就在全球为(wèi)AI疯狂(kuáng)的时候(hòu)，百年欧洲(zhōu)金融(róng)巨头(tóu)罗斯(sī)柴尔德家族(zú)却悄(qiāo)然减仓(cāng)。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全球首席投(tóu)资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司(sī)自2020年年底以(yǐ)来一直超配英(yīng)伟达，但是目前已经部分获利了结，现在所持头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这(zhè)家总部位于瑞士日(rì)内瓦的资管机(jī)构为拥有200多年历史的欧洲(zhōu)老牌金(jīn)融(róng)世家罗(luó)斯(sī)柴(chái)尔德(dé)（Rothschild）家(jiā)族(zú)所(suǒ)有，目前管理资(zī)产(chǎn)规(guī)模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美(měi)元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减(jiǎn)持(chí)

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机构(gòu)在(zài)2015年英伟(wěi)达业绩(jì)第一爆发之(zhī)际，就增(zēng)持(chí)了英伟达。当(dāng)时的(de)持仓股数一度高达160多(duō)万股(gǔ)。

　　然而(ér)英伟达虽然业绩大(dà)爆发，股价却一直不怎么涨。这家资管(guǎn)机构也不得不修正自己的错(cuò)误，在英伟(wěi)达(dá)股价的缓慢上涨中减(jiǎn)持，终(zhōng)于在2018年一季度减持到不足1万股。不过(guò)这个时候，英伟达股价也从2015年4美(měi)元附(fù)近涨到了60美元附近，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的(de)上上下下，让英伟(wěi)达的股(gǔ)价如做过山车一般。2021年底，虚拟货币的(de)崩盘，让英伟达的股价(jià)也一度(dù)腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手笔增持是在(zài)2022年第二(èr)季(jì)度，虽(suī)然英伟(wěi)达股价(jià)此(cǐ)后仍然经历(lì)了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年(nián)底(dǐ)，增持(chí)超过20万股。

　　今(jīn)年以来，受(shòu)AI概念大爆发(fā)，英伟达作为底层算力代表，股价一度涨超100％，并在5月(yuè)30日创下419.38美(měi)元的新高(gāo)，总市值一度超(chāo)过1万亿美元(yuán)，差点成为全球第9家市值(zhí)超1万亿美元的(de)上市企业。

　　“估值教父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位套现的，还有被誉(yù)为“估值教(jiào)父(fù)”的当(dāng)代著名投资估值专家(jiā)阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报道，达(dá)摩达兰自2017年以来(lái)一直在投资(zī)英伟达(dá)，如(rú)今(jīn)已经(jīng)卖掉了该公司的股票。

　　达摩达(dá)兰5月(yuè)30日说：“直到今天早上英伟(wěi)达还(hái)在我的投(tóu)资组合里，最(zuì)后把它剔除出(chū)投资组(zǔ)合，因为我无法承受这(zhè)样(yàng)的上(sh领略的意思àng)涨，一周内市值就增加了3000亿美(měi)元，这是在挑(tiāo)战(zhàn)可持续价值的绝(jué)对(duì)极限(xiàn)。”

　　达摩达兰估计，英伟达目(mù)前在250亿(yì)美(měi)元(yuán)的人工智能芯片市场占有80％的份额，最乐观的(de)预(yù)测是，10年后该市场规模将达到3500亿美元。即使假设(shè)英(yīng)伟达(dá)未来的市场份额达到100％，达摩达兰得(dé)出的(de)估值(zhí)也(yě)要比近期(qī)股(gǔ)价低20％，“我喜欢英伟达这家公司(sī)，但如果作为一项(xiàng)投(tóu)资的话，我怎么都得(dé)不出每(měi)股400多美元(yuán)的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国(guó)时间2023年5月30日持续出售公(gōng)司(sī)股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股英伟达股权，减持均(jūn)价在400.254美(měi)元(yuán)到417.79美(měi)元，一共套现约249万(wàn)美元。

　　华尔街吵翻了(le)

　　有人觉得AI估值太高，减持了(le)仓位，也有人认为英伟达(dá)现(xiàn)阶(jiē)段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的(de)49名分(fēn)析师中，41名对英伟达给出(chū)买入评级，比去年10月给予(yǔ)这一评级的人数30人增加(jiā)约三分(fēn)之(zhī)一。这些分析师对英领略的意思伟达给出的股价中间值(zhí)约为(wèi) 450 美(měi)元。截(jié)至发稿，英伟(wěi)达的股价报收393.27美元(yuán)。

　　纽约(yuē)投资(zī)研究公(gōng)司伯恩斯坦的分析(xī)师(shī) Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时表(biǎo)示，华尔街近日(rì)纷纷(fēn)调高英伟达目标股价(jià)，是因为先前(qián)估测的(de)获利预期太低。目前投资人(rén)仍存在不同的声音(yīn)，如方舟投(tóu)资(zī) CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示，英伟达估值(zhí)过高，目前已进入泡沫(mò)阶段。

　　去年(nián)以来华尔街预测最准确(què)的分析师(shī)、美(měi)国银(yín)行策略分析师Michael Hartnett在(zài)报告中表(biǎo)示，科技股和AI概(gài)念股的估值过(guò)高，建议投资者可以(yǐ)抛售(shòu)美股了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概念处(chù)于“婴儿期的泡沫”，而美联储的(de)加息周期或许还未结束。过去的泡沫(mò)形成通常(cháng)是因“宽松货币政策”而起(qǐ)，以加(jiā)息结(jié)束。以史为鉴(jiàn)，他认为需要在标(biāo)普(pǔ)500位于4200点时开(kāi)始(shǐ)抛售。

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