金融(róng)界5月15日消息 主题行情“中(zhōng)特估”的衍生(shēng)升级(jí)版本——“金(jīn)特估”来(lái)了！

　　午后上证报发布(bù)一则重磅消息，再次点燃了“中特(tè)估”概念股的情绪(xù)。

　　据上证报表(biǎo)示，由上海证券交(jiāo)易所主办、工商银行承(chéng)办的“沪市金融业专(zhuān)题(tí)座谈会”将在(zài)本周(zhōu)三召开(kāi)。此(cǐ)次会议讨论的重要内容为“在服务中国式现代(dài)化中(zhōng)促进金融业估值提升和高质量(liàng)发展”。参会机构包括银(yín)行、保险、基金(jīn)和券商人士(shì)。

　　消息(xī)发布后，市场纷纷(fēn)认为这是“中(zhōng)特(tè)估”概(gài)念的升(shēng)级版本，资金疯抢金(jīn)融股，大金融板块(kuài)开启(qǐ)加速键，券商(shāng)、保险(xiǎn)、银行(xíng)股等都有出色表现。

　　券商方面，光大证券触一度及涨(zhǎng)停，收盘大(dà)涨超过8%，华(huá)林证券、哈投股份等涨超4%，

　　保(bǎo)险方(fāng)面，万亿级市值的(de)中(zhōng)国人(rén)寿(shòu)一(yī)度冲击涨停板(bǎn)，收盘(pán)报42.75元(yuán)/股(gǔ)，大涨超过(guò)9%，创阶段(duàn)新(xīn)高，中国平安涨近(jìn)5%。

　　银行股方面，国有四大行午后集体翻红，邮储银(yín)行升超3%。

<中国有多少万大军，中国多少万兵力/p>

　　在大金融板块的集体发威下，上证综指(zhǐ)午后迅速翻红，深成指(zhǐ)和创业板一路高奏凯歌。最终收盘，截至(zhì)收盘(pán)，沪(hù)指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点(diǎn)，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科创(chuàng)50指(zhǐ)数涨1.15%，报1025.79点(diǎn)。

　　机构间看法并(bìng)不相同 中信证(zhèng)券：主题交(jiāo)易顶峰(fēng)已(yǐ)过

　　对于(yú)中(zhōng)特估的后续走(zǒu)势，机构之间的看法并(bìng)不相同(tóng)，

　　对此中金策略指出(chū)，部分高分红国企标的近(jìn)期(qī)显著盘(pán)整是对(duì)短期(qī)交易扩散过快过多，股息支付能(néng)力相对(duì)较弱(ruò)板块（如(rú)部分金(jīn)融）做出的正常反应，而并非意(yì)味着整体高(gāo)分红国企投资主题的结束。

　　光大证(zhèng)券也指出，当前(qián)“中特(tè)估”中国有多少万大军，中国多少万兵力主题的安(ān)全边际和性价比仍相对较高，未来随(suí)着经济的逐步复(fù)苏，“中特估”主(zhǔ)题行情或仍具有较强(qiáng)的持续(xù)性。从(cóng)估值和(hé)交易拥(yōng)挤度(dù)来(lái)看(kàn)，当前“中特估”主题(tí)的安全边(biān)际和(hé)性价(jià)比仍相对较高。

　　但(dàn)是中(zhōng)信证券则(zé)看法相对偏空。中信(xìn)证(zhèng)券(quàn中国有多少万大军，中国多少万兵力)研报(bào)表示(shì)，AI主题(tí)和“中特估”主题在(zài)4月(yuè)中旬以来(lái)先后步入(rù)了热度很高、波(bō)动很大但是区间回报不明显的阶段(duàn)，表(biǎo)现(xiàn)出典型的板块(kuài)内部博(bó)弈和消耗特征。

　　4月以来，公募基金新(xīn)发(fā)继续低(dī)迷，4月新发规模(mó)为232.2亿元(yuán)，相(xiāng)较于3月下降(jiàng)43.7%，5月(yuè)截至(zhì)12日新发(fā)规模仅为100.8亿元，未见好转。配置型外资在4月净流出24.4亿(yì)元，是继去年10月(yuè)以来首次单月净流出，5月截至12日恢复净流入75.8亿元，但较前3个月的平(píng)均水平(píng)仍有较大差距。在缺乏持续增量(liàng)机构资金的情况下，A股存量博弈特征已演(yǎn)绎(yì)到极致，涨幅仅与(yǔ)机构持仓(cāng)有关(guān)。

　　中信证券研报表示(shì)，疫后经济全面系统性恢复(fù)是(shì)渐进和渐次的过程，飞(fēi)轮重(zhòng)新旋转需(xū)要(yào)时(shí)间(jiān)和(hé)耐心，主题交易是过高的经济预期下(xià)修(xiū)过程中(zhōng)的阶段(duàn)性产物，过度博弈降低了市场定价的有效性，但也提高了业绩驱动策略的潜在回报，主题交(jiāo)易(yì)的顶(dǐng)峰已(yǐ)过(guò)，重回低位业绩驱动板块。

　　基金经理(lǐ)：中特估我一(yī)股(gǔ)也不(bù)想要！

　　与(yǔ)卖方研究相(xiāng)比，有买方更加激进。据券商中国报道，有基(jī)金(jīn)经理(lǐ)直言(yán)，中特估龙头在连续涨停(tíng)后已出现短期(qī)泡沫化，他一股也不想要。

　　该基金经理表示许多中特估的(de)龙头股在(zài)当前位置对他而言没有(yǒu)配(pèi)置的(de)吸(xī)引力，尽管从估值(zhí)的角度而言许多市(shì)场参与(yǔ)者(zhě)可以(yǐ)给出许多个(gè)继续买(mǎi)入中特估(gū)的理由，但当(dāng)一只中特估龙头股(gǔ)在(zài)两三个交易日内涨幅(fú)就达20%甚(shèn)至30%，意味着资金已迫(pò)不及(jí)待在(zài)进行抢筹码。从股票(piào)市场交易的(de)直观判断(duàn)，这代表着(zhe)资金(jīn)参与方的短(duǎn)期泡沫化，过(guò)高的交易拥挤度意味着风险。

　　央企ETF基(jī)金密集发售

　　不过在资金(jīn)面(miàn)，“中特估”有好消息传(chuán)来(lái)。

　　仅发售了短短7个交易(yì)日，5月13日华泰柏瑞中证央企红利(lì)ETF发布公告称，该基金累(lèi)计有效认(rèn)购申请份额总额超过20亿份发行上(shàng)限，基金(jīn)管理人(rén)将启动(dòng)比例配售。

　　此(cǐ)外3只中证国新央企股东(dōng)回报ETF——广发中证国新央企股东回报ETF、招(zhāo)商(shāng)中证国(guó)新央企股东回(huí)报(bào)ETF和汇(huì)添富(fù)中证国新央企(qǐ)股东(dōng)回报ETF于今日开售，每(měi)只产品的首募规模上限均为20亿元人民币。

　　事实上，不止(zhǐ)新发(fā)基金，今年以来，场内多(duō)只(zhǐ)“中字头”ETF也持(chí)续“吸金”，15只央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿元。其中，国泰央企共赢ETF年(nián)内资(zī)金净流入超过12亿元(yuán)，规(guī)模增幅超过15倍。南(nán)方(fāng)中国国企ETF年内资金(jīn)净流(liú)入也(yě)逼(bī)近10亿(yì)元，规模增幅更(gèng)是高(gāo)达24.75倍，成为今年全市场规模增长倍数(shù)最高的ETF。

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