民生宏观(guān) · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一(yī)展"，疫后线(xiàn)下广交(jiāo)终于(yú)在4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我们(men)赶赴(fù)133届广(guǎng)交会(huì)，把握人流交织(zhī)背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴广(guǎng)交会(huì)开(kāi)展专项调研，用另一个视(shì)角观察中国出口企(qǐ)业现(xiàn)状，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会(huì)观察中国企业出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全(quán)、参会采购商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本(běn)覆盖(gài)主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域(yù)非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交(jiāo)会能够提供充足(zú)样本(běn)，便于我们观察中国外贸(mào)出口企(qǐ)业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出(chū)口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会是重要的(de)拓(tuò)客渠(qú)道。新增(zēng)客源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新(xīn)增(zēng)订单。广(guǎng)交(jiāo)会参会客户(hù)及参(cān)展氛围(wéi)，能(néng)够为(wèi)我(wǒ)们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大(dà)环境和出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国出口信息(xī)的(de)第二(èr)大优势(shì)。

　　本次(cì)广交会(huì)调研，我们得到当下(xià)中(zhōng)国出口企业群像五点特征，或预(yù)示(shì)中(zhōng)国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然(rán)更多来(lái)自境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　本(běn)次广交会客流(liú)量相对旺盛(shèng)，相较(jiào)以往，今(jīn)年(nián)境内采购商明显增多。境(jìng)内和境(jìng)外(wài)客流比while的前后时态口诀，while的前后时态要一致吗重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交流时，境(jìng)内(nèi)和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户(hù)群体。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味(wèi)着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成(chéng)中国(guó)出口新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调(diào)研信(xìn)息一致，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其中东(dōng)南亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中东(dōng)因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类型(xíng)出口企业感受(shòu)存异(yì)。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄快速(sù)增长，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分企业(yè)则(zé)表(biǎo)示今年对俄(é)出(chū)口并未发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)海(hǎi)外需(xū)求较过去两(liǎng)年明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类型企(qǐ)业反馈，它们(men)具体面临的出口压力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业面(miàn)临较为普遍的贸易(yì)摩(mó)擦。不(bù)仅(jǐn)传统的欧美(měi)发达国家(jiā)对(duì)中国(guó)外贸(mào)企业保有持(chí)续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也(yě)在加剧。

　　例(lì)如中国对非(fēi)洲地区(qū)出口的(de)贸易(yì)摩(mó)擦(cā)正在加(jiā)剧(jù)，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目的在于(while的前后时态口诀，while的前后时态要一致吗yú)保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体(tǐ)对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税(shuì)的(de)初衷是为保护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正在(zài)扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业(yè)已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业(yè)是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发布(bù)《中国出(chū)口的优势(shì)与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两(liǎng)点超预(yù)期表现：

　　一是今年(nián)一季(jì)度中国(guó)出口订单和金额或(huò)将大(dà)增，主因去年底(dǐ)订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国(guó)出(chū)口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开(kāi)展(zhǎn)，我们前往广(guǎng)州进行专项调(diào)研，从(cóng)另一个角度(dù)观察中国当(dāng)下出口现状以及(jí)中(zhōng)国出(chū)口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会能够反(fǎn)映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个重要的拓客(kè)渠道，能够集中(zhōng)高效(xiào)拓(tuò)展新客(kè)户群体。新增(zēng)客源的数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得(dé)注意的(de)是(shì)，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当(dāng)期订(dìng)单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统(tǒng)计的(de)出口(kǒu)订单主要与之前客户(hù)签订的(de)老订单相(xiāng)关(guān)。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期的(de)外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本(běn)充足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中国最(zuì)大的进出口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国(guó)历史最(zuì)长的(de)外贸(mào)展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会(huì)的(de)会展规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全(quán)、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提(tí)供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包(bāo)及休闲用(yòng)品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次广交会客流(liú)量(liàng)相当旺盛(shèng)，但(dàn)相较往期展会，本次广交会(huì)开(kāi)放境内(nèi)采购(gòu)商名额(é)，客流(liú)结构上境内采购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会(huì)更多(duō)人流来自于(yú)境内采购商(shāng)，往年内外(wài)交流比(bǐ)较充分时，境内和境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧(ōu)美客(kè)户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商(shāng)主要为(wèi)东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸企业(yè)而(ér)言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效(xiào)益(yì)客户，欧美采购(gòu)商(shāng)数量下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出(chū)来的信(xìn)息是当下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅(xùn)速(sù)有(yǒu)关，部分(fēn)采购商已经不(bù)直接(jiē)前往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数(shù)据相匹(pǐ)配(pèi)，调研(yán)企业反馈“一(yī)带一(yī)路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同企业(yè)之间感受存在明显差异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年(nián)对俄(é)增(zēng)长超(chāo)过(guò)30％，部(bù)分(fēn)企业则表示(shì)对(duì)俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)欧美出口(kǒu)动能(néng)最为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出(chū)口(kǒu)压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过(guò)去2年(nián)有明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和(hé)类型的企业(yè)所面临(lín)的(de)出口压(yā)力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单下滑(huá)明显，而(ér)中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度(dù)相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在(zài)订单略(lüè)增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主品牌的(de)外(wài)贸企业反馈(kuì)今年订单情况相(xiāng)对(duì)较(jiào)好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本(běn)次(cì)广交会(huì)参(cān)展企(qǐ)业(yè)反馈，中国外贸(mào)企业(yè)正面(miàn)临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国和欧美(měi)发达国家之(zhī)间(jiān)存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临其他地(dì)区贸易(yì)摩擦增大，例(lì)如中国(guó)对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税，目的(de)在于(yú)保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正(zhèng)式实行第(dì)四档(dàng)35％的共同对(duì)外(wài)关税的决(jué)定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和(hé)陶瓷(cí)产品等。

　　原先东(dōng)非共(gòng)体共同(tóng)对(duì)外(wài)关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税while的前后时态口诀，while的前后时态要一致吗率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产业转移的(de)主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚(yà)，目前也(yě)开(kāi)始流向非洲等(děng)地。产业(yè)转(zhuǎn)移至当地(dì)，生(shēng)产得(dé)到(dào)的产成品也主(zhǔ)要是为(wèi)销售于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转(zhuǎn)移对中国出(chū)口份额影(yǐng)响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据(jù)表现有所差(chà)异。其中，出口(kǒu)份额数据显示(shì)，中国出口劳动密集型产品的订(dìng)单近年(nián)来呈现(xiàn)持续(xù)下降；但大部分调研(yán)企业认为转移产能尚(shàng)不(bù)构(gòu)成竞(jìng)争威胁(xié)，向东南(nán)亚转移(yí)的订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有(yǒu)限(xiàn)；海外(wài)经济衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文(wén)来自民生(shēng)证券研究院于(yú)2023年5月8日发(fā)布的报(bào)告《民生宏(hóng)观(guān)调研(yán)系(xì)列之三：广(guǎng)交会下的(de)出口群像》

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