近期市场风向变动，北向(xiàng)资金调仓换股(gǔ)，外资基金也纷(fēn)纷行动。记者梳理(lǐ)发现，欧洲巨头施罗德旗(qí)下三只旗(qí)舰基金同时大手笔加仓“宁王”。3月底以来，宁王股价(jià)震荡上行，虽(suī)较高点仍有距(jù)离，但部分(fēn)资金开(kāi)始行动。透露什么信号？我们一起来(lái)看看(kàn)。

　　欧洲巨头(tóu)旗下(xià)三大基金同时行(xíng)动

　　施罗德(dé)旗(qí)下“施罗德(dé)国际精选基金(jīn)中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底，基金前十大重仓股为中国平安(ān)、招商银(yín)行、紫金矿业、宁德时代(dài)、贵州茅台、万(wàn)华化学(xué)、鼎龙股份、芒(máng)果(guǒ)超媒、海尔生物(wù)。4月，基金加仓宁(níng)德时代80％。

　　无独(dú)有偶，施罗(luó)德旗舰基金“施罗德国际精选基金大(dà)中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，台(tái)积电、腾讯控股、阿里巴巴(bā)、AIA、美团、紫金矿业、港交(jiāo)所、银(yín)河娱(yú)乐(lè)、宁德时代、隆基(jī)绿能。4月，基(jī)金(jīn)减持腾讯控股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁(níng)德时(shí)代80％。

　　4月，施罗德旗(qí)下另一只旗舰(jiàn)基金也加仓(cāng)宁德时代80％。“施罗德国际精选基金中国(guó)机遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金最新规模14.23亿美元。

　　截至4月底，基金前(qián)十大重(zhòng)仓股为腾讯控股、阿里巴巴、美团、宁(níng)德(dé)时(shí)代(dài)、隆基绿能、蒙牛乳(rǔ)业(yè)、银河娱乐(lè)、紫金矿业、贵州茅台、深圳国(guó)际。4月，基金(jīn)减(jiǎn)持腾讯控(kòng)股2％、减持阿里巴(bā)巴3.89％，减持(chí)紫金(jīn)矿业10.31％，增(zēng)持宁德时(shí)代80％。

　　看好(hǎo)中国新能(néng)源车产业链

　　同一(yī)家机构旗(qí)下三大(dà)旗舰基金同时加仓80％，究竟怎么回事？

　　资料显示，这(zhè)三只基金中，施罗德国际精选基(jī)金中国(guó)A由Jack Lee管理；施(shī)罗德国际精选基金大中(zhōng)华和施(shī)罗(luó)德国际(jì)精选(xuǎn)中国机遇由Louisa Lo管理。最新的基金材料中并未解释为何基金(jīn)在4月大手笔加仓(cāng)宁德时代。不过，记(jì)者梳(shū)理发(fā)现(xiàn)，施(shī)罗德对中国新能源(yuán)车(chē)产业(yè)链的(de)看重是一(yī)以贯(guàn)之的。

　　例如(rú)，基金经理Jack Lee在一份研(yán)究日(rì)志中解释道：长期来看，关注(zhù)三大主题。一是电动车(chē)供(gōng)应链；二是技术(shù)自主可控(kòng)；三(sān)是医(yī)疗健康基础设施。

　　为何看好电(diàn)动车(chē)产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化的影响(xiǎng)日益显现(xiàn)，全球各国的脱碳行(xíng)动变(biàn)得(dé)越来越重要(yào)。转(zhuǎn)向电动汽车(chē)（EV）是“脱碳(tàn)”行动(dòng)的(de)一个方面(miàn)。中国在(zài)这(zhè)方面为(wèi)投资者提供了重(zhòng)要的(de)机会。中国(guó)在电动(dòng)汽(qì)车价值(zhí)链的(de)供应方(fāng)面是(shì)全球的(de)领(lǐng)导者，同(tóng)时中国对(duì)成(chéng)品车(chē)辆的需(xū)求(qiú)方(fāng)面(miàn)也(yě)占据重要地位。可能很多人不知道的是，全(quán)球2022年销售(shòu)的所有电动汽车(chē)中，57％是在中国销售的。

　　整车制造之(zhī)外(wài)，中国也是全球电动车基础设(shè)施(shī)最(zuì)完善的国家(jiā)之(zhī)一。以充电桩为(wèi)例，中国(guó)平均一个公共充电(diàn)桩对(duì)应(yīng)关于团结就是力量的名人素材事例，关于团结的名人素材事例有哪些7辆车，欧(ōu)洲是16、美国是16、印(yìn)度是25、巴西是28。来源：施罗德官(guān)网(wǎng)。

　　在电(diàn)动汽车供应链中(zhōng)，有许多公司正(zhèng)在在各自的领域中建立主(zhǔ)导地位，以某智(zhì)能组(zǔ)件为例，它是电动汽车中用于电池和电机(jī)温(wēn)控的关键组件的生产商。该公司在空调阀行业(yè)全球市场占有(yǒu)约60％的份额，并在电(diàn)动汽(qì)车阀门行业拥有超(chāo)过90％的(de)市场份额。客户包括特斯拉(lā)等全球电动汽(qì)车专家以及福特、宝马(mǎ)等原始设备制造商（OEMs）。随着电动汽车在全球范(fàn)围内继续占据市场份额——在法规的支持(chí)下，该(gāi)公司的增长潜力是可预见(jiàn)的(de)。

　　事实(shí)上，施罗德也并(bìng)非孤例(lì)。

　　另(lìng)一欧(ōu)洲巨头安联投资旗舰基金安联神(shén)州A股(gǔ)基金(jīn)也在3月大(dà)手笔加(jiā)仓宁德时代(dài)。

　　这只(zhǐ)基金最新规模47亿美元(yuán)，截至3月(yuè)底(dǐ)，基金前(qián)十大重仓股(gǔ)为贵(guì)州茅台、中(zhōng)信证券、宁德时(shí)代、中国(guó)中免、东方财富(fù)、美的集团、迈(mài)瑞医疗(liáo)、安井食品(pǐn)、锦江集团、中国平(píng)安。

　　3月，基金对(duì)前十大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)逐(zhú)一(yī)加仓，其中加仓(cāng)幅(fú)度最大的就是宁(níng)德时代，加(jiā)仓幅度高达22.17％。此外(wài)，基金(jīn)对中国中免加仓(cāng)21.10％，基金加仓贵州(zhōu)茅台15.05％。对(duì)前十(shí)大重仓股中其余公(gōng)司(sī)均加仓8.85％。

　　“宁(níng)王(wáng)”市场份额超40％

　　中汽(qì)协(xié)（中国(guó)汽(qì)车(chē)工业协(xié)会(huì)）近日发(fā)布的数(shù)据显示，2023年4月，我国动力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共充电桩，同比增长52.0％，桩车增(zēng)量比为1：2.5。

　　动力电池行业集(jí)中(zhōng)度方(fāng)面，今(jīn)年(nián)4月，尽(jǐn)管我国(guó)新能源汽车市(shì)场(chǎng)共计36家动力(lì)电池企业(yè)实现装(zhuāng)车配套(tào)，较去年同期增(zēng)加2家。但是(shì)排名(míng)前3家(jiā)、前5家(jiā)、前10家动(dòng)力电池企业动力电(diàn)池装车(chē)量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比(bǐ)分别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业(yè)集中度依旧(jiù)较高。

　　企业(yè)排名(míng)来看，根据(jù)中国汽车动力电池(chí)产业创新联盟数据(jù)显(xiǎn)示，今年(nián)4月，宁(níng)德时(shí)代以40.83％的占(zhàn)比持续领跑，比亚迪、中(zhōng)创新航、亿纬锂能、国轩高科分别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第(dì)2-5名。第6-10名则分别为：欣旺(wàng)达(dá)、LG新能源、蜂巢能源、孚能(néng)科(kē)技、瑞浦兰钧(jūn)。

　　作为动力电池(chí)行业的龙头企业，宁德时代于2023年一季度(dù)实现营业收入890.38亿元，同比(bǐ)增(zēng)长82.91％；实现净利润98.22亿元，同比增长(zhǎng)557.97％，单(dān)季利润增速创历(lì)史新高(gāo)。

　　北(běi)向资金调仓(cāng)换(huàn)股，“宁王”重受青睐

　　或许是(shì)基于优异的业绩，来自(zì)Wind的数据显示(shì)，截至5月14日，最近7天北(běi)向资金净流入宁德时代15.75亿元，位居北向净流(liú)入(rù)榜首。北向资金净流入较多的其它个股还包括(kuò)宁(níng)德时(shí)代、工业富联(lián)、贵州茅台、工商银行、北方华创、兴(xīng)业银行、紫(zǐ)金矿业、建设银(yín)行、比亚(yà)迪、中国(guó)石化。北向资金(jīn)净流出(chū)较多(duō)的个股包括格力电(diàn)器、中(zhōng)国建筑、东方财富(fù)、中(zhōng)国(guó)中免、阳光电源、中(zhōng)兴通(tōng)讯(xùn)、科大(dà)讯飞、隆基绿能(néng)、长(zhǎng)江电力、恒瑞医(yī)药(yào)。

　　看好(hǎo)的(de)“宁王(wáng)”的(de)外资还包括“柏基”。超(chāo)长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基在谈及为何持有宁(níng)德时代时，写道：宁德时代所(suǒ)处的位(wèi)置(zhì)是令人(rén)羡慕(mù)的。它背后有两(liǎng)大增长机(jī)遇一是电动车二(èr)是储能；CATL聪明(míng)地(dì)选(xuǎn)择聚焦磷酸铁(tiě)锂电池，这方面它的市场份(fèn)额是领先的。此外(wài)，磷酸铁锂电池(chí)因为安全性、生命周期和不含钴等特(tè)征而受到欢(huān)迎；动力电池的企业发展与政府(fǔ)的脱碳计划是(shì)一致的(de)。CATL的领(lǐng)导(dǎo)者(zhě)也(yě)非常有远见。

　　柏基同时也(yě)解释了：他们如何通过 “柏基关于团结就是力量的名人素材事例，关于团结的名人素材事例有哪些十问”来考察宁德(dé)时(shí)代的。

　　不过，柏(bǎi)基(jī)也表示，如同(tóng)所有的投资者，他(tā)们的判断也可能是错的(de)。例如，若(ruò)未来新的(de)电池技术出现(xiàn)，宁德时代的竞(jìng)争优势不复(fù)。随着电池成本下降，宁德时代若(ruò)不(bù)能保持(chí)利润率。宁德时代和电动车厂(chǎng)商的关系若不能维(wéi)系(xì)。这些因素都会影响柏(bǎi)基对(duì)于宁德时代的判断。

　　但并(bìng)非(fēi)所有的外资都在加仓宁德时代。4月另一欧洲(zhōu)巨头安本投(tóu)资旗舰中国(guó)基金“安(ān)本标准SICAV I-中国A股可(kě)持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微(wēi)微减仓宁德时(shí)代(dài)0.04％。基(jī)金最新规模(mó)35.62亿美元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，基金持有的前(qián)十大(dà)重仓股为贵州茅台、宁德(dé)时(shí)代、中国中(zhōng)免、迈瑞医疗(liáo)、爱尔眼(yǎn)科、华(huá)测(cè)检测、招(zhāo)商银行、美(měi)的集团、广联(lián)达(dá)、宁波银行。

　　摩根大通加(jiā)仓泸州(zhōu)老窖

　　宁德(dé)时代之(zhī)外(wài)，互联网(wǎng)或者食品饮料也颇受关注(zhù)。

　　例如，摩(mó)根大通(tōng)旗(qí)舰(jiàn)基金“摩根基(jī)金-中国A股(gǔ)机遇基金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规模395 亿元人民(mín)币，截至(zhì)2023年一(yī)季(jì)度末，基金(jīn)前十大重仓股为贵州茅台、金山软件、中国平(píng)安、招商(shāng)银行、万(wàn)华化(huà)学、恒生金(jīn)融(róng)、泸州老窖、迈瑞医疗、京东方。3月基(jī)金加仓幅度最大的(de)为(wèi)泸州(zhōu)老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡）股票基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新(xīn)规模47.83亿美元。截至2023年(nián) 3月底，基(jī)金前十大重仓股(gǔ)为(wèi)腾讯(xùn)控股、贵州(zhōu)茅台、网易、阿里巴(bā)巴、中(zhōng)国平安、招商银行(xíng)、石药(yào)集团、AIA、平安(ān)银行、美团(tuán)。3月，基金加仓阿里巴巴11.66％。

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