近期交(jiāo)易商协会的(de)监管处罚力度明显(xiǎn)加大，虽然债券市场参(cān)与主体愈(yù)发丰富多元，市场(chǎng)竞争程度更趋激烈(liè)，但监(jiān)管底线不能(néng)破戒。

　　5月11日，交易商协会对建设银(yín)行(xíng拐点和驻点的区别是什么意思，拐点和驻点的关系)启动自律调(diào)查，这(zhè)是两天内第二家被(bèi)要求自律(lǜ)调查的(de)大行。今年以来，交(jiāo)易商(shāng)协会(huì)已(yǐ)对多(duō)家金融(róng)机构启动自律调查(chá)，监管力度在(zài)持(chí)续(xù)加大。

　　多家金融机构接连被通报

　　5月(yuè)11日，中国银行(xíng)间市场交易商协(xié)会（下称“交易商协会(huì)”）网站显示，基于监(jiān)管(guǎn)部门反(fǎn)馈线索，依据《银行间债券市场自律(lǜ)处分规则》，交(jiāo)易(yì)商协会已对中国建设银行股份(fèn)有限公(gōng)司债务融资(zī)工具承(chéng)销业务(wù)涉嫌(xián)违规行为开(kāi)展(zhǎn)自律调查。

　　根据(jù)建行2022年年报(bào)，去年建行承(chéng)销非金融企业债务融(róng)资工(gōng)具744笔，为411家实体企业承销发行债(zhài)券4645.17亿元。2022年，该行支持(chí)优质头部(bù)房地(dì)产(chǎn)企业债券(quàn)融资需求，承销房地产企(qǐ)业323.35亿元(yuán)债务融资工(gōng)具，房地(dì)产(chǎn)并购票据22.9亿元。

　　交易商协会的监管力度在近期持续加(jiā)大。就(jiù)在(zài)5月9日，交易(yì)商协会(huì)官网发布(bù)信(xìn)息(xī)，针(zhēn)对中国(guó)进出口银行金融债券(quàn)发行涉嫌违(wéi)规行为(wèi)，以及中国(guó)民生银行承(chéng)销业务(wù)涉嫌违(wéi)规行为已开(kāi)展(zhǎn)自律调查。

　　而在(zài)5月8日，大(dà)连银行、郑州银(yín)行、江(jiāng)西银行、青岛银行和粤(yuè)财信托(tuō)共5家机构(gòu)涉及债券业务违规被点名(míng)。具体来说，交易商(shāng)协(xié)会通过深入调查发现(xiàn)，大连(lián)银行等多家(jiā)机构存(cún)在债券代(dài)持交易等违规行为。其中，大连银行通过做市业务(wù)方式，每日滚动开(kāi)展买卖方向相反、清算(suàn)速(sù)度不同的现券交易，代持利率债活跃券，且规模较大；郑州银行、江(jiāng)西银(yín)行和青岛银(yín)行，内控执行不严或流于(yú)形式(shì)，未(wèi)有效评估交易合理(lǐ)性，作为中间(jiān)方以现(xiàn)券买卖(mài)或做市等方式参与债(zhài)券代持交易链条，交易笔数和金额较大。

　　今年4月(yuè)，工商银行已被启动(dòng)自律调查(chá)。相关公告称，交易商协会在(zài)日常监测(cè)工(gōng)作中发(fā)现，工商银行主(zhǔ)承销的多期债务(wù)融资工具发行定价(jià)严重偏离市场合理水平，干扰了市(shì)场秩序(xù)，涉嫌(xián)违(wéi)反银行间(jiān)债(zhài)券市场自律管理相关(guān)规(guī)定(dìng)。

　　4月3拐点和驻点的区别是什么意思，拐点和驻点的关系日，交易(yì)商协会网站披露，近期在(zài)查处四平(píng)市城市发展投资控(kòng)股有限公司(sī)案件时，发现吉林(lín)银行、吉林亿联银行(xíng)因违规收(shōu)取发行人大额财务资助，涉(shè)嫌违反银(yín)行(xíng)间债券市场自律管理规则，被(bèi)交易商协会进行(xíng)自律调(diào)查。一同被(bèi)开展自律(lǜ)调(diào)查的还有光(guāng)大证券(quàn)、富国资产管(guǎn)理（上海）有限公司两家金融机(jī)构。

　　交易(yì)商协会监管处罚力度加强

　　根据(jù)交(jiāo)易商协会(huì)通(tōng)报的(de)数据，2022年全年(nián)，交易商协(xié)会(huì)共对68起(qǐ)涉嫌拐点和驻点的区别是什么意思，拐点和驻点的关系违规案(àn)件立案调查，开展自律调查(chá)和自律问(wèn)询103次(cì)，作出(chū)各(gè)类(lèi)自(zì)律处分99家（人）次，涉(shè)及35家发(fā)行人(rén)和信用增进(jìn)机构、4家(jiā)主承销商、3家会计(jì)师事务所、1家(jiā)律(lǜ)师事务所、2家其他类(lèi)型机构(gòu)和54名(míng)直(zhí)接(jiē)责任人(rén)。作出(chū)的处(chù)分中，警(jǐng)告及以(yǐ)上占比(bǐ)超(chāo)过五成(chéng)，15家(jiā)机构被暂停一定期限业务，12位责(zé)任人(rén)被认定不适当(dāng)人选(xuǎn)。

　　梳理通报来看，被通(tōng)报的(de)原因包(bāo)括低价包销(xiāo)多期债务融资(zī)工(gōng)具，影(yǐng)响了市场正常(cháng)秩序(xù)；部分债务融资工具未按照发(fā)行文(wén)件约定开展余额包(bāo)销，个别债务融资工具挤占了其他(tā)投资人的(de)正常投标，违背了公平公正(zhèng)原则，并影响了发行(xíng)利率，对市场正常秩序造成了一定不良影响。

　　通报指出，银行间(jiān)债(zhài)券市场(chǎng)参与机构在从事相关业(yè)务过程中，务必牢固树立市场责任意识，严格遵守相关监(jiān)管(guǎn)规定(dìng)和自(zì)律规则要求(qiú)，合规展业，自觉维护银行间债(zhài)券(quàn)市场(chǎng)运行秩(zhì)序。

　　交易商协会表示(shì)，做市商作为银行间(jiān)市场基(jī)石机(jī)构，承担着提高市场流动性、促进价(jià)格(gé)发(fā)现(xiàn)的(de)重(zhòng)要(yào)作用，应切实提(tí)升做市交(jiāo)易能力，加强内(nèi)部控制和(hé)风险管理，确保合(hé)规稳健展业，“真做市、做真市(shì)”。

　　可以看到(dào)，近(jìn)期交(jiāo)易商协会的监管处罚力度明显加大，虽然债券市场参与主体(tǐ)愈发丰富多元，市场(chǎng)竞争程度更趋(qū)激烈，但监管底线不能破戒。

　　资深金融政策(cè)监(jiān)管专(zhuān)家(jiā)周毅钦对《国际金融报》记(jì)者表示，可以看(kàn)到，银行(xíng)间交易商协(xié)会将继(jì)续贯彻(chè)落实(shí)监管从严要求，以(yǐ)严格自律惩戒向市场传递“零容忍”的清晰信号，引导市场(chǎng)各类主体归位尽责，维(wéi)护市场良(liáng)好秩序(xù)。债券承销机(jī)构作为债券市场的“看门人(rén)”，对于商(shāng)业银行(xíng)特别是国有大行(xíng)来说，也需要肩负起(qǐ)相应的公序责任(rèn)，切实维护好行业的良性竞争生态。

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