全球头号对冲基金桥水(shuǐ)的最新调(diào)仓情况曝光了！

　　根据其向美国证交(jiāo)会(huì)提交的(de)13F文件显示，桥水基(jī)金(jīn)（Bridgewater Associates）在今年一(yī)季度末的美股持仓市值达到163.88亿美元(yuán)（约合人民(mín)币(bì)1140亿元），较一(yī)季度末有所缩水。

　　安硕核(hé)心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一(yī)季度获得(dé)桥水大幅加(jiā)仓，晋升为其第一大重(zhòng)仓(cāng)，但桥水减(jiǎn)持了两只标普500ETF，还减持了宝(bǎo)洁、百事可乐(lè)、可(kě)口可乐、沃尔玛等多只消费股(gǔ)；另wwe是什么意思，wwe是什么意思网络用语外桥水加仓了谷歌母公司Alphabet、脸书等，但(dàn)是(shì)减持了拼多多、黄金ETF等(děng)。

　　但是桥水(shuǐ)最新观点表(biǎo)示，其非常看好(hǎo)黄金(jīn)，认(rèn)为黄金可能正(zhèng)处于(yú)持续增长期的开端。

　　桥水美(měi)股持仓(cāng)市值近164亿美元(yuán)

　　美国证券交易委员会(huì)（SEC）披露了最新的13F文件，桥(qiáo)水(shuǐ)基金(jīn)今(jīn)年一季度末的持仓曝光(guāng)。据了解(jiě)，到今年4月末(mò)，桥(qiáo)水(shuǐ)管理的(de)全权委托资(zī)产（AUM）为1968.34亿美元(yuán)。

　　我(wǒ)们来看看桥水在今年一季度的美股持仓(cāng)变(biàn)动情(qíng)况，数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，截止2023年(nián)3月末，桥水(shuǐ)在美股的持仓总市值达(dá)到163.88亿美元(yuán)，较去年底的183.2亿美(měi)元减(jiǎn)少了(le)10.55％。作为全球宏(hóng)观策略基金，桥水(shuǐ)的(de)美(měi)股组合(hé)仅占总资产很小的一(yī)部分。

　　在这个季度，桥水在不(bù)断卖卖卖，清仓(cāng)了228只证券，减持了(le)360只证券；同时也积极买进(jìn)，新进了118只(zhǐ)证券(quàn)，增持了225只证券。

　　新(xīn)兴市场(chǎng)ETF成头号(hào)重仓

　　桥水(shuǐ)减持多只消费股

　　今年一季度末，桥水(shuǐ)的前十大重仓(cāng)标的的集中度(dù)为(wèi)34.71％。

　　其中，安(ān)硕(shuò)核(hé)心MSCI新兴(xīng)市场(chǎng)ETF（IEMG）在今年一季度末(mò)晋升为桥水(shuǐ)的第一(yī)大重仓，加仓了331万(wàn)股左右，持仓增至1786.26万股(gǔ)，期末持仓(cāng)市值为(wèi)8.72亿美元，占投资组(zǔ)合比例的5.32％。

　　第(dì)二、第(dì)七大持仓是两只标普500ETF，分别持(chí)有(yǒu)182.87万(wàn)股、123.31万(wàn)股，较上一季度都有所减持，期末(mò)持仓(cāng)市(shì)值分(fēn)别为7.52亿美元、5.05亿(yì)美元。

　　值得注意的(de)是，桥(qiáo)水持有多只(zhǐ)消费品(pǐn)个(gè)股，但是今(jīn)年一季度都(dōu)进行了减持，比如(rú)其第三大持(chí)仓宝(bǎo)洁，减掉了5万(wàn)股左(zuǒ)右，期末持有494.49万股，持股市值为7.35亿美元(yuán)；还有桥水也减持(chí)了百事可乐、可口可乐，持股数量分(fēn)别降至(zhì)280.75万股、814.52万股，期末持股市值(zhí)为5.12亿美(měi)元、5.05亿美元，分别(bié)位列(liè)第五、第(dì)六大重仓股；另外，桥水(shuǐ)还(hái)减持了麦当劳、开(kāi)市(shì)客(kè)、沃尔玛，其(qí)中沃尔(ěr)玛的(de)减持幅度相对较(jiào)大。

　　但是，桥水在(zài)一季(jì)度(dù)小幅加仓了医疗领(lǐng)域的强生，持(chí)股增(zēng)至358.75万(wàn)股(gǔ)，期(qī)末持(chí)股市(shì)值为5.56亿美元，位(wèi)列第四大重(zhòng)仓股。

　　桥水加(jiā)仓谷歌(gē)、脸书

　　减持黄金ETF等(děng)

　　基金君梳理了(le)桥水基(jī)金美(měi)股前30大重仓，其中增持的(de)标的还包括谷歌母公司(sī)Alphabet，增持了156.46万(wàn)股(gǔ)，持(chí)股数量增至230.83万股，持有市值为2.39亿美(měi)元；还增持了脸书Meta，持股增至(zhì)100.18万(wàn)股，持(chí)有市值为2.12亿美(měi)元(yuán)；此外，增持了VISA、直觉外科(kē)、贝宝、Booking等。

　　但是(shì)，基金君发现，桥(qiáo)水在一季度(dù)减持的标的相对较多，除去前十大重仓，桥(qiáo)水还减持了先锋领航富时新兴市场ETF，减少535.74万股，持股数量降(jiàng)至847.11万股，减持幅度达(dá)38％，持有市值为3.42亿美元。

　　另(lìng)外桥(qiáo)水减持幅度较大的还有拼多(duō)多(duō)，减少了150.34万(wàn)股，持股数量(liàng)降至214.24万股，减持幅度(dù)41％，持有市值为(wèi)1.63亿(yì)美元。桥水还减持了亿滋国际22％，持股降(jiàng)至(zhì)223.41万股，持有(yǒu)市值为1.56亿美元(yuán)；减持(chí)了塔吉特(tè)28％，持(chí)股降至66.44万股，持有市值为1.10亿(yì)美元。

　　值得注意(yì)的是(shì)，桥水在一季度(dù)还减(jiǎn)持了其(qí)特别(bié)看好(hǎo)的黄(huáng)金资产，卖出(chū)黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共(gòng)计34.02万股(gǔ)，期末持仓降(jiàng)至88.68万股，持有(yǒu)市值(zhí)为1.62亿美元。该基金从(cóng)去年年底(dǐ)以来出现较(jiào)大涨势，表现(xiàn)非常(cháng)突出。

　　但从最(zuì)新的(de)观点看(kàn)，桥(qiáo)水还是非常看好黄金的。

　　近期，桥水基金联席首席投资(zī)官(guān)凯伦·卡尼奥(ào)尔-坦布(bù)尔表示，黄金可能正处于持续(xù)增(zēng)长期的开端(duān)，因(yīn)为(wèi)全球(qiú)对美元(yuán)去杠杆化的推动仍是金价的长期支(zhī)撑。她表(biǎo)示，黄金被低(dī)估了(le)，还wwe是什么意思，wwe是什么意思网络用语有很长的路要走。

　　她还(hái)说(shuō)，黄金在全球货(huò)币市场中(zhōng)日益重要，这使得它不仅仅是(shì)对(duì)抗债券市场(chǎng)和利率的工(gōng)具。另外，地缘政治动荡不会(huì)消失(shī)，这(zhè)是对(duì)黄金的长期支撑。不仅(jǐn)如此，由于全球通(tōng)胀水平仍(réng)相(xiāng)对(duì)较(jiào)高，黄金将继续吸引投资者，以对(duì)冲(chōng)购买力下降的风险。

　　桥水最新(xīn)观(guān)点曝光

　　4月末，桥(qiáo)水联(lián)合(hé)首(shǒu)席投资官鲍(bào)勃·普林斯分享了他在2023年一(yī)季度的最新观察。

　　他指出，名义支出水平高于经济体的生产能(néng)力，导(dǎo)致通胀率远高于目标水(shuǐ)平，美国(guó)和其他西(xī)方经(jīng)济(jì)体处于看跌(diē)失(shī)衡中。为了纠正这种(zhǒng)失衡(héng)，缓解需(xū)求压力，欧美各国央行一(yī)直在实施紧缩政策——目前紧缩政策造成的(de)负(fù)面影(yǐng)响初现苗头。但一切才刚刚(gāng)开(kāi)始，恢复均衡将会给经济和市场带来(lái)一定的负面(miàn)影(yǐng)响。

　　相(xiāng)比之下，亚洲经济体的(de)经济更加(jiā)接近于均衡——支出与劳动(dòng)力产(chǎn)出水平一致，通胀可控，政策制定者有足够的空间(jiān)提振经济和市场(chǎng)。

　　鲍勃(bó)·普林斯也称，在大(dà)部(bù)分西方国(guó)家，货(huò)币政策紧(jǐn)缩(suō)扭(niǔ)转(zhuǎn)了流动性方向(xiàng)，促使人(rén)们抛售资(zī)产持有现金。紧缩政策推高了折现率(lǜ)（即现金未来实(shí)际收益率的(de)预期），但迄(qì)今为止(zhǐ)尚未严重影响风险溢价(jià)和经济增长，上述情况极有可(kě)能在(zài)周期的下(xià)一(yī)阶(jiē)段(duàn)出现。与(yǔ)西方国家相比，中国、日本(běn)和(hé)许多亚洲国家和地区处于周期的不同(tóng)位置，这些(xiē)国家和(hé)地(dì)区的政策制(zhì)定者(zhě)支持货(huò)币(bì)和信用流(liú)动(dòng)，这降低了折现率(lǜ)和风险溢价，促进了经济增长(zhǎng)。

　　5月份，对于近期(qī)美联储加息，桥水基(jī)金在其官微(wēi)发(fā)文(wén)称，“上周美联储(chǔ)加息25个基(jī)点。虽然(rán)没有明确声明加息将会暂停，但(dàn)政策指引的(de)取消和(hé)鲍威(wēi)尔讲话清楚表明，美联储希(xī)望(wàng)持观望态度(dù)。这(zhè)符(fú)合(hé)我(wǒ)们对当前形势(shì)的解读。”

　　桥水表示，为了(le)应对疫情带来的影响，许多发达经济体都推出了大规(guī)模财政(zhèng)刺激政策，引(yǐn)发了通(tōng)胀问(wèn)题。为(wèi)了(le)应对(duì)高通胀，央(yāng)行不得不收(shōu)紧政策。其中美(měi)国(guó)采取了最激(jī)进的应(yīng)对通胀的举措，在不到18个月的时间里，美联(lián)储加(jiā)息500个基点，并迅速减持(chí)债券。目前，虽然美国经济尚未出(chū)现严重问题，但名(míng)义支(zhī)出已经放缓。如果(guǒ)美联储进(jìn)一(yī)步收紧政策，银行(xíng)业(yè)就会继续承(chéng)压，从而(ér)影响信(xìn)贷供应。上周，美国第一共和银行被接(jiē)管，再次(cì)凸显美(měi)国金(jīn)融体系面临压力，股市和债券(quàn)收益(yì)率出现下(xià)跌。美国(guó)可能需要（也(yě)可能不需(xū)要）进一(yī)步收紧政策。鉴于迄今为止(zhǐ)的紧缩举措，美联储可以评估形势再做出(chū)决策。

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