为了让自己的限售股解禁后(hòu)能获(huò)得(dé)好的回报(bào)，上市(shì)公司董事长雇人(rén)拉抬自家的股(gǔ)票价格，然(rán)后高(gāo)位出(chū)货(huò)。

　　最近(jìn)，中国证监会(huì)网站(zhàn)披露了一则行(xíng)政处(chù)罚决定书，引发市场关注。时为新(xīn)美星董事长(zhǎng)何德平和其配偶黄秀(xiù)芳提供资(zī)金，委托(tuō)蒋维对新美星进行“市值(zhí)管理”，维持、抬高公司股(gǔ)价，以(yǐ)便后续自己减持获利。蒋维(wéi)跟毛明(míng)土、李(lǐ)传武合谋，控制(zhì)35个证券账户，利(lì)用资金优势、持(chí)股(gǔ)优(yōu)势，连续集中(zhōng)交易新美星，影(yǐng)响公司股(gǔ)价，合计盈(yíng)利4783.56万(wàn)元。

　　最终，证监会对此操纵证券市场(chǎng)行(xíng)为，罚(fá)没合计9567.12万元；还对(duì)何德平信息披露违(wéi)法违(wéi)规，给(gěi)予警告(gào)，并处以40万元罚(fá)款。

　　我们一起来看看(kàn)，究(jiū)竟是怎么回事。

　　董事长雇人拉抬自家股票

　　多人合谋操纵股价

　　根据证(zhèng)监(jiān)会行政(zhèng)处罚决定(dìng)书披露的(de)信息，新美星(xīng)董事长、法(fǎ)定代表人、实际(jì)控制人何(hé)德平和(hé)他的妻子黄秀芳(fāng)当时向时(shí)任独墅湖文化传播有限公司董事长(zhǎng)蒋维，提供保证金约3200万元，这些钱部分来自他们所掌控的上海海得泽广(guǎng)投资管(guǎn)理中心（普通合伙）（简(jiǎn)称海得泽广）减(jiǎn)持“新美星”所得。

　　他们提供资金(jīn)的目的是，委(wěi)托蒋维对(duì)“新美星”进行(xíng)“市值管(guǎn)理”，维持(chí)、抬高“新美星”股价，以(yǐ)便何德平所持“新(xīn)美(měi)星”限售股(gǔ)于2019年4月26日(rì)解(jiě)禁后能够获得好的(de)回报(bào)。

　　蒋维在收(shōu)到保证金后，即开始利用控制的证券账户并联(lián)合其(qí)他(tā)市场资金在二级市场买入(rù)并交易“新(xīn)美星(xīng)”，且在后续(xù)操(cāo)作(zuò)中向黄秀芳(fāng)反(fǎn)馈其操作情(qíng)况。

　　据了解，这场操纵股价(jià)，蒋维还(hái)找了两个帮(bāng)手共(gòng)同(tóng)合(hé)谋(móu)。他经人介绍认识(shí)并联合毛明土、李传武共同操(cāo)纵“新美星(xīng)”；毛(máo)明土(tǔ)、李传武控制(zhì)各自筹得(dé)的证券账户(hù)、资金开始与蒋维(wéi)共同交易“新美星”；在(zài)此期间(jiān)，主(zhǔ)要由蒋维与毛明土联系，传递、沟(gōu)通各自操盘情况(kuàng)，以利于两(liǎng)方交易决(jué)策，更好地(dì)共同抬高(gāo)“新美星”股价(jià)。

　　根据监管披露的信息，2018年(nián)9月(yuè)26日至2019年6月26日，蒋维联合毛明(míng)土(tǔ)、李(lǐ)传武控制“俞某(mǒu)华”等(děng)35个证券账户（简称账户组(zǔ)），交(jiāo)易“新(xīn)美星”。

　　2018年9月26日(rì)至(zhì)2019年6月26日，“新(xīn)美星”股价上涨33.11％，偏离同期创(chuàng)业板综(zōng)指26.09个百分点，偏离(lí)同期行业指数(shù)25.95个百(bǎi)分点。账户组累(lèi)计买(mǎi)入4583.44万(wàn)股，买入(rù)成交(jiāo)金额5.82亿元，对应(yīng)卖(mài)出4669.04万股，卖出成(chéng)交(jiāo)金额6.30亿元。

　　经测算，在此期间(jiān)，何(hé)德平、黄秀(xiù)芳、蒋(jiǎng)维、毛明土(tǔ)、李传武合谋，利用资金(jīn)优(yōu)势、持股优(yōu)势，连续(xù)集中(zhōng)交(jiāo)易“新(xīn)美星(xīng)”，影响(xiǎng)股票交易(yì)价格，盈利4783.56万元。

　　操(cāo)纵35个账户拉抬股价、集中出货

　　违(wéi)法获利近4800万(wàn)元

　　我们具(jù)体来看看，蒋维联合毛明土、李传武(wǔ)，控制(zhì)35个(gè)证券账户（简称账户(hù)组），是(shì)怎么(me)拉(lā)高“新(xīn)美(měi)星”股价，然后出货，违(wéi)法获利的。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月26日，账(zhàng)户组连续集中交(jiāo)易“新美星”，申买量占(zhàn)市(shì)场申买量比(bǐ)例超20％的(de)交易日有19天，峰值达到(dào)42.61％；申卖量占市场申卖量比例超20％的交易(yì)日有11天，峰值达到37.66％。账户组持股(gǔ)总数占总股本比(bǐ)例自(zì)2019年3月5日开始(shǐ)超过5％，持(chí)续至2019年4月8日，2019年(nián)3月29日持流通(tōng)股达到峰值，占流通股本的比例24.74％，持股占(zhàn)总股本的比例(lì)8.13％。账户组(zǔ)具备资金优势和持股优势。

　　具体来(lái)说，第(dì)一阶段，2018年9月(yuè)26日开始，账(zhàng)户组持续大量买入“新美星”，当日申买(mǎi)排名(míng)第一，竞价买入成交排名第一，至2019年2月28日期末持股量为(wèi)期初持股量38.71倍，持股(gǔ)量显著增加。在此期间，“新美星”股价累计上涨12.57％，偏离同期创业板综指3.33个百分点，偏离同期行业指数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个百分点。

　　第二阶段，2019年3月(yuè)1日(rì)至(zhì)2019年4月3日，账户组集中拉抬(tái)“新美(měi)星”，期末持股量较(jiào)期初增加(jiā)124.23％，持股量涨幅较大。

　　其(qí)中，账户组(zǔ)有两(liǎng)段典型的拉抬期间：2019年3月1日至3月6日(rì)，以不低于卖一价(jià)或市价申买3,729,100股，占(zhàn)账户组同期申(shēn)买(mǎi)量68.11％，对(duì)应成交股数（不含对倒）3,555,817股(gǔ)，占同期市场成交量22.78％；2019年3月18日(rì)至3月22日，以不低于卖(mài)一(yī)价或市(shì)价申买2,950,300股，占账(zhàng)户组同期(qī)申买(mǎi)量41.33％，对应成交股(gǔ)数（不含(hán)对(duì)倒(dào)）为2,803,665股(gǔ)，占同期(qī)市场成交量22.20％。2019年3月1日至4月(yuè)3日期间，“新(xīn)美星(xīng)”股(gǔ)价累计上涨36.46％，偏(piān)离同期创业(yè)板综指21.32个百(bǎi)分点(diǎn)，偏离同期行(xíng)业指(zhǐ)数22.28个(gè)百分点。

　　第三(sān)阶段(duàn)，2019年4月4日(rì)至6月26日，账户(hù)组集中卖出“新(xīn)美星(xīng)”。在(zài)此期间，“新美星”股(gǔ)价下(xià)跌13.36％，偏离同期创(chuàng)业板综指1.55个百分(fēn)点，偏(piān)离同期行业指数(shù)1.03个百分(fēn)点。

　　此外，操纵(zòng)期间(jiān)，涉案(àn)账户(hù)组还多次实施盘(pán)中(zhōng)拉抬和对倒，并反向卖出(chū)获利的行(xíng)为(wèi)。经(jīng)测算(suàn)，扣除佣金(jī谢谢谬赞经典回复，过誉和谬赞的区别n)和(hé)相关税(shuì)费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称(chēng)是委托理财、而非操纵股价

　　证监会不予(yǔ)采纳，罚(fá)没近亿元

　　关于操纵(zòng)股价(jià)，何(hé)德平、黄(huáng)秀(xiù)芳及其代理人提出多点申诉意(yì)见(jiàn)，请求不予处罚：

　　第一，没有操纵动机。

　　第二，在案(àn)证据不足以(yǐ)证明蒋维受(shòu)何(hé)德平或黄秀芳委托，联(lián)合他(tā)人操纵股价，一是“市值管理”不(bù)等同于“操纵证券市场”；二是黄秀(xiù)芳与蒋维系(xì)委托理财关系，而非操纵股(gǔ)价；三(sān)是(shì)蒋维没有将其与毛明土(tǔ)、李传武等人讨论(lùn)交易新美星的情况告知黄秀芳或何德(dé)平(píng)，涉案股东名册并非黄(huáng)秀芳向蒋维(wéi)提供，蒋维也没有(yǒu)向(xiàng)黄秀芳反馈过(guò)股东名册；四是蒋维没有与毛明土、李传武就各自账户交易新美星的(de)盈亏分配进行约定；五(wǔ)是蒋维账户(hù)组利益与何(hé)德(dé)平、黄(huáng)秀芳(fāng)利(lì)益并不一致，何德(dé)平、黄秀芳不能控制蒋(jiǎng)维账户组，蒋(jiǎng)维获得黄秀芳资(zī)金后部分用于偿还(hái)债务，部分用于非法活动(dòng)，属(shǔ)于欺(qī)诈(zhà)或诈骗(piàn)。

　　第三，黄秀(xiù)芳不应对毛明土账户组、李传武账户组交易行为承(chéng)担责任。

　　第四，部分账(zhàng)户不受蒋维(wéi)、毛明土、李传武控制(zhì)。

　　第五(wǔ)，不认谢谢谬赞经典回复，过誉和谬赞的区别(rèn)可黄秀芳2020年11月25日(rì)询问(wèn)笔录的(de)合(hé)法性及真实性。

　　第六，何德(dé)平对黄秀芳向蒋维提供款(kuǎn)项不知(zhī)情、未参(cān)与，且(qiě)何德(dé)平与黄秀芳系独(dú)立法(fǎ)律主(zhǔ)体(tǐ)，即便(biàn)夫妻或一(yī)致(zhì)行动人中一方(fāng)存在不当行为，不应推定或认定(dìng)另(lìng)一方(fāng)承担责(zé)任。

　　另外，蒋维(wéi)、毛(máo)明土、李传武(wǔ)，及他们的代理人也就是否(fǒu)合(hé)谋、部分账(zhàng)户的控(kòng)制关系、委(wěi)托(tuō)理财关系等(děng)提出(chū)了申(shēn)诉意见(jiàn)。

　　对此(cǐ)，证监会回应，经复核，对(duì)当事人及其代理人的(de)主要陈述(shù)意见不予(yǔ)采(cǎi)纳(nà)。

　　证监会表示，本案为(wèi)多个主体参(cān)与、多个(gè)环节实(shí)施、环环相扣(kòu)、锁链式(shì)的上下(xià)游(yóu)衔接、合作(zuò)，共同完成的操纵行(xíng)为。在案证据(jù)可(kě)以证明，何德平、黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供资金作为(wèi)保(bǎo)证金，委托其通过二级市场交易(yì)影响新美星股价，蒋维会向黄秀芳反馈(kuì)交易情况；何德平知悉(xī)并(bìng)参与了本(běn)案行为；上述行为的实质是操纵股价，并非合法理财。在案证据可(kě)以证明(míng)，蒋维、毛明土、李传武(wǔ)有共同影响“新美星”股价(jià)的意图和目标，共同商议、谋划操盘、拉抬(tái)股价，并且采取(qǔ)了联合(hé)影响股价的行(xíng)动，属于共同(tóng)操(cāo)纵行为。

　　关(guān)于违法(fǎ)期(qī)间和(hé)责任(rèn)承担，证监会表示，由于2018年9月26日至2019年2月14日(rì)期间蒋维(wéi)控制的账户交易“新美星”客观上为后续(xù)的合(hé)谋操纵起(qǐ)到一定(dìng)程(chéng)度锁仓(cāng)的作用，并且根(gēn)据蒋维(wéi)笔录，毛明(míng)土(tǔ)知道(dào)蒋维和上市公司的合作，知道蒋维已经有一定底仓，才(cái)愿意买入“新美(měi)星”，因此毛(máo)明土和李(lǐ)传武的(de)违法期间与蒋维、黄(huáng)秀芳、何德平一致。在此基础上，在认定及处罚时将(jiāng)合谋各方(fāng)视为一(yī)个整体，不区(qū)别(bié)对待各方(fāng)账户组。

　　证(zhèng)监会认为(wèi)，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛(máo)明土、李传武上述(shù)行为违反了2005年(nián)《证券法》第七十七条(tiáo)第(dì)一项规定，构成2005年《证券法》第二百零(líng)三条所述(shù)的操纵(zòng)证券(quàn)市场(chǎng)行为。

　　根据2005年《证券(quàn)法》规(guī)定，证监会决(jué)定(dìng)：就操(cāo)纵证(zhèng)券市场行为(wèi)，对何(hé)德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武没收违法(fǎ)所得(dé)4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其中，对何德(dé)平、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元(yuán)，对毛(máo)明土(tǔ)、李传武(wǔ)分别罚款(kuǎn)597.94万元。

　　董事长信息(xī)披(pī)露(lù)违法

　　被予(yǔ)以警告并罚款

　　另外，关(guān)于何德平信息披(pī)露违(wéi)法的相(xiāng)关(guān)情(qíng)况，行政处罚决定(dìng)书披露(lù)，在(zài)新美星2016年4月(yuè)上市前，海(hǎi)得泽广代何德平、黄秀芳夫妇持有公司80万股股(gǔ)份，占(zhàn)新美(měi)星上市时(shí)总股本的1％。上市后，该部分股票继续由海得泽广代持，海(hǎi)得泽广自2017年12月19日开始减持(chí)“新美星(xīng)”股票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关(guān)于何德平(píng)信(xìn)息披露违法，何德(dé)平、黄秀芳及(jí)其代理人提出：第(dì)一(yī)，海(hǎi)得泽广与(yǔ)何(hé)德平、黄(huáng)秀(xiù)芳二人不存在(zài)代持，涉(shè)案股份系海(hǎi)得(dé)泽(zé)广为兰某代持，股(gǔ)份(fèn)减持决策由海得泽(zé)广和兰某作出(chū)，海(hǎi)得泽广(guǎng)将(jiāng)减持(chí)所(suǒ)得汇(huì)入黄秀芳指定账户的原因系兰某(mǒu)向黄秀芳归还(hái)借款(kuǎn)本息。第二，涉案股份(fèn)仅为1％，不具(jù)有重大(dà)性，不(bù)对投(tóu)资者决策产生重(zhòng)大影(yǐng)响，情节轻微。第三(sān)，即便认定(dìng)代持成(chéng)立(lì)，何德平对借款、还款等事项，不参与、不知情，没有主观过错(cuò)，不应受到处(chù)罚。综上，请求(qiú)不予处(chù)罚。

　　对此，证监会回(huí)应(yīng)，根据黄(huáng)秀芳、兰某(mǒu)等询问笔录(lù)、海(hǎi)得泽广交(jiāo)易流水、资金流水及相关银行账(zhàng)户流水，结合何德平、黄秀芳的配(pèi)偶关系，代持资金和减持所(suǒ)得系家庭共同财产，可(kě)以认定(dìng)海得(dé)泽广代何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)持(chí)有新美星(xīng)股票。当事人所提相关(guān)理由不具有事实和法律依据(jù)，不予采纳。

　　证(zhèng)监会表示，何德平(píng)作为上市公司实际(jì)控制人，未(wèi)如实告知上市公司上述持股(gǔ)情况，导致新美星在相关公告中均未(wèi)披露相关情况，导致新(xīn)美星(xīng)违(wéi)反2005年《证(zhèng)券法》第(dì)六十三条规定，何德(dé)平的(de)行(xíng)为构(gòu)成2005年《证券法》第一百(bǎi)九十三条第三(sān)款规定的情形(xíng)。

　　根据2005年《证券(quàn)法(fǎ)》规定(dìng)，证监会决定(dìng)：就(jiù)信息披(pī)露违法行(xíng)为，对何德平给予警(jǐng)告，并(bìng)处以40万元罚款。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 谢谢谬赞经典回复，过誉和谬赞的区别