为了让自己的限售股解禁(jìn)后能(néng)获得好的回(huí)报，上市公司董(dǒng)事长雇人拉抬(tái)自家的股票价格，然(rán)后(hòu)高位出货。

　　最(zuì)近，中国证监会网(wǎng)站披(pī)露(lù)了一(yī)则行(xíng)政(zhèng)处罚决定书，引发市场关(guān)注(zhù)。时为新美星(xīng)董(dǒng)事长何德平和其配偶黄(huáng)秀(xiù)芳提供资金，委(wěi)托蒋维对新美(měi)星(xīng)进(jìn)行“市(shì)值管理”，维持、抬(tái)高(gāo)公司股价，以便后续(xù)自己减持获利。蒋(jiǎng)维(wéi)跟毛(máo)明土、李(lǐ)传(chuán)武合谋，控制35个证券账(zhàng)户(hù)，利用资(zī)金(jīn)优(yōu)势(shì)、持股(gǔ)优势，连续集中交易新美星，影响公司股价，合计盈利4783.56万(wàn)元(yuán)。

　　最终，证(zhèng)监(jiān)会对(duì)此(cǐ)操纵证券市场行为(wèi)，罚没(méi)合计9567.12万元(yuán)；还对何德(dé)平信息披露违法违(wéi)规，给(gěi)予警(jǐng)告，并处以40万元罚款。

　　我们一起(qǐ)来看看，究竟是怎(zěn)么回事。

　　董事长雇人拉(lā)抬(tái)自家股票(piào)

　　多人合(hé)谋操纵股价(jià)

　　根据证监会(huì)行政处罚决定书披露(lù)的(de)信(xìn)息，新美(měi)星董(dǒng)事长、法定代表人、实际(jì)控制人(rén)何德(dé)平和他(tā)的妻子黄秀芳当时向时任独墅湖(hú)文化传播有限公司董(dǒng)事长(zhǎng)蒋维，提供保证金约3200万元，这些(xiē)钱部分来自他们所(suǒ)掌控的(de)上海海得泽广投资管理(lǐ)中心（普通合伙）（简称海得泽广）减持“新美星”所得。

　　他们(men)提供资(zī)金的目的是，委托蒋(jiǎng)维(wéi)对“新美星”进行“市值管理(lǐ)”，维(wéi)持、抬(tái)高“新美星”股价，以便何德平所持“新美星”限售股于2019年4月26日解禁(jìn)后能(néng)够获得好的回报。

　　蒋维在(zài)收到保证金后，即开始利(lì)用(yòng)控制的证券账(zhàng)户并联合其他市场资金在二(èr)级市场买(mǎi)入并(bìng)交易“新美星”，且(qiě)在后(hòu)续操作中向(xiàng)黄秀(xiù)芳反馈(kuì)其操作(zuò)情况。

　　据了解，这场操纵股价，蒋维(wéi)还(hái)找了(le)两(liǎng)个帮手共同合谋(móu)。他(tā)经人介绍认识并联合毛明土、李传武共同操纵(zòng)“新美星”；毛明(míng)土、李传武(wǔ)控(kòng)制各自筹(chóu)得的证券(quàn)账户、资金开始与(yǔ)蒋维共同交易“新美(měi)星(xīng)”；在此期间，主(zhǔ)要由(yóu)蒋维与毛明土联系，传(chuán)递、沟通各自操盘情况，以利(lì)于(yú)两方交易(yì)决策，更好地(dì)共同抬高“新(xīn)美星”股价。

　　根据监管披露的信(xìn)息，2018年9月26日(rì)至2019年6月26日(rì)，蒋维联合毛明土、李传武(wǔ)控制(zhì)“俞某华(huá)”等35个证券(quàn)账(zhàng)户（简称账户组），交易“新(xīn)美星”。

　　2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日(rì)，“新美星”股价(jià)上涨33.11％，偏离同期创业板综指26.09个百分点(diǎn)，偏(piān)离同期(qī)行业指数(shù)25.95个(gè)百分点(diǎn)。账户组累(lèi)计买入(rù)4583.44万股，买衣服为什么晾完会臭，衣服为什么晾完会臭呢入成交金额(é)5.82亿元，对(duì)应(yīng)卖出4669.04万股，卖出成交金额6.30亿元。

　　经测算，在此期间，何德平(píng)、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武合(hé)谋，利用(yòng)资金优势、持股(gǔ)优势，连续集中(zhōng)交易“新美星”，影响股票(piào)交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个(gè)账(zhàng)户(hù)拉抬股价、集中出货

　　违法获利近(jìn)4800万元

　　我们具体来看看，蒋维联合毛明土、李传武，控(kòng)制35个证(zhèng)券账(zhàng)户（简(jiǎn)称账户组），是怎么(me)拉高(gāo)“新美星”股(gǔ)价，然(rán)后出货，违(wéi)法获利的(de)。

　　总体来看(kàn)，2018年9月26日至2019年6月26日，账(zhàng)户(hù)组(zǔ)连(lián)续集中交易“新美星(xīng)”，申买量占市场(chǎng)申买量(liàng)比(bǐ)例超20％的交易日有19天，峰值达(dá)到42.61％；申卖(mài)量(liàng)占市场(chǎng)申卖量比例(lì)超20％的(de)交易日有11天，峰值达(dá)到37.66％。账户组持股总(zǒng)数占总股本(běn)比例自2019年3月5日开(kāi)始超过5％，持续至(zhì)2019年4月8日，2019年3月29日持流通股达到峰值(zhí)，占流通股本的比例(lì)24.74％，持股占总股本的比例8.13％。账户组(zǔ)具备资(zī)金优势(shì)和(hé)持股优势。

　　具体来说，第一阶段，2018年(nián)9月26日(rì)开始，账户组持(chí)续大量买入(rù)“新美星”，当(dāng)日申买(mǎi)排名(míng)第(dì)一，竞(jìng)价买入成交排(pái)名(míng)第一，至2019年2月28日期(qī)末持股量为期初持股(gǔ)量38.71倍，持股量(liàng)显著增(zēng)加。在此期间，“新美星”股价累计上(shàng)涨12.57％，偏离同期创业板综(zōng)指3.33个百分点，偏离同期行业指(zhǐ)数（882003.WI，下同）5.53个百分点(diǎn)。

　　第二(èr)阶(jiē)段，2019年3月1日至2019年4月3日，账户组集中拉抬“新美星”，期末持股(gǔ)量较(jiào)期初增加(jiā)124.23％，持股量(liàng)涨幅较大。

　　其中(zhōng)，账户组有两段(duàn)典型的拉抬(tái)期间：2019年3月1日至3月6日，以不低于卖(mài)一价(jià)或(huò)市价申(shēn)买3,729,100股，占账户组(zǔ)同期申买(mǎi)量(liàng)68.11％，对应成交股数(shù)（不含对倒）3,555,817股，占同期市(shì)场成交(jiāo)量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低于卖(mài)一价或市价申买2,950,300股，占(zhàn)账户组同(tóng)期申(shēn)买(mǎi)量41.33％，对应成交股数（不(bù)含对倒）为2,803,665股，占同期市(shì)场成交量22.20％。2019年(nián)3月1日(rì)至4月(yuè)3日期(qī)间，“新(xīn)美(měi)星”股(gǔ)价(jià)累计上涨36.46％，偏离同期创业板综指21.32个百分点(diǎn)，偏离同期行业指数22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年(nián)4月4日至6月26日(rì)，账户组(zǔ)集中(zhōng)卖出“新(xīn)美星”。在此(cǐ)期间，“新美(měi)星”股(gǔ)价下跌13.36％，偏离同期创业(yè)板综指1.55个百(bǎi)分点，偏离同期行业指数1.03个百分点。

　　此外，操纵期间，涉案账户组还多次实施盘中拉抬(tái)和(hé)对(duì)倒，并反向卖出获利的行为。经(jīng)测算(suàn)，扣除佣(yōng)金和相关税费，账户组盈(yíng)利4783.56万元(yuán)。

　　辩称(chēng)是(shì)委托(tuō)理财、而非操纵股价

　　证监会不予采纳，罚没近亿(yì)元

　　关于操纵股价，何(hé)德(dé)平、黄秀(xiù)芳及其代理人提(tí)出多点申诉意见，请求(qiú)不(bù)予处罚：

　　第(dì)一，没有操纵动机。

　　第二，在案证据(jù)不足以证明蒋维受何德(dé)平或黄秀芳委托，联(lián)合(hé)他人操纵股价，一是“市(shì)值管理(lǐ)”不等同于“操纵(zòng)证券市场”；二是黄(huáng)秀芳与蒋维系(xì)委托理财(cái)关系，而非(fēi)操纵股价；三是蒋维没有将(jiāng)其与毛明(míng)土、李传(chuán)武(wǔ)等人讨(tǎo)论(lùn)交易(yì)新美星(xīng)的情况告(gào)知黄秀芳或何德平，涉案股(gǔ)东名册(cè)并(bìng)非黄(huáng)秀芳向蒋维(wéi)提供，蒋维(wéi)也没有向黄秀芳反馈过股(gǔ)东名(míng)册(cè)；四是蒋维没有与(yǔ)毛明(míng)土、李(lǐ)传武(wǔ)就各(gè)自账户交易新(xīn)美星的盈亏分配进行约定；五(wǔ)是蒋维账户组利益(yì)与何(hé)德(dé)平、黄秀芳(fāng)利益(yì)并不(bù)一(yī)致，何德平(píng)、黄(huáng)秀芳不能控制蒋维账户组，蒋维获得黄秀(xiù)芳资(zī)金后部(bù)分用(yòng)于偿(cháng)还债务，部分用于非法活动，属于欺(qī)诈或(huò)诈骗。

　　第(dì)三，黄秀芳不应对毛明土账户组、李传武账户组(zǔ)交易(yì)行为承担责任。

　　第四，部分账户不受蒋维、毛明土、李(lǐ)传武控(kòng)制。

　　第五，不(bù)认可黄秀芳2020年11月25日询问笔(bǐ)录的合法性及真实性。

　　第六，何(hé)德平对(duì)黄秀(xiù)芳向蒋维提供(gōng)款项不知(zhī)情、未参与，且何德(dé)平与黄秀(xiù)芳系独立法律主体，即便夫妻或一(yī)致行动人中一方存在(zài)不当行为，不应(yīng)推定或认定另一方承担责任。

　　另外，蒋维、毛明土、李传武，及他(tā)们的代理人也就(jiù)是否合谋、部分账户的控制关系(xì)、委托理(lǐ)财(cái)关系等提出了申(shēn)诉意见。

　　对此，证(zhèng)监会回应，经(jīng)复(fù)核，对当事人及其代理人的主要陈述意见不予(yǔ)采纳。

　　证(zhèng)监会表示，本案为多个主(zhǔ)体参与(yǔ)、多个(gè)环节(jié)实施(shī)、环(huán)环(huán)相扣、锁链(liàn)式(shì)的(de)上下游衔接(jiē)、合作，共同完(wán)成(chéng)的操纵行为。在案证(zhèng)据可以证(zhèng)明，何德平、黄(huáng)秀芳向蒋(jiǎng)维提供(gōng)资(zī)金作为保证金(jīn)，委(wěi)托其通过(guò)二级(jí)市场交(jiāo)易影响新(xīn)美星(xīng)股价(jià)，蒋(jiǎng)维会向(xiàng)黄秀(xiù)芳(fāng)反(fǎn)馈(kuì)交易情况(kuàng)；何德平(píng)知悉并(bìng)参与(yǔ)了本案行为；上述行(xíng)为的实质(zhì)是(shì)操纵股价，并非(fēi)合法(fǎ)理财。在案证(zhèng)据可以证明，蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)有共同(tóng)影响“新美星”股价的意图和(hé)目(mù)标(biāo)，共同商议、谋划操盘、拉抬股(gǔ)价，并且采取了联合影响股价的行动，属于共(gòng)同操纵行为。

　　关于(yú)违法期间和责(zé)任承担，证监会(huì)表示，由于2018年9月26日至(zhì)2019年2月14日(rì)期间蒋维控制的账户交易“新(xīn)美星(xīng)”客观上为后续的合谋操纵(zòng)起到一定程度锁仓(cāng)的(de)作用，并且根据蒋维(wéi)笔录(lù)，毛明土知道蒋(jiǎng)维和上(shàng)市公司(sī)的合作，知道蒋维(wéi)已经有一定底(dǐ)仓(cāng)，才(cái)愿(yuàn)意买入“新美星(xīng)”，因(yīn)此毛明(míng)土和(hé)李(lǐ)传武(wǔ)的违法(fǎ)期间(jiān)与蒋维、黄(huáng)秀芳、何德(dé)平一致。在此基础上，在认定及(jí)处罚时(shí)将合谋各方视为一个整体，不区别对待各(gè)方账户组(zǔ)。

　　证(zhèng)监(jiān)会认为(wèi)，何(hé)德平、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明土、李传武(wǔ)上述行为违反了2005年《证券法》第七十七条第一项规(guī)定，构成2005年《证(zhèng)券法》第二百零三(sān)条(tiáo)所述的操纵(zòng)证券(quàn)市场行为(wèi)。

　　根据2005年《证(zhèng)券法》规定，证监会决定：就操纵证(zhèng)券市场行为，对何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维(wéi)、毛明(míng)土、李(lǐ)传武没收违法所(suǒ)得(dé)4783.56万元(yuán)，并处以4783.56万元(yuán)罚款，其中，对何德平(píng)、黄秀芳罚(fá)款2391.78万元，对蒋(jiǎng)维罚款(kuǎn)1195.89万元，对毛(máo)明土、李传武分别罚款(kuǎn)597.94万元(yuán)。

　　董事长信息披露违法

　　被予以警告并罚款(kuǎn)

　　另外，关于何德平(píng)信息披露违法的相关情况，行(xíng)政(zhèng)处罚决定书(shū)披露(lù)，在新美星2016年4月上市前，海得泽广代何德平、黄秀(xiù)芳夫(fū)妇持有公司80万股股(gǔ)份，占新(xīn)美星(xīng)上市时总股本的1％。上市后，该部分(fēn)股票继续由海得泽广代(dài)持，海得泽广自(zì)2017年12月19日(rì)开始减持“新美星”股(gǔ)票，至2018年12月27日减持完毕(bì)。

　　关于何德平信息(xī)披露违法，何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)及其代(dài)理人(rén)提出：第(dì)一，海得泽广与何(hé)德(dé)平(píng)、黄秀芳二人不存在代持(chí)，涉案股份系(xì)海(hǎi)得泽广为兰某代持(chí)，股份减(jiǎn)持决策由海得泽广(guǎng)和(hé)兰某作出，海得(dé)泽广将减持所得汇入黄秀(xiù)芳指(zhǐ)定账户的原因系(xì)兰某向黄秀芳归(guī)还借(jiè)款(kuǎn)本息。第二，涉案股份仅为1％，不具有重大(dà)性，不对(duì)投资(zī)者决(jué)策产生重大影(yǐng)响，情节轻微(wēi)。第三，即(jí)便认定代持成立，何德平对借款、还款(kuǎn)等事项，不参与(yǔ)、不知情，没有主观(guān)过错，不应受到处罚。综上，请求不(bù)予(yǔ)处罚。

　　对此，证监会回应，根据(jù)黄秀芳、兰某等询问笔(bǐ)录、海得泽广交(jiāo)易流水、资金(jīn)流水(shuǐ)及(jí)相(xiāng)关银行账户流水，结合(hé)何(hé)德平、黄(huáng)秀芳的(de)配(pèi)偶(ǒu)关系，代(dài)持(chí)资金和(hé)减(jiǎn)持所得(dé)系家庭共同财产，可以(yǐ)认定海(hǎi)得(dé)泽广代何(hé)德平(píng)、黄秀(xiù)芳持有新美星(xīng)股票。当(dāng)事人所提(tí)相关理由不(bù)具有(yǒu)事实和法律依(yī)据，不予采纳。

　　证监会表示，何(hé)德平作为上市(shì)公司实际控制人，未如实(shí)告(gào)知上(shàng)市(shì)公司上述持股(gǔ)情况，导致新(xīn)美星在相关公(gōng)告中(zhōng)均未披露(lù)相(xiāng)关情况，导致新美星违(wéi)反(fǎn)2005年《证券法(fǎ)》第六十三条规(guī)定，何德(dé)平的(de)行为构成2005年《证券法》第一(yī)百九十三条第三款规定的情形。

　衣服为什么晾完会臭，衣服为什么晾完会臭呢0; line-height: 24px;'>衣服为什么晾完会臭，衣服为什么晾完会臭呢　根据2005年《证券法》规(guī)定，证监会决定：就信(xìn)息披露(lù)违(wéi)法行为，对何(hé)德平(píng)给予警(jǐng)告，并处以(yǐ)40万(wàn)元罚(fá)款。

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