全球(qiú)头号对冲基金桥水(shuǐ)的最新调仓情(qíng)况曝光了！

　　根据其向美(měi)国(guó)证(zhèng)交会提交的(de)13F文件显(xiǎn)示，桥(qiáo)水基金（Bridgewater Associates）在今年(nián)一季(jì)度末(mò)的美股持(chí)仓市值(zhí)达到163.88亿(yì)美(měi)元（约合人民币1140亿元），较一季度末有所(suǒ)缩水。

　　安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一季(jì)度获得(dé)桥水大(dà)幅加仓，晋升(shēng)为(wèi)其(qí)第一大(dà)重仓，但桥水减持(chí)了(le)两只标普500ETF，还减持(chí)了(le)宝洁(jié)、百事可(kě)乐、可口可乐、沃(wò)尔玛等多只消费股；另外(wài)桥水加仓了谷歌母公司Alphabet、脸书(shū)等，但是减(jiǎn)持了拼多多、黄金ETF等。

　　但(dàn)是桥水最新观(guān)点表示，其(qí)非常看(kàn)好(hǎo)黄金，认为黄金可能正处于(yú)持(chí)续增长期的开(kāi)端。

　　桥水美(měi)股持仓市值近164亿美元

　　美国(guó)证券(quàn)交易委员会（SEC）披露了最新(xīn)的13F文件，桥水基金今年(nián)一(yī)季度末的持仓曝光(guāng)。据了解，到今年4月末，桥水管理的全(quán)权委托(tuō)资产(chǎn)（AUM）为1968.34亿(yì)美元。

　　我(wǒ)们(men)来看看桥水在(zài)今(jīn)年一季度的(de)美(měi)股持仓变动情况，数据显示，截(jié)止2023年3月(yuè)末，桥(qiáo)水(shuǐ)在美股的持仓总市值达到163.88亿美元，较去年(nián)底的183.2亿美元(yuán)减少了(le)10.55％。作为全球宏观策略基金，桥水的美股组(zǔ)合仅占(zhàn)总资(zī)产很小的一部(bù)分。

　　在这个季度，桥水在不断卖卖卖(mài)，清仓了228只证券，减持(chí)了360只证(zhèng)券；同时(shí)也积极买进(jìn)，新进了118只证券，增持了225只证券(quàn)。

　　新兴市(shì)场ETF成头号重仓

　　桥水(shuǐ)减持多只消费股(gǔ)

　　今年一季(jì)度末，桥水的前十(shí)唐舞桐为什么叫王冬儿 唐舞桐可以晋升一级什么大重仓标的的集(jí)中度为34.71％。

　　其中，安(ān)硕(shuò)核心(xīn)MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今年一季度末晋升为桥水的第(dì)一大(dà)重仓，加仓了331万股(gǔ)左右(yòu)，持仓增至1786.26万股，期末持仓市值为8.72亿美元，占投资组合比(bǐ)例的5.32％。

　　第二、第七大持仓是两只(zhǐ)标普(pǔ)500ETF，分别持有(yǒu)182.87万股、123.31万股，较上(shàng)一季(jì)度都有所减持，期末(mò)持(chí)仓市值分别为7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值得注意的是，桥(qiáo)水(shuǐ)持有多只(zhǐ)消费品个股(gǔ)，但是今年一季度都进行了减持(chí)，比(bǐ)如其第三(sān)大持仓宝洁，减掉了5万股左右(yòu)，期末持有494.49万股(gǔ)，持股(gǔ)市值(zhí)为7.35亿美(měi)元；还有(yǒu)桥水也(yě)减持了(le)百(bǎi)事(shì)可乐、可口(kǒu)可乐，持(chí)股数量(liàng)分别(bié)降至(zhì)280.75万股(gǔ)、814.52万(wàn)股(gǔ)，期末(mò)持股市值为5.12亿美元、5.05亿美元(yuán)，分别位列(liè)第(dì)五(wǔ)、第六大重仓股；另外，桥水还(hái)减(jiǎn)持(chí)了麦当劳、开市客、沃尔玛，其中沃(wò)尔玛的减持幅(fú)度(dù)相(xiāng)对较大。

　　但是(shì)，桥水在(zài)一季(jì)度小幅(fú)加仓了(le)医疗领域的(de)强生，持股增至358.75万股，期末持股市值为(wèi)5.56亿美(měi)元，位列(liè)第四大重仓股。

　　桥水加仓谷歌、脸(liǎn)书

　　减持(chí)黄金(jīn)ETF等(děng)

　　基金君梳(shū)理了桥水基金美(měi)股前30大(dà)重仓，其中(zhōng)增持的标的还包括谷(gǔ)歌(gē)母公(gōng)司Alphabet，增(zēng)持了156.46万股，持股数量增至230.83万股，持(chí)有市(shì)值为2.39亿美元；还增持了(le)脸书(shū)Meta，持股增至100.18万股，持有市值(zhí)为2.12亿(yì)美元；此外，增持了(le)VISA、直觉外科、贝(bèi)宝、Booking等。

　　但是(shì)，基金君发(fā)现，桥水(shuǐ)在一(yī)季(jì)度(dù)减(jiǎn)持的标的相对较(jiào)多，除去前十大(dà)重仓，桥水(shuǐ)还减持了先锋领(lǐng)航富时新兴市场ETF，减少535.74万股，持股数(shù)量降至847.11万股，减(jiǎn)持(chí)幅度达38％，持有市值为3.42亿(yì)美元。

　　另(lìng)外桥水(shuǐ)减持幅度较大的还有(yǒu)拼多多，减(jiǎn)少了150.34万股，持股数(shù)量降(jiàng)至214.24万股(gǔ)，减(jiǎn)持幅度41％，持有市(shì)值为1.63亿美元。桥(qiáo)水还减持了亿滋国际22％，持股降至223.41万股，持有市(shì)值为1.56亿美(měi)元；减持(chí)了(le)塔吉特28％，持股降至66.44万股，持有市值为1.10亿美(měi)元(yuán)。

　　值得注意的是，桥(qiáo)水在(zài)一(yī)季度(dù)还(hái)减持了其(qí)特别看好(hǎo)的黄金资产，卖(mài)出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万(wàn)股，期(qī)末(mò)持仓降至88.68万(wàn)股，持有市(shì)值为1.62亿(yì)美元。该(gāi)基金从(cóng)去年年(nián)底以来(lái)出现较大涨势，表现非常突出。

　　但从最新的观点看，桥水还是非(fēi)常看好黄金的(de)。

　　近期，桥(qiáo)水基金联席首席投资官凯伦·卡尼奥尔(ěr)-坦(tǎn)布尔表示，黄(huáng)金可能正处于持续增长期(qī)的(de)开端，因为全(quán)球对美元(yuán)去杠杆化(huà)的推动(dòng)仍是金价的(de)长期支撑。她表(biǎo)示，黄金被低估(gū)了，还(hái)有很长(zhǎng)的路要走。

　　她还说，黄金在全(quán)球货(huò)币市场中日益重要，这使得它不仅仅是对(duì)抗(kàng)债券(quàn)市场和(hé)利率(lǜ)的(de)工具。另外，地(dì)缘政治动荡不会唐舞桐为什么叫王冬儿 唐舞桐可以晋升一级什么消失，这是对黄金的长期(qī)支撑。不仅如此，由于全(quán)球通胀水平(píng)仍相对较高，黄金将继续吸(xī)引投(tóu)资(zī)者，以对冲购买力下(xià)降(jiàng)的风险。

　　桥水最新观点曝(pù)光

　　4月末，桥水联合首席投资官鲍勃·普林斯分(fēn)享了他在2023年(nián)一季度的最新(xīn)观察。

　　他指出，名(míng)义支出水平高(gāo)于经(jīng)济体的生产能力，导致通胀率远高于目标水(shuǐ)平(píng)，美国和其(qí)他西(xī)方经(jīng)济体处于看(kàn)跌失衡中。为(wèi)了纠正这(zhè)种失衡，缓解需求压力，欧美各(gè)国央行一直在实(shí)施(shī)紧缩政策——目(mù)前紧缩政策造成的负面影响初现苗头。但一切才刚刚开始，恢(huī)复均衡将会给经济(jì)和市场带来一定的负面影响。

　　相(xiāng)比之下，亚洲经济体(tǐ)的(de)经济更(gèng)加接近于均衡——支出与劳动(dòng)力产出水(shuǐ)平(píng)一致，通(tōng)胀(zhàng)可控，政策制定者有足(zú)够的空(kōng)间提振经济和市场。

　　鲍勃·普(pǔ)林(lín)斯也称，在大部分西方国家，货币政策紧缩扭转了(le)流动(dòng)性方(fāng)向(xiàng)，促使人们(men)抛售资产持有(yǒu)现(xiàn)金。紧(jǐn)缩政策(cè)推(tuī)高(gāo)了折现(xiàn)率（即现金未来实际(jì)收益率的预期），但迄今为止尚未严重(zhòng)影响(xiǎng)风险(xiǎn)溢(yì)价和经济增长，上述情况(kuàng)极有可能(néng)在周期的下一(yī)阶(jiē)段出(chū)现(xiàn)。与西方国家相比，中国、日本和许多(duō)亚洲国家(jiā)和地区处(chù)于周期的不同位置(zhì)，这些(xiē)国家和地区的政策制定者支持货币和信用(yòng)流(liú)动，这降(jiàng)低了折现率(lǜ)和风险溢价(jià)，促进了(le)经(jīng)济增长(zhǎng)。

　　5月份，对于近(jìn)期美联(lián)储加息(xī)，桥水基金在其官微发(fā)文称，“上周美联储(chǔ)加(jiā)息25个基点。虽然没有(yǒu)明确声明加息将会暂停(tíng)，但(dàn)政策指引的(de)取消(xiāo)和鲍(bào)威尔讲话清(qīng)楚表明，美(měi)联储(chǔ)希(xī)望(wàng)持观望态度。这符合我们对(duì)当前形势的(de)解读。”

　　桥(qiáo)水(shuǐ)表示，为(wèi)了(le)应对疫情带来的(de)影响，许多(duō)发(fā)达经济体都推出了大规模财政刺激政(zhèng)策，引发了通(tōng)胀(zhàng)问题。为了应对高通(tōng)胀(zhàng)，央行不得不收紧政策。其中美国采取了最激进的应对通胀的举措，在不到(dào)18个月的时间(jiān)里，美联储(chǔ)加息500个基(jī)点，并迅(xùn)速减持债券。目前，虽然美国经济尚未出(chū)现严重问题，但名义支出已经放缓(huǎn)。如果美联储进一步(bù)收紧政(zhèng)策，银行业就会(huì)继续承(chéng)压，从而影响信贷供(gōng)应。上周(zhōu)，美国第一共和银行(xíng)被接管，再次凸显美国金融体系面临压力，股市(shì)和(hé)债券收益率出(chū)现下跌。美国可能需要（也可能不(bù)需要）进一步收(shōu)紧政(zhèng)策。鉴于迄今为止(zhǐ)的(de)紧缩举措，美联储(chǔ)可以评估形势再(zài)做出决策(cè)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 唐舞桐为什么叫王冬儿 唐舞桐可以晋升一级什么