金(jīn)融界5月15日消息(xī) 主(zhǔ)题(tí)行情(qíng)“中特估”的衍(yǎn)生升级(jí)版本——“金特估”来了！

　　午后上证(zhèng)报(bào)发(fā)布(bù)一则重磅消息，再次(cì)点燃了“中特估(gū)”概念股的情绪。

　　据上证报表(biǎo)示(shì)，由上海证(zhèng)券(quàn)交易所(suǒ)主办(bàn)、工商银(yín)行承办的“沪市(shì)金融业(yè)专题座(zuò)谈会”将在本周三召开。此(cǐ)次(cì)会(huì)议(yì)讨(tǎo)论的重要内容为“在(zài)服(fú)务(wù)中(zhōng)国式现代化中(zhōng)促(cù)进金(jīn)融业估值提升和高质量发展(zhǎn)”。参会机构(gòu)包括银行、保(bǎo)险、基金和券商人士。

　　消息发布后(hòu)，市场纷纷认为这是“中特估”概念的升级(jí)版本，资金疯抢金融股，大金融板块开启加速(sù)键，券商(shāng)、保险、银行股等都有出色(sè)表现。

　　券商方面(miàn)，光大证券触一度(dù)及涨停，收(shōu)盘大涨超过8%，华林(lín)证券(quàn)、哈投股(gǔ)份(fèn)等涨(zhǎng)超4%，

　　保险方(fāng)面，万亿级市值的中(zhōng)国人寿一度冲击(jī)涨停板，收盘(pán)报42.75元/股(gǔ)，大涨(zhǎng)超(chāo)过9%，创阶(jiē)段(duàn)新高，中国平安涨近5%。

　　银行(xíng)股方面(miàn)，国有四(sì)大行(xíng)午后集体(tǐ)翻(fān)红，邮储银行升超3%。

　　在大金融板(bǎn)块的集体发威下(xià)，上证综指午后迅(xùn)速翻(fān)红，深成指和(hé)创业板一路(lù)高奏凯歌(gē)。最终(zhōng)收盘，截至(zhì)收盘，沪指涨(zhǎng)1.17%，报3310.74点(diǎn)，深成指涨1.57%，报11178.62点，创(chuàng)业板指涨2.11%，报(bào)2299.93点，科创50指数涨1.15%，报(bào)1025.79点。

　　机构(gòu)间看法并(bìng)不相同 中信证券：主题交易(yì)顶峰已过

　　对于中特估的后(hòu)续(xù)走势，机构之间的看法并不相同，

　　对此中金(jīn)策略(lüè)指(zhǐ)出(chū)，部分高分红国企标的近期显(xiǎn)著盘(pán)整是对短期交易扩散过(guò)快过多，股息(xī)支(zhī)付(fù)能(néng)力相对较弱板块（如部分金融）做出的正常反应，而(ér)并非意味着整体高(gāo)分红(hóng)国企投资主题的结束。

　　光(guāng)大证券也指出(chū)，当前“中特估”主题的安全边际和性(xìng)价比(bǐ)仍相对(duì)较高，未来随(suí)着(zhe)经济的逐步复苏(sū)，“中(zhōng)特估”主题行情或仍具有较强的持(chí)续性。从估值(zhí)和交易拥挤度来看(kàn)，当前(qián)“中特估”主题的安全边际和性价比(bǐ)仍相对(duì)较高。

　　但是中(zhōng)信证券则看法相对偏空。中信(xìn)证券研报表示(shì)，AI主题(tí)和“中特估(gū)”主题在4月(yuè)中旬以来先后步入复刻版是正品吗，复刻是不是假货的意思了(le)热度很高(gāo)、波动很(hěn)大但是区(qū)间回报不明显的阶段(duàn)，表现出典(diǎn)型的板(bǎn)块内部博弈(yì)和(hé)消耗特征。

　　4月(yuè)以来，公募基金(jīn)新发继续低迷，4月(yuè)新发规模为232.2亿元，相较(jiào)于3月下降43.7%，5月截至12日新发规模仅为100.8亿元，未见好转。配置(zhì)型(xíng)外资在4月净(jìng)流出24.4亿(yì)元，是继(jì)去年10月(yuè)以来首次单(dān)月净(jìng)流出(chū)，5月截至12日恢复净流入(rù)75.8亿元，但较前3个月的平均水平仍有较大差距(jù)。在缺乏(fá)持续增(zēng)量机构(gòu)资金的(de)情况下，A股存量博弈(yì)特征(zhēng)已演绎到极致，涨(zhǎng)幅(fú)仅与机构持仓有关。

　　中(zhōng)信证券(quàn)研报表(biǎo)示，疫后经济全面系(xì)统性恢复是渐进和渐次的过程，飞轮(lún)重(zhòng)新旋转需要时间和(hé)耐心，主题交易是过高的经济预期下修过程中的(de)阶段(duàn)性产物，过度博弈降低了市场定价(jià)的有(yǒu)效性，但(dàn)也提高(gāo)了业绩驱动(dòng)策略的潜在回(huí)报，主题交易的顶峰已过(guò)，重(zhòng)回低位(wèi)业绩驱动板块(kuài)。

　　基(jī)金(jīn)经理(lǐ)：中(zhōng)特估(gū)我一股(gǔ)也不想要！

　　与卖方研究相比，有(yǒu)买(mǎi)方更加激进。据券商(shāng)中国报道，有(yǒu)基金经理直言(yán)，中特估龙头在连续涨停后已出现(xiàn)短(duǎn)期泡沫化，他(tā)一股也不想(xiǎng)要。

　　该基金经理表示许(xǔ)多中(zhōng)特(tè)估的龙头股在当前位置对他而言(yán)没有配置的吸引力，尽管从(cóng)估值的角度而(ér)言(yán)许(xǔ)多市场参与者可以给出许多个继续买入中特估(gū)的(de)理由，但当一只中(zhōng)特估龙头股在两三(sān)个(gè)交易日(rì)内涨幅就达复刻版是正品吗，复刻是不是假货的意思20%甚至30%，意味着(zhe)资(zī)金已迫不及(jí)待(dài)在进行(xíng)抢筹码。从(cóng)股票市(shì)场交易(yì)的直(zhí)观(guān)判断，这代表(biǎo)着资金参(cān)与方(fāng)的(de)短期泡沫化(huà)，过高的交易拥挤度意味(wèi)着风险(xiǎn)。

　　央企ETF基金密集发售

　　不过在资(zī)金(jīn)面，“中(zhōng)特估(gū)”有好(hǎo)消息传来。

　　仅(jǐn)发售(shòu)了短短(duǎn)7个交(jiāo)易日，5月13日华泰柏(bǎi)瑞中证央企红(hóng)利ETF发布公告称，该基(jī)金累计有效(xiào)认购(gòu)申请(qǐng)份额(é)总额超过(guò)20亿份发(fā)行上限，基金管(guǎn)理人将(jiāng)启动比(bǐ)例配售。

　　此外3只中证国新央企股(gǔ)东回报ETF——广发中证(zhèng)国新央(yāng)企股(gǔ)东回(huí)报ETF、招商中证国新央企股东(dōng)回报(bào)ETF和汇(huì)添富中(zhōng)证国新(xīn)央企股(gǔ)东回(huí)报(bào)ETF于今(jīn)日开售，每只产品的首募规(guī)模上限(xiàn)均为20亿元(yuán)人(rén)民币。

　　事实上，不止新发基金，今年以来，场内多只“中字头”ETF也(yě)持(chí)续“吸金(jīn)”，15只央(yāng)企、国企ETF合计“吸金(jīn)”38.56亿元。其(qí)中，国泰央企共赢ETF年内资金净流入超过(guò)12亿元(yuán)，规模(mó)增幅(fú)超过15倍。南方中(zhōng)国国(guó)企ETF年内资金净流入也逼近(jìn)10亿元，规模(mó)增幅更是高达(dá)24.75倍，成(chéng)为今年全市场规模(mó)增长倍数最高的ETF。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 复刻版是正品吗，复刻是不是假货的意思