今年以来基(jī)金代销机(jī)构(gòu)被基(jī)金公(gōng)司解约的情形(xíng)明显增多。

　　近日，又有(yǒu)多家(jiā)基金公司发布与(yǔ)基金代销机构(gòu)解(jiě)约的公告。截至6月1日，今(jīn)年(nián)以(yǐ)来(lái)已有(yǒu)18家基金公司宣布与28家基金代(dài)销机构终止合作。而从机构类型看，中小型独立(lì)基金销(xiāo)售机构居多，此外，也(yě)有(yǒu)银行和(hé)保险。

　　值得一提的是，近(jìn)年来由于(yú)经营不善或违(wéi)规，已有多家基金销售机构(gòu)主动或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与(yǔ)基金销售机构之间(jiān)的合作本就是双(shuāng)向(xiàng)选(xuǎn)择，在高(gāo)质量发展背景下，基金公司严格(gé)筛(shāi)选(xuǎn)代(dài)销机构也是降本增(zēng)效的主流选择。未来，基金代(dài)销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续(xù)。

　　公募密集终止与基金代(dài)销机构合作

　　6月1日，西部利得(dé)基金发布公(gōng)告(gào)，自2023年(nián)6月9日起(qǐ)，终止浦领(lǐng)基(jī)金办(bàn)理该公司(sī)旗(qí)下基金的相(xiāng)关销售业(yè)务。值(zhí)得注意的(de)是，今年以(yǐ)来，还有方(fāng)正富邦基(jī)金、平(píng)安(ān)基金，以及海富(fù)通基金(jīn)停止了与浦(pǔ)领(lǐng)基金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京虹点基金销售有(yǒu)限公(gōng)司、上海凯(kǎi)石(shí)财富基金销(xiāo)售(shòu)有限公(gōng)司(sī)协商一致(zhì)，自2023年5月29日起，上述基金销(xiāo)售机(jī)构将(jiāng)不再(zài)代理销售(shòu)公司旗下所有(yǒu)公募基金(jīn)。

　　就在此前的(de)5月18日，长盛基(jī)金也(yě)发布公告称，与(yǔ)方德(dé)保险(xiǎn)代理有限(xiàn)公司、民(mín)商基金销售(shòu)（上海）有限公司协商(shāng)一致(zhì)，自2023年5月18日(rì)起，上(shàng)述(shù)基金(jīn)销售机构将不再代理公司旗下所有公募基金。自(zì)公告(gào)之日(rì)起，上述(shù)公司不再办理(lǐ)本(běn)公司(sī)旗下基(jī)金(jīn)的(de)开户、认购、申购等基金买入的(de)相关业务，只(zhǐ)保留赎(shú)回(huí)业(yè)务，直至所有(yǒu)客户赎回全部份额(é)。而在今年4月(yuè)，西部利得基金(jīn)、上(shàng)银基(jī)金(jīn)也终止了与民商基金(jīn)的基(jī)金销售合作，上(shàng)银(yín)基(jī)金则于2月(yuè)终止与该机构的合作(zuò)关系(xì)，但也有宝盈基(jī)金、万家基金新增与民(mín)商基金的销售合作。

　　据中(zhōng)国基金报记者统计，截至6月1日(rì)，今(jīn)年以来(lái)，已有(yǒu)18家基金公司宣(xuān)布与28家基金代(dài)销机构(gòu)终止合作。

　　其中，2月，有3家基(jī)金公司终止合计7家独立基金销售机构的(de)合(hé)作；3月(yuè)，有8家基金公司终止了合计17家独立基金销售机构的代销合(hé)作，其中包(bāo)括1家保险公司(sī)；4月(yuè)，有5家基(jī)金公司终止了(le)合计6家独(dú)立基金销售机构的合(hé)作被保送了高考可以瞎写吗，被保送了高考考得很差还能录取吗；5月(yuè)以来，则已(yǐ)有9家基金公司宣布终止了合计12家基金代(dài)销机构(gòu)的合作(zuò)，这其中(zhōng)包括独(dú)立基(jī)金销售机构、银行和保险。

　　目(mù)前这些代(dài)销机构中，正融(róng)基金解除合(hé)作关(guān)系的基金公司最多，年内已有5家；而基金公司中，长盛基金解除合作关系最为频繁，3月以来几(jǐ)乎每月都会和基金(jīn)代(dài)销机构解除合作(zuò)关系，目前已累计(jì)解约11家，海(hǎi)富通基(jī)金今年2月和3月分别解除5家(jiā)合(hé)作关系(xì)，已(yǐ)累计10家(jiā)。

　　严格筛选代(dài)销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解约的基金销售(shòu)机构多为中小型机构。

　　业内人士表示，随(suí)着代销机构数量增多及监管趋严，近几年公(gōng)募(mù)基金公司对于代销机(jī)构的选择(zé)标准(zhǔn)也在提高。在高质量发展背景下，严格筛选基(jī)金代销机构(gòu)，也是实现降(jiàng)本增(zēng)效(xiào)的一大(dà)举措。

　　一家基金公司内部(bù)人员表示，基金公(gōng)司终止(zhǐ)与销售机构(gòu)的合作，无(wú)非是以下(xià)三种情况：一是基金(jīn)销量一直得不(bù)到有效增(zēng)长，对基(jī)金(jīn)公司整体基金(jīn)销售贡献不大；二是受(shòu)到监管处罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际(jì)上，前两(liǎng)年就这样(yàng)终止过一轮(lún)，理由无非就是这些。”但该内(nèi)部人员(yuán)也坦言，今年以来权益市(shì)场(chǎng)低(dī)迷，基金销售(shòu)困难(nán)也(yě)加速了对尾部销售机(jī)构(gòu)的淘汰。“上太多(duō)销(xiāo)售(shòu)合作机构，没有太(tài)大意义，只是徒增(zēng)后台工作量。”

　　华林证券董事总经理(lǐ)贾志(zhì)也表示，基金公司终止与代销(xiāo)机构的合(hé)作(zuò)，通(tōng)常是基金(jīn)代销(xiāo)机构销售能力(lì)较(jiào)弱，且又受到监管的处罚，就(jiù)会很果断地(dì)解除(chú)合(hé)作关系(xì)。“基金(jīn)公司与基(jī)金代销机(jī)构的合(hé)作是(shì)市场化的(de)，要考虑维(wéi)护(hù)成本与合作的潜力，基(jī)金公司会(huì)依据自(zì)身的发展状(zhuàng)况有选(xuǎn)择的(de)与基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构合作。”

　　北方(fāng)一家公(gōng)募公司渠道(dào)负责人(rén)透露，其所(suǒ)在公司选择(zé)基(jī)金销售公(gōng)司，有(yǒu)一套(tào)完整的基金销(xiā被保送了高考可以瞎写吗，被保送了高考考得很差还能录取吗o)售评(píng)估办(bàn)法，比如(rú)基金(jīn)销售(shòu)保有规模、机(jī)构成立时间、综合能力，以及与哪些(xiē)公司合作等都(dōu)是考核的要(yào)素，其(qí)中，要求其公(gōng)募基金销售(shòu)保有规模排名排名(míng)前100，是(shì)硬(yìng)性指(zhǐ)标。

　　“跟基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)合作后，需要对接(jiē)系统，每年要(yào)付(fù)出系统维护成本，很多销售公司一年(nián)的保有量也没有多少，甚(shèn)至都覆(fù)盖不(bù)了(le)成本。”据该负责人(rén)透露(lù)，即(jí)便(biàn)是前100名，也有相当一(yī)部分达(dá)不到标准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金公司与(yǔ)基金代销机构(gòu)的(de)合作是双向选择，基金公司(sī)希望能(néng)有销售能力强的机构合(hé)作，头(tóu)部代销机构也会对基金公司的投研(yán)能力(lì)，管理规模(mó)，也有一定(dìng)的要求。

　　此外，另据某基金研(yán)究人士称，目前被保送了高考可以瞎写吗，被保送了高考考得很差还能录取吗基金代(dài)销的机构主要(yào)分为银(yín)行、第三方基金销(xiāo)售机构，以及券商，从(cóng)禀(bǐng)赋来说(shuō)，各有千秋(qiū)，比如，银行(xíng)在渠道方面基础(chǔ)较强，更擅长固收(shōu)类产品的服务，第三方销售渠道线上(shàng)渠道较强(qiáng)，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天等互联网平台流量形成显著(zhù)护城(chéng)河，随着AI演进，领(lǐng)先地位将(jiāng)更加夯(hāng)实，而券商是以线下营(yíng)业部为抓手，对权益(yì)类产品服务能力较强(qiáng)。

　　贾志表(biǎo)示，未来(lái)的基(jī)金销售市场，主(zhǔ)要(yào)还是在(zài)银行渠道和头部互联网公司，券商(shāng)作为后起之秀(xiù)，也(yě)是不(bù)容(róng)忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基金(jīn)代(dài)销行业优胜劣汰或将持(chí)续

　　近年来(lái)，马太效应(yīng)依然是基金销售(shòu)行业所面临的重要趋势。

　　中(zhōng)国基金(jīn)业(yè)协会最新公布(bù)的公募基金销(xiāo)售保有量数(shù)据显(xiǎn)示，一(yī)季度，三方机构销售增(zēng)长最为明(míng)显，互(hù)联网流(liú)量优势(shì)继续(xù)发力，银行、三方、券商代销占(zhàn)比(bǐ)已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第(dì)三方独(dú)立基金销售渠道中，头部机构竞争优势(shì)更(gèng)为(wèi)突(tū)出。截至(zhì)今年一季度末，公募基(jī)金销售(shòu)保(bǎo)有(yǒu)规模前(qián)100强中，21家独(dú)立基金(jīn)销售机构保有2.81万亿非(fēi)货币市场公募(mù)基(jī)金。而前三名蚂蚁基(jī)金(jīn)、天天基金、腾安基(jī)金(jīn)合计(jì)保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末(mò)位的泛华普益基(jī)金销售有(yǒu)限公司，其非货币市场公(gōng)募基(jī)金保有(yǒu)规模为(wèi)54亿元，首(shǒu)尾差距十分明显，未上(shàng)榜的(de)独立基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)保有规模则更(gèng)少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截(jié)至6月1日，在全(quán)市场473家基金代销机(jī)构中，目(mù)前(qián)共有26家基金销售机构的代销基金(jīn)数(shù)量(liàng)在7000只以上(shàng)，与此同时(shí)，也有111家(jiā)基金销售机(jī)构(gòu)代(dài)销数(shù)量不足(zú)百只。而在115家独立基金销售机构中，15家代(dài)销数量在7000只以上，17家代销不足白(bái)只。其中，还有6家(jiā)目前(qián)只跟1家基金(jīn)公司合(hé)作。

　　实际(jì)上(shàng)，近些年(nián)来基金(jīn)销售行业分化更(gèng)趋(qū)明显(xiǎn)，不(bù)少中小型基金销售(shòu)机构在行业(yè)大(dà)洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根(gēn)据证监(jiān)会网站显示，近期(qī)深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司向中国证券监督管理(lǐ)委员会提交了注销公(gōng)募证(zhèng)券投资基金销售业务(wù)许可证的申(shēn)请，根据《行政许可法》《证(zhèng)券投资基金法》《公开募集证券投资(zī)基金(jīn)销售(shòu)机构监督管理办法》等有关规定(dìng)，中国(guó)证(zhèng)券(quàn)监督管理委员会决定(dìng)注销深圳前海凯恩斯基金销售有限公司公募证券投资基(jī)金(jīn)销售业(yè)务许可(kě)证(zhèng)。

　　同(tóng)样是(shì)在4月(yuè)，上海证监局挂出了注(zhù)销永鑫保(bǎo)险(xiǎn)销售服务有限公司公募证券(quàn)投资(zī)基(jī)金销售(shòu)业务许可证(zhèng)的公示(shì)。永鑫保险销(xiāo)售也是目前第(dì)一家(jiā)主动(dòng)注销基金销(xiāo)售牌照的保险代(dài)理公司(sī)。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不少基金(jīn)代销机构由(yóu)于经营(yíng)困(kùn)难等(děng)原因，主(zhǔ)动注销基金销售牌照，退(tuì)出竞争行(xíng)业。比如河南安存基金、科(kē)地瑞(ruì)富基金、晟视天下基金、植信基(jī)金、唐鼎(dǐng)耀(yào)华(huá)基金等多家机(jī)构都(dōu)选(xuǎn)择主动注销基金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机构是由于违(wéi)规(guī)等原因被吊(diào)销牌照(zhào)，比如，去年12月，上海证监局发(fā)布消息(xī)，宣(xuān)布注销上(shàng)海(hǎi)久富(fù)财富基金(jīn)销售(shòu)牌照。此前(qián)，泰(tài)诚(chéng)财富、财路(lù)基金(jīn)、大泰金石基金等第(dì)三方代(dài)销机构也被吊销了牌(pái)照。

　　业(yè)内人士认为，严监管态势下，未(wèi)来基金代销(xiāo)行(xíng)业优胜(shèng)劣(liè)汰生态(tài)或将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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