5月9日晚间，A股上市公司金证股(gǔ)份发布(bù)的(de)一则公告(gào)，在(zài)期(qī)货圈刷屏。

　　公告显示，金(jīn)证股(gǔ)份(fèn)正在筹(chóu)划发行股份及支(zhī)付(fù)现金(jīn)购买上海文华(huá)财(cái)经资(zī)讯股(gǔ)份(fèn)有限公(gōng)司（下称文华(huá)财经(jīng)）90.97％股权事项，同时(shí)募集配(pèi)套资金。公司(sī)股(gǔ)票(piào)将于2023年(nián)5月10日（星期三）开市起开始停牌，预(yù)计(jì)停牌时间不超过10个交(jiāo)易日。

　　文华财经(jīng)两次(cì)冲击IPO无果(guǒ)

　　文华财经系头部(bù)期货软件商(shāng)。公开资料显示，截至2021年年末，文华财经与(yǔ)国内139家(jiā)期货公司(sī)合作，占国内(nèi)期货公(gōng)司总数的92.67％。截至2021年(nián)12月，文(wén)华财(cái)经PC端交易软件的月活跃用(yòng)户数（MAU）为58.19万人，移动端随身(shēn)行软(ruǎn)件(jiàn)的月(yuè)活跃用(yòng)户数（MAU）为(wèi)150.94万人。

　　2015年(nián)以来，文华(huá)财经曾两(liǎng)次冲击A股IPO，但均未能(néng)叩开资(zī)本(běn)市场大门。

　　文华财经的第一次IPO之旅要追溯到2015年，当年(nián)11月，文华(huá)财经(jīng)首次(cì)报(bào)送创(chuàng)业板IPO申请资料。不过，在(zài)经历两年(nián)多(duō)的漫(màn)长等待后，2018年4月，深交所决定(dìng)终止审查，文华(huá)财经此次创业板IPO闯关失败(bài)。

　　20哈密瓜什么季节吃比较好，哈密瓜几月份吃是正季21年6月，文华财经再次递(dì)交招股书(shū)，拟冲刺创业板IPO。2022年6月，文华财经申请撤(chè)回发(fā)行上市申请文件，深(shēn)交所决定终止对其(qí)首(shǒu)次公(gōng)开发行股票并(bìng)在(zài)创业板上市的审(shěn)核。文华财经第二次IPO也无果而(ér)终。

　　金证股份昨晚发布的公告显示，本次交(jiāo)易事项尚处于筹划阶段(duàn)，公司目前正与交(jiāo)易(yì)意向(xiàng)方接洽(qià)，初步确定的交易对方(fāng)包括尚守哲、大连经一(yī)卓远管理咨询合伙企业（有限合伙(huǒ)）（下(xià)称(chēng)大(dà)连经(jīng)一）、苏州中新兴富(fù)新兴产(chǎn)业投资合伙企业（有(yǒu)限合伙）（下(xià)称苏州中新）、上(shàng)海经一(yī)投(tóu)资(zī)管理合伙企业（有限合伙）（下称上海经一）、上海(hǎi)兴富创业投资管理中心（有限(xiàn)合伙）（下称(chēng)兴富创投）、王凯及杨孝胜(shèng)，前(qián)述交易(yì)对方合计持有标的公司90.97％的股(gǔ)权。

　　金证(zhèng)股份(fèn)表(biǎo)示，根据《上市公(gōng)司重(zhòng)大资产(chǎn)重组管理办(bàn)法（2023修订）》和《上海证券交易所股(gǔ)票上市(shì)规(guī)则（2023年2月修订）》等(děng)相(xiāng)关规定，本次交易(yì)前，交易对方与公(gōng)司不存在关(guān)联关(guān)系。本次交易(yì)完成后，交易对(duì)方尚(shàng)守(shǒu)哲(zhé)持(chí)有公司(sī)的(de)股份比例(lì)预计将超过5％，本次交(jiāo)易预(yù)计(jì)将构成关联(lián)交易。本次交易前，公司无控股股(gǔ)东、实(shí)际控(kòng)制人；本次交易完成后，公(gōng)司第一大股东不会发生变化，且不存在实际支配公司股份表决权(quán)超过30％的股(gǔ)东，公(gōng)司(sī)仍将(jiāng)无控股股东(dōng)、实际控制人，预计不构成公司(sī)重(zhòng)大资产(chǎn)重组(zǔ)。

　　文华财经注册(cè)资本4000万元，实际(jì)控制人为该(gāi)公(gōng)司董事长兼总经理尚守哲。根据(jù)文华财经此(cǐ)前(qián)披露(lù)的招股书，截至(zhì)2021年(nián)年底(dǐ)，尚守哲对文华财经的直接持股(gǔ)比例为64.353％，此(cǐ)外，还通(tōng)过大连经一和上海(hǎi)经(jīng)一分别控制文(wén)华财(cái)经(jīng)9％和4.95％的股份，合计控(kòng)制78.303％的股份。

　　其他(tā)交易对方中(zhōng)，苏州中新(xīn)、兴富创投(tóu)、王凯(kǎi)及杨孝胜对文华财经(jīng)的(de)持(chí)股比例(lì)分别(bié)为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证(zhèng)股份盈利(lì)能力有望提升

　　作(zuò)为(wèi)金(jīn)融科(kē)技全领域服务商，金证(zhèng)股份(fèn)为证券、基(jī)金、银行、期货、信托、交易所、监管机构等行业客户(hù)提供全技术栈(zhàn)、全产品线解决方案，同时与政(zhèng)府机(jī)关、互联网公司合作开展包(bāo)括智慧城市在内的(de)数字经济业务。

　　2023年(nián)一季报(bào)显示(shì)，报告期内，金证股份实现营业收入12.64亿元，较(jiào)上年同(tóng)期增长2.84％；实现归(guī)属于上市公司(sī)股东的净利润(rùn)-5847.16万元。报(bào)告期内，金证股份证(zhèng)券(quàn)经(jīng)纪业务软件(jiàn)收入较上年同期略有增长，资管机构软件收(shōu)入基(jī)本持(chí)平(píng)。报告期内，数字经(jīng)济业务因验收的大型政务项目成本增幅大于(yú)收入增(zēng)幅(fú)，导致业务毛(máo)利率及利润下(xià)降。报(bào)告期内公(gōng)司确认投(tóu)资收益-1748万元，较上年同期减少2035万元，主要是联(lián)营企业投(tóu)资收益减少所致。

　　截至2023年3月底，金证股份总资产64.27亿(yì)元，净资产36.70亿(yì)元(yuán)。

　　金证股(gǔ)份2022年(nián)年(nián)报显示，报告(gào)期内，公司实(shí)现营业收入64.78亿元(yuán)，同(tóng)比下降2.52％；实现归属(shǔ)于上(shàng)市公司股东的净利润2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分业务来(lái)看，金融行业业(yè)务方(fāng)面，2022年，金证股份实现营业(yè)收入(rù)23.25亿元，同比增长7.25％。金证股(gǔ)份认为(wèi)，公司金融行(xíng)业的(de)增长主要(yào)得益于两方(fāng)面的(de)因素(sù)：一是公司在(zài)证券市场行(xíng)业占有率基础稳定(dìng)，核心产(chǎn)品需求刚性，公司加快(kuài)产品新一代产(chǎn)品布局、积(jī)极(jí)推进(jìn)项目上(shàng)线验(yàn)收(shōu)。二是在资(zī)管领域加(jiā)强(qiáng)了资(zī)管IT业务发展力度(dù)，在多个核(hé)心(xīn)产品和技(jì)术上形成领先优势，开始进(jìn)入收获期(qī)。

　　非金(jīn)融行业业务(wù)方面，2022年，金证(zhèng)股份收入为(wèi)41.35亿元，同(tóng)比下(xià)降7.49％。主要包括数(shù)字经济业(yè)务(wù)、IT设(shè)备分销业(yè)务及科技园租赁业务(wù)。金证(zhèng)股份解释称，非金融(róng)行业的收入(rù)下降，主要由于(yú)公司在(zài)数字经济业务(wù)上，不同程度受到(dào)需求端的影响，项目跟进(jìn)、工程实施、验收(shōu)结算审计等存在滞后。

　　毛利率方(fāng)面，2022年(nián)，金证股(gǔ)份综(zōng)合毛利率为22.32％，较上年增加1.97个百分点(diǎn)。其(qí)中，金融行业业务毛利率50.41％，较上(shàng)年(nián)增(zēng)加3.48个(gè)百(bǎi)分点；非(fēi)金(jīn)融科技(jì)业(yè)务毛利率6.53％，较(jiào)上(shàng)年下降0.93个百分点。

　　交易标的业绩表(biǎo)现上，公开资料显示，2019—2021年，文华财经营业(yè)收入(rù)分别为(wèi)20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元；归属于(yú)母公司股(gǔ)东的净利润分别为7843.68万(wàn)元、7577.47万元和8512.54万元(yuán)。

　　2019—2021年(nián)，文华财(cái)经(jīng)营业毛利分别(bié)为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元，综合(hé)毛利率(lǜ)分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年(nián)底，文华(huá)财(cái)经总(zǒng)资(zī)产为31708.21万元(yuán)，所有者权益为(wèi)19722.56万元，资(zī)产负债率为37.80％。

　　不难看出，无论从资(zī)产规模和盈利能力来看，金证股(gǔ)份均远高于文华财(cái)经，但文华财经的(de)毛利(lì)率显(xiǎn)著(zhù)高于(yú)金证股份，无疑是一块优质资产(chǎn)。

　　有业(yè)内(nèi)人士认(rèn)为(wèi)，如果(guǒ)本次交易得以顺利实施，对于金证股份而言，文华财经的优质资产注入(rù)后，其盈利能力将进一步提升；对于文(wén)华(huá)财(cái)经而言，多年谋(móu)求上市无果后(hòu)，可以实现(xiàn)“曲线上市”。

　　值得(dé)注意的是(shì)，在昨晚发布的公告中，金证股份并未(wèi)披露具体(tǐ)的交易细节(jié)，例如(rú)交易对价等。公(gōng)告显示，2023年5月9日，金证股份与主要交(jiāo)易对方就(jiù)本次(cì)交易签署了《意向协议书》，公司(sī)拟向主(zhǔ)要交(jiāo)易对方(fāng)发行(xíng)股份(fèn)及支付现金的方式购买其持有的文华财经(jīng)90.97％的股权。哈密瓜什么季节吃比较好，哈密瓜几月份吃是正季上述《意向协议书》仅为交(jiāo)易各方关于本次(cì)交易的初(chū)步合作意向，交易各方在本次交易中的具体权利义务以及(jí)各(gè)项安(ān)排以交易(yì)各(gè)方(fāng)最终签(qiān)署的正(zhèng)式交易(yì)协议为准。

　　金证股份(fèn)还进行了风险提示：截(jié)至目(mù)前，本次交易仍(réng)处于(yú)筹划阶(jiē)段，交易双方尚未签署(shǔ)正式的交易(yì)协议，本次交易(yì)尚(shàng)需履行必(bì)要的(de)内部决策程序，并(bìng)经有权监管机构批(pī)准后方(fāng)可正(zhèng)式实施(shī)，本次交易最终能否实施尚存在较大不(bù)确(què)定性。

　　股价表现(xiàn)上，经历了2020—2022年连续3年的(de)下跌之后，今年以(yǐ)来(lái)，金(jīn)证股份(fèn)股(gǔ)价步入上升通道。截至5月9日收盘，金(jīn)证股(gǔ)份股价报18.94元(yuán)/股，年内涨幅高达84.06％，总市值178亿元。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 哈密瓜什么季节吃比较好，哈密瓜几月份吃是正季