一季(jì)度，以电(diàn)影《大空(kōng)头》闻名的迈(mài)克尔？巴里（Michael Burry）将多(duō)头(tóu)对(duì)准了中国的电商巨头(tóu)。

　　据(jù)13F文件显示，京(jīng)东(dōng)和(hé)阿里巴巴(bā)两只中(zhōng)概股(gǔ)已经成为其(qí)资(zī)产管理公司Scion Asset Management持有的最(zuì)大(dà)两只头寸，占其股票投资(zī)组合的20％。

　　这从侧面(miàn)说(shuō)明，他不仅在地缘(yuán)政(zhèng)治风(fēng)险(xiǎn)中(zhōng)持续(xù)看(kàn)好中(zhōng)概(gài)互联(lián)网公司持续(xù)的估(gū)值(zhí)修复，也显示(shì)出(chū)对中国消费和(hé)经济复苏的(de)信心。

　　大(dà)举加(jiā)仓中(zhōng)概电商巨头

　　“大空头(tóu)”巴里一向以逆向投资(zī)而闻名。

　　巴里在(zài)2000年代中期大举押注房地产泡沫后(hòu)在金融危(wēi)机时期(qī)一举成(chéng)名(míng)。他还(hái)因在游戏驿(yì)站(zhàn)成为热(rè)门(mén)股之前押注该(gāi)公司而(ér)闻名，去年还做空了(le)埃隆·马斯(sī)克的特斯拉(lā)和“木头(tóu)姐”的旗舰(jiàn)基金ARK。

　　他对中概的逆向投资从2022年四季度开始(shǐ)。随着疫情(qíng)管(guǎn)控优化和中(zhōng)国经(jīng)济复苏，今年一季度，巴(bā)里继续增持(chí)阿(ā)里(lǐ)巴巴和京(jīng)东(dōng)，其(qí)持有的京(jīng)东达到25万股，价(jià)值(zhí)1100万美(měi)元，增幅2倍多；阿里巴(bā)巴的增幅也(yě)达1倍，价值1000万美(měi)元。

　　报告显示，Scion第一季增持京东17.5万股，这在其(qí)投资组合中的占比为10.26％，为(wèi)第(dì)一(yī)大重仓股，持股市值(zhí)1097.3万(wàn)美元(yuán)，持股市值(zhí)第一。该对冲基金(jīn)还增持阿里(lǐ)巴巴5万股(gǔ)，在(zài)投资组合中占感应电流公式3个公式推导，感应电流公式3个公式图解比9.56％，为(wèi)第二大重仓(cāng)股(gǔ)，持股市值1021.8万美(měi)元，持(chí)股市(shì)值第二(èr)。

　　自(zì)二(èr)季度以来，两大(dà)电商股的走势并没有完(wán)全逆转，但近期电商股(gǔ)价走势已经(jīng)显示出积极趋势，尤其(qí)是京东一季(jì)度扭(niǔ)亏为盈和管理(lǐ)层积极的(de)表态，更加激发了(le)市场的信(xìn)心。

　　大空头对全球(qiú)消费复苏的信(xìn)心也反映在(zài)对美国大型珠宝连锁(suǒ)店Signet Jewelers的投资上，Scion新开该股(gǔ)仓位并持仓至组合9％，成(chéng)为其第一(yī)季度新开最大仓(cāng)位。

　　杀入地区银行股

　　一季度(dù)也(yě)是“大空(kōng)头”巴里大(dà)举买入银行(xíng)股的时机。3月(yuè)中旬(xún)，硅谷(gǔ)银行和签名(míng)银行(xíng)的突然倒闭(bì)促使地(dì)区银行的(de)客(kè)户纷纷提(tí)取存(cún)款。挤(jǐ)兑潮加剧了人们对银行进一步(bù)倒闭(bì)的担忧，引发银行(xíng)股大(dà)幅下(xià)跌，并加剧了(le)人们对金融危机和信(xìn)贷紧缩的担忧。

　　这位(wèi)以“大空头”闻名的投资(zī)者上个季度增持了第(dì)一(yī)共(gòng)和银行、西太平(píng)洋合众银行、阿(ā)莱恩斯西(xī)部(bù)银(yín)行(xíng)、纽约社区银(yín)行和(hé)亨廷顿(dùn)银行的股(gǔ)份(fèn)。他还购买了其他金融(róng)股(gǔ)，特别是富(fù)国银行和(hé)Capital One。

　　不过，这些银行的股价并没有立即走出(chū)漩(xuán)涡。根据监管备案文件， Scion在(zài)第一季(jì)末购(gòu)入15万股第(dì)一(yī)共和(hé)银行股票，价值约200万美元(yuán)。 第一共和银(yín)行股价今年以来(lái)下跌超过(guò)97％。随后(hòu)，纽约(yuē)证券交(jiāo)易所表示， 将启动第一共和银行的股票退市程序(xù)，这家银行在被摩(mó)根大通收购其(qí)大部分资产之前已被监管机构接管。

　　其它一些地区银行(xíng)股(gǔ)的股(gǔ)价也仍深(shēn)幅下跌。Scion还购买了25万股(gǔ)西(xī)太平洋合众银行，随着银(yín)行业陷(xiàn)入(rù)更广泛动荡，该股股(gǔ)价(jià)今年已下跌近77％。

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