今年以来基(jī)金代销机(jī)构被基金公司解约的情形(xíng)明显增多。

　　近日，又(yòu)有多家基金公(gōng)司发布(bù)与基金代销机构解约(yuē)的(de)公告。截至6月1日，今年以来已有18家基金公(gōng)司宣(xuān)布与28家基金代(dài)销机构终止合作。而从机构类型(xíng)看(kàn)，中(zhōng)小型独立基金销售机构居多，此外，也有(yǒu)银行(xíng)和(hé)保险。

　　值得(dé)一(yī)提的是，近年来由于(yú)经营不善或违规(guī)，已有多家基金销售机构主动或被动注销牌照。

　　业内人士(shì)认为，基金(jīn)公司与(yǔ)基金销售机构(gòu)之(zhī)间的(de)合(hé)作本就是双向选择，在(zài)高质量发(fā)展背景下，基金公(gōng)司严(yán)格筛(shāi)选代(dài)销机构也是(shì)降本增效的主流(liú)选(xuǎn)择。未来，基金(jīn)代销行(xíng)业(yè)优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　公募密集终止与(yǔ)基金代销机构合作

　　6月1日，西部(bù)利得基金(jīn)发布公(gōng)告，自2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领基金办理该公司旗下基金(jīn)的相关销售业务。值得注意的是，今年以(yǐ)来，还有方(fāng)正(zhèng)富(fù)邦(bāng)基金、平安基金，以(yǐ)及海(hǎi)富通(tōng)基金停(tíng)止了与浦领(lǐng)基金的基金(jīn)销售合作关(guān)系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布公告，经与(yǔ)北京虹点基金销售(shòu)有限公司、上海(hǎi)凯石财富基(jī)金销(xiāo)售有限公司协商一(yī)致，自2023年5月29日起，上述(shù)基(jī)金销售机构(gòu)将不再代理销售公司旗下(xià)所有公(多多担待是什么意思 多多担待是敬语吗gōng)募基金(jīn)。

　　就在(zài)此前的5月18日，长盛基金也(yě)发布公告称，与方德保险代理有限公司(sī)、民(mín)商基金销售（上海(hǎi)）有限公司协商一致，自2023年(nián)5月18日起，上述(shù)基金销售机构将不再代(dài)理公(gōng)司旗下所有公募基(jī)金。自(zì)公告之日起，上述公司不再办理本公(gōng)司旗(qí)下基金的开户、认购、申购等基(jī)金买入的相关业务，只保留赎(shú)回业务(wù)，直至(zhì)所有客户赎回全部份(fèn)额。而(ér)在今年4月，西部利得基金、上银基金也(yě)终止了与民商基金的基金销售(shòu)合作，上银(yín)基(jī)金则于2月终止与该(gāi)机(jī)构的合作关系(xì)，但也有宝(bǎo)盈基(jī)金、万家(jiā)基金新增(zēng)与民商基金(jīn)的(de)销售合作。

　　据中国(guó)基金(jīn)报记者统计，截至6月1日，今年以来，已(yǐ)有18家基金(jīn)公(gōng)司(sī)宣布与28家基金代(dài)销机构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司终止合计(jì)7家(jiā)独立(lì)基金销(xiāo)售机构的合作；3月，有8家(jiā)基金公(gōng)司终止(zhǐ)了合计(jì)17家独立基金(jīn)销售(shòu)机构的(de)代(dài)销合(hé)作，其中(zhōng)包括1家(jiā)保险公司；4月，有5家基金公司终(zhōng)止了(le)合计6家(jiā)独立基(jī)金(jīn)销售机(jī)构(gòu)的合作；5月以(yǐ)来(lái)，则(zé)已(yǐ)有9家基金公司宣布终止了合计12家基金代销机构的合作，这其中包(bāo)括(kuò)独立基金销(xiāo)售机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些代销机构中，正融基金解除合作关(guān)系的基金公司最多，年内已有5家(jiā)；而基金公司中(zhōng)，长(zhǎng)盛(shèng)基金解除合(hé)作关(guān)系最为频繁，3月以(yǐ)来几乎每月(yuè)都(dōu)会(huì)和基金(jīn)代销机构解除合作(zuò)关系，目前(qián)已累计解约(yuē)11家(jiā)，海富通基金(jīn)今年2月和3月分别解除5家合作关系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛(shāi)选代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解(jiě)约(yuē)的(de)基金销(xiāo)售机构多为中小型机构。

　　业内人(rén)士表示，随着(zhe)代销机(jī)构数量增多及(jí)监管趋(qū)严，近几年公募基金公司对于代销机构(gòu)的选择标准也(yě)在(zài)提(tí)高。在高(gāo)质(zhì)量发展背(bèi)景下(xià)，严格筛选基金代销(xiāo)机构，也是(shì)实现降本增效的一大举措。

　　一家基金公司内(nèi)部(bù)人(rén)员表示，基金公司终止与销售机(jī)构(gòu)的合作，无非是以下三(sān)种情况：一是基金(jīn)销量一直得不(bù)到有效增长，对基(jī)金公司整体基(jī)金(jīn)销售贡献不大；二是受到(dào)监管处罚；三是销售机(jī)构主(zhǔ)业发生(shēng)改变(biàn)。

　　“实际上，前两年就(jiù)这(zhè)样(yàng)终(zhōng)止过一轮，理由无非(fēi)就是这些。”但(dàn)该内(nèi)部人员也坦言(yán)，今年以(yǐ)来权益市场低迷，基金销售困难也加速了对尾部销(xiāo)售机构的淘汰(tài)。“上(shàng)太多(duō)销售合作机(jī)构，没有太(tài)大(dà)意(yì)义，只(zhǐ)是徒增后台工作量。”

　　华(huá)林(lín)证(zhèng)券董事(shì)总经理贾(jiǎ)志也表示(shì)，基金公司终止与代销机构的合(hé)作(zuò)，通常是(shì)基金(jīn)代销机(jī)构销售能(néng)力较弱，且又受到监(jiān)管的处(chù)罚(fá)，就会很果断地(dì)解除合作(zuò)关(guān)系(xì)。“基金公司与基金代销机构(gòu)的(de)合作(zuò)是市(shì)场化的，要考(kǎo)虑维护成本与合作的(de)潜力，基金公司会依据自身的发展(zhǎn)状况有选择的与基金代销机构合作。”

　　北方一家(jiā)公募公司渠(qú)道负责(zé)人透露，其(qí)所在公司选择基(jī)金销(xiāo)售公司，有一套完整的基金销(xiāo)售评估(gū)办(bàn)法，比如基金销(xiāo)售保有规模、机构成立时间、综合能力(lì)，以及与哪些公司合(hé)作等(děng)都是(shì)考(kǎo)核的要素，其中，要求其公募基金(jīn)销(xiāo)售保(bǎo)有规(guī)模排名(míng)排名前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基(jī)金销售机(jī)构合(hé)作后，需要对接系统(tǒng)，每年要付出系统维护成(chéng)本，很多销(xiāo)售公司一年的保(bǎo)有量也(yě)没有多少，甚至都覆(fù)盖不了成本。”据该(gāi)负责人透露，即便是前100名，也(yě)有(yǒu)相当一部分达不(bù)到标准。

　　在贾志看来，基金公司与(yǔ)基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)的合作是双向(xiàng)选择(zé)，基金公司希望能有(yǒu)销(xiāo)售能(néng)力强的(de)机构合作(zuò)，头部代销机构也会(huì)对(duì)基金公司(sī)的投(tóu)研能力，管理规模，也有一定的要求(qiú)。

　　此外，另(lìng)据(jù)某基金研究人士称，目前基(jī)金(jīn)代销的(de)机构(gòu)主要分为银行、第三方基金销售机构，以及券商，从禀赋来说(shuō)，各有千(qiān)秋，比(bǐ)如，银(yín)行在渠道方(fāng)面(miàn)基础(chǔ)较(jiào)强，更擅长(zhǎng)固收类产品(pǐn)的服(fú)务，第(dì)三方销(xiāo)售渠道线上渠(qú)道较强，尤其(qí)是蚂蚁(yǐ)、天天(tiān)等互(hù)联(lián)网平台流(liú)量形成显著护(hù)城河，随着(zhe)AI演进，领先地(dì)位将(jiāng)更(gèng)加夯实(shí)，而券商是以线下营(yíng)业部为抓手，对权(quán)益类产品服务能力较强。

　　贾志表(biǎo)示，未来的基金销售(shòu)市场，主(zhǔ)要(yào)还是在银(yín)行渠道和头部互联网公司，券商作为后起(qǐ)之秀，也是不容忽视的力(lì)量。

　　马太效应显著

　　基金(jīn)代销行业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太(tài)效(xiào)应依然是(shì)基金销售行(xíng)业所(suǒ)面临的重要(yào)趋势。

　　中国基金业协会最新公(gōng)布的公募(mù)基金销售保有量(liàng)数据显示，一季度，三方机构销售增长最为明(míng)显(xiǎn)，互联网流量优势继续发力，银行(xíng)、三方、券(quàn)商代销(xiāo)占比已从过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立基金(jīn)销售(shòu)渠道中，头(tóu)部多多担待是什么意思 多多担待是敬语吗机构竞争(zhēng)优势更(gèng)为突出。截至今(jīn)年一季度(dù)末，公募基金销售保有规模(mó)前100强中，21家独立基金销(xiāo)售机(jī)构保有2.81万(wàn)亿非货币市场公(gōng)募基金(jīn)。而前三(sān)名蚂蚁基金、天(tiān)天基(jī)金、腾(téng)安基金(jīn)合计保有约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在(zài)末位的泛(fàn)华普(pǔ)益基金(jīn)销售有(yǒu)限公(gōng)司，其非货币市场(chǎng)公募基金保有规(guī)模为54亿元，首尾差距(jù)十分明显，未上榜的(de)独(dú)立基金销售机构保(bǎo)有规模(mó)则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基(jī)金(jīn)代销机(jī)构中，目前共有(yǒu)26家(jiā)基金(jīn)销售机构(gòu)的代销基金数量在(zài)7000只以上(shàng)，与此同时，也有(yǒu)111家基金销售机构(gòu)代销(xiāo)数量不(bù)足百只。而(ér)在115家独立基金(jīn)销售机构中，15家代(dài)销数量在(zài)7000只以上(shàng)，17家代销不足(zú)白(bái)只(zhǐ)。其(qí)中，还有(yǒu)6家目(mù)前只(zhǐ)跟(gēn)1家基金公司合(hé)作(zuò)。

　　实际上，近些年来基金销售行业分化更趋明显，不少中小型基金销售(shòu)机构在行业(yè)大(dà)洗牌(pái)中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根据证(zhèng)监会网站显示(shì)，近期深圳前海凯(kǎi)恩斯基金(jīn)销售有限公(gōng)司向中国证券监(jiān)督管理委(wěi)员会提交了注销公募证券投资基(jī)金(jīn)销售业(yè)务许可(kě)证的(de)申请，根据《行政许(xǔ)可法》《证券投资基金(jīn)法》《公开募集证券投资基金销售机构(gòu)监(jiān)督管理办法》等有关(guān)规定，中国证券监督管理委(wěi)员会决定注销深圳前海(hǎi)凯(kǎi)恩斯基(jī)金销售有限(xiàn)公司公募证(zhèng)券投资(zī)基金销售(shòu)业务许(xǔ)可证。

　　同(tóng)样(yàng)是在4月，上海证监局挂出了注销永鑫保(bǎo)险销(xiāo)售服(fú)务有限公司(sī)公(gōng)募(mù)证券投资基金销(xiāo)售(shòu)业(yè)务许可(kě)证的公示。永鑫(xīn)保险销售也(yě)是目前第一家(jiā)主动注销基金销售(shòu)牌照的保险代(dài)理(lǐ)公(gōng)司。

　　实(shí)际上，近年(nián)来，有不(bù)少基金代销机构(gòu)由(yóu)于经(jīng)营困难(nán)等原因，主动注(zhù)销基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)牌照(zhào)，退(tuì)出竞(jìng)争行业。比(bǐ)如河南安存基金、科地瑞富基金、晟视(shì)天下基金(jīn)、植信基(jī)金(jīn)、唐鼎耀华(huá)基金等多家机构都选择主动注销基金代销牌照。

　　不过(guò)，也有机构(gòu)是由于违规等原因被吊销牌照(zhào)，比(bǐ)如，去年(nián)12月，上海证(zhèng)监局发布消息，宣布注销上海久富财富基金(jīn)销售牌(pái)照(zhào)。此前，泰诚财(cái)富(fù)、财路(lù)基金、大泰金石基金等第三方代销机构(gòu)也(yě)被吊(diào)销了(le)牌(pái)照(zhào)。

　　业内人士认为，严监(jiān)管态势下(xià)，未来(lái)基金代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣(liè)汰(tài)生态或(huò)将持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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