5月12日(rì)晚间(jiān)，根据(jù)美(měi)国证券(quàn)交易委员会(huì)（SEC）披露，国(guó)内千亿私募景林资产(chǎn)递交了截(jié)至2023年3月(yuè)31日的第一季度持仓(cāng)报告（13F）。

　　景(jǐng)林(lín)资产是(shì)国(guó)内管理超千亿元人民(mín)币的对冲基金(jīn)机构，亦(yì)是内地少有的(de)进行大手笔持有美股的买方机构之一，景(jǐng)林的(de)动向(xiàng)受到了市(shì)场广泛的关注(zhù)。

　　1

　　千亿私募景(jǐng)林(lín)资产持仓曝光

　　报告期内，景林资产整体持仓规模小幅提升至17.29亿美元，折合(hé)人民币(bì)120.2亿元，相较于(yú)2022年四季(jì)度的(de)16.29亿美(měi)元(yuán)规模，环比增幅6.14％。

　　数据显示，截止2023年(nián)一(yī)季度(dù)末，景林资产(chǎn)在美股市场(chǎng)持(chí)有34家上市(shì)公司的股(gǔ)票(piào)。其中，前十大持仓(cāng)标的在(zài)总市值中的占比(bǐ)下降(jiàng)到77.89％，上季度这一数据为82.33％。

　　一季(jì)度，景(jǐng)林(lín)共建仓5只股票，分(fēn)别为英伟达、谷歌、爱(ài)奇艺、好(hǎo)未来(lái)、booking。清仓和减持方面，景(jǐng)林资产一季度(dù)前五大卖出(chū)标的包括：京东、满帮、贝(bèi)壳(ké)、雾芯科(kē)技、拼(pīn)多多。

　　景林资(zī)产美股持仓(cāng)前(qián)十大重仓股(gǔ)分别为：拼(pīn)多多、新东方(fāng)、网(wǎng)易、META PLATFORMS、中通快(kuài)递、英伟(wěi)达、微软(ruǎn)、BOSS直聘、360数(shù)科。

　　景林美股头号(hào)重仓股(gǔ)依旧是拼(pīn)多多，与(yǔ)上(shàng)季度对比，景林(lín)资产(chǎn)减(jiǎn)仓(cāng)了(le)133.85万股，较上季(jì)度(dù)持仓数量下降24％。

　　此(cǐ)前，景林连(lián)续(xù)三个季度增(zēng)持拼多多。2022年二季度(dù)增持(chí)拼(pīn)多(duō)多24.02万股，三(sān)季度(dù)增持123.39万(wàn)股(gǔ)，四季度则增持233.75万股，一次比(bǐ)一次猛。拼(pīn)多多也(yě)不负(fù)众望，从股价表现看(kàn)，拼多(duō)多去年二(èr)、三(sān)、四季度(dù)分(fēn)别(bié)上涨(zhǎng)54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨(zhǎ金典保质期一般是多久啊 金典牛奶过期了几天还能喝吗ng)势头在今年2月初便戛然(rán)而止了，景林资产在此前(qián)“越(yuè)跌(diē)越买(mǎi)”的策略(lüè)奏效后，或许在股价“掉头”之(zhī)际进行了止盈(yíng)操(cāo)作(zuò)。？？？

　　此外，一季度(dù)景林(lín)新(xīn)建仓(cāng)的英伟达，空降前十大重仓股第(dì)七位，一口气(qì)买入(rù)32.53万股(gǔ)，一季度末持(chí)仓市值为0.9亿元。截止至5月12日，今年以来(lái)英(yīng)伟达(dá)累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股，与高毅“唱反调”

　　一季度，景(jǐng)林资产在美股的操(cāo)作中，最为亮眼的当属重(zhòng)点加仓教(jiào)育股。

　　数(shù)据(jù)显示，截至今(jīn)年(nián)一季度(dù)末，景林(lín)资产持有新东方430万股，环比去年底(dǐ)加仓(cāng)368.8万股，期末持(chí)股(gǔ)市值超1.6亿美元，一跃成为景(jǐng)林资产的第二大重仓股。与(yǔ)此同时，景林资产一季(jì)度还建仓了好未(wèi)来，期末持股(gǔ)数量达224.6万股。

　　今年以(yǐ)来，上述两只教(jiào)育(yù)个(gè)股股价(jià)均处于震荡态(tài)势，并(bìng)无太多亮眼表现。

　　景林(lín)资产认(rèn)为，从全行业来看(kàn)，不同年(nián)龄(líng)层的用户对(duì)“教(jiào)育(yù)”的需求依然旺盛，除了应对考试，还包括开拓眼界、增长(zhǎng)知识、潜力挖掘、提(tí)升综合能力(lì)等。双减政策(cè)推(tuī)行之(zhī)后，目前行业政策(cè)环境趋于稳(wěn)定(dìng)，但过程中很多公司退出离(lí)开，使得行业(yè)竞争格(gé)局趋(qū)缓，对于(yú)存量(liàng)公司有利。

　　“从行(xíng)业龙(lóng)头公司本身来说，凭借多年积累的(de)口(kǒu)碑和公信力(lì)，品(pǐn)牌的护城河依然很深。个别(bié)头部企业在K9学科之外的(de)教(jiào)育(yù)领(lǐng)域业务基础(chǔ)扎实，原(yuán)有的(de)留学(xué)等(děng)业务恢复增长，同时素质教育(yù)、直播电商业务等新业务成为新的增长(zhǎng)驱(qū)动力。且公司的利润和现(xiàn)金(jīn)流(liú)稳中转好，同时(shí)账上资金充足，当时的估值下有足够(gòu)的安全边(biān)际。在过去几(jǐ)个季度的财报中(zhōng)，我(wǒ)们看到(dào)了相(xiāng)关的积极(jí)信号。”景(jǐng)林(lín)资产表示。

　　值得一提的(de)是，高毅资产对(duì)于教育领域也(yě)颇为看好(hǎo)，但是(shì)标(biāo)的(de)选择似乎与(yǔ)景林资产存在分歧。

　　美(měi)国(guó)证券(quàn)交易委员会公开资料显示，截至(zhì)今年(nián)一季度末，高毅资产持有新东方24.4万股，相比于去年底减仓超10万股，减仓比例接近(jìn)三成。而一季度高毅资产大举买入近156万(wàn)股好未来，相比于(yú)去年底增(zēng)持幅度达112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮轰市场(chǎng)投机之风

　　自五一节过后，传媒、游戏(xì)板块(kuài)成(chéng)为资金炒作AI的重(zhòng)点方(fāng)向，中(zhōng)特估支(zhī)线也由暗转(zhuǎn)明，晋升市场第二(èr)大主线。

　　可好(hǎo)景不长，本周中特估仅热(rè)闹了一两(liǎng)天，随后便开始(shǐ)持续下跌，传媒、游戏板块更是大幅杀跌，高(gāo)位股接连(lián)跳水(shuǐ)。

　　（本(běn)文内容为客(kè)观数据信息(xī)罗列，不构成任何投资建议）

　　此前连续24个交易(yì)日成(chéng)交额超万亿元阶段纪录，在本周(zhōu)遭遇终结。周三时，市场成(chéng)交量尚且保持在1.2万亿水平，周四便陡然跌破万亿，5月11日和5月12日成交额(é)连续两日萎缩(suō)，分别(bié)为8973.19亿元和8495.91亿元，沪深两市陷入缩量震(zhèn)荡(dàng)阶段。

　　面对市场的急剧降温，市场(chǎng)观点认为(wèi)，主(zhǔ)要(yào)原因是5月(yuè)11日晚(wǎn)间发布的(de)金融数据大幅低于预期。

　　据国盛证券(quàn)，4月新(xīn)增信贷7188亿元，虽然同(tóng)比多增734亿元，但(dàn)是(shì)考虑到去年4月(yuè)基数的异常，因而(ér)与往年相比，今年4月信贷则是(shì)明(míng)显跌落，而今年(nián)4月信贷低于2021年同期(qī)7512亿元。居(jū)民贷款回落再度成为信贷回(huí)落的主要原(yuán)因。而企业中(zhōng)长期贷(dài)款继续(xù)保持同比多(duō)增，4月同比多增4017亿元至6669亿元(yuán)。信(xìn)贷(dài)金典保质期一般是多久啊 金典牛奶过期了几天还能喝吗下滑带动社(shè)融增速回落，4月(yuè)新增社融1.22万(wàn)亿，与2021年4月相比，今(jīn)年(nián)4月同(tóng)比(bǐ)少(shǎo)增6370亿元。

　　署名光大证券的点(diǎn)评称，4月(yuè)下旬(xún)票据利率先(xiān)下后上，并不(bù)意味着贷款(kuǎn)好转了，主(zhǔ)要因为今年国股行NIM和营收压(yā)力很(hěn)大，一(yī)直(zhí)在压降票据(jù)等低效资产，对分行收票额度控制(zhì)很严。4月前两旬已经(jīng)收了很(hěn)多(duō)票，后面改用其他贷(dài)款(kuǎn)来冲。5月(yuè)上旬票据已经快要接近零(líng)利率了，信贷再度出现深度负增长，这是4月(yuè)信贷斜率过(guò)于(yú)陡峭化产生的后果(guǒ)，5月份(fèn)的(de)贷款可能仍(réng)然不太乐(lè)观。

　　在(zài)这(zhè)种背景(jǐng)之下，市场(chǎng)要(yào)想好起来，必然要(yào)让大家(jiā)看到(dào)宽信用的信(xìn)号出现，而这可能还需要一定的时间。

　　当前市场存量资金博弈的背景(jǐng)不改(gǎi)，而两大主线人工智能和(hé)中特估，今年已(yǐ)然累计不小(xiǎo)的(de)涨(zhǎng)幅(fú)。中特估(gū)这边，本月还有多只央企ETF等待进场，而人(rén)工智(zhì)能(néng)这边，在(zài)未有增量资金进场的情况之下(xià)，再想继续向上(shàng)，压(yā)力不小。

　　本周大跌之(zhī)后(hòu)，但斌(bīn)更(gèng)是罕见的在深(shēn)夜抒发感想。大谈公募(mù)基金(jīn)经理(lǐ)的难处，在业绩和投资信(xìn)仰之间无法两全(quán)。紧接(jiē)着，炮轰当下市(shì)场投(tóu)机之风大(dà)盛，认(rèn)为当下市场交易机制应要有所改变。

　　相(xiāng)信，这不仅仅只是(shì)但总(zǒng)一(yī)个人的心声。

　　今年以来，市场看着红(hóng)红火火，但很(hěn)多投(tóu)资者(zhě)都是“买在3000点，套在3400点”。公(gōng)募基金经理更是有苦难言，市场上大热的人工(gōng)智能，游资(zī)炒(chǎo)作(zuò)的(de)“星辰大海金典保质期一般是多久啊 金典牛奶过期了几天还能喝吗”，根本(běn)不(bù)符(fú)合他们的(de)机(jī)构(gòu)审美。直白点说，市场根本就是绕着公募持仓在涨。

　　大家(jiā)都是有(yǒu)苦难言.......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 金典保质期一般是多久啊 金典牛奶过期了几天还能喝吗