今(jīn)年以来基金代销机(jī)构被基金公司解(jiě)约的情形(xíng)明显增(zēng)多(duō)。

　　近日(rì)，又有多家基金(jīn)公司发布与基金代销机构解约的公(gōng)告。截至(zhì)6月(yuè)1日(rì)，今(jīn)年以来已(yǐ)有(yǒu)18家基金公司(sī)宣布与28家基(jī)金(jīn)代销机(jī)构终止合作。而(ér)从(cóng)机(jī)构类型看，中小型独立基金销(xiāo)售机构居多，此外，也(yě)有银(yín)行和保险。

　　值(zhí)得一提的是(shì)，近年来由于经营不善或违(wéi)规，已有多家基金销售机构主动(dòng)或被动(dòng)注销牌照。

　　业内(nèi)人士认为，基金公司(sī)与(yǔ)基金销售机构之间的合作(zuò)本就(jiù)是双向选择，在(zài)高质量发展背景下，基金公司严(yán)格筛选(xuǎn)代(dài)销(xiāo)机构也是降本增(zēng)效(xiào)的主流选择。未来，基金代(dài)销(xiāo)行业优胜劣汰生(shēng)态或将(jiāng)持续。

　　公(gōng)募密集终止与基金代销机(jī)构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公(gōng)告，自2023年6月(yuè)9日起(qǐ)，终止浦(pǔ)领基金办理(lǐ)该公司(sī)旗(qí)下(xià)基金的相关销售业务(wù)。值不甚是什么意思解释，不甚了然是什么意思得注意的是，今(jīn)年以来(lái)，还有方正富邦(bāng)基(jī)金、平安基金，以及(jí)海富通基(jī)金停(tíng)止了与浦领(lǐng)基金的基金销(xiāo)售(shòu)合作(zuò)关(guān)系。

　　5月(yuè)29日，长(zhǎng)盛基金发布公(gōng)告，经与北京虹(hóng)点基金销售有(yǒu)限公司、上海(hǎi)凯石(shí)财富基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司协商一致，自(zì)2023年5月29日(rì)起，上述基(jī)金销售机构将(jiāng)不再代(dài)理销(xiāo)售公司旗(qí)下所有公募(mù)基金。

　　就在此前的5月(yuè)18日(rì)，长盛基金也发(fā)布公告称(chēng)，与方德保险代(dài)理有(yǒu)限公司、民(mín)商基金销售（上(shàng)海）有限公司协商一致，自2023年5月(yuè)18日起，上(shàng)述基金销(xiāo)售(shòu)机构将(jiāng)不再代理公司旗下(xià)所有公募(mù)基(jī)金。自(zì)公告之(zhī)日(rì)起(qǐ)，上述(shù)公司不(bù)再办理本公司(sī)旗下(xià)基金(jīn)的开户(hù)、认购、申购等基金(jīn)买入(rù)的相关业务，只(zhǐ)保留赎回业务，直(zhí)至所有客(kè)户赎回全部份额(é)。而(ér)在今年4月(yuè)，西部(bù)利得基金、上银基金也终止(zhǐ)了(le)与民商基(jī)金(jīn)的基金(jīn)销(xiāo)售合(hé)作，上(shàng)银基金(jīn)则于2月终止与该机构的合作关系，但也有宝盈基金、万家基(jī)金新(xīn)增与民商(shāng)基金的销售合作。

　　据中(zhōng)国基金报记者统计(jì)，截至6月1日(rì)，今(jīn)年(nián)以来，已(yǐ)有(yǒu)18家基(jī)金公(gōng)司宣布(bù)与28家(jiā)基金代销机构终止合(hé)作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金公司终止(zhǐ)合计7家独立基(jī)金销售(shòu)机构的合作；3月(yuè)，有8家(jiā)基金公(gōng)司(sī)终止了(le)合计17家独立基金销售机构的代销合(hé)作，其中(zhōng)包括1家保险(xiǎn)公司；4月，有(yǒu)5家基金公司终止了合计6家独立基金(jīn)销售机构的(de)合作；5月以来，则已(yǐ)有9家基金公司宣布终止了合计12家基(jī)金代销机构(gòu)的(de)合作，这(zhè)其中包括(kuò)独立(lì)基金销售(shòu)机构、银行和保险。

　　目(mù)前这些代(dài)销机构(gòu)中，正融(róng)基金解除合(hé)作关系的基金(jīn)公司最多，年内(nèi)已有5家(jiā)；而(ér)基金公司中，长盛基金解(jiě)除合(hé)作关(guān)系最为频繁，3月(yuè)以来几乎每(měi)月(yuè)都会和基(jī)金代销(xiāo)机构解除(chú)合作关系(xì)，目前已累计解约11家，海(hǎi)富通基金今(jīn)年2月(yuè)和3月分别(bié)解除5家合(hé)作关(guān)系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机(jī)构

　　助推降本增效(xiào)

　　整体来(lái)看，前述被解约的基金销售机不甚是什么意思解释，不甚了然是什么意思构多为中小型机构。

　　业(yè)内人(rén)士表(biǎo)示，随着代销机构数量增多及监(jiān)管趋严，近几年公募基金(jīn)公司对于代销机构(gòu)的选(xuǎn)择标准也(yě)在提高(gāo)。在高质(zhì)量发展背景下，严(yán)格筛选基金代(dài)销机构，也是(shì)实(shí)现降本增效的一大举(jǔ)措。

　　一家基金公(gōng)司内部人员表示，基金公司终止与销售机构的合作，无非(fēi)是以下三种情况：一是基(jī)金销(xiāo)量一直得(dé)不到有效增长，对基(jī)金公(gōng)司整体基金销售贡(gòng)献(xiàn)不大；二(èr)是受到监管处(chù)罚(fá)；三(sān)是销售机构主(zhǔ)业(yè)发生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年就这样终止(zhǐ)过一轮，理由无(wú)非就是这些。”但(dàn)该内(nèi)部人员也坦言，今年以(yǐ)来权益市场低(dī)迷，基金销售困难也(yě)加速了对尾部销售机构的淘(táo)汰。“上太(tài)多销售(shòu)合作(zuò)机(jī)构，没有太大意义，只是徒增后台工(gōng)作量。”

　　华林证券董事总经理贾志(zhì)也表示(shì)，基金公(gōng)司(sī)终(zhōng)止与代销(xiāo)机构的合作，通(tōng)常(cháng)是基金代销机构销售能(néng)力较弱(ruò)，且(qiě)又受到监(jiān)管的处罚，就(jiù)会很果断地(dì)解除(chú)合(hé)作关(guān)系。“基金公司(sī)与基金代销机(jī)构的合(hé)作是(shì)市场化的，要(yào)考虑(lǜ)维护成(chéng)本与(yǔ)合(hé)作的潜力，基金公司会依据自(zì)身的发(fā)展状况有选择的(de)与(yǔ)基金代销(xiāo)机构合作(zuò)。”

　　北方一家公募公司渠道(dào)负责(zé)人(rén)透(tòu)露，其所(suǒ)在(zài)公司选择(zé)基金销(xiāo)售公(gōng)司，有一套完(wán)整的基金销售(shòu)评估办法，比如基(jī)金销售保有规模、机构成立时间、综(zōng)合能力，以(yǐ)及(jí)与哪(nǎ)些公司(sī)合作(zuò)等都是(shì)考核的要素，其(qí)中，要求其公(gōng)募基金销售保有(yǒu)规模排名排名前(qián)100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基金销售机(jī)构合作后，需要对接系统，每年(nián)要付出系统维护成本，很多销售公(gōng)司一年(nián)的保有量也没有多少，甚至(zhì)都覆盖不了成本。”据该(gāi)负责人(rén)透露，即便是(shì)前100名，也有相当一(yī)部分达不(bù)到标准。

　　在贾志看来，基金(jīn)公(不甚是什么意思解释，不甚了然是什么意思gōng)司与基金代销(xiāo)机构的合作是双向选择(zé)，基金公司希望能有销售能(néng)力(lì)强(qiáng)的机构(gòu)合作，头部(bù)代销(xiāo)机构也会对基(jī)金公司的投(tóu)研能(néng)力，管理规模，也有一定(dìng)的要求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目前基金(jīn)代(dài)销的机构主要分为银行(xíng)、第三方(fāng)基(jī)金销(xiāo)售机构，以(yǐ)及券商，从禀赋来说(shuō)，各有千秋，比如，银行在渠(qú)道方面基础(chǔ)较(jiào)强，更擅长固收类产品的服务，第(dì)三(sān)方销售渠道线上渠道较强(qiáng)，尤(yóu)其(qí)是蚂蚁、天天等互联(lián)网平台流量形成显著护城河，随着AI演进，领先地(dì)位将更加夯实，而(ér)券商是以线下营业部为抓手，对(duì)权益类产品服务能力较(jiào)强(qiáng)。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基金销(xiāo)售市场，主要(yào)还(hái)是在银行渠道(dào)和头部互联网公(gōng)司，券商(shāng)作为后起之秀(xiù)，也是不容忽(hū)视(shì)的力(lì)量(liàng)。

　　马(mǎ)太效应显著(zhù)

　　基金代销(xiāo)行业优胜劣汰(tài)或(huò)将(jiāng)持(chí)续

　　近年来，马(mǎ)太效应依然(rán)是基金销售行(xíng)业(yè)所面临(lín)的重要趋(qū)势(shì)。

　　中国基金业协(xié)会最(zuì)新公布(bù)的公募基金销(xiāo)售保有量(liàng)数(shù)据显示，一季度，三方(fāng)机构销售增长最为(wèi)明显，互联网流量优势继续发力(lì)，银(yín)行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基金销售渠道中，头部机构竞争优势更为突出。截(jié)至今年一季度末，公募基金销售(shòu)保有规模前100强中，21家(jiā)独立基金销售机构保有2.81万亿(yì)非货币市(shì)场公募基金。而(ér)前三名蚂蚁(yǐ)基(jī)金、天天基金、腾安基(jī)金合(hé)计保有约2.06万亿，占比超73％；对比(bǐ)这21家中排在(zài)末位的泛华普益基金销(xiāo)售有限公(gōng)司，其非(fēi)货币市场公募(mù)基(jī)金保(bǎo)有规模为54亿元，首尾差(chà)距十分(fēn)明显，未(wèi)上榜的独立基金销(xiāo)售机(jī)构保有规模则(zé)更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在(zài)全市场473家基(jī)金(jīn)代销机(jī)构中，目前共有26家基(jī)金(jīn)销售机构的(de)代销基金(jīn)数量在7000只以上，与此同时，也有(yǒu)111家基金销(xiāo)售机构代销(xiāo)数量不足百(bǎi)只(zhǐ)。而(ér)在115家独立(lì)基金(jīn)销售(shòu)机构中，15家代销数量在(zài)7000只以上(shàng)，17家代销不足白只。其中，还有6家(jiā)目前只(zhǐ)跟1家(jiā)基金公司合(hé)作(zuò)。

　　实(shí)际上，近(jìn)些年来基金销售行业分化更(gèng)趋明显，不少中小型基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构在行业大(dà)洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据(jù)证监会网站显(xiǎn)示，近期(qī)深圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有限公司向中国证券监督管理委员(yuán)会(huì)提交了注销公募(mù)证券投资(zī)基金销售业务许可证的(de)申(shēn)请，根(gēn)据《行政(zhèng)许可法》《证(zhèng)券投(tóu)资(zī)基金法》《公开募集证(zhèng)券投资(zī)基金销售(shòu)机构(gòu)监督管理办法》等(děng)有关规定，中国证券监督管理委员会决定注销深圳前(qián)海凯恩斯基金销售有限公(gōng)司公(gōng)募(mù)证券投资基(jī)金销售业(yè)务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局(jú)挂(guà)出(chū)了注销永鑫保险(xiǎn)销售(shòu)服务有限公司公募证券(quàn)投(tóu)资基金销售(shòu)业务许(xǔ)可证的公示。永鑫保险销售(shòu)也是目前第一家主动注销基金销(xiāo)售牌(pái)照的保险代理公司。

　　实(shí)际上，近年来，有(yǒu)不少基(jī)金代销机构由于(yú)经营困难(nán)等原(yuán)因，主动(dòng)注销基金销(xiāo)售牌照，退出竞争行业。比如河(hé)南(nán)安存基金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植(zhí)信基(jī)金、唐(táng)鼎耀华(huá)基(jī)金等多家机构(gòu)都选择(zé)主动(dòng)注销基金(jīn)代(dài)销牌照。

　　不过，也有机构是(shì)由于违规(guī)等原因被(bèi)吊(diào)销(xiāo)牌照，比如，去年12月，上(shàng)海证监局发(fā)布消息，宣布(bù)注销(xiāo)上海久(jiǔ)富财富(fù)基金销售牌照。此前，泰诚财(cái)富、财路基金、大泰(tài)金石基金(jīn)等第三方代(dài)销机构也被(bèi)吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来基金代(dài)销行业优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　编辑：舰长

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