民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在(zài)4月中旬(xún)重启。我们赶赴(fù)133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会，把握人流交织背后的(de)中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广交会(huì)开展专项调(diào)研，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业(yè)现状，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出口状况，有(yǒu)两大(dà)天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会(huì)采购商数量多且国别(bié)广，被誉为(wèi)“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本(běn)覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业(yè)所(suǒ)涉及的规模大小(xiǎo)和所属(shǔ)地(dì)域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业，也包括(kuò)行(xíng)业龙头企业。广(guǎng)交(jiāo)会能够(gòu)提供充足样(yàng)本，便于我们(men)观察中国外(wài)贸出口(kǒu)企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信息(xī)的(de)第一大优势。

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)是重要(yào)的拓客(kè)渠道(dào)。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增(zēng)订单。广(guǎng)交会参(cān)会客户(hù)及参展氛围，能(néng)够为我们(men)把握更长趋(qū)势(shì)的外贸大环境(jìng)和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信息的(de)第二(èr)大优势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调(diào)研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国出(chū)口趋势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流总体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量(liàng)相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今(jīn)年(nián)境内(nèi)采购商明显(xiǎn)增多。境(jìng)内和(hé)境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外(wài)客户充分交流时(shí)，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包含部分中东和(hé)俄罗(luó)斯客户群体。欧(ōu)美客(kè)户数(shù)量(liàng)明显下降，意味着高效(xiào)益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成(chéng)中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出(chū)口调研(yán)信息一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带(dài)一(yī)路(lù)国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单，中国不同(tóng)类型出(chū)口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示(shì)今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示今(jīn)年对俄出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大型和(hé)自主品(pǐn)牌(pái)外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和(hé)代(dài)工(gōng)企业出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两年明(míng)显走弱，不同规模和类型企业反馈，它(tā)们具体面临(lín)的出口压力(lì)存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明(míng)显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单(dān)略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企业(yè)面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不(bù)仅传统的(de)欧美(měi)发(fā)达国(guó)家对中国外贸企业(yè)保有持续(xù)的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济(jì)体(tǐ)与中国(guó)之(zhī)间(jiān)的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在(zài)于保护本地制(zhì)造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如(rú)，东非共同(tóng)体(tǐ)对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资(zī)本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是(shì)为保护本(běn)地(dì)制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税(shuì)税(sh拐点和驻点的区别是什么意思，拐点和驻点的关系uì)率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已(yǐ)经(jīng)开始(shǐ)产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业(yè)是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开(kāi)展杭州外(wài)贸专项调研，随(suí)后发(fā)布(bù)《中国(guó)出口的优(yōu)势(shì)与忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产业转移的三点现实》两篇(piān)专题报告(gào)，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出(chū)口(kǒu)订单和金额或(huò)将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们前(qián)往广州进行专项调研，从另一(yī)个角度观察中(zhōng)国当下出口现状以及中国(guó)出(chū)口企业(yè)面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出(chū)口的(de)大环境(jìng)和大(dà)趋势

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸(mào)展会是一个重(zhòng)要的拓客(kè)渠道(dào)，能够集中高效(xiào)拓展新客户群(qún)体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订单规模。

　　值(zhí)得注意(yì)的(de)是(shì)，外贸(mào)展会新(xīn)拓客户并不意(yì)味(wèi)着当(dāng)期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期之内海关总署(shǔ)统计的出口订(dìng)单主要与(yǔ)之前客(kè)户(hù)签订的(de)老订单相关。外贸展会(huì)反映的是更长(zhǎng)期(qī)的(de)外贸(mào)大(dà)环境和出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广交会(huì)为(wèi)中(zhōng)国最大外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会(huì)作为中国最大的(de)进出口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中(zhōng)国历史最长的(de)外贸展会(huì)，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、企业类型(xíng)最多(duō)、参(cān)会采购商(shāng)数量(liàng)最(zuì)多、国(guó)别最广，能(néng)够为我(wǒ)们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五(wǔ)拐点和驻点的区别是什么意思，拐点和驻点的关系金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用(yòng)品、医药及医(yī)疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累(lèi)计参(cān)展(zhǎn)企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今(jīn)年广交会反映当(dāng)前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客(kè)流量相当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往期展会，本次广交会开放境内(nèi)采购(gòu)商名(míng)额，客流结构上境内(nèi)采购商与境外采购(gòu)商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于(yú)境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商，往(wǎng)年内外(wài)交(jiāo)流比较充分时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数(shù)量明显不足，本次(cì)境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯(sī)和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧(ōu)美采购商(shāng)数量下降(jiàng)，意味着(zhe)本(běn)次(cì)广(guǎng)交会反馈(kuì)出来的信息是当下高效益客户(hù)占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分(fēn)企业反(fǎn)馈，本次(cì)欧美(měi)客户(hù)数量偏少，可(kě)能(néng)和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅(fú)较为明(míng)显。除东南亚(yà)外，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整体的采购(gòu)规模相(xiāng)对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受(shòu)存在明显差异(yì)。部分企业表示今年对俄(é)增长超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美出口(kǒu)动(dòng)能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力(lì)明(míng)显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈目(mù)前(qián)海(hǎi)外需求(qiú)较过(guò)去2年有(yǒu)明显走弱(ruò)，不(bù)同规(guī)模和(hé)类型的企业所(suǒ)面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年订单下滑明显，拐点和驻点的区别是什么意思，拐点和驻点的关系而中大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但(dàn)程(chéng)度相对(duì)较(jiào)轻，甚至(zhì)部分企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相对较(jiào)好，出(chū)口压(yā)力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交会参(cān)展企业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)正(zhèng)面临较为(wèi)广泛的贸(mào)易摩擦(cā)。中国和欧美发达(dá)国家之(zhī)间(jiān)存在贸易摩擦(cā)，除(chú)此之(zhī)外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于(yú)保护(hù)本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行第四档35％的共同(tóng)对外关税的决定(dìng)，计划纳(nà)入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物(wù)、食(shí)用油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖及(jí)糖(táng)果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品(pǐn)、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉(mián)纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢(gāng)铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非(fēi)共(gòng)体共(gòng)同对(duì)外关税税率分(fēn)三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本(běn)因素影响，当前中国(guó)企业(yè)存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产业转移的主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向东南(nán)亚，目(mù)前也(yě)开始流(liú)向非洲等地。产(chǎn)业(yè)转移(yí)至(zhì)当地(dì)，生(shēng)产得到的产成(chéng)品(pǐn)也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏(hóng)观数(shù)据表现有所差异(yì)。其(qí)中，出口份额数(shù)据显(xiǎn)示，中国出口劳(láo)动密集型产品(pǐn)的订单近(jìn)年来呈现持续下(xià)降；但大部分调(diào)研(yán)企业认为转移产(chǎn)能(néng)尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚(yà)转移的(de)订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范(fàn)围有限；海外经(jīng)济衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于(yú)2023年(nián)5月(yuè)8日(rì)发布的报告《民(mín)生宏观调研系列(liè)之三：广交会下的出口群像》

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