金融界5月15日消息 主题(tí)行情(qíng)“中(zhōng)特估”的衍生升级版本——“金特估”来(lái)了！

　　午后上证报(bào)发布一(yī)则(zé)重(zhòng)磅消息，再次点(diǎn)燃了“中特估”概念股的情绪。

　　据上(shàng)证(zhèng)报(bào)表(biǎo)示(shì)，由上(shàng)海证(zhèng)券交易所主办、工商银(yín)行承办(bàn)的“沪市金(jīn)融业专(zhuān)题座谈会”将在本周三(sān)召开。此次(cì)会议讨论的重(zhòng)要内容为“在(zài)服务中国(guó)式现代化中促进金融(róng)业估值提(tí)升(shēng)和高质(zhì)量发(fā)展”。参会(huì)机构包括银行、保险、基金和券商人士。

　　消息(xī)发布后，市(shì)场(chǎng)纷(fēn)纷认为这是“中特估”概念的升级版(bǎn)本，资金疯抢金融股(gǔ)，大金融板块开启加速(sù)键(jiàn)，券商、保险、银行股等都有出(chū)色(sè)表现。

　　券商方(fāng)面，光大证券触(chù)一(yī)度及涨(zhǎng)停，收盘大(dà)涨超过(guò)8%，华(huá)林证(zhèng)券(quàn)、哈投股(gǔ)份等(děng)涨(zhǎng)超4%，

　　保险(xiǎn)方(fāng)面(miàn)，万亿级市值的中(zhōng)国人寿一度(dù)冲击涨停板，收(shōu)盘报42.75元(yuán)/股，大涨超过9%，创阶段(duàn)新高，中国平安(ān)涨(zhǎng)近5%。

　　银行股方(fāng)面(miàn)，国有四大(dà)行午(wǔ)后集体翻红，邮(yóu)储(chǔ)银行升(shēng)超3%。

　　在(zài)大金融板块的集(jí)体发威(wēi)下，上(shàng)证综指午(wǔ)后迅速翻红，深成指和创业板一路(lù)高食邑五百户是什么意思，半年食邑是什么意思奏凯歌。最终(zhōng)收盘，截(jié)至(zhì)收盘，沪指涨(zhǎng)1.17%，报3310.74点，深成(chéng)指涨(zhǎng)1.57%，报(bào)11178.62点，创业板指涨2.11%，报(bào)2299.93点(diǎn)，科创(chuàng)50指数涨1.15%，报(bào)1025.79点。

　　机构间看法并不相同 中(zhōng)信证券：主题交易顶峰已(yǐ)过

　　对于(yú)中特估的后(hòu)续走势(shì)，机构之间的看法(fǎ)并(bìng)不相同，

　　对(duì)此中金策略指出(chū)，部分高分红国企标的近期显著盘整是对短期交易扩散过快过多，股息支付能力相对较弱板(bǎn)块（如部分金(jīn)融）做出的正常反应，而并非(fēi)意味(wèi)着整(zhěng)体高分(fēn)红国企投(tóu)资(zī)主题的(de)结束。

　　光大证(zhèng)券也指出，当前“中特估”主题的安全边(biān)际和性(xìng)价比(bǐ)仍相对较(jiào)高，未来随着经济(jì)的逐步复苏，“中特估”主(zhǔ)题行情或仍具有较强的持(chí)续性。从估值和(hé)交(jiāo)易拥挤度来看，当前“中(zhōng)特估”主题的安全边际(jì)和性价比仍相对较高。

　　但是中信证券则看法相(xiāng)对偏空。中信证券研报表示(shì)，AI主(zhǔ)题和“中(zhōng)特估”主题(tí)在4月中(zhōng)旬以(yǐ)来先后步入了(le)热度很(hěn)高、波动很(hěn)大但是区间(jiān)回报(bào)不明显的阶段(duàn)，表现出典型的板(bǎn)块(kuài)内部博弈和消耗(hào)特征(zhēng)。

　　4月以来(lái)，公募基金新发继续(xù)低迷，4月(yuè)新发规模为232.2亿元，相(xiāng)较于3月下降43.7%，5月截至12日新发规模仅为100.8亿元，未见好转。配(pèi)置型(xíng)外资在4月净(jìng)流出24.4亿元，是继去年10月(yuè)以来首次单(dān)月净流出，5月截至12日恢(huī)复净流入75.8亿元(yuán)，但较前3个月(yuè)的(de)平均水平仍有(yǒu)较大差距。在缺乏(fá)持续增量机构资(zī)金(jīn)的(de)情况下，A股存量博弈特征(zhēng)已演绎(yì)到极致，涨幅仅与机构持仓有关。

　　中信证券研报表示，疫后经(jīng)济全面系统性恢复是渐进和渐次的过程，飞轮(lún)重新旋转(zhuǎn)需要时间和耐心(xīn)，主(zhǔ)题交(jiāo)易是(shì)过高的经济预期下修(xiū)过程中的阶段性产物，过度博弈(yì)降低了市场定价的有效性，但也提高了业绩驱动(dòng)策略的潜在回报，主题交易的(de)顶峰已过，重(zhòng)回(huí)低位业绩驱(qū)动板块。

　　基金(jīn)经理(lǐ)：中特(tè)估我(wǒ)一股也不想要！

　　与卖方研究相(xiāng)比，有买(mǎi)方更加(jiā)激进。据券商中国报道(dào)，有(yǒu)基(jī)金(jīn)经(jīng)理直言，中特估龙头(tóu)在连续(xù)涨停后已出现短(duǎn)期泡沫(mò)化(huà)，他(tā)一(yī)股也不想要。

　　该基金经理表示许多中特(tè)估(gū)的龙头股在(zài)当(dāng)前位置对他而(ér)言没有配置的吸引力，尽管从估(gū)值的角度(dù)而言(yán)许多市场参与者可(kě)以给出许多个继(jì)续买入(rù)中特估(gū)的理(lǐ)由，但(dàn)当(dāng)一只中特(tè)估龙头(tóu)股在两三个(gè)交易日(rì)内(nèi)涨(zhǎng)幅(fú)就达20%甚(shèn)至30%，意味着资金已迫不及待在进行抢筹码(mǎ)。从(cóng)股票市(shì)场交(jiāo)易的直观判断，这代表(biǎo)着资金参(cān)与方(fāng)的短期泡沫化，过高的交易拥挤度意味着风险。

　　央企ETF基金密集发(fā)售(shòu)

　　不过在资金面，“中特估”有好消(xiāo)息(xī)传(chuán)来。

　　仅发售了短短7个交易日，5月13日华泰柏瑞中证(zhèng)央企红利ETF发布(bù)公告称，该基(jī)金累计有效(xiào)认(rèn)购(gòu)申请份(fèn)额(é)总额(é)超过20亿份(fèn)发行上(shàng)限，基金(jīn)管理人将(jiāng)启动比例配售(shòu)。

　　此外(wài)3只中证国新央企(qǐ)股东回报ETF——广(guǎng)发中证国新(xīn)央企股东回报ETF、招商中证国新央企(qǐ)股东回报ETF和(hé)汇(huì)添富中(zhōng)证国(guó)新央(yāng)企股东(dōng)回(huí)报ETF于(yú)今日开(kāi)售，每只(zhǐ)产品的首募规(guī)模上(shàng)限均(jūn)为20亿元人民(mín)币。

　　事实上，不(bù)止新(xīn)发基金(jīn)，今年以来(lái)，场(chǎng)内多只“中字头”ETF也持续“吸金”，15只央企、国企ETF合计“吸(xī)金”38.56亿元。其中(zhōng)，国泰央企共赢ETF年(nián)内资金净流(liú)入超过12亿元，规(guī)模增幅超(chāo)过(guò)15倍。南(nán)方中国国企(qǐ)ETF年内资金净流(liú)入也逼近10亿(yì)元(yuán)，规模增(zēng)幅更是高达24.75倍，成为(wèi)今年全市场规模增长倍数最高的ETF。

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