民生宏观(guān) · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下(xià)广交终(zhōng)于在(zài)4月(yuè)中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随(suí)即(jí)赶赴广交会(huì)开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用另一个(gè)视角观(guān)察中国出口企业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些(xiē)能(néng)够(gòu)反映中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过(guò)广(guǎng)交会观察中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会(huì)规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为例(lì)，展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，涉及16个大(dà)类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属(shǔ)地(dì)域非常(cháng)广泛，包(bāo)括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸企业(yè)，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能够提供(gōng)充足样(yàng)本，便于我(wǒ)们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口企业(yè)群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客(kè)源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客(kè)户及(jí)参(cān)展氛围(wéi)，能(néng)够(gòu)为我们把握更长趋势的外(wài)贸大(dà)环境和出(chū)口(kǒu)大(dà)趋势(shì)提供线(xiàn)索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息(xī)的第二大(dà)优势。

　　本次广交会(huì)调研(yán)，我们(men)得(dé)到(dào)当下中国出口企业(yè)群像(xiàng)五点特征，或预示(shì)中(zhōng)国出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体旺盛(shèng)，然更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会(huì)客流量相(xiāng)对旺盛，相较(jiào)以往，今(jīn)年境内采购商明(míng)显增多(duō)。境内和(hé)境(jìng)外客(kè)流比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客户充分交(jiāo)流时，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还包含部分中(zhōng)东和(hé)俄(é)罗斯客户群(qún)体。欧美客(kè)户数量明显下降，意(yì)味着(zhe)高效益客(kè)户不(bù)足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中(zhōng)国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研(yán)信息(xī)一(yī)致，本次广交会(huì)调研(yán)反馈，一带一路(lù)国家订(dìng)单增幅较大(dà)。其中东南亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不(bù)同类型出(chū)口企业感受(shòu)存(cún)异。部(bù)分企业(yè)表示今(jīn)年(nián)对俄(é)快速(sù)增长，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部(bù)分(fēn)企业则表示今(jīn)年(nián)对俄出(chū)口并未发生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工(gōng)企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈今(jīn)年海外需求较过去两年明显走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业(yè)反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，下滑(huá)程(chéng)度(dù)较轻，甚(shèn)至部分大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口姚笛为文章打过几次胎，文章和姚笛生孩子了嘛压力较轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年(nián)中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定(dìng)贸易(yì)摩(mó)擦(cā)压(yā)力(lì)。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦。不仅传统(tǒng)姚笛为文章打过几次胎，文章和姚笛生孩子了嘛的欧(ōu)美发达国家对中国外贸企业保有持续(xù)的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦，甚至发展中经济(jì)体与中国之间(jiān)的(de)贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征关(guān)税，目的(de)在于(yú)保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体(tǐ)对外(wài)关税税率分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货(huò)物0％。设置(zhì)关税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业(yè)已经(jīng)开始产业转移(yí)。疫(yì)情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是(shì)这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中(zhōng)国(guó)出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额(é)或将大(dà)增(zēng)，主因去年(nián)底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后(hòu)中(zhōng)国出(chū)口企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往广州(zhōu)进(jìn)行专项调研，从另一(yī)个角度(dù)观(guān)察中国(guó)当下出口现状以及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言(yán)，外贸展会是一个(gè)重要的拓(tuò)客渠道(dào)，能够集中高效(xiào)拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期(qī)之内海关总署统(tǒng)计的出口(kǒu)订单(dān)主(zhǔ)要(yào)与之前客户签订的老订单(dān)相关。外(wài)贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可(kě)观察样本充足(zú)

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出口商品展(zhǎn)会(huì)，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为(wèi)中(zhōng)国历(lì)史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展规模(mó)最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、企业类(lèi)型最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出口(kǒu)现状和趋(qū)势(shì)提(tí)供充足(zú)样本。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医(yī)疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会第(dì)1、2期(qī)累计(jì)参(cān)展(zhǎn)企业数量达到2.5万家(jiā)，参(cān)展数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会反映当前外贸(mào)环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合现场调研(yán)企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较(jiào)往期(qī)展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)开放(fàng)境内(nèi)采购商名(míng)额，客流(liú)结构上境内采(cǎi)购(gòu)商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更(gèng)多人流(liú)来自于境内采购商(shāng)，往年内(nèi)外交流(liú)比较充(chōng)分时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数量明(míng)显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧美(měi)采购商数(shù)量下降，意味(wèi)着本次(cì)广交会反馈出来的(de)信息是(shì)当下(xià)高(gāo)效益客(kè)户占比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根(gēn)据部(bù)分企业反(fǎn)馈，本(b姚笛为文章打过几次胎，文章和姚笛生孩子了嘛ěn)次(cì)欧(ōu)美客户(hù)数(shù)量偏(piān)少，可能和过去3年欧美(měi)跨境(jìng)电商发展迅(xùn)速有(yǒu)关，部分采(cǎi)购商已经(jīng)不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国(guó)家的订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚(yà)外(wài)，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购(gòu)规(guī)模相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯(sī)和中东客户(hù)订单(dān)，不同企业之间(jiān)感受存(cún)在明(míng)显差异。部(bù)分企(qǐ)业(yè)表(biǎo)示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部(bù)分企业则(zé)表示对俄出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调(diào)研结果相(xiāng)近(jìn)，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧(ōu)美(měi)出口(kǒu)动(dòng)能(néng)最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前(qián)海(hǎi)外(wài)需(xū)求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的(de)企业(yè)所面临的出口(kǒu)压力存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而(ér)中(zhōng)大型企(qǐ)业则反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于(yú)单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压(yā)力(lì)。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达(dá)国(guó)家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦增(zēng)大，例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实(shí)行第(dì)四档(dàng)35％的共同对外关(guān)税的(de)决定，计(jì)划纳入的(de)商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物(wù)、食用(yòng)油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体共同对外(wài)关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和(hé)资(zī)本(běn)货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业(yè)转移(yí)范围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中国企业(yè)存(cún)在产业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是产(chǎn)业(yè)转移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向东南(nán)亚，目前(qián)也开始(shǐ)流(liú)向(xiàng)非洲等地(dì)。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的产成(chéng)品也主要(yào)是(shì)为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和(hé)宏观(guān)数据表现有所(suǒ)差异。其中，出(chū)口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品(pǐn)的订单近年来(lái)呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业认为转移(yí)产能尚不构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企(qǐ)业数量与范围有限；海外(wài)经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于(yú)2023年(nián)5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群(qún)像》

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 姚笛为文章打过几次胎，文章和姚笛生孩子了嘛