投资者除(chú)了关注AI产业景气、资金情绪、政策(cè)等(děng)因素外，还需要(yào)关注(zhù)业绩验证以及估值等因素。

　　近期，受益于人工智能主题的热炒，全球(qiú)AI芯片(piàn)巨头公司英(yīng)伟达（NVIDIA）股价(jià)连续上涨，截至6月(yuè)1日收盘(pán)，最新股价达397.7美元，市(shì)值超过9800亿美元，逼近(jìn)万亿美元大关。

　　英(yīng)伟(wěi)达(dá)今年股价的(de)强劲表(biǎo)现，带(dài)动了国内AI投资热。Choice数(shù)据显示(shì)，多只(zhǐ)云(yún)计算、人工智能ETF涨幅超(chāo)30％，游戏(xì)ETF涨(zhǎng)幅超90％。

　　那么(me)，AI主题的投资能火(huǒ)热(rè)多久(jiǔ)？

　　公募基金提前布局(jú)

　　凭(píng)借(jiè)着AI芯片(鸡的三合生肖是什么 属鸡的6合生肖是什么生肖piàn)和算力的先(xiān)进技术，英伟达(dá)公司(sī)的(de)股价(jià)在近期大涨。5月30日盘中，该公司股价最(zuì)高达(dá)到419.38美元，公司市值(zhí)一度突破万(wàn)亿美元。截(jié)至6月1日收(shōu)盘，其股价回落(luò)至397.7美元，但依旧(jiù)有望再次突破(pò)万亿美元的市值。

　　英(yīng)伟达公司(sī)在中国官网(wǎng)宣称：“我们在AI和元宇宙方面的工作(zuò)正(zhèng)在改变全球(qiú)大型行业，并将(jiāng)为社会带来深远的影响。”除了(le)英伟达公司，微(wēi)软、ADM等科技公(gōng)司也加大(dà)了AI方面的(de)投(tóu)资。

　　国内市场对于AI行情的(de)关注热(rè)情也是持续高涨。Choice数据显示，截(jié)至6月2日，今年以来涨幅最高的股票型ETF是(shì)游戏主题ETF，3只ETF涨幅超过(guò)90％，这类主(zhǔ)题ETF的大涨也与AIGC（人工智能自(zì)动内(nèi)容生成(chéng)）概念的(de)热炒有关。涨幅紧随其后的便是传媒、云计算、大数据、人工智能等主题ETF，多只(zhǐ)云计算(suàn)、大数据、人工智能主题ETF涨幅超(chāo)过(guò)30％。

　　公(gōng)募基金也早已布局英伟达或相关概念股。交易(yì)软件通达信推(tuī)出(chū)了英伟达概念股，该软(ruǎn)件信息显示，相关概念股一(yī)共包(bāo)含32家A股(gǔ)上市公司，这些(xiē)公司与英伟(wěi)达在某些方面有业务上的合(hé)作。从(cóng)公募基(jī)金一(yī)季度(dù)末的数据来看(kàn)，部分(fēn)被纳入重仓股名单。

　　直(zhí)接或(huò)间接(jiē)持(chí)有(yǒu)英伟达公司股票的(de)公(gōng)募基金主要集中在能投资(zī)海(hǎi)外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记(jì)者统计，持有英伟达且基金规模最高的是(shì)广发纳斯达克100ETF，该(gāi)只基金今年一季度(dù)末规模为147.59亿元，跟(gēn)踪指数为纳(nà)斯(sī)达克(kè)100指(zhǐ)数，前十大重仓股中包括苹(píng)果、微软、英伟达和(hé)谷歌等多家(jiā)全球科技公司。

　　主动管理型基(jī)金(jīn)中，持有英伟达且(qiě)规模最(zuì)高的是广发全球精(jīng)选(xuǎn)，该只(zhǐ)基(jī)金今年一季度末规模为25.6亿元(yuán)，英伟(wěi)达是其第(dì)二大重仓股，持有12.6万股，持仓市值占净值比例为9.39％。除了英(yīng)伟达，该基金还持有微软、AMD、台积(jī)电、特斯拉(lā)、META等多(duō)只科技股。

　　挖财(cái)基金投(tóu)研人员郑昕昊告诉《国际金融报》记者，国鸡的三合生肖是什么 属鸡的6合生肖是什么生肖内AI投资的热潮(cháo)与微(wēi)软、英伟达(dá)等美股(gǔ)科技股年(nián)初至(zhì)今的大涨(zhǎng)有关。

　　郑昕昊称，年(nián)初以来(lái)，微软就在AI领(lǐng)域加大了投资(zī)，先是宣布(bù)将ChatGPT整合入(rù)搜索引擎Bing，然后又将(jiāng)其整合进Office办公(gōng)套件中的(de)Word、Excel、PPT等。此外，微(wēi)软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投(tóu)资数(shù)十(shí)亿美元(yuán)，这(zhè)是AI领域史上(shàng)规模最大的一笔(bǐ)投资(zī)。作为一站(zhàn)式解决(jué)方案(àn)的(de)提供商，英伟(wěi)达公司是今年AI概念热潮中的另(lìng)一大(dà)赢家，该公(gōng)司今年(nián)一季度的业绩远超预期，AI芯片(piàn)所在数鸡的三合生肖是什么 属鸡的6合生肖是什么生肖据中(zhōng)心业务的(de)营收创历史(shǐ)新(xīn)高(gāo)，远好于市场(chǎng)预期。

　　如何把握投资(zī)机会

　　对(duì)于寻求AI主题投资机会的投资者而言，英伟达和微软在内的众多美股科技股公(gōng)司是(shì)其关注(zhù)的焦点(diǎn)。

　　“从目前的产(chǎn)业(yè)发展趋(qū)势(shì)来看，AI应用已是科技革(gé)命最(zuì)新的突破口。能够率先建立起良好(hǎo)商业模(mó)式的(de)公司与掌(zhǎng)握AI应(yīng)用核(hé)心竞争(zhēng)力的公司将会成为未来最有潜(qián)力(lì)的大赢家。显然，微软、英伟达已具备这些特质，他(tā)们的中长期基本面有所改善。”郑昕昊表示(shì)。

　　虽然AI产(chǎn)业未来的故(gù)事看(kàn)起来很(hěn)美好(hǎo)，但实际投资(zī)中还受诸多因素影响。

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊认为，半导体作为AI受益板块(kuài)，受到(dào)资(zī)金关(guān)注，行(xíng)业(yè)成交热(rè)度上升，从(cóng)3月中旬一直涨至4月上旬，涨幅接近30％。但其上涨并未(wèi)得到业绩的(de)验证，半导体行业一(yī)季度整体营(yíng)收同比下降(jiàng)2.9％，净利润同比大幅下(xià)降(jiàng)59.4％。

　　“根据对(duì)产业数据的跟踪(zōng)，目前全球半导体(tǐ)产业整体仍处(chù)于主动去库存阶段，行(xíng)业并未迎来拐点(diǎn)。在缺乏基(jī)本(běn)面(miàn)支(zhī)撑的情(qíng)况下(xià)，4月中旬(xún)以(yǐ)来半导体(tǐ)重回弱势。最近两周，半导体板块虽(suī)然有(yǒu)所企稳，但也很难说行业已经(jīng)迎(yíng)来拐点。”郑昕(xīn)昊表示。

　　金(jīn)百临咨询首席分析师秦洪告诉记者：“半导(dǎo)体(tǐ)板块回暖(nuǎn)的驱动力主要来源于AI产业的大发(fā)展，带(dài)动(dòng)GPU（图形处理器）为代表的算力芯片业务(wù)快速增长，美(měi)股英伟达的(de)股价(jià)表现以及背后的产能扩(kuò)张信息就是最好的例(lì)证。而从未来的一段时间(jiān)来看，AI产业发(fā)展仍然是强劲(jìn)有力，且空间(jiān)不可小视。”

　　郑昕(xīn)昊也表示，尽管(guǎn)目前(qián)半导(dǎo)体产业周期尚(shàng)未(wèi)反(fǎn)转，但在资金情绪、政(zhèng)策扶(fú)持和半导体设备业绩高增长等利(lì)好因素支(zhī)撑下，当前位置也不(bù)悲观。

　　站在投资(zī)的角度考(kǎo)虑，秦洪(hóng)认(rèn)为，虽(suī)然AI产业的发展趋势值得期待，但投资(zī)需要仔细观察，“就A股(gǔ)的过去经(jīng)验来看，大热必死、均值回归的规律永不变色，所以投资与产(chǎn)业(yè)发展之间存(cún)在着较(jiào)大差异(yì)。在操作(zuò)中，不宜在股价高涨、人(rén)气亢奋时买入，而是需(xū)要(yào)在相对低位或调整一定程度后再买入。”

　　郑(zhèng)昕昊认为，投资(zī)者除了关注AI产业景气、资金情绪、政策等因(yīn)素外(wài)，还(hái)需要关注业绩(jì)验证以及估值等因素。在具体投(tóu)资的时候要选择掌握核(hé)心(xīn)技术、真正具有核(hé)心(xīn)竞争力的投资(zī)标的，确保产业景气(qì)能(néng)够反映在未来的业绩上，要(yào)避免没有业绩支(zhī)持的跟风(fēng)炒作。另外，好的(de)投资标的也要以合适(shì)的价(jià)格(gé)买(mǎi)入，否则(zé)很可能会赚了景气亏了钱。最后，投(tóu)资(zī)者要(yào)做(zuò)好(hǎo)分散配置，不要将资金全押一(yī)个(gè)赛道。

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