就在全(quán)球为AI疯(fēng)狂的时候(hòu)，百年欧(ōu)洲金(jīn)融巨(jù)头罗(luó)斯柴尔德家(jiā)族却(què)悄然减仓。

　　据(jù)6月2日彭(péng)博社(shè)报(bào)道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的(de)全(quán)球首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自2020年(nián)年底以来一(yī)直超配英(yīng)伟(wěi)达，但(dàn)是(shì)目(mù)前已经部分获利了结，现在(zài)所持头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家总部位(wèi)于(yú)瑞士日内瓦的资管机(jī)构为拥有(yǒu)200多年历(lì)史的欧洲(zhōu)老牌金融世家罗斯柴(chái)尔德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前管理资(zī)产(chǎn)规(guī)模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期(qī)间“踩(cǎi)准”节(jié)奏增(zēng)减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这(zhè)家老牌(pái)资管(guǎn)机(jī)构(gòu)在2015年英伟达业绩第一爆发之际，就增持(chí)了英(yīng)伟(wěi)达。当时的持仓股数一度高达160多(duō)万股。

　　然而英(yīng)伟达(dá)虽然业绩(jì)大爆发(fā)，股(gǔ)价却一直不怎么涨。这家资(zī)管机构也不得不修正自己的错误，在英伟达股价的缓慢上涨(zhǎng)中减持，终于在2018年一季度减持到不足1万股。不过这(zhè)个时候，英伟(wěi)达(dá)股价(jià)也从2015年4美(měi)元附(fù)近(jìn)涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货币的上上下下(xià)，让(ràng)英伟(wěi)达的股价如做过山车一般。2021年(nián)底，虚拟货(huò)币的崩盘，让英伟达的股价也一度腰斩。

　　在(zài)这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎(hū)每(měi)次都(dōu)“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二(èr)季度，虽(suī)然(rán)英伟达股(gǔ)价(jià)此(cǐ)后仍然经(jīng)历了三波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在(zài)2022年年(nián)底(dǐ)，增持超过20万股。

　　今年以(yǐ)来，受AI概念(niàn)大爆(bào)发，英伟达(dá)作为底层算力代表，股价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新(xīn)高(gāo)，总(zǒng)市值一度(dù)超(chāo)过(guò)1万亿美(měi)元，差点成(chéng)为全球(qiú)第9家市值超1万亿美元的(de)上市企业。

　　“估值(zhí)教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位套现的，还有(yǒu)被誉(yù)为“估值教(jiào)父”的当代著(zhù)名(míng)投资估值专家(jiā)阿斯沃斯？达摩(mó)达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报(bà10的负3次方等于多少 10的负3次方平方厘米等于多少平方米o)道(dào)，达(dá)摩达兰自2017年以来一直在投资(zī)英伟达，如今已经卖掉了该公司的股票。

　　达(dá)摩达兰5月30日说：“直到(dào)今天早上英(yīng)伟达还在我的投资组合里，最后把(bǎ)它剔除出投资(zī)组合，因为我无法承受这样的上涨，一周内(nèi)市值就增(zēng)加了3000亿美元，这(zhè)是在挑战可持续(xù)价值的(de)绝对(duì)极限。”

　　达(dá)摩达(dá)兰估计，英(yīng)伟达(dá)目前(qián)在250亿美元的人工(gōng)智能芯片市场(chǎng)占有80％的(de)份额，最乐(lè)观的预测是，10年后该市(shì)场规模将达到3500亿(yì)美元(yuán)。即使(shǐ)假设英伟达未来的市场份额达(dá)到100％，达摩达(dá)兰得出的(de)估(gū)值也要比近期股价低20％，“我喜欢英伟达这家(jiā)公司(sī)，但如果作为(wèi)一项投资的话，我怎么都得不出(chū)每(měi)股(gǔ)400多美元的(de)估(gū)值。”

　　此(cǐ)外(wài)，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间2023年5月(yuè)30日持续(xù)出售公(gōng)司(sī)股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股英伟达股权，减持(chí)均(jūn)价在400.254美元到417.79美(měi)元，一共套(tào)现约249万美元(yuán)。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓(cāng)位，也有人(rén)认为英伟(wěi)达现阶段(duàn)股价仍偏低(dī)。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名(míng)对英(yīng)伟达给出买入评级，比(bǐ10的负3次方等于多少 10的负3次方平方厘米等于多少平方米)去年10月给(gěi)予这一评级的人数30人(rén)增(zēng)加约三分之一。这些分析师对(duì)英伟达给出的股价中间值约为 450 美元。截至(zhì)发稿，英(yīng)伟达(dá)的股价报收393.27美元。

　　纽约投(tóu)资研究公司(sī)伯恩斯坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时(shí)表示，华(huá)尔街近日(rì)纷(fēn)纷调高英伟达目标(biāo)股价，是因(yīn)为先前估测的获利预期太低(dī)。目前投资人(rén)仍(réng)存在(zài)不同的声音(yīn)，如方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英伟达(dá)估值过(guò)高，目前已(yǐ)进入泡沫(mò)阶(jiē)段。

　　去年以来华尔街预测最准确的分析师、美国银(yín)行策略分析师Michael Hartnett在报(bào)告中(zhōng)表示(shì)，科技股(gǔ)和AI概念股的估值过(guò)高，建议(yì)投资者可以抛售美股了(le)。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处于(yú)“婴儿期的泡沫(mò)”，而美联储的加息周期或(huò)许还未结束。过(guò)去的泡沫形成通(tōng)常是因“宽松货币政策”而起，以加息结束。以史为鉴(jiàn)，他认为需要在标普500位于(yú)4200点(diǎn)时开始抛售。

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