大家好，简单(dān)看一个基金经理，把新能源全部砍仓(cāng)，梭(suō)哈AI了(le)。

　　海富通吕越(yuè)超(chāo)“All in”了AI

　　这个周末(mò)，市场(chǎng)都在102693是哪个学校代码，10532是哪个学校代码(zài)讨论一个基金(jīn)经理(lǐ)，海富通的吕(lǚ)越超(chāo)老师。

　　从其管理的海(hǎi)富(fù)通股票混合来(lái)看，截至去(qù)年年底，持(chí)仓基本(běn)为(wèi)新(xīn)能源板块股票。

　　结果到了(le)今年一季(jì)度末，已经基本清(qīng)仓了(le)新能(néng)源，梭哈AI板块(kuài)。

　　除(chú)了(le)海富通(tōng)股票混合外，其(qí)他(tā)三只产(chǎn)品(pǐn)也基(jī)本重仓(cāng)了AI板块。

　　吕越超在一季报称，在一季度的操作(zuò)中，本基(jī)金总体把(bǎ)握住了市场的节(jié)奏变化和结构(gòu)转(zhuǎn)换，降(jiàng)低了新能 源板块(kuài)的配(pèi)置权重(zhòng)，较好地把握了 TMT 板块的投(tóu)资(zī)机(jī)会，组合调整取得了明显(xiǎn)的超(chāo)额收(shōu)益。

　　另(lìng)外，他称(chēng)，中国特色估值(zhí)体系(xì)所(suǒ)代表的传(chuán)统(tǒng)实体行业正在被市(shì)场(chǎng)一部分(fēn)“聪明钱”定价，后续可能成为(wèi)市场最(zuì)有持续性的一条结构主线。

　　数据显示，海富(fù)通股票混合今(jīn)年以来涨了14％，其他三只产品今年以来(lái)均(jūn)取(qǔ)得正收益。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中信证券认为(wèi)，AI主题板块(kuài)在短期高度依赖交易，阶段性失去靠配置获取(qǔ)超额回报的特征。TMT板块成(chéng)交占全市场比重(zhòng)超(chāo)40％的(de)天数已(yǐ)累(lèi)计达到22天，上一次出现持续成(chéng)交占比超过40％的板(bǎn)块是2021年(nián)7月底的电力(lì)设备及新(xīn)能源，持(chí)续约28个交易日，在此期间新能(néng)源ETF累计收益率(lǜ)仅有2.5％，期间最高(gāo)累计(jì)回报率为+8.8％，最低累计回(huí)报率为-4.8％。近(jìn)期TMT板块也呈现(xiàn)出类似(shì)特征，尽管热闹，但不赚钱(qián)。过去两周，科创芯片ETF、通(tōng)信ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次、6次和5次单日(rì)涨幅超(chāo)过(guò)2％的行情，最大(dà)单日涨(zhǎng)幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含(hán)其他AI相关(guān)主题ETF在内，平(píng)均跌幅(fú)达到-4.5％。两周时间(jiān)TMT板块累计成交了5.41万亿元，但总(zǒng)市值反(fǎn)而减少了6717亿元，较4月第(dì)一周降低约5.4％，是(shì)典型的减量博弈。

　　而招商证券(quàn)认(rèn)为(wèi)，TMT大年通常分为(wèi)“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四波行情，春季躁(zào)动后(hòu)往往会有一波明显的调(diào)整，时间在1-2个月，幅(fú)度在(zài)20％左右。面对这种调整，逢低加仓是最(zuì)佳策(cè)略，因为往往后续盛夏攻势大概率创新高。如果今年在业绩披露(lù)期(qī)结束后，随着AI+/数字(zì)经济/自主(zhǔ)可控等(děng)大产业趋势以政(zhèng)府支持(chí)力度进一步加大、资本(běn)开支增加(jiā)、订单增(zēng)加和产品销量(liàng)业绩的改(gǎi)善(shàn)逐渐被市场所(suǒ)确定，则TMT将会重回上行趋势，进入盛夏(xià)攻(gōng)势(shì102693是哪个学校代码，10532是哪个学校代码)。

　　中泰证券认为，AI等板块或阶段性见(jiàn)顶，指(zhǐ)数上半年阶段性顶部亦或基本形成(chéng)本轮调(diào)整标志着AI等高位板块或阶段性见顶(dǐng)，指数上半年阶(jiē)段性顶部亦或基本形成。本次大幅调(diào)整主要还是因为在AI相关板块市场情绪处于(yú)极值的情况下，叠加上(shàng)述基(jī)本(běn)面风险(xiǎn)因(yīn)素逐(zhú)步发(fā)酵，市场内生调(diào)整需(xū)求出(chū)现集中释放(fàng)。就(jiù)资本市场而言(yán)，或(huò)代(dài)表本轮AI+难以复制(zhì)2013-2015年互(hù)联网+模式。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 102693是哪个学校代码，10532是哪个学校代码