民生(shēng)宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织背后的中(zhōng)国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们随即(jí)赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个(gè)视角观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够(gòu)反映中国出口长期趋(qū)势的(de)线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口状况，有两大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会(huì)规(guī)模最大、商(shāng)品种类最全、参(cān)会采购商数量多且国(guó)别广(guǎng)，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例(lì)，展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的(de)规模大小和所(suǒ)属(shǔ)地(dì)域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业，也(yě)包(bāo)括行(xíng)业龙头企业(yè)。广交会能够(gòu)提供充足(zú)样本，便于我们观察中国外贸出(chū)口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的(de)第一大(dà)优(yōu)势(shì)。

　　对(duì)外贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)是重要的(de)拓客渠(qú)道(dào)。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长(zhǎng)期新增订(dìng)单。广交(jiāo)会参会客户及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为我们把握(wò)更长趋势的外(wài)贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会调研，我们得到当下中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)群像(xiàng)五点特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购(gòu)商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内(nèi)外客户充(chōng)分(fēn)交流时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下(xià)降(jiàng)，意(yì)味着高(gāo)效(xiào)益客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们之前(qián)长(zhǎng)三角出(chū)口(kǒu)调研(yán)信息一致，本次(cì)广交(jiāo)会(huì)调研反馈(kuì)，一(yī)带一路国家订单(dān)增幅较大。其中(zhōng)东南亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部(bù)分企业(yè)表示今年对俄(é)快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部(bù)分企(qǐ)业则(zé)表示(shì)今年对俄出口并(bìng)未(wèi)发生太(tài)大变化(huà)。

　　趋势三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外(wài)需求较过去两年(nián)明显走弱，不同规模和(hé)类型(xíng)企业(yè)反馈，它们具(jù)体面(miàn)临的出口压力(lì)存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑(huá)程度较(jiào)轻，甚至部(bù)分(fēn)大中型(xíng)企业订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的出(chū)口企业订单(dān)情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍的(de)贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家对中国外贸企业保(bǎo)有持(chí)续(xù)的贸易摩擦，甚至发(fā)展(zhǎn)中经(jīng)济体(tǐ)与中国(guó)之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例(lì绿肥红瘦暗指什么感情和意思，绿肥红瘦暗指什么意思)如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非(fēi)共同体(tǐ)对外关税税率分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保护本地制(zhì)造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业(yè)转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是这一(yī)轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开展杭州外贸专项(xiàng)调研(yán)，随后发(fā)布《中国(guó)出口的(de)优(yōu)势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的三点现实》两篇专题(tí)报告(gào)，提示中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)两(liǎng)点超预期(qī)表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订(dìng)单和金额或(huò)将大增，主因去年底(dǐ)订单(dān)转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出(chū)口企业(yè)迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品结构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们(men)前往广州进行(xíng)专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中国当下出(chū)口现状以(yǐ)及中国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外(wài)贸展会是(shì)一个重要(yào)的(de)拓客渠道，能够(gòu)集中(zhōng)高(gāo)效(xiào)拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸(mào)企业(yè)长期新增(zēng)订单规模。

　　值得(dé)注意的(de)是，外贸(mào)展会新拓(tuò)客户并不意(yì)味(wèi)着当期订单(dān)暴(bào)增。短期之内海关总署(shǔ)统(tǒng)计的出口订(dìng)单(dān)主(zhǔ)要与(yǔ)之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反(fǎn)映(yìng)的是更长(zhǎng)期的(de)外贸(mào)大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外(wài)贸展会(huì)，可观察(chá)样本充足

　　广交会(huì)作为中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸展会，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)的会展规模最大、商品种类最全、企业(yè)类型最(zuì)多、参会采(cǎi)购商(shāng)数量最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口现状(zhuàng)和趋(qū)势提(tí)供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达(dá)到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子(zi)及(jí)家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及(jí)休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企(qǐ)业(yè)数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸环(huán)境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研(yán)企业反馈，本(běn)次广交会客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次(cì)广交会开(kāi)放境内采(cǎi)购(gòu)商名额，客流(liú)结构上(shàng)境(jìng)内(nèi)采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更(gèng)多人流(liú)来自于境内(nèi)采购商，往年(nián)内(nèi)外交流比较充分时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构(gòu)中，欧美客户数量明显不足，本次境(jìng)外采(cǎi)购商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸企(qǐ)业而言(yán)，欧美(měi)客户属(shǔ)于(yú)高效益客户，欧美采购(gòu)商(shāng)数(shù)量下降，意味着本(běn)次(cì)广交会反馈(kuì)出来(lái)的信(xìn)息是(shì)当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去(qù)3年欧美(měi)跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商(shāng)已经不直接前(qián)往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调(diào)研企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)“一带一路”国家(jiā)的订单增(zēng)幅较为(wèi)明显。除东(dōng)南(nán)亚外(wài)，俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东整体的(de)采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同(tóng)企业(yè)之间感受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目(mù)前(qián)海外需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型的企业所面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单(dān)下滑明(míng)显(xiǎn)，而中大型企(qǐ)业则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度相(xiāng)对较(jiào)轻(qīng)，甚至部分企业(yè)存在订单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的外贸企业(yè)反馈(kuì)今(jīn)年订单情况相对(duì)较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参(cān)展企业反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国(guó)企业(yè)同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地(dì)区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加征关(guān)税，目的在于保护本地制造业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共(gòng)同(tóng)对外关税的决定(dìng)，计划纳(nà)入的(de)商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料(liào)和(hé)酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革品、棉(mián)纺(fǎng)织品(pǐn)、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先(xiān)东非共体共同(tóng)对外关税税率分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地(dì)制造业(yè)免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移(yí)范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产业(yè)转移(yí)。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目前(qián)也开始流(liú)向(xiàng)非洲等(děng)地。产(chǎn)业(yè)转移(yí)至当地(dì)，生产(chǎn)得到的产成(chéng)品(pǐn)也主要(yào)是为销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)对(duì)中国出口(kǒu)份额影响上，企业(yè)反馈和(hé)宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数(shù)据显示，中(zhōng)国出口劳动(dòng)密绿肥红瘦暗指什么感情和意思，绿肥红瘦暗指什么意思集型(xíng)产品的(de)订单近年来呈现持(chí)续下降(jiàng)；但大部分调研企业(yè)认为转移产能(néng)尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范(fàn)围有限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本(běn)文(wén)来(lái)自(zì)民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研系列之三：广交会下的(de)出口(kǒu)群像》

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