在锂价初现(xiàn)企(qǐ)稳态(tài)势的微(wēi)妙时点，头部锂(lǐ)电厂商如何看待？行业(yè)去库存进(jìn)展又如(rú)何？

　　披露年报和(hé)一季报后，市值(zhí)近500亿元的锂(lǐ)电巨(jù)头国轩(xuān)高科4月28日(rì)举办(bàn)媒体开放(fàng)日上(shàng)作出(chū)一系(xì)列判断(duàn)。在交流中，公司管理(lǐ)层对(duì)中国基金(jīn)报记者表(biǎo)示，近期“跌跌不(bù)休”的碳酸锂价格，或将在15-20万(wàn)元/吨之(zhī)间形成震(zhèn)荡。

　　同时(shí)，该(gāi)公司一季(jì)报显示，库存“水位(wèi)”已经(jīng)显著降低，压(yā)力已并不明显。这(zhè)也在一(yī)定(dìng)程度上反映(yìng)了(le)电池厂商们近期去库(kù)存动作(zuò)的“一致性(xìng)”。

　　而(ér)且需要注意的是，在(zài)国轩高(gāo)科方面看来，储能(néng)行业今(jīn)年(nián)上升空间预计将高于动(dòng)力电池。换言之，从增速(sù)方(fāng)面看，储能有望(wàng)接棒动(dòng)力(lì)电池，带动电池厂商出货持续增长(zhǎng)。

　　锂价料维持(chí)在15-20万之间

　　作(zuò)为锂(lǐ)电池核心(xīn)原材料(liào)，碳酸锂价格(gé)大起大(dà)落在市场上引起巨大争(zhēng)议。“就为(wèi)了买100吨(dūn)碳(tàn)酸(suān)锂，我们曾经(jīng)开车16个(gè)小(xiǎo)时经过(guò)1600公(gōng)里路程，” 国轩(xuān)高(gāo)科(kē)高级(jí)副总裁、中国业(yè)务板块(kuài)总裁王启岁笑(xiào)称。这国家常务委员7人，国家常务委员7人简历也(yě)在一定(dìng)程度(dù)上反映了锂价迅速上(shàng)涨给下游带(dài)来的阵痛。

　　不过，今年以来锂价又(yòu)迅速击穿20万(wàn)元(yuán)关口，在(zài)近期才(cái)有明显企稳趋势。毕竟，在(zài)4月12日之(zhī)前，电池级碳(tàn)酸锂(lǐ)价格已(yǐ)经连跌52天。而且在(zài)此(cǐ)前30天内，价格共(gòng)计跌去19.25万元/吨。

　　而据(jù)上海钢联(lián)数(shù)据(jù)最(zuì)新显(xiǎn)示，在(zài)4月27日(rì)-28日两国家常务委员7人，国家常务委员7人简历天内，电池级碳酸锂价格已经连(lián)续两日上(shàng)涨(zhǎng)，两(liǎng)日内分别(bié)上涨4000元/吨和(hé)5000元(yuán)/吨(dūn)，从18万元(yuán)/吨涨至18.9万元/吨，反弹趋(qū)势(shì)明显。

　　锂价在什么区间(jiān)较(jiào)为合(hé)理，国轩高(gāo)科方面也给出(chū)自(zì)己研判。王(wáng)启岁在会上(shàng)表示，碳酸锂在15-20万/吨的区(qū)间(jiān)可能(néng)形(xíng)成(chéng)振荡期。“我们通(tōng)过(guò)一季(jì)度观察来(lái)看，新能源行业处(chù)于稳(wěn)定增长阶(jiē)段(duàn)，储(chǔ)能(néng)行(xíng)业在一季度是处于投标、招标的(de)阶(jiē)段(duàn)，第三季(jì)度(dù)将迎来大规模(mó)交付，而储能大规模交付(fù)会带来产能复苏(sū)，碳酸锂价格(gé)预计会维持在(zài)这个区间之内。”

　　实际(jì)上，碳酸锂(lǐ)价(jià)格(gé)下降，对于(yú)电池厂(chǎng)商的毛利率提(tí)升已经(jīng)有了立竿见影效果。

　　从(cóng)毛利率(lǜ)方面来看，国轩高科(kē)在一(yī)季度达到了(le)18.94％，较去(qù)年全年(nián)的(de)17.79％超出(chū)1.15个百分(fēn)点。实(shí)际(jì)上，同样的(de)情况也发生在宁(níng)德时代与亿纬锂能身上，其(qí)中宁德时代一季度毛(máo)利率为21.27％，较(jiào)去年全年水平(píng)提升1.02个百分点。而(ér)亿纬锂能则不如前(qián)两者(zhě)明显，但(dàn)也提升(shēng)了0.4％个百分点。

　　王(wáng)启岁也认为，在碳酸锂回归(guī)理(lǐ)性价格之后，新能(néng)源汽车市场会趋于较为(wèi)合理增长。“去年是600万辆，经过一季度之后(hòu)，我(wǒ)们依然判断今年新能(néng)源汽车(chē)应该(gāi)在900-950万辆区间(jiān)，”他预计。

　　据悉(xī)，国(guó)轩高(gāo)科(kē)也正(zhèng)在(zài)加速产能扩张。其南京基地智能制造20GWh动力电池(chí)项目(mù)、宜春基地10GWh动力电池项目、庐江(jiāng)基地年产20万吨高端正极材料项目、桐城基地年产(chǎn)40GWh动力电池项目(mù)一期、柳州基地(dì)年产10GWh电池项(xiàng)目等(děng)多个项目(mù)相继(jì)投产。据规划，国轩高科(kē)2025年(nián)产能将突破(pò)300GWh。

　　降库(kù)存效果明显

　　国轩高科的一季(jì)报显示(shì)，其(qí)截至报告期末其(qí)存货(huò)余(yú)额(é)为65.98亿元，较去(qù)年底的75.84亿元下(xià)降13％。而其一(yī)季度末，存货占总资(zī)产比例为8.38％。在去(qù)年底，这一比例为(wèi)10.44％。

　　实际上(shàng)，从(cóng)行业整体状(zhuàng)况看，国(guó)轩高科(kē)存货水平保持了(le)较低位置。国轩高科高级副总裁(cái)蔡毅也表示，由于公司(sī)在江(jiāng)西(xī)宜春碳酸(suān)锂原材(cái)料有自产能力，因此其外(wài)购仅补充自(zì)产不足，“外(wài)购只是(shì)缺(quē)多少，补多(duō)少，”他表示(shì)。

　　国轩高科存(cún)货水位下降，也反(fǎn)映了行业整体状况，不(bù)少电池厂商(shāng)存货余额均(jūn)在(zài)下降。其中宁德时代一季度(dù)报告显示，其(qí)库(kù)存(cún)金额(é)已(yǐ)从年(nián)初的766.7亿(yì)元下降到(dào)640.6亿元，环(huán)比下降(jiàng)16.5％。

　　另外(wài)，亿(yì)纬锂(lǐ)能一季报也显(xiǎn)示(shì)，其(qí)存货金额从去(qù)年底的85.88亿元，降(jiàng)至78.6亿(yì)元，环比下滑8.48％。据记者了解(jiě)，已经有库存较低的电池厂(chǎng)商提到，库存已恢复至(zhì)健康水平(píng)，后续将根据规划，逐(zhú)步进(jìn)行补(bǔ)货(huò)。

　　东吴证券近期在(zài)一份(fèn)研报中(zhōng)指(zhǐ)出，在电池(chí)环节，厂(chǎng)商(shāng)从22Q4开(kāi)始去库存，生产材料均维持极低库存，电池本身库存(cún)不足(zú)1个月；另(lìng)外在中游材料方面，正极和电(diàn)解液库存周期(qī)大(dà)幅(fú)下(xià)降至7天左右，负极(jí)因(yīn)石墨化需要一个月时间，库存周期较长，而隔膜约为一个(gè)月(yuè)正常库存。

　　该机(jī)构认(rèn)为，目前库存多(duō)集中(zhōng)于(yú)上游锂盐厂，中游(yóu)材料库(kù)存极低(dī)，基本(běn)保持(chí)7天的最(zuì)低(dī)安全库存(cún)。若(ruò)下游需求恢(huī)复，将带来(lái)强烈补(bǔ)库需求。

　　值得注意的是(shì)，在去库(kù)存的过(guò)程中，国轩高科也在积(jī)极尝试“出海”。该公司(sī)在(zài)2022年加速全球化步伐，收(shōu)购博(bó)世集团的(de)德国哥廷根工(gōng)厂，于2022年6月(yuè)开始改造并(bìng)已顺利投产，开始欧洲本地化运营。其年报显(xiǎn)示(shì)，2022年该公司(sī)海外(wài)销(xiāo)售收入达(dá)到29.8亿元，同(tóng)比(bǐ)增长464.76％。

　　储能相关产品供不应求

　　此前市场普(pǔ)遍预计，储能有望(wàng)接棒动力电池(chí)，带动电(diàn)池厂商(shāng)出货增长。近日，宁德(dé)时代也(yě)作出判(pàn)断(duàn)认为，储能(néng)方面今年预计增速将会(huì)比动力电池更高。

　　王启岁在交流中也认同这(zhè)一观点。他预(yù)计，储(chǔ)能(néng)行业(yè)今年(nián)上(shàng)升空间预计会高(gāo)于动(dòng)力电池，其中国外家储市场需(xū)求(qiú)预计会(huì)在下半年放(fàng)量，而国内大储市场(chǎng)方面，今(jīn)年(nián)一季度处于招标阶段，自二季度开始将(jiāng)进入交付阶段，目前相关产(chǎn)品供不应求。

　　从国(guó)轩高科(kē)披露的年报数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，其(qí)储能(néng)业务在2022年实(shí)现了35.08亿元(yuán)的营收，同比增长幅度达到(dào)186.49％，已经高于其动力(lì)电池业(yè)务(wù)116.4％的增速。按照(zhào)这(zhè)一数(shù)据计算，储能业务已经占到其总营收的15.22％，而在(zài)2021年，这一比例为11.82％。

　　王启岁直言，储能(néng)行(xíng)业的空(kōng)间比动(dòng)力电池上升空间更大(dà)，“这是一个需求量大(dà)于(yú)供(gōng)应量的领域，不存在需求疲软或者是产(chǎn)能过剩(shèng)。”

　　他指(zhǐ)出，首先在(zài)家(jiā)储环节，因(yīn)为涉及到用电需求，每年到了第(dì)二(èr)季(jì)度开始(shǐ)后(hòu)才(cái)爆发(fā)。而在大储(chǔ)环(huán)节(jié)，国内下游招(zhāo)标、立(lì)项都在一季度，真正出货是在二(èr)季度以后，目前订单状况看来是供(gōng)不应求。此外，海外的(de)客(kè)户也正逐渐接受中(zhōng)国的标准化集装箱产品。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 国家常务委员7人，国家常务委员7人简历