金融(róng)界5月5日消(xiāo)息 央(yāng)行(xíng)、香(xiāng)港证券及期货事务监察委员会、香(xiāng)港金融管理局即将正式启动香(xiāng)港与内地利率互换(huàn)市(shì)场互联互通合作。北(běi)向互换通下(xià)的交易将于(yú)2023年5月15日启动。初期(qī)，全(quán)部境外投(tóu)资者(zhě)通(tōng)过北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)开展利率(lǜ)互换(huàn)交易在轧(yà)差后的名义本金(jīn)净额每日不超(chāo)过(guò)人民币200亿元，后续(xù)可根据市(shì)场情况适时调整额度。

　　全文如下(xià)：

　　中国人(rén)民银行、香(xiāng)港(gǎng)证券(quàn)及期货事(shì)务监(jiān)察委员(yuán)会、香港金融管理局即将(jiāng)正式启(qǐ)动香港(gǎng)与内地(dì)利率互换市(shì)场互联互通合作(zuò)

　　为促(cù)进内地与香港金(jīn)融衍(yǎn)生品市(shì)场的协同发(fā)展，构建高水平金融开放(fàng)格局，2022年7月4日，中国(guó)人民银行（以下简(jiǎn)称人民银行(xíng)）、香港证券及期(qī)货事务监(jiān)察委员会(huì)（以下简称香港(gǎng)证监会）、香(xiāng)港金融(róng)管理局（以下简称香(xiāng)港金(jīn)管局(jú)）发(fā)布联合公告(gào)，同意(yì)中国(guó)外汇交易中(zhōng)心（全国银(yín)行(xíng)间同业拆借(jiè)中心）（以(yǐ)下简称外(wài)汇交易(yì)中心）、银行间(jiān)市(shì)场清算所(suǒ)股份有限公司(sī)（以下简(jiǎn)称上海清算所）和香港场外结算有限公司（以下简称场(chǎng)外结算公司）开展香(xiāng)港与内(nèi)地(dì)利率互换市场(chǎng)互联(lián)互通合(hé)作（以下简称“互(hù)换通”），初期先行开通“北向互换(huàn)通”，香港(gǎng)及(jí)其(qí)他(tā)国家(jiā)和地区的境外投(tóu)资者可通(tōng)过两(liǎng)地基础(chǔ)设施(shī)互联互通参与内地银行间金融衍生品市场。自(zì)联合(hé)公(gōng)告发布以来，“互换通(tōng)”的各项准备工作(zuò)进(jìn)展(zhǎn)顺(shùn)利(lì)，“北(běi)向互换(huàn)通”下的交易将于2023年5月15日启动。为(wèi)便(biàn)于“北向互换通(tōng)”的顺利推(tuī)出(chū)，现就有(yǒu)关(guān)事(shì)宜说明如(rú)下(xià)：

　　一(yī)、“北向互换通”的(de)相关交易及(jí)结算(suàn)安排

　　（一）交易品种(zhǒng)：

　　“北(běi)向互换通”初期可(kě)交(jiāo)易品种为(wèi)利率互(hù)换产品，报价、交易及结算币种为人民币。

　　（二）投(tóu)资者(zhě)：

　　1.参与(yǔ)“北向互换通”的境内投资者(zhě)（即互换通(tōng)报价商）需(xū)与外汇交(jiāo)易中心签署报价(jià)商协议，并为上海清算所(suǒ)利率互换(huàn)集中清算业务嘴巴含胸的感觉知乎的清算会员或该类会员的清(qīng)算客户。

　　2.参与“北向(xiàng)互换通”的境外投资(zī)者(zhě)为符(fú)合(hé)人民(mín)银行要求并完成内(nèi)地银行间债券市场准入备(bèi)案的(de)境(jìng)外机构投资者，并经外汇交易中心开通(tōng)“北向互换(huàn)通”交(jiāo)易权限。拟(nǐ)申(shēn)请开(kāi)通“北向互(hù)换通”交易权(quán)限的境外(wài)投资者(zhě)需同时申请成为场(chǎng)外(wài)结(jié)算公司的清算会员或该类会员的清算客户。

　　（三(sān)）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人民银(yín)行认可的(de)境外电子(zi)交易平台互联提供交易(yì)服务。

　　2.清算安排：上海(hǎi)清算所和场外结算公(gōng)司建立中(zhōng)央(yāng)对手方清(qīng)算机构(gòu)互联互通，共(gòng)同向境内(nèi)外投资者(zhě)提供清算(suàn)、结算服务。

　　（四(sì)）额度管理：

　　1.交易额(é)度：初期，全(quán)部境外投资者通过“北向互(hù)换(huàn)通”开展利(lì)率互(hù)换交易在轧差后的(de)名(míng)义本金(jīn)净额每日(rì)不(bù)超过人(rén)民币200亿(yì)元，后续(xù)可根据(jù)市场情况适时(shí)调整(zhěng)额度。

　　2.清算额度：上海(hǎi)清算所与(yǔ)场外结算公司针对双方嘴巴含胸的感觉知乎清算所(suǒ)之间(jiān)的风险敞(chǎng)口建立嘴巴含胸的感觉知乎“互换(huàn)通”资源池(chí)。初期，上海(hǎi)清算所(suǒ)与场外(wài)结算公司之间(jiān)净(jìng)头寸对(duì)应的(de)“互换通(tōng)”资(zī)源池(chí)风险敞(chǎng)口设定上限不超过(guò)人民币40亿元，后(hòu)续可根(gēn)据市场情况适时(shí)调整额度。

　　二、人(rén)民银行、香港证监会和香港金管局已就“互(hù)换通”涉及的(de)跨境监管合作原则(zé)和具(jù)体(tǐ)安(ān)排(pái)达成共识(shí)，并签署了《关于内(nèi)地(dì)-香港债券及(jí)衍生品市场相关事(shì)宜的谅(liàng)解备(bèi)忘录》。备(bèi)忘录健全了两地监管机(jī)构(gòu)在(zài)债券及衍生(shēng)品市(shì)场方面的监(jiān)管合作(zuò)安排和联络协商机(jī)制，共同维护“互换通”的正(zhèng)常运行(xíng)、金融市场稳定(dìng)和公平交(jiāo)易秩序。

　　三(sān)、外汇交易(yì)中心(xīn)、上海清算所和场外结算公司应当依(yī)法(fǎ)履行“互换(huàn)通”下的各项职责，组织市场各方(fāng)有序开展(zhǎn)“北(běi)向互换通”业务。清算(suàn)会员(yuán)应(yīng)当遵守(shǒu)相关监管规定及(jí)业务(wù)规则，加强内部(bù)控(kòng)制，防范和(hé)控制风险，做好投资者(zhě)教(jiào)育和服务，切实维(wéi)护投资(zī)者(zhě)合法权(quán)益(yì)。投资者应当(dāng)充(chōng)分了解两(liǎng)地市场法律(lǜ)法规、业务(wù)规则和实践(jiàn)操(cāo)作的(de)差(chà)异，评估和控制风(fēng)险，理性开展(zhǎn)相关投资。

　　市场各(gè)方应进一(yī)步做好准(zhǔn)备工作，确保(bǎo)“北向(xiàng)互换(huàn)通”顺利启动。有兴趣(qù)参与“北向(xiàng)互换通”的投资(zī)者(zhě)可联(lián)系(xì)外汇交易中心、上海清算所、场外结(jié)算公司(sī)为参与做准备(bèi)。

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