5月9日晚间，A股上市公司金证股(gǔ)份发布的一则公(gōng)告，在期货圈刷屏(píng)。

　　公告显(xiǎn)示，金证股份正在筹(chóu)划发行股(gǔ)份及支(zhī)付现金(jīn)购买上海文华财(cái)经资讯股份有限公司（下(xià)称文(wén)华(huá)财经）90.97％股权(quán)事项，同时募集配套资(zī)金。公司股(gǔ)票将(jiāng)于2023年5月10日（星(xīng)期三(sān)）开市起(qǐ)开始(shǐ)停(tíng)牌，预计停牌时间不超过10个交易日。

　　文华(huá)财经两次冲击(jī)IPO无(wú)果

　　文华财(cái)经(jīng)系头部(bù)期货软件商。公开资料显(xiǎn)示，截至(zhì)2021年(nián)年末，文华财经与(yǔ)国内139家期货(huò)公司合作，占国内期货公司总数的92.67％。截至2021年12月，文华(huá)财经PC端交易(yì)软(ruǎn)件(jiàn)的月活跃用户数（MAU）为58.19万人，移动端(duān)随身行软(ruǎn)件的(de)月(yuè)活跃用户数（MAU）为150.94万人(rén)。

　　2015年以来，文华财经曾两次冲击A股(gǔ)IPO，但(dàn)均(jūn)未能叩(kòu)开资本市(shì)场(chǎng)大门(mén)。

　　文华(huá)财经的第一次IPO之旅要追溯到2015年(nián)，当年(nián)11月，文华财经首次报送创(chuàng)业板IPO申请资料。不(bù)过(guò)，在经历(lì)两(liǎng)年(nián)多的漫长等待后，2018年4月，深交所(suǒ)决定终止(zhǐ)审查，文华财(cái)经此次创业板(bǎn)IPO闯(chuǎng)关失败。

　　2021年6月，文华财经再(zài)次递交招股书，拟冲刺创业板IPO。2022年6月，文华(huá)财经申请撤回发行上市申(shēn)请文(wén)件，深交所决定终(zhōng)止对其(qí)首(shǒu)次公开(kāi)发(fā)行股票(piào)并(bìng)在创业板上市(shì)的审核(hé)。文华财经第(dì)二次IPO也无果而(ér)终。

　　金(jīn)证股份昨(zuó)晚发布(bù)的公告显示，本次交易事(shì)项尚处于(yú)筹(chóu)划(huà)阶段，公司(sī)目前正(zhèng)与交易意向方接洽，初步确定的交易对方包(bāo)括尚守(shǒu)哲、大连(lián)经一卓远管理(lǐ)咨询合(hé)伙(huǒ)企业（有限合(hé)伙(huǒ)）（下(xià)称(chēng)大连经(jīng)一）、苏(sū)州中新兴(xīng)富新兴产业投资合伙(huǒ)企业（有限合伙）（下称苏州中新(xīn)）、上海(hǎi)经一投资管理合伙企业(yè)（有限合伙(huǒ)）（下称上(shàng)海经一）、上海兴(xīng)富(fù)创业投资(zī)管(guǎn)理(lǐ)中心（有(yǒu)限(xiàn)合(hé)伙(huǒ)）（下称兴富创投）、王凯及杨(yáng)孝胜，前述交易(yì)对方合计(jì)持有标的公司90.97％的股(gǔ)权。

　　金证股份表示，根据《上市公司重大资产重组(元的结构和部首是什么意思，元的结构和部首是什么字zǔ)管理办法(fǎ)（2023修订）》和《上海证券交易(yì)所股票(piào)上(shàng)市规则（2023年2月修订）》等相关规(guī)定，本次(cì)交易前，交(jiāo)易对(duì)方与公司不存在关联关系。本次交易完成后(hòu)，交易对方尚守哲持有公司的(de)股份比(bǐ)例(lì)预计将(jiāng)超(chāo)过5％，本次交易预计(jì)将构成关联(lián)交(jiāo)易。本次(cì)交易前，公司无(wú)控股股东、实际控制人；本次交易(yì)完成后，公司(sī)第一大股东不会发生(shēng)变化，且不存在实(shí)际(jì)支(zhī)配公司股份表决(jué)权超过30％的股东，公司仍(réng)将无控股股东、实(shí)际(jì)控制人，预计不构成(chéng)公司重大资产重组。

　　文华财经注册资本(běn)4000万元，实(shí)际控制人为该公(gōng)司董(dǒng)事长兼总经理尚(shàng)守(shǒu)哲。根(gēn)据文华财经(jīng)此前披(pī)露的招股书，截至2021年(nián)年底，尚守哲对文华财经的直接持股比例为64.353％，此外，还通过(guò)大连经一和上(shàng)海(hǎi)经一分别(bié)控(kòng)制文华财经9％和4.95％的(de)股份，合计控制78.303％的股份。

　　其他交易对方中，苏(sū)州(zhōu)中新、兴富创投(tóu)、王凯(kǎi)及杨孝(xiào)胜对文华财经的持(chí)股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份(fèn)盈利能力有望(wàng)提升

　　作为金(jīn)融科技(jì)全领域服(fú)务商，金(jīn)证(zhèng)股(gǔ)份为证券(quàn)、基金、银行、期货、信(xìn)托、交易所、监(jiān)管机构(gòu)等行业客(kè)户提供(gōng)全技术(shù)栈、全产品线解决(jué)方案，同时与(yǔ)政府(fǔ)机关(guān)、互联网公(gōng)司合作开展包括(kuò)智(zhì)慧(huì)城市在内的数字经济业(yè)务。

　　2023年一季报显示(shì)，报告(gào)期内(nèi)，金证股份实现营业收入12.64亿元(yuán)，较(jiào)上(shàng)年同期增长2.84％；实现(xiàn)归属于上(shàng)市(shì)公司(sī)股东(dōng)的净利润(rùn)-5847.16万元。报告期内，金证股份证(zhèng)券经纪(jì)业务软件收(shōu)入较(jiào)上年同期(qī)略有增长(zhǎng)，资管(guǎn)机构软件收(shōu)入基(jī)本持平(píng)。报告(gào)期内(nèi)，数字经(jīng)济业务因验收(shōu)的大型政(zhèng)务项目成本增(zēng)幅(fú)大于收(shōu)入增幅，导致业(yè)务毛(máo)利率(lǜ)及利润下(xià)降。报告期内公司(sī)确认投资收益-1748万(wàn)元，较上年同期减少2035万元，主要是联(lián)营企业(yè)投(tóu)资收益减少所(suǒ)致。

　　截至2023年(nián)3月底，金证股份总资产64.27亿元(yuán)，净资产(chǎn)36.70亿元。

　　金证股份(fèn)2022年年报显示(shì)，报告期(qī)内，公司实现营业(yè)收入(rù)64.78亿元，同(tóng)比下降(jiàng)2.52％；实现归属于(yú)上(shàng)市公司(sī)股东(dōng)的(de)净利(lì)润2.69亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)7.96％。

　　分(fēn)业务来看，金融行业业(yè)务方面(miàn)，2022年，金证股份实现营业收入(rù)23.25亿元，同(tóng)比(bǐ)增长(zhǎng)7.25％。金证股份认(rèn)为，公司(sī)金(jīn)融行业(yè)的增长(zhǎng)主(zhǔ)要得益于两方面(miàn)的因素：一是公司在证券市场(chǎng)行业(yè)占有率基础稳定，核(hé)心产品(pǐ元的结构和部首是什么意思，元的结构和部首是什么字n)需求刚性，公司(sī)加快产品(pǐn)新一(yī)代产品布局、积极推(tuī)进项目(mù)上线验收。二是在资管领域加强(qiáng)了资管IT业务发展力度，在(zài)多个核心产品和技(jì)术上(shàng)形成领(lǐng)先(xiān)优势，开始(shǐ)进入收获期。

　　非金融行(xíng)业业(yè)务方面，2022年，金证(zhèng)股份收入为(wèi)41.35亿(yì)元，同比(元的结构和部首是什么意思，元的结构和部首是什么字bǐ)下降7.49％。主要(yào)包括数字(zì)经济(jì)业(yè)务(wù)、IT设备分销(xiāo)业(yè)务及科技园(yuán)租赁业务。金证(zhèng)股份解释称，非金融行(xíng)业的收入下降，主(zhǔ)要由(yóu)于(yú)公(gōng)司在数字经济业务上，不同程度受(shòu)到需求端的影(yǐng)响(xiǎng)，项目(mù)跟(gēn)进、工(gōng)程(chéng)实施、验收结(jié)算审计等存在滞(zhì)后。

　　毛利(lì)率方面(miàn)，2022年，金证股份(fèn)综合毛利(lì)率为22.32％，较上年(nián)增加1.97个(gè)百(bǎi)分点。其(qí)中，金融行业业(yè)务毛利(lì)率(lǜ)50.41％，较上年增加3.48个百分点；非金融科(kē)技业务(wù)毛利(lì)率6.53％，较上年下降(jiàng)0.93个百分点。

　　交易标的业绩表现上(shàng)，公开资料(liào)显示(shì)，2019—2021年，文华财经营业收入分别为(wèi)20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元(yuán)；归属于母公司股东的(de)净利润分(fēn)别为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华(huá)财经(jīng)营业(yè)毛利分别(bié)为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万(wàn)元(yuán)，综合毛利(lì)率(lǜ)分(fēn)别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截(jié)至2021年年底，文华财经总资产为31708.21万元，所有者(zhě)权益为19722.56万(wàn)元，资产负债率(lǜ)为37.80％。

　　不难看出，无论从资产规模和盈利能(néng)力(lì)来(lái)看，金(jīn)证股份均(jūn)远高(gāo)于文华财经，但(dàn)文(wén)华财(cái)经的(de)毛(máo)利率(lǜ)显著高(gāo)于(yú)金证股份，无疑是一块优质(zhì)资产。

　　有业内人士认为，如果本次交易得以(yǐ)顺利实施，对于(yú)金证(zhèng)股份而(ér)言(yán)，文华财经的优(yōu)质资(zī)产注入后，其盈利能力将进(jìn)一步提升(shēng)；对(duì)于文(wén)华财经而言(yán)，多(duō)年谋求(qiú)上市无果后(hòu)，可(kě)以实(shí)现“曲(qū)线上市”。

　　值得注意的是，在昨晚发(fā)布的公告中，金证股份并(bìng)未披露具体(tǐ)的交易细节(jié)，例如交(jiāo)易对价等(děng)。公告显示，2023年5月9日，金证(zhèng)股份(fèn)与主要交易对方(fāng)就本次交易签署了《意(yì)向协议书(shū)》，公司拟向主(zhǔ)要交易(yì)对方发行股份及(jí)支(zhī)付现金的方式购买其持有(yǒu)的(de)文华财经90.97％的股权(quán)。上述(shù)《意(yì)向协(xié)议书》仅为交(jiāo)易(yì)各方关于本次(cì)交易(yì)的(de)初步合(hé)作意向，交易各方在本次交易中(zhōng)的(de)具(jù)体权利(lì)义务以(yǐ)及各项安排以交易各方最终签署(shǔ)的正式(shì)交易协议为准。

　　金(jīn)证股份还进行了风(fēng)险提示：截至目前，本次交易仍处(chù)于筹划阶段，交易双方尚未(wèi)签署正式的(de)交易协(xié)议，本次(cì)交(jiāo)易尚需履行必要的内部决策程序，并经有权监(jiān)管机(jī)构批准后(hòu)方可正式(shì)实施，本次交易最(zuì)终能否实施尚(shàng)存在(zài)较大不确定性。

　　股价(jià)表现上，经历了2020—2022年连续3年的下跌(diē)之后，今年以来，金(jīn)证(zhèng)股份股(gǔ)价步入上升通道。截至(zhì)5月9日收盘，金证(zhèng)股份股价(jià)报18.94元/股，年内涨幅高达84.06％，总市值178亿元。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 元的结构和部首是什么意思，元的结构和部首是什么字