关(guān)注国(guó)际方面消息。

　　克(kè)里米(mǐ)亚突(tū)发，无人机袭击(jī)！

　　据今日俄罗斯电视台(tái)（RT）网(wǎng)站消息，4月29日清晨，俄(é)罗斯海军黑海舰(jiàn)队所(suǒ)在地，克里米亚半岛的塞(sāi)瓦斯托波尔市的一个(gè)储油设施(shī)遭到无人机(jī)袭击。从网络上曝光(guāng)的照片可以(yǐ)看到，袭击导致储油设施燃起(qǐ)大(dà)火(huǒ)。

　　报道称，俄罗斯任命的塞(sāi)瓦斯(sī)托波(bō)尔(ěr)市市长米(mǐ)哈伊尔·拉兹沃扎耶夫在(zài)社交媒(méi)体上(shàng)称：“由无人机袭击造成(chéng)的(de)火灾影响面积约为1000平方米(mǐ)，所有安全和救(jiù)援人员都已抵达(dá)现(xiàn)场。火灾所在地和(hé)民用区域间隔很远(yuǎn)。”

　　现场目击者分(fēn)享的(de)多段视频显示，一(yī)场大(dà)火照亮了整个夜空，浓(nóng)烟(yān)直(zhí)冲云霄。RT称，目前还没有任何伤(shāng)亡(wáng)报告，地方(fāng)政府敦促人们在消防员努(nǔ)力扑灭(miè)大火(huǒ)时保持冷静。

　　报道称，本(běn)周早些时候，塞瓦斯(sī)托波尔也曾遭到两架无人机的袭击，其中一(yī)架无人机被俄军摧毁，另一架无人机在港口外(wài)爆炸。

　　油脂龙(lóng)头一季度(dù)业绩大反转

　　4月28日(rì)晚间(jiān)，“油茅”金龙鱼发布2023年一季(jì)报。报(bào)告(gào)期内，公司实现(xiàn)营(yíng)业(yè)收入(rù)610亿元，同比增(zēng)长7.97％；归属(shǔ)于上市公(gōng)司股东的净利润(rùn)8.5亿元(yuán)，同(tóng)比增长645.99％。

　　金龙(lóng)鱼称(chēng)，报告期(qī)内，随(suí)着国(guó)内(nèi)餐饮行业的(de)逐步回暖，厨房食品的销(xiāo)量较去年同期有所上涨。另外(wài)，去年一(yī)季度受南美干旱天气等因素影响，大豆、大豆油(yóu)及棕榈油等(děng)公(gōng)司(sī)主(zhǔ)要原(yuán)材料的价格快速上(shàng)涨，今年一季度公司主要原材料成本低于去年(nián)同期。销量上涨和毛利(lì)率提升(shēng)共(gòng)同推动了厨房食品的利(lì)润增长。

　　截至2022年年末，金(jīn)龙鱼经销商(shāng)数量(liàng)合计7768家，较上年增加1647家(jiā)。金龙鱼在投资者关系活(huó)动上表(biǎo)示，新增渠道主要来源(yuán)于网络下沉、细分产品的专业经销(xiāo)商，以(yǐ)及餐饮渠道(dào)的(de)快速发展带(dài)来的经销商增长。

　　产(chǎn)能方面，金(jīn)龙(lóng)鱼(yú)目前有(yǒu)70多(duō)个已投(tóu)产生产基(jī)地，央厨杭州、周(zhōu)口、重庆、兴平基地(dì)已投产(chǎn)，沈阳和(hé)廊坊的央厨项目也将于(yú)年内(nèi)建成投产。目前，河(hé)南周口和陕西(xī)兴平央(yāng)厨(chú)开始供应学生(shēng)餐业务(wù)，多款预制菜在线下及电(diàn)商平台开展销售。

　　不过，期货日(rì)报(bào)记者还注(zhù)意到，金龙鱼归属于上市公司(sī)股东的扣除非(fēi)经常性(xìng)损益(yì)的净利润为(wèi)2.4亿元，同(tóng)比下降70.94％。这(zhè)主要(yào)是公(gōng)司的套(tào)期保值操(cāo)作未完全(quán)满足套期会计要求的衍生(shēng)金融工具损益(yì)的影响，因此将套期保值(zhí)业务划定为非(fēi)经常性损益，排除在净利润外。

　　金龙鱼(yú)在《关于开展2023年度商品期货(huò)套期保(bǎo)值业(yè)务的公告》中披露，将在2023年(nián)对在场内市场交(jiāo)易的与公司(sī)及下属子公司的生产经营有直接关系(xì)的原料、产品、油脂等期货品(pǐn)种，主要包(bāo)括：棕榈油、豆油、菜油、菜粕、大(dà)豆、玉(yù)米(mǐ)、花生等(děng)品种。第一季(jì)度，饲料原料和油(yóu)脂科技产品的销(xiāo)量有(yǒu)所增长，营(yíng)业收(shōu)入(rù)同比上涨(zhǎng)，但(dàn)是在行(xíng)情下跌的过程中，公司油脂科技相关产品的利润(rùn)受到挤压，导致利(lì)润同比有所减少。从合(hé)并(bìng)资产(chǎn)负(fù)债表中可以看出，衍生(shēng)金融资(zī)产(chǎn)从年初余额的5.8亿(yì)元增(zēng)长到了期(qī)末的8.3亿元，实现了对现货市场的(de)对冲作用，弥补(bǔ)了一定的利润(rùn)损失(shī)。

　　记者(zhě)还注意(yì)到，油脂加工企业道道全一(yī)季度扭亏为盈。4月26日晚(wǎn)间，道道(dào)全(quán)发布2023年一(yī)季度报，公(gōng)司实现营业收(shōu)入(rù)17.48亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)41.34％，实(shí)现扣(kòu)非(fēi)后净利润7093万元，实现经营活(huó)动(dòng)产生的现金流量(liàng)净额3.31亿(yì)元(yuán)，亦跟随同(tóng)步(bù)转正。由于产能释放、原料回落、消费复苏、推出新品等利好因素影响，道道全迎来业绩修复时刻(kè)。分析人(rén)士表示，道(dào)道全业绩修复有持续性，预计二季度还有增长。

　　“原材料(liào)价格下降(jiàng)”是道(dào)道全业(yè)绩出现大反(fǎn)转的主要原因(yīn)。

　　三年间，原料菜油价格从(cóng)8000元/吨一线飙涨至(zhì)14000元/吨以上(shàng)的历史高位，这(zhè)大(dà)大抬(tái)升了企业的加工成(chéng)本(běn)。然(rán)而零售终端的包(bāo)装油价格上涨幅度却(què)不(bù)及成本上涨(zhǎng)幅度(dù)，甚至出(chū)现卖得(dé)越多、亏得越(yuè)多的情况，这导致油脂加工(gōng)企业的(de)盈(yíng)利能力大(dà)幅下降，道道(dào)全也不(bù)例外。自2022年(nián)下(xià)半年(nián)以(yǐ)来，道(dào)道全新建产(chǎn)能陆续释(shì)放，海外到港(gǎng)原料陆续增长，带动(dòng)道(dào)道全的包(bāo)装(zhuāng)油毛(máo)利率逐步回升(shēng)。

　　道道全近年(nián)来(lái)主推旗下茂名工厂建设，并于(yú)今年一季度取得阶段性成绩。2022年7月份，道道全(quán)茂名(míng)工厂建(jiàn)成投产(chǎn)，此后产能处于爬坡(pō)释放期。今年以(yǐ)来，广(guǎng)东大力(lì)发(fā)展(zhǎn)预制(zhì)菜产业，一季度广东地区(qū)餐饮消费回暖(nuǎn)势头良好，为道(dào)道全茂名工厂(chǎng)的投产(chǎn)及产能释放带来正(zhèng)面影响。

　　道道全还(hái)表(biǎo)示(shì)，今年一季(jì)度扭亏(kuī)为盈的另一主要原(yuán)因是主要原料价格出(chū)现下(xià)降趋势，缓解公司的采购及(jí)成本压力。自2022年(nián)下半年开始，道道(dào)全所用主要(yào)原(yuán)料(liào)的国际(jì)交易价(jià)格呈现出回落(luò)走势(shì)，受船期和现(xiàn)货(huò)到(dào)厂(chǎng)的时间影响，道道全(quán)的主(zhǔ)要(yào)原料(liào)综合采购成本随后(hòu)于(yú)2022年年末回落，2023年一(yī)季度则进(jìn)一步延续(xù)回落趋势，对(duì)其一季度实(shí)现扭亏(kuī)为盈有明显正面贡(gòng)献。

　　目前，道道全(quán)旗下(xià)拥有(yǒu)多个品牌，经(jīng)销商总数已达1308家，遍(b湖南电大几本，湖南长沙电大是几本iàn)及华中、西南、西北、华东(dōng)、华南等菜油主要消费区域，并在岳(yuè)阳、重(zhòng)庆、绵阳、茂名、靖(jìng)江(jiāng)设立生产(chǎn)加工(gōng)基地。由于拥有多个(gè)品牌(pái)及多地(dì)工厂，下游消费复(fù)苏、上游原料(liào)看跌将成为(wèi)道道(dào)全今年业绩修(xiū)复的两大(dà)驱动因子。对于湖南电大几本，湖南长沙电大是几本今年(nián)的业绩，道(dào)道全持有谨慎乐观态(tài)度(dù)，认为业绩修复有(yǒu)一定(dìng)持续性，未来不(bù)宜过度悲观。亦有(yǒu)多家券商对道道(dào)全今年业绩表达(dá)正面(miàn)预期，并(bìng)预测其(qí)今年(nián)全(quán)年(nián)营业(yè)收入将突破100亿元。

　　毛利率(lǜ)方面，随着(zhe)大豆、棕榈油、包(bāo)材等大宗原材(cái)料价格自2022年下半年高(gāo)位回落(luò)，且叠(dié)加提价效应逐渐(jiàn)显现，部分(fēn)公司毛利率迎来较明显改善。

　　对于行业(yè)发展(zhǎn)格局与趋势(shì)，道道全认(rèn)为，2023年，从(cóng)目前掌握的信(xìn)息来看(kàn)，原材料供(gōng)给预(yù)计(jì)将趋向于(yú)宽松(sōng)，但天气、能源(yuán)及国(guó)际政治经济形势等(děng)因素的影响，又(yòu)给油脂、油料市场带来不确定(dìng)性。包(bāo)装食用植物油是生活必(bì)需(xū)消费品，市场空间广(guǎng)阔(kuò)。随着消费者健康意识(shí)的提高，对健康(kāng)、安全(quán)、营养的食用油需求也(yě)将(jiāng)持续增加，未来品牌(pái)化(huà)、高端化将是行业发展的趋(qū)势(shì)，品牌差(chà)异化(huà)现象也将日益凸显。

　　中信建投油脂分析师石丽红告诉(sù)记者，在原(yuán)料供应端，大宗农产品(pǐn)价格已“退烧”，进入下行(xíng)周期，而且我国菜油原料(liào)供应出(chū)现(xiàn)了(le)从未有过的多元及宽松局(jú)面，包(bāo)装(zhuāng)油(yóu)的成本端(duān)压(yā)力缓(huǎn)解趋势明显。

　　今(jīn)年(nián)以来，菜油的消费需(xū)求端则是喜忧(yōu)参半(bàn)。

　　“今年1—2月油脂油(yóu)料(liào)市(shì)场整体运行平稳，缺(quē)乏突出矛盾且供需端(duān)均有不确(què)定(dìng)性，盘(pán)面整体呈现振荡走(zǒu)势。然而，进(jìn)入3月后(hòu)市场风云突变，硅(guī)谷(gǔ)银行倒闭引发市场恐慌(huāng)及连锁反应，为(wèi)全球金融市场(chǎng)的稳定性带来了挑战，对整(zhěng)个(gè)商品(pǐn)乃(nǎi)至金融市(shì)场造成了较大冲击。此(cǐ)外，巴西(xī)大(dà)豆(dòu)及欧洲(zhōu)菜油供给压力从进口成本端为油(yóu)脂(zhī)油料市(shì)场(chǎng)形成(chéng)了较大拖累(lèi)。宏观(guān)与基本面利空出现共振(zhèn)，不(bù)论(lùn)是油还是粕均显著跌(diē)破此前振荡区间。虽然市场并不看好(hǎo)油粕(pò)走势，但如此(cǐ)凌厉(lì)的(de)跌势(shì)仍在节(jié)奏上超出了(le)市场(chǎng)预期。”石丽红说。

　　也(yě)有(yǒu)行业人士认(rèn)为，今年一季度油(yóu)脂(zhī)的走势也(yě)受到(dào)宏观面(miàn)影响。另外，在大量乌克兰(lán)及澳洲(zhōu)廉价菜(cài)籽(zǐ)的冲击下，今年欧洲菜籽进口同比(bǐ)增加200多万吨，原油价格不景气带来生柴(chái)投料需求减少，这令欧(ōu)洲菜油的出口潜力(lì)大大增(zēng)加。此外(wài)，继(jì)续增产的俄罗斯菜(cài)油大部分依赖对(duì)中国出口，在加拿大旧作菜籽采(cǎi)购近500万吨的背景下，国内后期(qī)面临(lín)的菜油供给压(yā)力十分明显(xiǎn)。

　　但今年(nián)以来，行(xíng)业(yè)普遍反映(yìng)，油脂消(xiāo)费复苏(sū)不(bù)及预期(qī)，包装(zhuāng)油需(xū)求乏力(lì)，国内食用(yòng)油需求整体增(zēng)量空间不大(dà)。要想(xiǎng)拿到更(gèng)多市场份(fèn)额，不同油(yóu)种之间、大小企业之(zhī)间的竞争十分激烈。

　　“当前(qián)需求仍处于(yú)弱势，因提货(huò)较(jiào)好，菜(cài)油表观库存处于低位，终(zhōng)端库存处于高位(wèi)。随供应逐步增加，表观库存或(huò)逐步起量(liàng)，二季(jì)度菜油价格与相关油脂价差缩(suō)小(xiǎo)格局背景(jǐng)下，菜油需求或起量，但中短期仍(réng)处(chù)于累库态势。”石丽(lì)红说。

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