5月9日晚间，A股上(shàng)市公司金证股(gǔ)份发(fā)布的一则公(gōng)告，在期(qī)货圈刷屏(píng)。

　　公(gōng)告显示，金证股份正在(zài)筹(chóu)划发(fā)行股份及支付现金购买上(shàng)海(hǎi)文(wén)华财经资讯股份有限公司（下称文(wén)华财经）90.97％股权事项，同时募(mù)集配套资金。公司股票将于2023年(nián)5月10日(rì)（星(xīng)期三）开市起开始停(tíng)牌，预计停(tíng)牌时间不超(chāo)过10个交易(yì)日。

　　文华财经两次(cì)冲击IPO无果

　　文华(huá)财(cái)经系头部期货(huò)软件商。公开资料显示，截至2021年年末，文(wén)华财经与国内(nèi)139家期(qī)货公司合作，占国内期货公(gōng)司总(zǒng)数(shù)的92.67％。截至2021年12月，文华财经PC端交易软(ruǎn)件的月活跃用户数（MAU）为58.19万人，移动端随(suí)身(shēn)行软件的月活跃用(yòng)户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以(yǐ)来，文华财(cái)经曾两(liǎng)次(cì)冲击A股IPO，但均未能叩开(kāi)资本市场大门(mén)。

　　文(wén)华(huá)财(cái)经的第一次IPO之旅要(yào)追(zhuī)溯到2015年(nián)，当年11月，文华财经首次报送创(chuàng)业板IPO申请(qǐng)资料。不过，在(zài)经历两(liǎng)年(nián)多的漫长等(děng)待后(hòu)，2018年4月，深交所决定终(zhōng)止审查，文华财经此次(cì)创业板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文华财经再次递交招股(gǔ)书，拟冲(chōng)刺(cì)创业板(bǎn)IPO。2022年6月，文华财经申请撤回(huí)发行(xíng)上市申请文件，深交所决定终止对其(qí)首次公开发行股(gǔ)票并在创业板上市(shì)的(de)审核。文华财经第二次IPO也无果而终。

　　金证股份昨晚发布(bù)的(de)公(gōng)告显(xiǎn)示，本(běn)次交易事项尚处于筹划(huà)阶段，公司(sī)目前正与交(jiāo)易意向方接洽，初步确定的(de)交易(yì)对(duì)方包括尚守哲、大(dà)连经一卓(zhuó)远管理咨询(xún)合伙企业（有限合伙）（下称大连经一）、苏州(zhōu)中新兴富新兴产(chǎn)业投(tóu)资(zī)合伙企业（有(yǒu)限合(hé)伙）（下称苏州中新(xīn)）、上(shàng)海(hǎi)经一(yī)投资管理合伙(huǒ)企业(yè)（有限合伙）（下称(chēng)上海经(jīng)一）、上(shàng)海兴富创业投资管(guǎn)理中心（有限合伙）（下称兴富创投）、王凯(kǎi)及杨孝胜，前述交易对方(fāng)合(hé)计持有标的公司90.97％的股权。

　　金证股份表示，根据《上市公司重大资产重组管理办法(fǎ)（2023修订(dìng)）》和《上海证券交(jiāo)易所(suǒ)股票(piào)上市规则（2023年2月修订）》等相关规定，本(běn)次交(jiāo)易前，交易(yì)对(duì)方与公司不(bù)存(cún)在关联关系。本次交(jiāo)易完成后(hòu)，交(jiāo)易(yì)对方尚守(shǒu)哲持有公司的股份比例预(yù)计将超过5％，本次交易预计将(jiāng)构成关(guān)联交(jiāo)易。本次(cì)交易前，公司无控股股东(dōng)、实际控制人；本次交易完成后(hòu)，公司第一大股(gǔ)东(dōng)不(bù)会发生变化，且不存在实际(jì)支配公司(sī)股份表决权超过30％的股东，公司仍将无控股股东、实际控制人(rén)，预计不构成(chéng)公司重(zhòng)大资产(chǎn)重组(zǔ)。

　　文(wén)华(huá)财经注册资本(běn)4000万元，实际(jì)控(kòng)制(zhì)人为该公(gōng)司董事(shì)长兼总经理尚守哲。根据(jù)文华财经此前披(pī)露的招股书，截至2021年年底，尚守哲(zhé)对文华财经(jīng)的直(zhí)接持股(gǔ)比例为64.353％，此外，还通过(guò)大连经一和(hé)上海经一分别(bié)控制文华财经9％和4.95％的股份，合计控(kòng)制(zhì)78.303％的股份。

　　其(qí)他交易对方中，苏州中新(xīn)、兴富(fù)创投、王(wáng)凯(kǎi)及(jí)杨孝胜对文华(huá)财经的持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈(yíng)利能(néng)力有望提升

　　作(zuò)为金(jīn)融(róng)科技全领域(yù)服务商，金(jīn)证股份(fèn)为(wèi)证(zhèng)券、基金、银行(xíng)、期货、信托、交易所、监管(guǎn)机(jī)构等行业客户提供(gōng)全技术栈、全产品线解(jiě)决方(fāng)案，同时(shí)与政(zhèng)府机(jī)关(guān)、互联网公司(sī)合作开展(zhǎn)包(bāo)括智慧(huì)城市在内的(de)数字(zì)经济业务。

　　2023年一(yī)季报显示，报(bào)告(gào)期内，金(jīn)证股(gǔ)份(fèn)实现营业收入12.64亿元，较上(shàng)年同期增长2.84％；实现归(guī)属于(yú)上市公(gōng)司(sī)股东(dōng)的净利(lì)润-5847.16万(wàn)元。报告期内(nèi)，金证股份证券经纪业(yè)务软(ruǎn)件收入较上年同期略(lüè)有(yǒu)增长，资管机构软(ruǎn)件(jiàn)收入基本持平。报告(gào)期内(nèi)，数字经济业务因验收(shōu)的(de)大型政务(wù)项目成本增幅大于收入(rù)增(zēng)幅(fú)，导(dǎo)致业务(wù)毛利率及(jí)利润下降。报告(gào)期内公司确认投资收益-1748万元，较上年同期减少2035万(wàn)元，主要是联营企业投(tóu)资收益(yì)减少所(suǒ)致。

　　截至2023年3月(yuè)底，金证股份(fèn)总资产64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金证(zhèng)股份(fèn)2022年年报显示，报告期内(nèi)，公司(sī)实现营业收入64.78亿元，同比下(xià)降2.52％；实现(xiàn)归属(shǔ)于上市(shì)公司股东的净利润2.69亿元，同比增(zēng)长7.96％。

　　分(fēn)业务来(lái)看，金(jīn)融(róng)行业业务方(fāng)面，2022年，金(jīn)证股(gǔ)份实现营(yíng)业收入(rù)23.25亿元，同比增(zēng)长7.25％。金(jīn)证股份认为，公司金融行业的(de)增长主要得益于两方面的因素：一是公司在证券市场行业占有率(lǜ)基(jī)础稳定，核(hé)心产品(pǐn)需求(qiú)刚性，公司加快产(chǎn)品新一代(dài)产品布(bù)局、积极(jí)推进(jìn)项目上(shàng)线验收。二是在(zài)资(zī)管领域加强了资管(guǎn)IT业务(wù)发展力度，在多个(gè)核心(xīn)产品和(hé)技术上(shàng)形成领先(xiān)优势，开始进入收获期。

　　非金(jīn)融行业业(yè)务方面，2022年，金证股份收(shōu)入为41.35亿元，同比下降7.49％。主要(yào)包括数字(zì)经(jīng)济业务、IT设备分(fēn)销业务及科技园租(zū)赁业务。金证股份解释称，非(fēi)金融行业的收入下(xià)降，主要由于公司在数字经济业务上，不同程度(dù)受到需求端的影响，项目跟进(jìn)、工(gōng)程实施、验(yàn)收结算审计等(děng)存在滞后。

　　毛利率(lǜ)方面，2022年(nián)，金证股份综(zōng)合毛利(lì)率为22.32％，较上年增加(jiā)1.97个百分(fēn)点。其中，金(jīn)融行业业(yè)务毛利率50.41％，较上年增加3.48个百(bǎi)分(fēn)点；非(fēi)金融(róng)科技业(yè)务(wù)毛利率6.53％，较上年下降0.93个百(bǎi)分点。

　　交易(yì)标的业绩表现上，公开资料显示，2019—2021年，文华财经(jīng)营业收(shōu)入(rù)分别为20992.73万元、19207.84万元(yuán)和23070.03万元；归(guī)属于母公司股(gǔ)东的净利润分别为7843.68万元(yuán)、7577.47万元(yuán)和8512.54万元。

　　2019—2021年(nián)，文华财经营业毛利分别为16585.62万元、14177.11万元及(jí)82厘米的腰围是多少尺 82厘米是多少裤头17168.10万元，综合(hé)毛利率分(fēn)别(bié)为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年(nián)年底，文华财经总(zǒng)资产为31708.21万(wàn)元(yuán)，所有(yǒu)者权益为19722.56万元(yuán)，资产负债率为37.80％。

　　不难看出(chū)，无论从资产规模和盈(yíng)利能力来看，金证(zhèng)股(gǔ)份均远(yuǎn)高于文华财经，但文华财经(jīng)的毛利率显著高(gāo)于(yú)金证股份，无疑(yí)是一块(kuài)优质资产。

　　有业内人(rén)士(shì)认为，如果本次交(jiāo)易(yì)得以顺利实施，对于金证股份而言，文华财(cái)经的优质资产注(zhù)入后，其盈利能力将进一步(bù)提升；对于文华财经而(ér)言，多年谋(móu)求上市(shì)无果后(hòu)，可(kě)以实现“曲(qū)线上(shàng)市”。