司(sī)应当依法履行“互换通”下的各项(xiàng)职(zhí)责，组织市(shì)场(chǎng)各方有(yǒu)序(xù)开展(zhǎn)“北向互(hù)换通”业(yè)务。清算会员应(yīng)当遵守相关(guān)监管规定及业务规则，加强内部控(kòng)制，防范和(hé)控制(zhì)风险，做好投资者教育(yù)和服务，切(qiè)实维护投资者合法权益。投(tóu)资者应当(dāng)充分了解两地市场法律法规、业务规则和实践操作的差异，评(píng)估(gū)和控制(zhì)风(fēng)险(xiǎn)，理性开展相关(guān)投资(zī)。

　　市场各(gè)方应进一步做好准备工作，确(què)保(bǎo)“北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”顺利启动。有兴(xīng)趣参与“北(běi)向互换通”的投资者可(kě)联系(xì)外汇交易中心、上海清算所、场外结算公司为(wèi)参与做准备。

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