为了让自己的(de)限(xiàn)售股(gǔ)解禁后能(néng)获(huò)得好的回报，上市(shì)公司董事长(zhǎng)雇人拉抬自家的股(gǔ)票(piào)价格，然后高位出货。

　　最(zuì)近，中(zhōng)国证监(jiān)会网站披露了一则行(xíng)政处罚决定(dìng)书，引发(fā)市(shì)1500毫升水等于多少斤 1500毫升水是几瓶矿泉水场关注。时为新美星董事长何德平和其配偶黄秀(xiù)芳提供资金(jīn)，委托蒋维对(duì)新美星(xīng)进行(xíng)“市(shì)值管理”，维持、抬(tái)高公(gōng)司(sī)股价，以便(biàn)后(hòu)续自(zì)己减持获(huò)利。蒋维(wéi)跟(gēn)毛(máo)明土、李传(chuán)武(wǔ)合谋，控制35个证券(quàn)账户(hù)，利(lì)用(yòng)资金优(yōu)势(shì)、持(chí)股优(yōu)势，连续(xù)集(jí)中(zhōng)交易新美星，影响公司股价，合计盈利4783.56万元(yuán)。

　　最(zuì)终，证监会对此操纵证券市场行(xíng)为，罚(fá)没合计9567.12万元；还对(duì)何德平信息披露违(wéi)法违(wéi)规，给予警告，并处以40万元罚款(kuǎn)。

　　我们一起来(lái)看看，究竟是怎么回事。

　　董事长雇人拉抬自家股票

　　多人合谋操纵(zòng)股价

　　根据证(zhèng)监会(huì)行政(zhèng)处罚决定书披(pī)露的信息，新美星(xīng)董事长、法(fǎ)定代表人、实际(jì)控制人何德平和他的妻子黄秀芳(fāng)当时向时(shí)任独墅(shù)湖文化传(chuán)播有限公司董事长(zhǎng)蒋维，提供保(bǎo)证金约3200万元，这些钱部分来自他们所掌控的上海海(hǎi)得(dé)泽(zé)广(guǎng)投资管理中心（普通(tōng)合伙）（简称海得泽广(guǎng)）减持“新美星”所得(dé)。

　　他们提(tí)供资金(jīn)的目的是，委托(tuō)蒋(jiǎng)维对“新美星”进行(xíng)“市值管理”，维持、抬高“新美(měi)星”股价，以(yǐ)便何德平所(suǒ)持“新美星(xīng)”限售股于2019年4月26日解禁后能(néng)够获得好的回报。

　　蒋(jiǎng)维在收到保证金(jīn)后，即开始(shǐ)利用控(kòng)制的(de)证券账(zhàng)户(hù)并联合其他市场资金在二级市场买(mǎi)入并交易“新美星”，且(qiě)在后(hòu)续操作(zuò)中(zhōng)向黄秀芳(fāng)反馈(kuì)其操(cāo)作情况。

　　据(jù)了(le)解，这场操纵股价，蒋(jiǎng)维还找了(le)两(liǎng)个帮(bāng)手共同(tóng)合谋。他(tā)经人介(jiè)绍认(rèn)识并联合毛(máo)明土(tǔ)、李传武共同操纵“新美星(xīng)”；毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武控制(zhì)各(gè)自(zì)筹得的(de)证券账户、资金开始与蒋维共同交易“新美星”；在此期间，主要由蒋维与(yǔ)毛明土联系，传递、沟通各自操盘情况，以利于(yú)两方交易(yì)决策，更好地共(gòng)同抬高“新美(měi)星(xīng)”股价(jià)。

　　根据监管披(pī)露的信(xìn)息，2018年9月(yuè)26日(rì)至2019年6月26日，蒋维联(lián)合毛明土、李传武控(kòng)制(zhì)“俞某华(huá)”等35个(gè)证(zhèng)券账户（简称账(zhàng)户组），交易“新美(měi)星(xīng)”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美星”股(gǔ)价(jià)上(shàng)涨(zhǎng)33.11％，偏离同期创业板综指26.09个百(bǎi)分点，偏(piān)离同期(qī)行业(yè)指数25.95个百分点。账(zhàng)户组累计买入4583.44万股(gǔ)，买入成交金额5.82亿元(yuán)，对应(yīng)卖出4669.04万(wàn)股，卖出成交(jiāo)金额(é)6.30亿元。

　　经测算，在此期间，何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武合(hé)谋(móu)，利用(yòng)资金优势(shì)、持股优势，连续(xù)集中交(jiāo)易“新(xīn)美星”，影响股票交易价格，盈利(lì)4783.56万元。

　　操纵35个账户拉抬股价、集中(zhōng)出(chū)货(huò)

　　违法获(huò)利近4800万元

　　我(wǒ)们具体来(lái)看看，蒋维联合(hé)毛明土、李传(chuán)武，控(kòng)制35个证券账户（简称(chēng)账(zhàng)户(hù)组），是(shì)怎么拉(lā)高“新美(měi)星”股价，然(rán)后出(chū)货，违法获利的。

　　总(zǒng)体来(lái)看，2018年9月(yuè)26日至(zhì)2019年6月26日(rì)，账户(hù)组连续集中交易(yì)“新美星(xīng)”，申买量占(zhàn)市(shì)场申买量比例超(chāo)20％的交易日(rì)有(yǒu)19天(tiān)，峰值达到42.61％；申卖量占市场(chǎng)申卖量比例超20％的交(jiāo)易日有11天，峰(fēng)值(zhí)达到37.66％。账户(hù)组持股总数占总股(gǔ)本比例自(zì)2019年3月5日开(kāi)始超(chāo)过5％，持(chí)续至2019年4月8日，2019年(nián)3月29日(rì)持流通股(gǔ)达(dá)到峰值，占流通(tōng)股本的比例(lì)24.74％，持股占总股本的比(bǐ)例(lì)8.13％。账户组具备资金优势和持股优势。

　　具体来(lái)说，第一阶(jiē)段，2018年9月(yuè)26日开始(shǐ)，账(zhàng)户组持续大(dà)量买(mǎi)入“新美(měi)星(xīng)”，当日申买排(pái)名第一(yī)，竞价(jià)买(mǎi)入(rù)成(chéng)交排(pái)名(míng)第一，至(zhì)2019年2月28日期末持股量为期初持(chí)股量38.71倍(bèi)，持股(gǔ)量显著增加。在此期间，“新美星”股价累计上涨12.57％，偏离同期创业板综指3.33个百分点，偏离(lí)同期(qī)行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二(èr)阶段(duàn)，2019年(nián)3月1日至2019年4月3日，账户组集中拉抬“新美星”，期(qī)末持(chí1500毫升水等于多少斤 1500毫升水是几瓶矿泉水)股量(liàng)较(jiào)期初(chū)增加124.23％，持股量涨(zhǎng)幅较大。

　　其(qí)中，账户组有两段典(diǎn)型的拉抬(tái)期(qī)间(jiān)：2019年(nián)3月(yuè)1日至3月(yuè)6日，以不(bù)低(dī)于卖(mài)一价或市价申(shēn)买3,729,100股，占账户组(zǔ)同(tóng)期申买量68.11％，对应成交(jiāo)股数（不(bù)含对倒）3,555,817股(gǔ)，占同期市场成交(jiāo)量22.78％；2019年3月18日至(zhì)3月22日，以不低于卖一(yī)价或市(shì)价(jià)申买2,950,300股，占账户组同期(qī)申买量41.33％，对应成交股数（不含对(duì)倒）为2,803,665股，占同期市场成(chéng)交量22.20％。2019年3月1日至4月(yuè)3日期间，“新美星”股(gǔ)价累计上涨36.46％，偏离同(tóng)期创业板综指21.32个百分点，偏离同(tóng)期行业指数22.28个百分点。

　　第三阶段(duàn)，2019年4月4日至(zhì)6月26日，账户组集中(zhōng)卖出(chū)“新美星”。在此期间，“新美星”股价下跌13.36％，偏离同(tóng)期创(chuàng)业板(bǎn)综指1.55个百分点(diǎn)，偏离同期行(xíng)业指(zhǐ)数1.03个百分点。

　　此(cǐ)外，操纵(zòng)期间，涉(shè)案账(zhàng)户组还多次实(shí)施(shī)盘中拉抬和对(duì)倒(dào)，并反向卖出获利的行(xíng)为(wèi)。经(jīng)测(cè)算，扣除佣金和相关(guān)税费(fèi)，账(zhàng)户组盈利4783.56万(wàn)元。

　　辩称是委托理财(cái)、而非操纵股价(jià)

　　证监(jiān)会不予采纳，罚(fá)没近亿元

　　关于操纵股价，何德平(píng)、黄秀(xiù)芳及其代理(lǐ)人(rén)提出多点申诉意见，请(qǐng)求不予处罚：

　　第一，没有操纵动机。

　　第二，在案证据不足以证(zhèng)明蒋(jiǎng)维受何德平(píng)或黄秀芳委托，联合他人操纵(zòng)股价，一是“市(shì)值(zhí)管理”不等(děng)同(tóng)于“操纵证券市场(chǎng)”；二是黄秀芳(fāng)与(yǔ)蒋维系(xì)委(wěi)托理财关系，而非操(cāo)纵(zòng)股(gǔ)价；三是蒋维(wéi)没(méi)有(yǒu)将其与(yǔ)毛明土、李(lǐ)传(chuán)武等(děng)人(rén)讨(tǎo)论交(jiāo)易新(xīn)美星的情况(kuàng)告知(zhī)黄秀芳或何德平，涉(shè)案股东名(míng)册并非黄秀芳向(xiàng)蒋维提供(gōng)，蒋维也没有向黄秀芳反馈过股东名册；四是蒋维没有与毛明(míng)土(tǔ)、李传武就各自账(zhàng)户(hù)交易新美星(xīng)的盈亏(kuī)分配(pèi)进行约定；五是蒋(jiǎng)维账户(hù)组利益与何德平(píng)、黄秀芳利益并不一致，何(hé)德平(píng)、黄秀(xiù)芳不能控制蒋维账户组(zǔ)，蒋维获得黄秀芳资金(jīn)后部分(fēn)用(yòng)于偿还债(zhài)务，部分(fēn)用于(yú)非法活动，属于(yú)欺诈或诈骗(piàn)。

　　第三(sān)，黄秀芳不应对毛明土账户组、李传武(wǔ)账(zhàng)户组交易行为承担责任。

　　第四，部分(fēn)账户不受蒋维、毛明土、李(lǐ)传武控制。

　　第(dì)五，不认(rèn)可黄秀芳2020年11月(yuè)25日询问笔录的(de)合法性及真实性。

　　第六，何德平对黄秀芳向蒋维提供款项不知情、未参与，且何德平与黄(huáng)秀芳(fāng)系独立法律主体，即(jí)便夫妻(qī)或一致行(xíng)动人中一方存(cún)在不当行为，不(bù)应(yīng)推定或认定另一方承(chéng)担责任。

　　另外(wài)，蒋维、毛明(míng)土、李(lǐ)传(chuán)武，及他们的(de)代理人(rén)也就是否合(hé)谋、部分账户(hù)的1500毫升水等于多少斤 1500毫升水是几瓶矿泉水(de)控制关系、委托(tuō)理财关(guān)系等(děng)提出了申(shēn)诉意见。

　　对此，证监会(huì)回应，经复核，对(duì)当(dāng)事(shì)人(rén)及其代理(lǐ)人的主要陈述意见不予采(cǎi)纳。

　　证(zhèng)监会表示，本案为多个主体参与(yǔ)、多个(gè)环节实施、环环相扣、锁链式的上下(xià)游衔接、合(hé)作，共(gòng)同完成(chéng)的操纵行为。在案证据可以证明，何德平、黄秀芳(fāng)向蒋维提供资金作(zuò)为保证金，委托(tuō)其通过二级市场(chǎng)交易(yì)影响新美星股价，蒋维会向黄(huáng)秀芳反馈交易情况(kuàng)；何德平知悉并参(cān)与了(le)本案行为；上述行为的(de)实质是(shì)操纵(zòng)股(gǔ)价，并非(fēi)合法理(lǐ)财(cái)。在案证(zhèng)据可以(yǐ)证明，蒋(jiǎng)维、毛明土(tǔ)、李传武有共同(tóng)影响“新美(měi)星”股价(jià)的意图和目标，共同商议(yì)、谋划操盘、拉抬(tái)股价，并(bìng)且采(cǎi)取了联合影响(xiǎng)股(gǔ)价(jià)的行(xíng)动，属于共同操(cāo)纵行为。

　　关于(yú)违法期(qī)间(jiān)和责任(rèn)承担，证监会表示，由于2018年9月26日至2019年2月14日期间蒋维控(kòng)制(zhì)的账户交易“新(xīn)美星”客(kè)观上为(wèi)后续的合谋操纵(zòng)起到一定程度锁仓的作用，并且根据蒋维笔(bǐ)录(lù)，毛明土知道蒋维和(hé)上市公司的合作(zuò)，知(zhī)道蒋(jiǎng)维已经有一定(dìng)底(dǐ)仓(cāng)，才愿意买(mǎi)入“新美星”，因此毛(máo)明(míng)土和李传武的违法(fǎ)期间与(yǔ)蒋(jiǎng)维、黄秀芳、何德平一致(zhì)。在此基础上，在(zài)认定(dìng)及处罚时将合谋各方视(shì)为一(yī)个(gè)整体(tǐ)，不区别对待各(gè)方(fāng)账(zhàng)户组(zǔ)。

　　证(zhèng)监(jiān)会认为，何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武上述行为违反(fǎn)了2005年《证(zhèng)券法》第七十七条第一(yī)项规定，构成2005年《证(zhèng)券法》第二百零三条所述的(de)操(cāo)纵证券市场行为。

　　根据2005年(nián)《证券(quàn)法》规(guī)定(dìng)，证监(jiān)会(huì)决定(dìng)：就操纵证券市场行为，对(duì)何(hé)德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李(lǐ)传武没收违法所得(dé)4783.56万元，并处以(yǐ)4783.56万元(yuán)罚款，其中(zhōng)，对何德平、黄秀(xiù)芳罚款2391.78万(wàn)元，对(duì)蒋维罚款1195.89万元，对毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)分(fēn)别罚款597.94万元。

　　董事(shì)长信息披露违法

　　被予以警告(gào)并罚款

　　另外，关(guān)于(yú)何德平信息披露违法的相关情(qíng)况，行政(zhèng)处罚(fá)决定书披露，在新美星2016年4月上市前，海得泽广代(dài)何德(dé)平、黄秀芳(fāng)夫妇(fù)持有公司80万股股份，占新美(měi)星(xīng)上(shàng)市(shì)时总股本的1％。上市(shì)后，该部分股(gǔ)票继续由海得(dé)泽广代持，海得(dé)泽广自(zì)2017年(nián)12月19日开始减持“新美星”股(gǔ)票，至2018年(nián)12月27日减持完毕。

　　关(guān)于何德平信息披露违法，何德(dé)平(píng)、黄秀芳及(jí)其代理人(rén)提出：第一，海得泽广(guǎng)与何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳二人不存在代(dài)持，涉案股份系海得(dé)泽广为兰某代持，股份减持决策由(yóu)海得泽(zé)广和兰某作出，海得泽广将减(jiǎn)持(chí)所得汇入(rù)黄秀芳(fāng)指定账户(hù)的(de)原(yuán)因系兰(lán)某向黄秀芳归还(hái)借款本息(xī)。第二，涉案(àn)股份仅为1％，不具(jù)有重大性，不对(duì)投资者决策产生重(zhòng)大影响，情节(jié)轻微。第三，即(jí)便(biàn)认定代持成立，何德平(píng)对借(jiè)款、还款等事项，不参与(yǔ)、不知情，没有(yǒu)主(zhǔ)观过错，不(bù)应受到(dào)处(chù)罚(fá)。综上，请求不(bù)予处(chù)罚。

　　对此，证监(jiān)会回(huí)应，根据黄秀(xiù)芳、兰某等询问笔(bǐ)录、海得(dé)泽广交易流(liú)水、资金(jīn)流水及相关(guān)银行账户流水，结合何德平(píng)、黄秀芳的配偶(ǒu)关(guān)系，代持资金和减持所得系家庭共同财产，可以认定海得泽广代何德平、黄秀(xiù)芳持有(yǒu)新(xīn)美星(xīng)股票。当事人所提相关(guān)理由不具有事实(shí)和法律依据(jù)，不予采纳。

　　证监会表示，何德平(píng)作为上市公司实际控制(zhì)人，未(wèi)如(rú)实告知上市公司上述持股情况，导(dǎo)致新美星在(zài)相关公告中均未(wèi)披露相关情况，导(dǎo)致(zhì)新(xīn)美星违(wéi)反2005年(nián)《证券法》第六十三(sān)条(tiáo)规定，何德平的行(xíng)为构成2005年《证(zhèng)券法》第一百九十三条(tiáo)第(dì)三款规(guī)定的情形(xíng)。

　　根据2005年《证券(quàn)法》规定，证监会决(jué)定：就(jiù)信息披露违(wéi)法行为(wèi)，对(duì)何德平给予警告，并处(chù)以40万元罚(fá)款(kuǎn)。

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