金融界5月5日消息 央行(xíng)、香港证券及期(qī)货事务(wù)监察委员会、香(xiāng)港金融(róng)管理局即将(jiāng)正式启动香港与内地(dì)利率互换市场互联互通合作。北向互换通下的交易将于2023年5月15日(rì)启动。初(chū)期，全部境外投资者(zhě)通(tōng)过北向互换通开展利率互(hù)换交易在轧差后的名(míng)义本(běn)金(jīn)净额每日不超过人民币200亿元(yuán)，后(hòu)续可根据市(shì)场情况适时调整额度。

　　全文(wén)如下(xià)：

　　中(zhōng)国人民银行、香港证券及(jí)期货事务监(jiān)察委员会(huì)、香港金融管理局即将(jiāng)正式(shì)启(qǐ)动香港与内地(dì)利率互换市场(chǎng)互联互通合作

　　为促进内地与(yǔ)香港金融衍生品(pǐn)市(shì)场的协同发展，构(gòu)建高水(shuǐ)平金融开(kāi)放格局，2022年7月4日(rì)，中国人民银行（以下简称人民(mín)银(yín)行）、香(xiāng)港(gǎng)证券(quàn)及(jí)期货事务监察委员会(huì)（以下简(jiǎn)称香港证监会）、香港金融(róng)管理局（以下简称香港(gǎng)金管局）发(fā)布联合(hé)公(gōng)告，同(tóng)意中(zhōng)国外汇(huì)交易中心（全国银(yín)行间同业拆借(jiè)中心(xīn)）（以下简称外汇交易(yì)中心(xīn)）、银行间(jiān)市场清算所股份有限公司（以下(xià)简称(chēng)上(shàng)海清算所）和(hé)香(xiāng)港场外结算有限公司（以(yǐ)下(xià)简称场外结(jié)算公司）开展香(xiāng)港与内地(dì)利率互换市(shì)场互联(lián)互通合作（以下简称“互换通”），初期(qī)先行开(kāi)通“北向互(hù)换通”，香(xiāng)港及其(qí)他国(guó)家(jiā)和地区的(de)境外投资者可通(tōng)过两地基础设施互(hù)联互(hù)通参(cān)与内地银行(xíng)间金(jīn)融(róng)衍(yǎn)生品(pǐn)市场(chǎng)。自(zì)联合公告发布以来(lái)，“互换通”的各项(xiàng)准备工作进展顺利，“北向(xiàng)互换通”下的交易将于(yú)2023年5月(yuè)15日(rì)启动。为便于“北向(xiàng)互换通(tōng)”的(de)顺利(lì)推出，现就(jiù)有关事宜说明如(rú)下(xià)：

　　一、“北向互(hù)换通”的相关交易(yì)及结算安排(pái)

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期可交(jiāo)易品种为(wèi)利率互换产(chǎn)品，报价、交(jiāo)易(yì)及结(jié)算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向(xiàng)互换通”的境内投资者（即互换通(tōng)报价(jià)商）需与外汇交易中心签(qiān)署报价(jià)商协议，并为上海清算所利率互换集中清算(suàn)业务(wù)的清算(suàn)会员或该类会员的清算客户。

　　2.参与“北向互换通”的境外投资者为符合人民银行(xíng)要求(qiú)并完成内地银行间债(zhài)券市场准入备案(àn)的境外机构投资者，并经外汇(huì)交易中(zhōng)心(xīn)开通“北向互(hù)换通(tōng)”交易权限。拟申(shēn)请开通“北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)”交易(yì)权限的境(jìng)外投资者需(xū)同(tóng)时(shí)申请成为场外(wài)结算公司的清算会员或该类(lèi)会员的清算客户。

　　（三）交易及(jí)结算：

　　1.交易安排：外汇交(jiāo)易中心与人(rén)民银(yín)行认可(kě)的境外(wài)电子交易平(píng)台互(hù)联提供交易服务。

　　2.清算安排(pái)：上(shàng)海清算所和场外(wài)结算(suàn)公司建(jiàn)立中央对手方清算机构互联互通，共同向境内外投资者提供(gōng)清算、结(jié)算(suàn)服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初(chū)期，全部境(jìng)外投资(zī)者通过“北向互换通”开展利率互换交易(yì)在(zài)轧(yà)差后的(de)名义本金(jīn)净额每(měi)日不超过(guò)人(rén)民币200亿元(yuán)，后续可根据市场情况适时调整(zhěng)额度。

　　2.清算额度：上海(hǎi)清算所与(yǔ)场(chǎng)外结算公司(sī)针对双方清算(suàn)所之间的风险敞口(kǒu)建立“互换通”资源池。初期，上(shàng)海清算所与场外(wài)结算公司之间净(jìng)头(tóu)寸对应的“互换通”资源(yuán)池风险敞口设定上限不超过人民币40亿(yì)元，后(hòu)续可根据(jù)市场情况适时调整(zhěng)额度。

　　二、人民银行、香港(gǎng)证(zhèng)监(jiān)会和香港金三眼蟹为什么没人吃，世界上最恐怖的螃蟹管(guǎn)局(jú)已就(jiù)“互换通”涉及的跨境监管合作(zuò)原(yuán)则(zé)和具体安(ān)排(pái)达成共识(shí)，并签署(shǔ)了《关(guān)于内地-香港债券及衍生(shēng)品市(shì)场相关(guān)事(shì)宜的谅解备忘(wàng)录》。备忘(wàng)录健全了两(liǎng)地监(jiān)管(guǎn)机构(gòu)在(zài)债券及(jí)衍生(shēng)品市场(chǎng)方面的监管合作安排和(hé)联(lián)络(luò)协商机(jī)制，共同维(wéi)护“互换通”的正三眼蟹为什么没人吃，世界上最恐怖的螃蟹常运行、金融市场稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇(huì)交易中心、上海清算所和场(chǎng)外结算(suàn)公(gōng)司(sī)应当依法履行“互换通”下的(de)各项职责，组(zǔ)织市场各方(fāng三眼蟹为什么没人吃，世界上最恐怖的螃蟹)有序开(kāi)展(zhǎn)“北向互换通”业务。清算(suàn)会员应(yīng)当遵(zūn)守相关(guān)监管规(guī)定及业务规则(zé)，加(jiā)强内部控制，防范和控制风险(xiǎn)，做好投资者教育(yù)和服务，切(qiè)实维护投资者合法权(quán)益。投(tóu)资(zī)者应(yīng)当充(chōng)分了解两(liǎng)地市(shì)场法律法规、业务(wù)规则和实践操作的差异，评估和控制风险(xiǎn)，理(lǐ)性开展相关投资。

　　市场各方应进一步做(zuò)好准备(bèi)工作，确(què)保“北向互(hù)换通”顺利启动(dòng)。有兴趣参(cān)与(yǔ)“北向互换通”的投资(zī)者可(kě)联系外(wài)汇(huì)交易(yì)中心、上(shàng)海清算(suàn)所、场外结(jié)算公司(sī)为参与做准(zhǔn)备。

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