5月9日晚间，A股上市(shì)公司金证股份发布的一(yī)则公告(gào)，在期货圈刷屏。

　　公告显示，金证(zhèng)股份(fèn)正在筹划发行股份及支(zhī)付(fù)现金购买上海文华(huá)财经资讯股份有限公司(sī)（下称文(wén)华财(cái)经(jīng)）90.97％股(gǔ)权事项(xiàng)，同(tóng)时募集配套资(zī)金。公司股票将于2023年5月10日(rì)（星期三）开市起开始停牌，预(yù)计停牌时间不(bù)超过10个(gè)交易日(rì)。

　　文华财经两(liǎng)次冲(chōng)击IPO无果

　　文(wén)华财经系头(tóu)部期货软件商。公(gōng)开资料显示(shì)，截至2021年(nián)年末(mò)，文华(huá)财经与国内(nèi)139家期(qī)货公司合(hé)作，占国(guó)内期货(huò)公司总数(shù)的92.67％。截至2021年12月，文华财经PC端交易软件的(de)月活跃(yuè)用(yòng)户数（MAU）为58.19万人，移动端随(suí)身(shēn)行软件的(de)月活跃用户数(shù)（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来(lái)，文华(huá)财经曾(céng)两次(cì)冲击A股IPO，但均(jūn)未能叩(kòu)开资本(běn)市场大门。

　　文(wén)华财经的第一次(cì)IPO之旅要追溯到2015年(nián)，当年11月，文华财经首次报送创业(yè)板IPO申请资料。不过，在经历两年多的漫长(zhǎng)等待后，2018年4月，深交(jiāo)所决定终止审查，文华财经(jīng)此次创业(yè)板IPO闯(chuǎng)关(guān)失败。

　　2021年6月，文华财(cái)经(jīng)再次递交招股(gǔ)书，拟冲刺创(chuàng)业板IPO。2022年6月，文华财经申请(qǐng)撤(chè)回发行上市申(shēn)请文(wén)件，深交所决定终(zhōng)止对其首次公开发行(xíng)股票并在(zài)创(chuàng)业板上市的审核。文(wén)华财经第二次IPO也(yě)无果而终(zhōng)。

　　金(jīn)证股份昨晚(wǎn)发布的公告显(xiǎn)示，本次(cì)交易事项尚(shàng)处于筹划阶段，公司目前正与交易意向方接洽，初步(bù)确定的交易对(duì)方包括尚守哲、大连经一卓远管理咨(zī)询合伙(huǒ)企业(yè)（有限合伙）（下(xià)称大连经一）、苏州中新(xīn)兴(xīng)富新兴产业投资合伙企业(yè)（有限合伙）（下称苏州中新）、上海经一投资(zī)管理合伙(huǒ)企(qǐ)业（有限合伙）（下称上(shàng)海经一）、上海(hǎi)兴富(fù)创业(yè)投资管理中心（有限合伙(huǒ)）（下称兴富创(chuàng)投）、王凯及杨孝胜，前述交易对(duì)方合计持有标的(de)公司90.97％的(de)股权。

　　金证股(gǔ)份表(biǎo)示，根据《上市公司重(zhòng)大(dà)资(zī)产重(zhòng)组管理(lǐ)办法（2023修订）》和《上海(hǎi)证券交易所(suǒ)股票上市规(guī)则（2023年2月修(xiū)订）》等(děng)相关规定(dìng)，本次交(jiāo)易前(qián)，交易对方与公(gōng)司不(bù)存(cún)在关(guān)联关系。本次交易(yì)完成后(hòu)，交易对方(fāng)尚守哲持有公司的股份比例(lì)预计将超过5％，本次交易预计将(jiāng)构(gòu)成关联(lián)交(jiāo)易。本次交易前，公(gōng)司无控股股东(dōng)、实际控制人；本次交易(yì)完成后，公司第(dì)一大股东不(bù)会发生变化，且(qiě)不存在实际(jì)支配公司股份表(biǎo)决权超(chāo)过30％的股东，公司仍将无控股股东、实(shí)际控制人，预计(jì)不构(gòu)成公司重大资(zī)产重(zhòng)组(zǔ)。

　　文华财经注册资(zī)本4000万元，实际(jì)控制人为该(gāi)公司(sī)董事长兼总经理尚守哲(zhé)。根据(jù)文华财经此前披露的招股书，截至2021年(nián)年底(dǐ)，尚(shàng)守哲(zhé)对文华财经的直接持(chí)股比(bǐ)例为64.353％，此(cǐ)外(wài)，还通(tōng)过大(dà)连经(jīng)一和上海经一(yī)分(fēn)别控制文(wén)华(huá)财经9％和(hé)4.95％的股份，合计(jì)控制78.303％的股(gǔ)份。

　　其他交易对方中，苏州中(zhōng)新、兴富(fù)创投、王凯及杨(yáng)孝胜(shèng)对(duì)文华财经的持股(gǔ)比例(lì)分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金(jīn)证股(gǔ)份盈利能(néng)力有望提升

　　作(zuò)为金(jīn)融科技全领(lǐng)域服(fú)务商，金(jīn)证(zhèng)股(gǔ)份(fèn)为证(zhèng)券、基金(jīn)、银行、期货(huò)、信托(tuō)、交易所(suǒ)、监(jiān)管机构(gòu)等行业(yè)客(kè)户提(tí)供全技术栈、全产(chǎn)品线解决方(fāng)案，同时(shí)与政府机关(guān)、互联网公司(sī)合作开(kāi)展包括智慧城市在内的数(shù)字经(jīng)济业(yè)务。

　　2023年一(yī)季报显示，报告期内，金证股份实(shí)现营业收入12.64亿(yì)元，较上(shàng)年同(tóng)期增(zēng)长2.84％；实现(xiàn)归属(shǔ)于上市公司股(gǔ黄喉要煮多久，黄喉要煮多久才能熟火锅)东的净利润-5847.16万元。报告期内(nèi)，金证股份证券经(jīng)纪业务软件(jiàn)收入(rù)较(jiào)上(shàng)年同期略有(yǒu)增长，资管机构软件收入基本持平。报告期内(nèi)，数(shù)字(zì)经(jīng)济业(yè)务因验收的大型政务项(xiàng)目成本增幅(fú)大于收入增幅，导致(zhì)业(yè)务毛利(lì)率及利润下降。报(bào)告期内公司确认投资收益-1748万元，较上年(nián)同期减少2035万元，主要是联营企业(yè)投资收益减少所致(zhì)。

　　截至2023年3月底，金(jīn)证股(gǔ)份总资产(chǎn)64.27亿(yì)元(yuán)，净资产36.70亿元。

　　金证股份(fèn)2022年年报显示，报告期内，公司实现(xiàn)营(yíng)业收(shōu)入(rù)64.78亿(yì)元，同比(bǐ)下降2.52％；实现归属(shǔ)于上市(shì)公司股东的净利润2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分业务来看，金融行业业务方面，2022年，金证(zhèng)股份(fèn)实现营业收入23.25亿元，同比增长(zhǎng)7.25％。金证股份认为，公司(sī)金(jīn)融行(xíng)业的增长主要得益于两方面的因素：一是(shì)公司在证券(quàn)市场行业(yè)占有率(lǜ)基(jī)础稳定(dìng)，核心产品需求(qiú)刚性，公司加快产(chǎn)品(pǐn)新一代(dài)产(chǎn)品布局、积(jī)极推进项目上线(xiàn)验收。二(èr)是(shì)在资管领域加强(qiáng)了资管IT业(yè)务发展力度，在多(duō)个(gè)核心产品和技术上(shàng)形成领先优(yōu)势，开始进入收获期(qī)。

　　非金融行(xíng)业业务(wù)方面，2022年，金证股份(fèn)收入为41.35亿元，同比(bǐ)下降7.49％。主要(yào)包括数字(zì)经济业务、IT设备分(fēn)销(xiāo)业务(wù)及科技园租赁业务(wù)。金(jīn)证股份解释称，非金融行业的收入(rù)下降(jiàng)，主要由(yóu)于公司在数字经济业务(wù)上，不同(tóng)程度受到需求(qiú)端的影响，项目跟(gēn)进、工程(chéng)实施、验收结算审(shěn)计等存在滞后(hòu)。

　　毛利率方面(miàn)，2022年，金(jīn)证股份(fèn)综合毛利(lì)率为22.32％，较上年(nián)增加1.97个百分(fēn)点。其中(zhōng)，金融行(xíng)业业务毛利率50.41％，较上年增加3.48个百分点；非(fēi)金融(róng)科技业务毛(máo)利率6.53％，较上年下降0.93个(gè)百分点。

　　交易标的(de)业(yè)绩表现上，公(gōng)开资料显示，2019—2021年，文华财(cái)经营业收入分别(bié)为20992.73万元、19207.84万元和(hé)23070.03万元(yuán)；归属(shǔ)于母公司股东的净利润分别为7843.68万元、7577.47万元和(hé)8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经营业(yè)毛利分(fēn)别为16585.62万元、14177.11万(wàn)元及(jí)17168.10万(wàn)元，综合(hé)毛利率分别为79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截至2021年年底，文华财经总资产为31708.21万元，所(suǒ)有者权益为(wèi)19722.56万元，资产(chǎn)负债率为(wèi)37.80％。

　　不难(nán)看出，无论从(cóng)资产规模和盈利能力来看，金(jīn)证股份均远高于文(wén)华财经，但文华财经的毛(máo)利(lì)率显著高(gāo)于金证股份，无(wú)疑是(shì)一块优(yōu)质资产。

　　有业(yè)内人士认为(wèi)，如果本(běn)次交易得以顺利实施(shī)，对于金证股份而(ér)言，文华财经的优(yōu)质资产注入后(hòu)，其盈(yíng)利能力将进一步提升；对于文华财经而言，多年谋求上市无果后，可(kě)以实现“曲(qū)线上市”。

黄喉要煮多久，黄喉要煮多久才能熟火锅　　值(zhí)得注(zhù)意的是，在昨晚发布(bù)的(de)公(gōng)告中，金证股份并未披(pī)露具体的交易(yì)细节，例如交易对价等(děng)。公(gōng)告显示，2023年5月9日(rì)，金证股份与(yǔ)主要交(jiāo)易对方就本次交易签署了《意向协议书》，公司拟(nǐ)向(xiàng)主要交易对方发行股(gǔ)份(fèn)及支付现金的方(fāng)式购买(mǎi)其持(chí)有的文华财经(jīng)90.97％的股权。上述《意向协议书》仅为交易(yì)各方关(guān)于本次交易(yì)的初步(bù黄喉要煮多久，黄喉要煮多久才能熟火锅)合作意向，交易各方在本次交易(yì)中的具体(tǐ)权利义务以(yǐ)及(jí)各项安(ān)排以交易(yì)各(gè)方最终签署的正式交易(yì)协(xié)议为(wèi)准。

　　金证股份(fèn)还(hái)进行了风(fēng)险提(tí)示：截至目前，本(běn)次交易仍处于筹划阶(jiē)段，交(jiāo)易双(shuāng)方尚未签署(shǔ)正式(shì)的(de)交易协(xié)议(yì)，本次交易(yì)尚需履行必要的(de)内部(bù)决策(cè)程(chéng)序，并经(jīng)有权监管机(jī)构批准后方(fāng)可正式实施，本次交易最终能否实施尚存(cún)在较大不确(què)定性。

　　股(gǔ)价表现(xiàn)上，经历了2020—2022年连续3年的下(xià)跌之后，今(jīn)年以来(lái)，金证股份股价(jià)步入上(shàng)升通道(dào)。截(jié)至5月(yuè)9日收(shōu)盘，金证股(gǔ)份股价(jià)报(bào)18.94元(yuán)/股，年内涨幅高达84.06％，总市值178亿元。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 黄喉要煮多久，黄喉要煮多久才能熟火锅