就(jiù)在(zài)全(quán)球为AI疯狂的(de)时候(hòu)，百年欧洲金(jīn)融巨头罗斯柴尔德家族(zú)却悄然减仓。

　　据6月2日(rì)彭博社报(bào)道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自(zì)2020年(nián)年(nián)底以(yǐ)来一(yī)直超配英伟达，但(dàn)是目前已经部分(fēn)获利(lì)了结(jié)，现在所持头寸“要远远小得多”。

　　据了解(jiě)，这家总部位于瑞士(shì)日(rì)内瓦的资(zī)管机构为拥有200多年(nián)历史的欧洲老(lǎo)牌(pái)金(jīn)融世家罗(luó)斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前(qián)管(guǎn)理资产规模790亿瑞郎(láng)（约(yuē)合871亿美(měi)元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏(zòu)增(zēng)减持

　　根(gēn)据Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显(xiǎn)示，这家老牌资管机构在2015年英伟(wěi)达业绩第一爆(bào)发之际，就增持(chí)了英(yīng)伟达(dá)。当时的持仓股(gǔ)数(shù)一度高达160多(duō)万股。

　　然而英伟达(dá)虽然业绩大爆发(fā)，股价却一(yī)直不怎么涨。这家资管机(jī)构也不得不修正自己的错误，在英(yīng)伟(wěi)达股(gǔ)价的缓慢上(shàng)涨中减持，终于(yú)在2018年一季度减持到不足1万(wàn)股。不(bù)过这个(gè)时(shí)候，英伟达股价也从2015年(nián)4美(měi)元(yuán)附近涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下，让英伟达的股价如(rú)做过山(shān)车一般。2021年底，虚拟货币的崩(bēng)盘，让(ràng)英伟达的股价(jià)也一度腰斩(zhǎn)。

　　在(zài)这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准(zhǔn)”节奏(zòu)进行增(zēng)持(chí)和减仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大(dà)手笔增持是在2022年第二(èr)季度，虽然(rán)英(yīng)伟达股(gǔ)价此后仍然经历了(le)三波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持(chí)，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以(yǐ)来(lái)，受(shòu)AI概念大爆(bào)发，英伟(wěi)达作为(wèi)底层算力(lì)代表，股价一(yī)度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的(de)新高，总(zǒng)市(shì)值一度超过1万(wàn)亿美元，差点成为全球第9家市值超1万亿美元的(de)上市企业。

　　“估值(zhí)教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选(xuǎn)择(zé)高位套现的(de)，还有被(bèi)誉(yù)为“估(gū)值教父”的当代著(zhù)名投资估值(zhí)专(zhuān)家阿(ā)斯沃(wò)斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道(dào)，达(dá)摩达兰自(zì)2017年以(yǐ)来一(yī)直在投(tóu)资(zī)英伟(wěi)达(dá)，如今已经(jīng)卖掉了该公司的股(gǔ)票。

　　达(dá)摩达兰5月30日说(shuō)：“直到今天(tiān)早上英(yīng)伟(wěi)达曹冲称象的故事说明了什么科学道理，曹冲称象这个故事告诉我们什么道理(dá)还(hái)在我的(de)投资组合里，最后把它剔除(chú)出投资组合，因为我(wǒ)无法(fǎ)承(chéng)受这样(yàng)的上涨(zhǎng)，一周内市值就增加了3000亿美元，这(zhè)是在挑战可(kě)持续(xù)价值的绝对极(jí)限。”

　　达(dá)摩达兰估计，英伟(wěi)达(dá)目前(qián)在250亿(yì)美元的人工智(zhì)能芯(xīn)片市场占有80％的份额，最乐观的(de)预测是，10年后该市场规模将达到3500亿美元。即使假设英伟达未来(lái)的(de)市场份额达到(dào)100％，达摩达兰得出的估值也要(yào)比近期(qī)股(gǔ)价低20％，“我喜欢英伟达这家公司，但(dàn)如果作(zuò)为一项(xiàng)投资的话，我怎(曹冲称象的故事说明了什么科学道理，曹冲称象这个故事告诉我们什么道理zěn)么都得不(bù)出每股400多美(měi)元的(de)估值。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时间2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英伟(wěi)达股权，减持均价在400.254美(měi)元(yuán)到417.79美元，一共套现(xiàn)约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有(yǒu)人觉得(dé)AI估值太高，减(jiǎn)持了仓位，也有(yǒu)人认为英(yīng)伟(wěi)达现(xiàn)阶段股(gǔ)价仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查(chá)的49名(míng)分(fēn)析师中(zhōng)，41名对(duì)英伟达给出买入评级，比去年10月给予这一评(píng)级的(de)人数30人(rén)增加(jiā)约三分之一。这些(xiē)分析师对(duì)英伟达(dá)给出的股(gǔ)价中间值约为 450 美元。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约(yuē)投资研究公司伯恩斯坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访时表示，华尔街近日纷(fēn)纷调高英伟达(dá)目(mù)标股价，是因为先前估(gū)测的获利(lì)预(yù)期太低。目前(qián)投资人仍存(cún)在(zài)不(bù)同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英(yīng)伟(wěi)达(dá)估值(zhí)过高(gāo)，目前已进入泡沫阶段。

　　去年以来(lái)华尔街预测最准确的分析师(shī)、美国银(yín)行(xíng)策略(lüè)分析师Michael Hartnett在报告(gào)中(zhōng)表示，科技股和AI概念股的估(gū)值过(guò)高，建议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处(chù)于“婴儿期的泡沫(mò)”，而美(měi)联储的加息(xī)周期或许还未结(jié)束(shù)。过去(qù)的(de)泡沫形成(chéng)通(tōng)常是因“宽(kuān)松货币政策(cè)”而起，以加息结束。以史为鉴，他(tā)认为(wèi)需要在标普(pǔ)500位于4200点(diǎn)时(shí)开始抛(pāo)售。

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