为(wèi)了让自己的(de)限(xiàn)售(shòu)股(gǔ)解(jiě)禁后能(néng)获得好的回报，上市公司董事长雇人拉抬自家的股票价格(gé)，然后高位出货。

　　最近，中国证监(jiān)会网站披(pī)露了一则行政处罚(fá)决(jué)定书，引发市场关注。时为新美星董事长何(hé)德平和其(qí)配偶黄(huáng)秀芳提供资金，委(wěi)托蒋(jiǎng)维对新美星进(jìn)行“市值管理”，维持、抬高公司股价，以便后续自己(jǐ)减持获利。蒋维跟毛明土、李(lǐ)传武合(hé)谋，控制(zhì)35个证券(quàn)账户，利用资金优势、持股优势，连续集中交(jiāo)易(yì)新美星，影响(xiǎng)公司股价，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对(duì)此操纵(zòng)证券市(shì)场(chǎng)行为，罚(fá)没合计9567.12万元；还对何(hé)德平信息披(pī)露违法违(wéi)规(guī)，给予警告，并(bìng)处以40万元罚款。

　　我们一起来看看(kàn)，究竟是怎么回事。

　　董事长(zhǎng)雇人(rén)拉抬自家(jiā)股票

　　多人(rén)合谋操纵(zòng)股(gǔ)价

　　根据证监会行政处罚决定书披(pī)露(lù)的信息，新美(měi)星(xīng)董事长、法定代表人、实际控(kòng)制人何德平和他的妻子黄秀芳当时向时任独墅(shù)湖文化传播有限公司董事长蒋维(wéi)，提供保证金(jīn)约3200万(wàn)元，这些钱(qián)部分来自他们所(suǒ)掌控(kòng)的(de)上海海得泽广投资管理中心（普通合伙(huǒ)）（简称海(hǎi)得泽(zé)广）减持“新(xīn)美星”所得。

　　他们提供资金(jīn)的目的是(shì)，委托蒋维对“新美(měi)星”进行(xíng)“市(shì)值管理”，维持、抬高“新美星(xīng)”股价，以便何德平所持(chí)“新美星(xīng)”限售(shòu)股(gǔ)于2019年4月(yuè)26日解(jiě)禁后能(néng)够获得(dé)好的回报。

　　蒋维在收(shōu)到保证金后，即开始(shǐ)利(lì)用控制的证券账(zhàng)户(hù)并(bìng)联(lián)合(hé)其他市场资金(jīn)在二(èr)级市场买入并(bìng)交易“新美星”，且在后续操(cāo)作中向黄秀芳反馈(kuì)其(qí)操作情况。

　　据(jù)了解，这场操(cāo)纵股价，蒋维还找了两个帮手共同合谋(móu)。他经(jīng)人介绍认识并联合毛明土、李传武共同操纵“新美星”；毛(máo)明土(tǔ)、李传(chuán)武控制各自筹得的(de)证(zhèng)券账户、资金开(kāi)始与蒋维共(gòng)同交易“新美星”；在(zài)此期间，主要由蒋维与(yǔ)毛(máo)明土联系，传递、沟通各自操盘情况，以(yǐ)利于两(liǎng)方交易决策(cè)，更(gèng)好地共同抬高“新(xīn)美星”股价。

　　根据监管披露(lù)的(de)信息，2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，蒋维联合毛明土、李传武控(kòng)制“俞某华”等35个证券账户（简(jiǎn)称(chēng)账户组），交易“新美(měi)星”。

　　2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日，“新(xīn)美星(xīng)”股价(jià)上涨33.11％，偏(piān)离同(tóng)期创业板综指(zhǐ)26.09个百分(fēn)点，偏离同期(qī)行业指数25.95个百分点。账(zhàng)户组累(lèi)计买(mǎi)入4583.44万股，买入成交金额(é)5.82亿元(yuán)，对应卖出(chū)4669.04万股，卖出成交(jiāo)金(jīn)额6.30亿(yì)元。

　　经(jīng)测算，在此期间，何德平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明土、李传(chuán)武合谋，利用资(zī)金优(yōu)势(shì)、持(chí)股优势，连续集中交(jiāo)易“新美星”，影响股票交(jiāo)易(yì)价格，盈利4783.56万元。

　　操(cāo)纵35个(gè)账户拉抬股价(jià)、集中出(chū)货

　　违法(fǎ)获(huò)利近4800万元(yuán)

　　我们具体来看看，蒋维联合毛明土、李传武，控制35个证券(quàn)账户（简称账(zhàng)户组），是怎(zěn)么(me)拉高“新美星”股价，然后出货，违法获利的(de)。

　　总体来看，2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日，账(zhàng)户组连续(xù)集中(zhōng)交(jiāo)易“新美星”，申买量占市(shì)场申买量比例超20％的交易日有19天，峰值(zhí)达到42.61％；申卖量(liàng)占(zhàn)市(shì)场申卖量比(bǐ)例超20％的(de)交(jiāo)易(yì)日有11天，峰(fēng)值达到37.66％。账户组持(chí)股总数占总股本(běn)比例自2019年3月5日开(kāi)始(shǐ)超过5％，持续至(zhì)2019年(nián)4月(yuè)8日，2019年3月29日持(chí)流通股达到峰值，占流通股本的比(bǐ)例24.74％，持股占总股本的比例8.13％。账户(hù)组具备资金优势和持股优势。

　　具体来说，第一阶段(duàn)，2018年9月26日开始，账户组持续大量(liàng)买入“新美星”，当日申(shēn)买(mǎi)排名第一(yī)，竞价买入成交排名(míng)第一(yī)，至2019年2月28日期末持股量为期初(chū)持股量38.71倍，持(chí)股量显著(zhù)增加。在(zài)此期间，“新美星(xīng)”股(gǔ)价累计上涨(zhǎng)12.57％，偏离同(tóng)期创业板综(zōng)指3.33个百分点，偏(piān)离同期行业(yè)指数(shù)（882003.WI，下同）5.53个百分点(diǎn)。

　　第二阶段，2019年3月1日至2019年(nián)4月3日，账户(hù)组集中(zhōng)拉抬“新美星”，期末持股(gǔ)量较期初增加124.23％，持(chí)股(gǔ)量涨幅较大(dà)。

　　其中，账户组有两段典型的(de)拉(lā)抬(tái)期间：2019年3月1日至3月6日，以不低于卖一价或市价(jià)申买(mǎi)3,729,100股，占账(zhàng)户组同期申(shēn)买量(liàng)68.11％，对(duì)应成交股(gǔ)数(shù)（不含对(duì)倒(dào)）3,555,817股，占同期市场成交量22.78％；2019年3月18日至3月(yuè)22日，以不低(dī)于(yú)卖一价(jià)或市价(jià)申买2,950,300股，占(zhàn)账户(hù)组同期申买量41.33％，对应成交股(gǔ)数（不含对倒）为2,803,665股，占同(tóng)期市场(chǎng)成交量22.20％。2019年(nián)3月1日至4月3日(rì)期间，“新美(měi)星(xīng)”股价累计(jì)上涨(zhǎng)36.46％，偏离同期创业板综指21.32个百分点，偏离同期行(xíng)业指(zhǐ)数22.28个百(bǎi)分点(diǎn)。

　　第三阶段，2019年4月4日(rì)至6月(yuè)26日，账户组集中卖出(chū)“新(xīn)美星”。在此期间(jiān)，“新美星”股价(jià)下跌(diē)13.36％，偏(piān)离同期创业(yè)板综指1.55个(gè)百(bǎi)分点，偏离同期行业指数(shù)1.03个百(bǎi)分点(diǎn)。

　　此外，操(cāo)纵期间(jiān)，涉案账户组还多次实施盘(pán)中拉抬和对倒，并反向卖(mài)出获利的行为。经测(cè)算，扣除(chú)佣金和相关税费(fèi)，账户组盈利(lì)4783.56万元(yuán)。

　　辩称是委托(tuō)理财、而(ér)非操纵(zòng)股价(jià)

　　证监会不予(yǔ)采(cǎi)纳，罚没近亿(yì)元(yuán)

　　关于操纵股价，何德(dé)平、黄秀(xiù)芳及(jí)其代理人提出多点申诉意见，请求(qiú)不予处罚：

　　第一，没有操(cāo)纵动机(jī)。

　　第二(èr)，在案证据不足以(yǐ)证明蒋维受何德平(píng)或(huò)黄秀芳委托，联合(hé)他人操(cāo)纵(zòng)股价(jià)，一是“市值管理”不等同于(yú)“操(cāo)纵证券(quàn)市(shì)场”；二是(shì)黄秀(xiù)芳与蒋维系(xì)委托理财(cái)关系，而(ér)非操纵股(gǔ)价；三是蒋维没有将其与(yǔ)毛明土、李(lǐ)传武等人讨(tǎo)论(lùn)交易新美星的情况告(gào)知(zhī)黄(huáng)秀芳或何德平，涉案(àn)股东名册并(bìng)非黄秀芳(fāng)向蒋维提供(gōng)，蒋维(wéi)也没有向黄秀(xiù)芳反馈过(guò)股(gǔ)东名(míng)册；四是蒋(jiǎng)维(wéi)没有与(yǔ)毛明土、李传武就各自账户交易(yì)新(xīn)美(měi)星的盈亏分配进(jìn)行约定(dìng)；五是蒋维账户组利(lì)益与何德平、黄秀芳利益并不(bù)一致，何(hé)德平(píng)、黄秀芳(fāng)不能(néng)控(kòng)制(zhì)蒋维账户(hù)组，蒋(jiǎng)维获得(dé)黄(huáng)秀(xiù)芳(f成玉元君的身世是什么，成玉元君是什么身份āng)资(zī)金(jīn)后部分用于偿(cháng)还(hái)债务，部分用于(yú)非法活动，属(shǔ)于(yú)欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳不应对毛明(míng)土(tǔ)账户组、李传武账户组交易行为承担责任。

　　第四，部分账户不(bù)受蒋维、毛明土、李传武控制。

　　第五(wǔ)，不认可(kě)黄秀芳2020年11月25日询问(wèn)笔录的合法性及真(zhēn)实性(xìng)。

　　第(dì)六，何德平(píng)对黄秀芳(fāng)向蒋维(wéi)提供款项不知情、未参(cān)与(yǔ)，且何(hé)德平与(yǔ)黄秀(xiù)芳系(xì)独(dú)立法律(lǜ)主体，即便夫妻或一致行(xíng)动人中一方存在不当行为，不(bù)应推定(dìng)或认定另一方承担责任。

　　另外，蒋维(wéi)、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武，及他(tā)们(men)的(de)代(dài)理人也就是否合谋、部分账(zhàng)户的控制关系(xì)、委托理财关系等(děng)提出了申诉(sù)意见。

　　对此(cǐ)，证监会(huì)回应，经复核，对当事人(rén)及(jí)其代理人的主要陈(chén)述(shù)意见不予采纳。

　　证监会表示，本案为多个主体参与、多个(gè)环节实施、环(huán)环相扣(kòu)、锁(suǒ)链(liàn)式的上下游衔接、合(hé)作(zuò)，共(gòng)同完成的(de)操纵行为(wèi)。在案证(zhèng)据可以证明，何德平、黄秀芳向(xiàng)蒋维提供资金作为保证(zhèng)金，委托其通(tōng)过二级市场交易影响新美星股价(jià)，蒋维会(huì)向黄秀芳反馈交易情况；何德平知悉并参与了本(běn)案行为；上述行为的实质是操纵股价，并非合法理财。在案证(zhèng)据可以证明，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武有(yǒu)共同影响“新美星”股价的(de)意图和(hé)目标，共同商(shāng)议(yì)、谋划(huà)操盘、拉抬(tái)股价，并且采取了联(lián)合影响(xiǎng)股价(jià)的行(xíng)动，属于共同(tóng)操纵行(xíng)为。

　　关于违法期间和责任承担(dān)，证监(jiān)会表示，由于2018年(nián)9月26日至2019年2月14日期(qī)间蒋维控(kòng)制(zhì)的(de)账(zhàng)户交易“新美星(xīng)”客观上为后(hòu)续的(de)合(hé)谋操纵起到一定程度锁仓的作用，并且根据(jù)蒋维笔录，毛(máo)明土知道(dào)蒋维和上市公(gōng)司的合作，知道蒋维已经(jīng)有一定底(dǐ)仓(cāng)，才愿(yuàn)意(yì)买入“新美星”，因此(cǐ)毛(máo)明土和李(lǐ)传武的违法期间(jiān)与蒋(jiǎng)维、黄秀芳、何德平一致。在此基础上，在认定及(jí)处罚时将(jiāng)合谋(móu)各方视为一个整(zhěng)体，不区别对待各方账户组。

　　证监会(huì)认(rèn)为，何德平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传武上(shàng)述行为(wèi)违反了2005年《证券法》第七十(shí)七条第一项规定，构成2005年(nián)《证(zhèng)券(quàn)法》第二百零三条所述的(de)操纵证券市场行为(wèi)。

　　根(gēn)据2005年《证券法(fǎ)》规定(dìng)，证监会决(jué)定：就操纵(zòng)证券市场行为，对何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维(wéi)、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武没收(shōu)违法所得(dé)4783.56万元，并处以(yǐ)4783.56万元罚款，其中，对何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳罚(fá)款(kuǎn)2391.78万元(yuán)，对蒋(jiǎng)维罚款1195.89万元，对毛明(míng)土、李传武分别罚款597.94万元。

　　董(dǒng)事长(zhǎng)信息披露违法

　　被(bèi)予(yǔ)以警告并(bìng)罚款

　　另外，关于何德(dé)平信息(xī)披露违法(fǎ)的相关(guān)情况，行政处罚决定书披露，在新美星2016年(nián)4月上市前，海得泽广代(dài)何德平、黄秀芳夫妇持有公司80万股股份(fèn)，占新美星(xīng)上市时总股本的1％。上市后，该部(bù)分股票继续由(yóu)海(hǎi)得(dé)泽广代持，海(hǎi)得泽广自2017年12月19日开(kāi)始减持(chí)“新美星”股票，至2018年12月(yuè)27日减(jiǎn)持完毕。

　　关于何(hé)德(dé)平信息披露违(wéi)法，何德(dé)平、黄(huáng)秀芳及其代(dài)理人提出：第一，海(hǎi)得泽广与何德平、黄秀芳二人(rén)不存在(zài)代持，涉(shè)案股份(fèn)系海得(dé)泽广为兰某代持，股份减持决策由海(hǎi)得泽(zé)广和兰某作出，海得泽广将(jiāng)减持所得汇入黄秀芳指定账户的原因(yīn)系兰某向黄成玉元君的身世是什么，成玉元君是什么身份秀(xiù)芳归还借款本息(xī)。第(dì)二，涉案股份仅为1％，不具有重大性(xìng)，不(bù)对(duì)投(tóu)资者(zhě)决策产生重大影响，情节轻微。第三(sān)，即(jí)便认(rèn)定代持成立，何(hé)德平对借款、还款等事项，不参与、不知情，没(méi)有主观过错(cuò)，不应受到处罚。综上，请求(qiú)不(bù)予处(chù)罚。

　　对此，证监会回应，根据黄(huáng)秀芳、兰某(mǒu)等(děng)询问笔录、海得(dé)泽广交易(yì)流水(shuǐ)、资金流水及相(xiāng)关银行(xíng)账户流水，结合何(hé)德平(píng)、黄秀芳的配偶(ǒu)关系，代(dài)持资金和减持所得系家庭(tíng)共同财产，可(kě)以认定海得(dé)泽(zé)广代何德(dé)平、黄秀芳持有新美(měi)星股票。当事人所提相(xiāng)关理由不具(jù)有事实和法律依据(jù)，不予采纳(nà)。

　　证监会表示，何德平作为上市公司实(shí)际控制(zhì)人，未如实(shí)告知成玉元君的身世是什么，成玉元君是什么身份(zhī)上市(shì)公司上述持(chí)股情况，导致新(xīn)美星在相关公告(gào)中均未披露相(xiāng)关(guān)情(qíng)况，导(dǎo)致新美星违反(fǎn)2005年《证券法》第(dì)六(liù)十三条规定，何德(dé)平的行为构成2005年《证券法》第(dì)一(yī)百九十三条第三(sān)款(kuǎn)规定的情(qíng)形。

　　根(gēn)据2005年《证券法》规定，证监(jiān)会决定(dìng)：就信息(xī)披露违(wéi)法行(xíng)为，对何(hé)德平(píng)给予警告(gào)，并处(chù)以(yǐ)40万(wàn)元罚(fá)款。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 成玉元君的身世是什么，成玉元君是什么身份