投资者除(chú)了(le)关注AI产业(yè)景气、资金情绪、政策等因(yīn)素外(wài)，还需要(yào)关注业(yè)绩验证以及估值等(děng)因素。

　　近期，受益(yì)于人(rén)工(gōng)智能主题的热(rè)炒，全球AI芯片巨(jù)头公司英伟达（NVIDIA）股价连(lián)续(xù)上涨(zhǎng)，截至6月(yuè)1日收盘，最新股价达397.7美(měi)元，市值超过9800亿美元，逼近万亿美元大关。

　　英伟达今年股价的强劲表现，带动(dòng)了国内AI投资热。Choice数据显示，多只(zhǐ)云(yún)计算(suàn)、人工(gōng)智能(néng)ETF涨幅超30％，游戏ETF涨(zhǎng)幅超90％。

　　那(nà)么(me)，AI主(zhǔ)题的投资能(néng)火热多(duō)久(jiǔ)？

　　公募基金提前布局

　　凭(píng)借着AI芯片(piàn)和算力(lì)的先进技术，英伟达公司(sī)的股价(jià)在近期大涨。5月30日(rì)盘(pán)中，该(gāi)公司股价最(zuì)高达到419.38美元，公司市值(zhí)一度突破万(wàn)亿美元(yuán)。截至6月1日收盘，其股价回落(luò)至397.7美元，但依旧有望再次突破万(wàn)亿美元的(de)市值。

　　英伟达公司(sī)在中国官网宣称：“我(wǒ)们在AI和元宇宙方面(miàn)的(de)工作正在改变(biàn)全(quán)球大型行业，并将为社会带来深(shēn)远(yuǎn)的影响。”除了英伟达公(gōng)司，微软、ADM等科(kē)技公(gōng)司也加(jiā)大了AI方面(miàn)的(de)投资(zī)。

　　国内市场对于AI行情的(de)关注热(rè)情(qíng)也是持续(xù)高涨。Choice数据(jù)显示，截至(zhì)6月2日，今(jīn)年以来涨(zhǎng)幅最高的股票型ETF是游戏主(zhǔ)题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的大涨(zhǎng)也(yě)与AIGC（人工智能自动(dòng)内容生成(chéng)）概(gài)念的热炒有关。涨幅紧随其后的便(biàn)是传媒、云(yún)计算、大数据、人工(gōng)智能(néng)等(děng)主题(tí)ETF，多只(zhǐ)云计算(suàn)、大数据、人(rén)工智能主题ETF涨(zhǎng)幅(fú)超过30％。

　　公募基金也早已布局英(yīng)伟达或相(xiāng)关概念股。交(jiāo)易软件通达信推出了(le)英伟(wěi)达概念股，该软件信息(xī)显示，相关概念股一(yī)共包(bāo)含(hán)32家A股上市(shì)公司，这些公(gōng)司与英(yīng)伟达在(zài)某些方面(miàn)有业务上的合作。从(cóng)公募基金一季度末的数据来看(kàn)，部分被纳入重仓(cāng)股名单。

　　直接(jiē)或间接持有英伟(wěi)达公司股票(piào)的公募基金主要(yào)集中在(zài)能投资海外市场(chǎng)的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计，持(chí)有英伟(wěi)达(dá)且基(jī)金规模(mó)最高的是广发纳斯达克(kè)100ETF，该只基金今年一季度末规模为147.59亿元，跟踪指数(shù)为(wèi)纳斯达克(kè)100指数，前十大重(zhòng)仓股(gǔ)中包括(kuò)苹(píng)果、微(wēi)软、英伟达和(hé)谷歌等多(duō)家(jiā)全球(qiú)科技公司。

　　主动管理型基(jī)金中，持有英伟达(dá)且(qiě)规模最高的是广发全(quán)球精(jīng)选，该只(zhǐ)基金今年(nián)一季度末(mò)规模为25.6亿(yì)元，英伟达是其第二大重仓(cāng)股，持(chí)有12.6万股，持仓市值占净值比例为9.39％。除了英伟达，该基金(jīn)还持(chí)有微软、AMD、太原私立小学有哪些，太原私立小学有哪些排名台(tái)积电、特(tè)斯拉、META等多只科技股。

　　挖财基(jī)金(jīn)投研人员郑昕昊告(gào)诉《国际金融报》记者(zhě)，国(guó)内(nèi)AI投资的热潮与微软、英伟达(dá)等美股科技股年初至今的(de)大涨有关。

　　郑昕昊称，年初以(yǐ)来，微软就在(zài)AI领域加大了投资，先是宣布(bù)将ChatGPT整合(hé)入搜索引(yǐn)擎Bing，然(rán)后又(yòu)将其整(zhěng)合进Office办公套件(jiàn)中的Word、Excel、PPT等。此外，微(wēi)软还(hái)宣布向ChatGPT开(kāi)发者(zhě)OpenAI追加投资数十亿美元，这是AI领域史上规模最大的一笔投资。作(zuò)为一(yī)站式解决方(fāng)案(àn)的提供(gōng)商(shāng)，英伟达公(gōng)司是今(jīn)年AI概念热(rè)潮中的(de)另一大赢(yíng)家，该公(gōng)司今年一季(jì)度的业绩远超预(yù)期，AI芯(xīn)片所在数据中心(xīn)业务(wù)的营收创历史新高(gāo)，远好于市(shì)场预(yù)期。

　　如(rú)何把握(wò)投资机会(huì)

　　对(duì)于寻求AI主题投资机会的投资者而言，英伟达和微软在内的众多美股(gǔ)科技股公司是(shì)其关注的焦点。

　　“从目前的产业发展趋(qū)势来看，AI应用已是科(kē)技革命最(zuì)新(xīn)的突破口。能(néng)够率(lǜ)先(xiān)建立起良好商业模式(shì)的(de)公(gōng)司(sī)与掌握AI应用核心竞(jìng)争力的公司将会成为(wèi)未来最有潜力的大赢家。显然(rán)，微软、英伟达已具备这些特质，他们的中长期基本面有所(suǒ)改善。”郑昕昊表示。

　　虽然(rán)AI产(chǎn)业(yè)未来(lái)的故事看起来很美好，但实(shí)际(jì)投资中还受诸多(duō)因(yīn)素影(yǐng)响。

　　郑昕昊认为，半导体(tǐ)作为(wèi)AI受(shòu)益板太原私立小学有哪些，太原私立小学有哪些排名块，受到资金关注，行业(yè)成交热度(dù)上升，从3月中(zhōng)旬一直涨至4月上旬(xún)，涨幅接近30％。但其上涨并(bìng)未(wèi)得到业绩(jì)的(de)验证(zhèng)，半导体行业一季度整体营(yíng)收同比下降2.9％，净利润同(tóng)比大幅下降59.4％。

　　“根据对产业数据的跟踪，目前全(quán)球(qiú)半导(dǎo)体(tǐ)产业整体仍处于(yú)主动去库(kù)存阶段，行业并未迎(yíng)来拐点。在缺乏基(jī)本面支撑的(de)情(qíng)况下，4月中(zhōng)旬以来半导(dǎo)体重(zhòng)回弱势(shì)。最近两周，半导体板(bǎn)块虽然(rán)有所企稳，但(dàn)也(yě)很难(nán)说行业(yè)已(yǐ)经迎来拐点。”郑(zhèng)昕昊表示(shì)。

　　金百(bǎi)临(lín)咨询首(shǒu)席分(fēn)析师秦洪(hóng)告诉记者：“半导(dǎo)体板块回暖(nuǎn)的驱动力主(zhǔ)要(yào)来源于AI产业的大发展，带动GPU（图形处理(lǐ)器）为代表的算力(lì)芯片(piàn)业(yè)务快(kuài)速增长，美股英伟达的股价表(biǎo)现以及(jí)背后的产能(néng)扩张信息(xī)就是最好的例证。而从(cóng)未来的一段时(shí)间来(lái)看，AI产业发(fā)展仍然(rán)是强劲有力，且空间(jiān)不可小视(shì)。”

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊也表示，尽管目前半(bàn)导体产业周(zhōu)期尚未反(fǎn)转，但在(zài)资金情绪、政(zhèng)策扶(fú)持(chí)和半(bàn)导体(tǐ)设备业绩高增长等利好因素支撑下，当前(qián)位置也(yě)不悲观(guān)。

　　站(zhàn)在投资的角(jiǎo)度考虑(lǜ)，秦洪认为，虽然AI产业的发展趋(qū)势(shì)值得期待，但投资需要仔细观察(chá)，“就(jiù)A股的(de)过去经(jīng)验来(lái)看，大热必(bì)死(sǐ)、均值回归的规(guī)律永不(bù)变(biàn)色，所以投(tóu)资与产业发展之间存在着较大差异(yì)。在操作(zuò)中，不宜(yí)在(zài)股价高涨、人气亢奋时买入，而是需要在相对(duì)低(dī)位或调整一定程度后再买入。”

　　郑昕昊认为，投(tóu)资者除(chú)了关注(zhù)AI产(chǎn)业景气、资(zī)金情绪、政策等因素外，还需要关注业(yè)绩验证以及(jí)估值等(děng)因素。在(zài)具(jù)体投(tóu)资的时候要选择掌握核心技术、真正具有核(hé)心竞争(zhēng)力的投资标太原私立小学有哪些，太原私立小学有哪些排名(biāo)的，确保产业景(jǐng)气能(néng)够(gòu)反映在未来的业绩上，要避免没有(yǒu)业绩支持的跟风(fēng)炒作。另外(wài)，好的(de)投资标的也要以合(hé)适(shì)的价(jià)格(gé)买入，否则很(hěn)可能会(huì)赚了景气亏(kuī)了钱。最后，投资者要做好分散配置，不要(yào)将(jiāng)资(zī)金(jīn)全押一个赛(sài)道。

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