财联(lián)社5月5日讯(xùn)（记(jì)者封(fēng)其娟）五一劳动节后的(de)首个交易(yì)日，A股银行板块大象(xiàng)起舞。在银行板块(kuài)火热行情(qíng)的催化下，“中字头”众多(duō)个股(gǔ)亦被点燃。

　　随着上市银行(xíng)一季报披露拉下帷幕，经营数(shù)据和(hé)基金重(zhòng)仓(cāng)已(yǐ)经(jīng)悉数披露(lù)。当行情(qíng)出现异动，明星基(jī)金经理的重仓(cāng)情况更为引人(rén)关(guān)注。

　　据一季报披露，姜诚(chéng)重(zhòng)仓持有了工商银行、建设银行、农业银行3家国有上市大行(xíng)以(yǐ)及(jí)招商银行。这一阶(jiē)段，重(zhòng)仓(cāng)工商银行最多的机(jī)构为中泰资管，由姜诚在管的(de)4只产品重仓持有，旗(qí)下中泰(tài)星(xīng)元(yuán)价值(zhí)优选A也凭借1.14亿股的持股(gǔ)数量(liàng)，成为重仓工商银行最多的单只产品。工商银行之外，姜诚在管(guǎn)产品还重仓了建设银(yín)行、农业银行(xíng)。同时，建信基金(jīn)周智硕去年四季(jì)度(dù)新发(fā)产品在(zài)今年一季度(dù)也重仓了工(gōng)商银行。

　　截至(zhì)一季度末，姜诚在管(guǎn)基金十大(dà)重仓(cāng)股中，工商银行、招商银(yín)行赫然在列。被誉为(wèi)“零售之(zhī)王(wáng)”的(de)招商银行，也得张坤青睐，旗下易方(fāng)达(dá)蓝筹精选持有招(zhāo)商银行1.15亿股，是重(zhòng)仓该股(gǔ)最多的单(dān)只产品；此(cǐ)外，还有(yǒu)张(zhāng)清华旗下多只产品也(yě)重仓(cāng)了(le)招商(shāng)银(yín)行。

　　此(cǐ)前(qián)偏爱苏南地区农商行(xíng)的丘栋荣，一季度减持了苏(sū)农(nóng)银行(xíng)、常熟银行。一季度末(mò)数据(jù)显示，苏农(nóng)银行前十大流(liú)通股动中，丘栋荣在管(guǎn)产品(pǐn)占据(jù)4席，旗下(xià)中庚价值领航、中庚(gēng)小(xiǎo)盘价值、中庚(gēng)价值品质一(yī)年3只(zhǐ)产品均有减持(chí)苏农银行(xíng)，共计减持1862.45万股；经一季度(dù)大手笔减持1.04亿股后，重仓常熟银行的基金产(chǎn)品中(zhōng)已无中庚基金的身影。而此前多个季度(dù)，中庚基金持股数量在一(yī)众重(zhòng)仓该股的基金公司中，排在首(shǒu)位。

　　此外(wài)，“城商行之王(wáng)”宁波银行也在一季度被朱少醒旗下富国天惠精选成长(zhǎng)A、劳杰(jié)男旗下汇添富价值(zhí)精选A、陈一峰在(zài)管的安信价值精选(xuǎn)以(yǐ)及工银瑞信旗下鄢(yān)耀、杜洋(yáng)、胡志利等(děng)老将在管产品，重仓持有。

　　姜诚已成工行(xíng)头号粉丝，还重仓建(jiàn)行农行

　　wind数据显示，截(jié)至一季度末(mò)，58家公(gōng)募基(jī)金及券商资管(guǎn)旗下共计138只产品重仓了工商银行(xíng)A股，持股(gǔ)总量(liàng)为9.07亿元。以(yǐ)重(zhòng)仓数据而(ér)言，较去年(nián)四(sì)季度(dù)，机(jī)构共(gòng)计(jì)减持超过(guò)1.7亿元。

　　重(zhòng)仓工(gōng)商(shāng)银行A股的58家机构中(zhōng)，有55家公(gōng)募基(jī)金以(yǐ)及(jí)中泰资管、光证资管、银河金(jīn)汇3家券商资(zī)管。这(zhè)其(qí)中，重(zhòng)仓工(gōng)商银(yín)行(xíng)最多(duō)的要数中泰资管。

　　一季度末数据显示，中泰资管(guǎn)姜诚旗下4只(zhǐ)产品均重仓工商银行，共计持股2.06亿股。其中，中泰(tài)星(xīng)元价值优选A共计持有工商(shāng)银行1.14亿股(gǔ)，重仓有工(gōng)商银行最多(duō)的单只基金产品。去年年末，在持仓工(gōng)商银行483只产品中，中泰星元价值优选(xuǎn)A以1.05的持股(gǔ)数量(liàng)成为(wèi)持仓工商银行最(zuì)多的主动管理(lǐ)产品(pǐn)。2022年三(sān)季度(dù)、四(sì)季度，该产品十大重仓股中均有(yǒu)工商银行。

　　天(tiān)天基金网最(zuì)新(xīn)数据(jù)显示，中泰星元价(jià)值优选A今年以来的收益(yì)率为1.18％，在2256只同类产品排在(zài)1188名，排(pái)名位于中(zhōng)段。

　　据(jù)一季报，工商(shāng)银行(xíng)、招商银行分别为在姜诚(chéng)在管产品第三、第八十大重(zhòng)仓股。过去的一季(jì)度，工(gōng)商银(yín)行股价累计涨超(chāo)9％，而招商银行(xíng)股价(jià)累计跌(diē)超18.47％。此外，姜诚(chéng)还重仓了中国建筑、建发(fā)股份(fèn)、海螺水泥等(děng)地产产业链企(qǐ)业以及农药化工企业华鲁(lǔ)恒升、扬农(nóng)化工等。

　　总(zǒng)体而言(yán)，姜诚在管产(chǎn)品(pǐn)前三大重仓行业(yè)依次为(wèi)制(zhì)造(zào)业、金融业以及批发和零售(shòu)业，持仓占净值比(bǐ)分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中生代“黑马”的周智硕建信智远(yuǎn)先锋A一季度增持工商(shāng)银行1198.7万股(gǔ)。与此(cǐ)同时，工商银行(xíng)成(chéng)为该产品的第二大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)。

　　建信智远先锋A成立于2022年10月，季末总规模为5.19亿(yì)元(yuán)。去年年报显示(shì)，该(gāi)产品尚未持有(yǒu)工商银(yín)行。今(jīn)年以来，该(gāi)产品已亏损3.05％，在同类的3536只产品中，排在第2394位，排名(míng)位于中后段。

　　在一季(jì)报中(zhōng)，周智硕指出(chū)，建信智远先锋A将(jiāng)自下而上，寻找(zhǎo)竞争力突出、风险(xiǎn)收(shōu)益比较高、有望(wàng)穿越周期的公司这条(tiáo)主线(xiàn)进行投(tóu)资，重点投资了(le)电子、煤炭、医药、银(yín)行、化工、有(yǒu)色、汽(qì)车(chē)、电(diàn)力设备及新能源等(děng)行(xíng)业的企业。

　　整体(tǐ)来看，截(jié)至一(yī)季度末，周智硕在(zài)管基金前十大重仓股中并无银行个股，主要重仓了兖(yǎn)矿能源鲜衣怒马少年时,不负韶华行且知，鲜衣怒马少年时全诗谁写的、广汇能源(yuán)等煤炭公(gōng)司、中瓷电子、三安光(guāng)电(diàn)等半导体材料公司以及(jí)南都(dōu)电(diàn)源、TCL中环等新能源产(chǎn)业链公司。

　　工商银行之(zhī)外(wài)，姜诚旗下中泰(tài)兴为价值精(jīng)选A、中泰红利优选一年均重仓(cāng)了建设(shè)银行、农业银行，截(jié)至一季度(dù)末，这2只产品分别(bié)持(chí)有建设银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大行中，易方(fāng)达张清华执掌的易方达悦兴一年持有A重仓(cāng)了(le)邮(yóu)储(chǔ)银(yín)行，以2993.31万股的(de)持股数量，在(zài)一(yī)众(zhòng)重仓该股的基金产品中排(pái)名第五。

　　丘栋荣减持(chí)苏(sū)南农商行(xíng)、张坤、张(zhāng)清(qīng)华重(zhòng)仓招行

　　从重仓数据看，自(zì)2022年二季(jì)度起，中庚(gēng)基金至今已连续4个(gè)季度减持苏农银行(xíng)，共计减超1.41亿(yì)股。今年一季度末，中庚(gēng)基金共计(jì)持有该(gāi)股2907.76万股，即使较上一(yī)季度减(jiǎn)持7726.62万(wàn)股，在(zài)重(zhòng)仓苏(sū)农银行的(de)4家(jiā)基金公司中，中(zhōng)庚(gēng)基金持股(gǔ)数量仍为最多。

　　较(jiào)上一(yī)季度(dù)，苏农银(yín)行前十(shí)大流通股(gǔ)东一季度(dù)累计减持(chí)的1862.45万股(gǔ)，来自丘栋荣旗下3只(zhǐ)产品。这一季度，中庚价值领航、中庚(gēng)小盘价(jià)值、中庚价(jià)值(zhí)品质(zhì)一年持有分别减持(chí)了519.23万股、261.04万(wàn)股(gǔ)、1082.18万股。经此减持，这3只(zhǐ)产品分别为苏农银行第三、第七(qī)、第十(shí)大流通股东；持股保持不变的中庚价值灵(líng)动灵活配置，则为苏农银行的第八大(dà)流(liú)通股东。

　　自2021年(nián)三季(jì)度(dù)，中庚(gēng)价值灵动(dòng)灵活(huó)配置以(yǐ)1612.26万(wàn)股跻身苏农银行十(shí)大流通股东(dōng)行(xíng)列后，便不(bù)曾(céng)减持过。该产品曾在2021年四季度、2022年三(sān)季度分别增持苏农银(yín)行833.55万(wàn)股、461.95万股，其余季度保(bǎo)持不变。

　　自“入围”苏农银行(xíng)十大流通股东以来，中庚(gēng)价值领航、中庚(gēng)价(jià)值品质一年于今年一季(jì)度首度减持苏(sū)农银行；同在(zài)一季度(dù)减(jiǎn)持外，中庚(gēng)小盘价值(zhí)已在(zài)2022年(nián)一至三季度(dù)连续减持苏宁银行共计284鲜衣怒马少年时,不负韶华行且知，鲜衣怒马少年时全诗谁写的6.27万(wàn)股(gǔ)。

　　一(yī)季(jì)度末数据显示，重仓(cāng)常熟银(yín)行的基金产品中已无中庚(gēng)基金的(de)身影。而此(cǐ)前多个季度，中庚基金持股数量在一(yī)众重(zhòng)仓(cāng)该股的(de)基金公司中，排在首(shǒu)位。仅从重仓(cāng)数据看，自2022年四季度末起，中庚基金(jīn)便(biàn)开始(shǐ)减持常(cháng)熟银行(xíng)。去年(nián)四季度，该基金公(gōng)司首度减持了8520.98万股(gǔ)；今(jīn)年一季度，中庚(gēng)基金更是大手笔减(jiǎn)持常熟银(yín)行的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股(gǔ)，中(zhōng)庚(gēng)价值领航一季度末仍(réng)持(chí)有常熟银行4294.16万(wàn)股，位(wèi)居该公司第八大流通(tōng)股东。同期，中(zhōng)庚(gēng)价值品质(zhì)一年持有退出常(cháng)熟银(yín)行(xíng)十大流通股东行列；在去年四季度(dù)，这2只产(chǎn)品已分别减持了常熟(shú)银行2823.31万股(gǔ)、806.16万股(gǔ)。

　　在减持之前，丘栋荣旗下(xià)产品(pǐn)也曾连续多个(gè)季度(dù)增(zēng)持(chí)过常熟银行、苏农银行(xíng)这2家苏南地区的农(nóng)商行。

　　身为“城商行(xíng)之王”，宁(níng)波银行(xíng)也得到了诸(zhū)多明(míng)星基金经理(lǐ)的青睐。截至一季度末，在一(yī)众重仓宁(níng)波银(yín)行的(de)基(jī)金产品中，朱少醒(xǐng)旗下富国天惠精选(xuǎn)成(chéng)长A、劳(láo)杰男旗下汇添富价值精选A分别以(yǐ)3000万股、1501.88万股持股数量，排名第一、第三；这(zhè)一阶(jiē)段，重仓宁波(bō)银行的，还包括陈一峰在管的安信价值精选以(yǐ)及工银瑞信旗(qí)下鄢耀(yào)、杜洋、胡志(zhì)利等(děng)老(lǎo)将在管产品。

　　在一季度(dù)，重仓“零售之王(wáng)”招(zhāo)商(shāng)银行最多的是易方达(dá)基金，与此同时，张坤旗下易方达(dá)蓝筹精选是重(zhòng)仓(cāng)招商银(yín)行最(zuì)多(duō)的单只产品，季末持有1.15亿股；此外，重仓招商银行较多的(de)产品，还包括劳(láo)杰男旗下(xià)汇添富价(jià)值精选A、姜诚旗下中泰(tài)兴(xīng)为价值精选(xuǎn)A、中泰星元价值优选(xuǎn)A、张坤旗下易(yì)方(fāng)达优质(zhì)企业(yè)三(sān)年(nián)持有、以及(jí)张(zhāng)清(qīng)华在(zài)管的易方(fāng)达(dá)裕(yù)丰回报A、易(yì)方达丰和A、易方达安(ān)心(xīn)回报A、易方达悦兴一年持有A等产品(pǐn)、

　　卖方建议关注优(yōu)质城(chéng)商行，辅以优(yōu)质农商(shāng)行(xíng)

　　据海通国际林加力团队5月4日最(zuì)新研报，银行业一季度收入增(zēng)速略高于2022年(nián)。由于(yú)2022年增速(sù)是(shì)逐季下降的，相(xiāng)比2022四(sì)季度的低点，一季度的收入(rù)增(zēng)速有明(míng)显的修复。

　　经(jīng)过对(duì)比，海通(tōng)国际认为城商行业绩最好，其次是农(nóng)商行，然(rán)后是大行，最后是股份行。国有大行利润增速(sù)大致符(fú)合(hé)预期。其中农行为1.75％，工行、中行和(hé)建(jiàn)行在0％-1％之(zhī)间，符合预期；交(jiāo)行和邮储银行分(fēn)别(bié)为5.6％和5.2％，略高(gāo)于预期。收入增速中行(xíng)、农行、建(jiàn)行、交行、邮储银行均为正增长，其中中行收(shōu)入增速达到11.6％，整体(tǐ)表现(xiàn)不(bù)错。

　　林(lín)加力团(tuán)队指出，大行资产质量平稳(wěn)，其中工行、农行(xíng)和建行不(bù)良率持(chí)平，中(zhōng)行、交(jiāo)行和邮(yóu)储(chǔ)下降，中行(xíng)下降(jiàng)明显(xiǎn)，从1.32％下(xià)降到1.18％；五大行拨备(bèi)覆(fù)盖率都有提高，其中中(zhōng)行增幅最大。需要注意的是，一季(jì)度保费收入(rù)对营(yíng)收贡献较大，持续(xù)性存疑；此外，银行(xíng)和保(bǎo)险公司的(de)会(huì)计(jì)规则有差别，需要注意口径差(chà)异对利润的影响。

　　股份行总体(tǐ)收入增速负增长。收入压力主要是由于(yú)1月(yuè)1号贷款重定价导致贷款利率很低，还有年初一(yī)些大银行(xíng)以极低利率(lǜ)去抢大额对公客(kè)户的贷款，所以一季度(dù)息(xī)差压力最大(dà)。三四月份极(jí)低利(lì)率(lǜ)消(xiāo)失后，该团队认(rèn)为(wèi)息差(chà)压力后面会逐步缓解(jiě)。

　　基于城商行在(zài)上述4类银(yín)行中(zhōng)利润增速和收入增速韧(rèn)性最强，海通国际建议(yì)关(guān)注优质的城商行，辅以(yǐ)比较优质的农商行。城(chéng)商行是行业(yè)里最强(qiáng)的子版块，建议(yì)持续关注。农(nóng)商(shāng)行中，常熟银行财(cái)报表现最好。

　　林加力团队认(rèn)为，大(dà)行贴近中(zhōng)特估概念(niàn)，团队首选利润增速最(zuì)好(hǎo)的交通银行(xíng)，其(qí)次是收入增(zēng)速(sù)最超预期的中国(guó)银行，再次是结构数(shù)据（手续费收入）超预期(qī)的邮储银行，拨备覆盖率较高(gāo)的(de)农业(yè)银行(xíng)也值得关注。股份行中，该团队建(jiàn)议关注一季报不(bù)错(cuò)的低(dī)估值黑马(mǎ)股，比如利润和收入增速较好的浙商银行(xíng)；机构热门(mén)股中，估值可能修复(fù)的招商银行和(hé)平安银行(xíng)可以在业绩真空期(qī)进行博弈和交易。

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