今年以来基金代销(xiāo)机(jī)构被基金(jīn)公司解约(yuē)的情形明显增多(duō)。

　　近日(rì)，又有多家基(jī)金(jīn)公司发布与基(jī)金代销机(jī)构解约的公告。截(jié)至6月(yuè)1日，今年(nián)以来已有18家基金公司宣布与28家基金代(dài)销(xiāo)机构终(zhōng)止(zhǐ)合(hé)作。而从机构类型看，中(zhōng)小型独立基金销售机构居(jū)多，此外，也有(yǒu)银行和保险。

　　值得一提的是，近年来(lái)由于经(jīng)营不(bù)善(shàn)或违规，已有多家基(jī)金销(xiāo)售机构主动或被动(dòng)注销牌照。

　　业内(nèi)人士(shì)认为，基金公司(sī)与基金销售机构(gòu)之间的合作本(běn)就是双向选择(zé)，在高质量发展背景下，基金公司严格筛选(xuǎn)代(dài)销机构(gòu)也(yě)是(shì)降(jiàng)本增(zēng)效的主(zhǔ)流选(xuǎn)择。未来(lái)，基金代销行业(yè)优胜(shèng)劣(liè)汰(tài)生态或将(jiāng)持(chí)续。

　　公(gōng)募密集(jí)终止与基(jī)金代销机构合作

　　6月1日(rì)，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日(rì)起，终止(zhǐ)浦领基金(jīn)办理该公司(sī)旗(qí)下(xià)基(jī)金(jīn)的相关销售(shòu)业务(wù)。值得注意(yì)的是，今年以来(lái)，还有方正富邦基金、平安(ān)基金，以及海富通基金(jīn)停止了与浦领基金的(de)基金销售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布公告，经与北京(jīng)虹点基金销售有(yǒu)限公司、上海凯石财富基(jī)金销售(shòu)有限公司协(xié)商一(yī)致(zhì)，自(zì)2023年5月29日起，上述基金(jīn)销售机(jī)构将不再代(dài)理销售(shòu)公司旗下所有(yǒu)公募基金。

　　就在此前的5月(yuè)18日，三大改造的内容和意义，简述三大改造的内容长盛基(jī)金也发布(bù)公(gōng)告称，与方(fāng)德保险代理有限(xiàn)公司、民商基金(jīn)销售（上海）有限公司协(xié)商一致(zhì)，自2023年(nián)5月18日起(qǐ)，上述(shù)基(jī)金销售机构(gòu)将不再代理公司旗下所有公募基金。自公(gōng)告之日(rì)起，上(shàng)述(shù)公司不再(zài)办理本公司旗下基金的开户、认购(gòu)、申购等基金买入的相关业(yè)务，只保(bǎo)留赎回业务，直至所有(yǒu)客(kè)户(hù)赎回全部份额(é)。而在今年(nián)4月，西部利(lì)得基金(jīn)、上银基金也(yě)终止了与民商基金的基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)合作，上银基金则于2月终止与(yǔ)该(gāi)机构(gòu)的合作关(guān)系，但也有宝盈基金、万家基(jī)金新增与民(mín)商基金的销售(shòu)合作。

　　据中国基金(jīn)报(bào)记者统计，截至(zhì)6月1日(rì)，今年以来(lái)，已有18家基金(jīn)公(gōng)司(sī)宣布与28家基(jī)金代(dài)销(xiāo)机(jī)构(gòu)终(zhōng)止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有3家基(jī)金公司终止合计7家独立基金销售机(jī)构的合作；3月，有8家基金公司终止了(le)合(hé)计17家(jiā)独(dú)立基金销售(shòu)机构的(de)代销合作，其中包括1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家(jiā)基(jī)金公司终止了合计(jì)6家独立基(jī)金销售机构的合作(zuò)；5月以来(lái)，则已(yǐ)有9家基(jī)金(jīn)公司宣(xuān)布(bù)终止(zhǐ)了(le)合计(jì)12家基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)的合作，这(zhè)其中包括独立基(jī)金销售机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这(zhè)些代销机构中(zhōng)，正融基(jī)金(jīn)解除合作关(guān)系(xì)的(de)基金公司最多，年(nián)内已(yǐ)有5家；而基金公司中，长盛基(jī)金(jīn)解(jiě)除合作关系最为(wèi)频(pín)繁，3月以来几乎每月都会和(hé)基(jī)金代销机构解除合作关系，目前已累计解约11家(jiā)，海富通基金今(jīn)年2月和3月(yuè)分(fēn)别解除5家(jiā)合(hé)作关系(xì)，已(yǐ)累计10家(jiā)。

　　严格筛选代销机(jī)构

　　助(zhù)推降本增效

　　整体来看，前述被(bèi)解(jiě)约的(de)基金销(xiāo)售机构多为中小型机构(gòu)。

　　业(yè)内人士表(biǎo)示(shì)，随(suí)着代销机(jī)构(gòu)数量增多及监管趋严，近几年(nián)公募基(jī)金公司对于(yú)代销机(jī)构的(de)选(xuǎn)择标准也(yě)在(zài)提高。在高(gāo)质量发展(zhǎn)背景下(xià)，严格筛(shāi)选基金代销机(jī)构，也是实现降本增效的一(yī)大(dà)举(jǔ)措。

　　一(yī)家(jiā)基(jī)金公(gōng)司内部人员表示，基金公司终止与(yǔ)销(xiāo)售机(jī)构的合作，无(wú)非是以下三种情况：一是基金销量(liàng)一(yī)直(zhí)得不到有效增长，对基金(jīn)公司整体基金销售(shòu)贡献不大；二是受到监管处罚(fá)；三是销(xiāo)售机(jī)构主业发生改变。

　　“实际上，前两年就这样终止(zhǐ)过一轮，理(lǐ)由无非就是这些(xiē)。”但该内部人员也坦言(yán)，今年以来权益市场低迷，基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)困难(nán)也加速(sù)了对尾部销(xiāo)售机(jī)构的(de)淘汰。“上太多销售合作机构，没(méi)有太(tài)大(dà)意义，只(zhǐ)是徒(tú)增后台(tái)工作(zuò)量。”

　　华林证(zhèng)券(quàn)董事总经理(lǐ)贾(jiǎ)志也(yě)表示，基金公司终止与代销机构的合作(zuò)，通常是基金代销(xiāo)机(jī)构销售能力较弱(ruò)，且又受到监(jiān)管的处罚，就会很果断地解(jiě)除合(hé)作关系。“基金(jīn)公(gōng)司与基金代销机构的(de)合作(zuò)是市场化的，要考(kǎo)虑维护(hù)成本与(yǔ)合作的潜力(lì)，基金公司会依据自(zì)身的发(fā)展状况(kuàng)有选择的(de)与基金代销机(jī)构合作(zuò)。”

　　北方一家(jiā)公募公(gōng)司(sī)渠道负责人透露，其(qí)所在公(gōng)司选(xuǎn)择基金(jīn)销售公(gōng)司，有(yǒu)一套(tào)完整的基金销售(shòu)评估(gū)办法(fǎ)，比(bǐ)如基金销(xiāo)售保有规模、机构成立时间(jiān)、综合能力，以及(jí)与哪些公司合作等都(dōu)是考核的要素，其中，要求其公募基金销(xiāo)售保(bǎo)有规模排名排(pái)名前100，是硬(yìng)性(xìng)指标。

　　“跟(gēn)基金(jīn)销售机构合作后，需(xū)要对接系统，每(měi)年要(yào)付出系统维(wéi)护成本，很多销售公(gōng)司一年的保有量也没有多少，甚(shèn)至(zhì)都覆盖不了成本(běn)。”据该负责人(rén)透(tòu)露(lù)，即便是(shì)前100名，也有相当一部分(fēn)达不到(dào)标准。

　　在(zài)贾志看来，基金公司与(yǔ)基金代销机构的(de)合作是双向选择，基金公司希望能(néng)有销售能力(lì)强的机构合作，头(tóu)部代(dài)销机构也(yě)会对基金公司(sī)的投研(yán)能力，管理规模(mó)，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金研(yán)究人士称(chēng)，目前(qián)基金代销的机(jī)构主要(yào)分为银(yín)行、第三方基金销(xiāo)售机构(gòu)，以及券商(shāng)，从禀赋来说(shuō)，各有千秋，比如，银行(xíng)在(zài)渠道方面(miàn)基础较强(qiáng)，更擅(shàn)长固收(shōu)类产品的服务，第三方销售渠道线上渠(qú)道较强(qiáng)，尤(yóu)其是蚂蚁、天天(tiān)等互联网(wǎng)平台流量形成(chéng)显(xiǎn)著护城河，随着AI演进，领先(xiān)地位(wèi)将更(gèng)加(jiā)夯实，而券商是(shì)以线下营业部为(wèi)抓手，对权益类产(chǎn)品服务(wù)能力较强。

　　贾志表示，未来(lái)的基金销售市场(chǎng)，主要还是(shì)在(zài)银行渠(qú)道和头部互联网公司，券商作(zuò)为后起之秀，也是(shì)不容忽视的力量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金(jīn)代销行(xíng)业(yè)优胜(shèng)劣汰或(huò)将持续(xù)

　　近(jìn)年来，马(mǎ)太效应(yīng)依然是基金销售行业(yè)所面临(lín)的重要趋势(shì)。

　　中国基金(jīn)业协会最新(xīn)公布(bù)的公募(mù)基(jī)金销售保(bǎo)有量数据显示，一季度，三方(fāng)机构销售增长最为(wèi)明(míng)显，互联网流量优势(shì)继续(xù)发力(lì)，银行、三方、券商代销占(zhàn)比已从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基金销售(shòu)渠道(dào)中，头部(bù)机构竞(jìng)争优势更为(wèi)突出。截至今年(nián)一季度末，公(gōng)募基金销(xiāo)售保有规模(mó)前100强中，21家(jiā)独立(lì)基金销售机构保有2.81万亿非货币市(shì)场公募基金。而前三(sān)名蚂蚁基金、天天基(jī)金、腾(téng)安(ān)基金合计保有(yǒu)约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家中排在(zài)末(mò)位的泛华普益基金销售有限公司，其非货币市场(chǎng)公(gōng)募基金保有规模为54亿元，首(shǒu)尾差(chà)距十分明显三大改造的内容和意义，简述三大改造的内容，未上(shàng)榜的(de)独立基金销售机构(gòu)保有规模(mó)则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截(jié)至6月1日(rì)，在全市场(chǎng)473家基金代销机(jī)构(gòu)中(zhōng)，目前共有26家基金(jīn)销售机构的代销基金数(shù)量(liàng)在7000只(zhǐ)以上，与此同时，也有111家基金销(xiāo)售机(jī)构代销数量不足百只。而在115家独立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售机构中，15家(jiā)代(dài)销(xiāo)数量在7000只以上，17家代销(xiāo)不(bù)足白只(zhǐ)。其(qí)中，还(hái)有6家目(mù)前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年(nián)来基(jī)金销售行业分化更趋明(míng)显(xiǎn)，不(bù)少中小型基金销(xiāo)售机构在行(xíng)业大洗牌中退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据证监(jiān)会网站显示，近期深(shēn)圳(zhèn)前海凯恩(ēn)斯基金销售有限公司向中(zhōng)国证(zhèng)券监督管理委员(yuán)会提交了注销(xiāo)公(gōng)募证(zhèng)券投资基金销(xiāo)售业务(wù)许可证的申请，根(gēn)据《行政许可法》《证券投资基金法》《公开募集(jí)证券投资基金销售机(jī)构监督管(guǎn)理办法》等有关规定，中国(guó)证券监(jiān)督管理委员(yuán)会(huì)决(jué)定(dìng)注(zhù)销深圳前海凯恩斯基(jī)金(jīn)销售有限公(gōng)司公募证券投资(zī)基(jī)金(jīn)销售业(yè)务许(xǔ)可证。

　　同(tóng)样是在4月，上海(hǎi)证(zhèng)监局挂出了注销永鑫保(bǎo)险(xiǎn)销售服务有限公司公募(mù)证(zhèng)券投资基(jī)金销售业务(wù)许可证的公示。永鑫保(bǎo)险销售(shòu)也是目前第(dì)一(yī)家(jiā)主(zhǔ)动注(zhù)销基金销售牌照的保险代理公司(sī)。

　　实际上，近(jìn)年来，有不少基(jī)金代(dài)销机构由于经(jīng)营困(kùn)难等原因，主动注销基金销售牌照(zhào)，退出竞争(zhēng)行业(yè)。比如河南安存基金(jīn)、科地瑞(ruì)富基金、晟(chéng)视天(tiān)下基(jī)金(jīn)、植信(xìn)基金、唐鼎耀华基金等多家机构都选(xuǎn)择主动注销基金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也(yě)有(yǒu)机(jī)构是由于违规等原因(yīn)被(bèi)吊销牌照(zhào)，比如，去年(nián)12月，上海证监局发布(bù)消息，宣布注销上(shàng)海久富(fù)财富基金销售牌照(zhào)。此(cǐ)前，泰(tài)诚财富、财(cái)路基金、大泰金石基金等(děng)第(dì)三方代(dài)销机(jī)构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为(wèi)，严监(jiān)管态(tài)势下，未来基金代销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰生(shēng)态(tài)或将(jiāng)持续。

　　编(biān)辑：舰长

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 三大改造的内容和意义，简述三大改造的内容