为(wèi)了让(ràng)自(zì)己的限售股解禁后能获得好的回报，上市(shì)公(gōng)司董事长(zhǎng)雇(gù)人(rén)拉抬自家的股票价格，然后高(gāo)位出货(huò)。

　　最(zuì)近，中国所有省份的占地面积是多少平方千米，中国所有省份占地面积排名中国(guó)证监会(huì)网(wǎng)站披露(lù)了一则行(xíng)政(zhèng)处罚决定(dìng)书，引发市场关注。时为新(xīn)美(měi)星董事长何德平和其配偶(ǒu)黄秀芳提(tí)供资金(jīn)，委托(tuō)蒋维对(duì)新美(měi)星进行“市值管理”，维持、抬高公司股(gǔ)价，以便后续(xù)自己减(jiǎn)持获利。蒋维跟毛明(míng)土、李(lǐ)传(chuán)武合(hé)谋，控(kòng)制35个证券账(zhàng)户，利用资金优(yōu)势、持股优势(shì)，连续(xù)集中(zhōng)交(jiāo)易新(xīn)美星，影响公(gōng)司股价(jià)，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证(zhèng)监会(huì)对此操纵证(zhèng)券市场行为，罚没合计9567.12万元；还对何德平信息披露(lù)违法违规，给予警告，并处(chù)以40万元(yuán)罚款。

　　我们(men)一起来看看，究(jiū)竟是(shì)怎么回事。

　　董(dǒng)事(shì)长雇人拉抬自家股(gǔ)票

　　多人合谋操纵股价

　　根据证监会(huì)行政处罚决定(dìng)书披(pī)露的信(xìn)息，新美星董事(shì)长、法定代表人(rén)、实际控制人何德平和他的妻子黄秀芳当时向时任(rèn)独(dú)墅湖文化传播(bō)有(yǒu)限公司董事长蒋维，提供保(bǎo)证金约3200万元，这些钱部分来自他们所掌控的(de)上海海得(dé)泽(zé)广投资(zī)管理中心(xīn)（普通(tōng)合(hé)伙）（简称海(hǎi)得泽广）减(jiǎn)持“新美星”所得。

　　他们提供(gōng)资金(jīn)的目的是(shì)，委托(tuō)蒋(jiǎng)维对“新美星”进行“市值(zhí)管理(lǐ)”，维(wéi)持(chí)、抬高(gāo)“新美星”股价，以便何德(dé)平所持“新美(měi)星”限售股于(yú)2019年4月26日解禁后能够获得好的(de)回报(bào)。

　　蒋维(wéi)在收(shōu)到保(bǎo)证金后，即开始利用控制的证券账(zhàng)户并联合其他市场资金在(zài)二级(jí)市场买入并交(jiāo中国所有省份的占地面积是多少平方千米，中国所有省份占地面积排名)易(yì)“新美星”，且在后续(xù)操作中向黄秀芳反馈(kuì)其操作情况。

　　据(jù)了(le)解，这(zhè)场操纵股价，蒋维还找了两个(gè)帮手共同合(hé)谋(móu)。他(tā)经人介(jiè)绍认识(shí)并联(lián)合(hé)毛(máo)明土、李(lǐ)传武共同操纵“新(xīn)美星”；毛明土、李传(chuán)武控制(zhì)各自筹得的证券(quàn)账户(hù)、资金开始与蒋维共同交易“新美星”；在此期间，主(zhǔ)要由蒋(jiǎng)维与毛明土联系，传递、沟(gōu)通各自操盘情况，以利于两方交易决策，更好地共(gòng)同抬高“新美星”股价。

　　根据监管(guǎn)披露的信息，2018年(nián)9月26日至2019年6月(yuè)26日，蒋维联合毛明土、李传(chuán)武控制“俞某(mǒu)华(huá)”等35个证券账户（简称账(zhàng)户组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美星(xīng)”股价上涨33.11％，偏离同期(qī)创业(yè)板(bǎn)综指26.09个百分点，偏离同期行(xíng)业指数25.95个(gè)百分点(diǎn)。账(zhàng)户组累计买入4583.44万股(gǔ)，买(mǎi)入(rù)成交金(jīn)额5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖(mài)出成交金(jīn)额6.30亿元。

　　经测算，在此(cǐ)期间(jiān)，何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明土(tǔ)、李传武合谋，利用(yòng)资(zī)金优势、持股优势，连续集中交易“新美星”，影响股票交易(yì)价格，盈利(lì)4783.56万元。

　　操纵35个账户拉(lā)抬股价、集中出货

　　违(wéi)法获(huò)利近(jìn)4800万元(yuán)

　　我(wǒ)们具体来(lái)看看，蒋维联合(hé)毛(máo)明土(tǔ)、李(lǐ)传武，控制(zhì)35个证券账户（简称账户组），是(shì)怎么拉高(gāo)“新美(měi)星”股价(jià)，然后出货，违法获利(lì)的(de)。

　　总体(tǐ)来看(kàn)，2018年9月26日至2019年6月26日，账(zhàng)户组连(lián)续集中交易“新美星”，申买(mǎi)量(liàng)占市场申买量比例超20％的交易(yì)日有19天，峰值达到(dào)42.61％；申卖量占市场(chǎng)申卖量(liàng)比例超(chāo)20％的交易(yì)日有11天，峰值达到37.66％。账户组持股总数占(zhàn)总股本比例自(zì)2019年3月5日开始超过5％，持续(xù)至2019年4月(yuè)8日，2019年3月(yuè)29日持流通(tōng)股(gǔ)达到峰值，占流通股本的比例24.74％，持(chí)股(gǔ)占总股本(běn)的(de)比例8.13％。账(zhàng)户组(zǔ)具备资金优势和持(chí)股优(yōu)势。

　　具体(tǐ)来说(shuō)，第一阶(jiē)段(duàn)，2018年9月26日开(kāi)始，账户(hù)组持(chí)续大量买(mǎi)入“新美星”，当日申买排名(míng)第一，竞价(jià)买入成交排名第一，至2019年2月28日期末持股量为期初持股量(liàng)38.71倍，持股量显著增加。在此期(qī)间，“新美(měi)星”股价累(lèi)计上涨(zhǎng)12.57％，偏离同(tóng)期创业板综指(zhǐ)3.33个百(bǎi)分点，偏离同期行业(yè)指数（882003.WI，下同）5.53个百(bǎi)分点。

　　第二阶段，2019年3月1日至(zhì)2019年4月3日，账户(hù)组集中拉抬“新美(měi)星”，期末(mò)持股量较期初增加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中(zhōng)，账户组有两(liǎng)段典(diǎn)型的拉抬(tái)期间：2019年3月(yuè)1日至(zhì)3月6日，以(yǐ)不低于卖一价或市(shì)价申买(mǎi)3,729,100股，占账户组同期申(shēn)买量68.11％，对应(yīng)成交股数（不(bù)含(hán)对倒）3,555,817股，占同期市场成交(jiāo)量22.78％；2019年3月(yuè)18日(rì)至3月22日(rì)，以不(bù)低(dī)于卖一(yī)价(jià)或市价(jià)申(shēn)买2,950,300股，占(zhàn)账户组同期申买量(liàng)41.33％，对应成(chéng)交股数（不含(hán)对倒）为2,803,665股，占同期(qī)市场成交(jiāo)量22.20％。2019年3月(yuè)1日至4月3日期间，“新美星”股价累计上涨36.46％，偏离同期创业板综(zōng)指21.32个百分(fēn)点，偏离同(tóng)期行业指数22.28个百分(fēn)点。

　　第三阶段，2019年(nián)4月4日至(zhì)6月26日，账(zhàng)户组集(jí)中卖出“新美星”。在此期间，“新美星”股(gǔ)价下跌13.36％，偏离同期创业板综指1.55个(gè)百(bǎi)分点，偏离同期行业指数1.03个百分点。

　　此外，操纵期间，涉案账户组还多次实施盘(pán)中拉抬(tái)和对倒，并(bìng)反(fǎn)向卖(mài)出获(huò)利的行为。经测算，扣(kòu)除佣(yōng)金和(hé)相关税费，账户组盈利4783.56万元(yuán)。

　　辩称是委托理财(cái)、而非操纵股价

　　证监(jiān)会不予采纳，罚没近(jìn)亿元(yuán)

　　关于(yú)操纵(zòng)股(gǔ)价(jià)，何德平、黄秀芳及其代理(lǐ)人(rén)提出(chū)多点申诉(sù)意(yì)见(jiàn)，请求(qiú)不予处罚(fá)：

　　第(dì)一，没(méi)有操纵动机。

　　第二，在案证据(jù)不(bù)足以证明蒋维(wéi)受何德平或黄秀芳委托，联合他人操纵股价，一是“市值管理”不(bù)等同(tóng)于“操(cāo)纵(zòng)证券市场”；二是黄秀(xiù)芳与蒋维系(xì)委托理财关系(xì)，而非操纵(zòng)股价；三是蒋维(wéi)没(méi)有将(jiāng)其与毛明土、李传武等人(rén)讨论交易新美星(xīng)的情况告知黄秀芳或何德平，涉(shè)案股东名册并非黄(huáng)秀芳向蒋维提供，蒋维也没有(yǒu)向(xiàng)黄秀芳反馈过股东名(míng)册；四是蒋维没(méi)有(yǒu)与毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)就各(gè)自账户(hù)交易(yì)新美星(xīng)的盈亏分配进(jìn)行(xíng)约定；五是蒋维账户组利益与何德平、黄秀芳(fāng)利益并不一致，何德(dé)平、黄秀芳不(bù)能控制蒋维(wéi)账户组，蒋维获得黄(huáng)秀芳资金后部分用于偿还债务，部分(fēn)用(yòng)于非法(fǎ)活动，属(shǔ)于欺诈或诈骗。

　　第(dì)三，黄秀芳不应(yīng)对毛(máo)明土账(zhàng)户组(zǔ)、李传武(wǔ)账户组交易(yì)行(xíng)为承担责任。

　　第四，部分账户不受蒋维、毛(máo)明土、李传武控制(zhì)。

　　第五，不认可黄秀(xiù)芳2020年11月25日询问笔录的合法性(xìng)及真实性。

　　第六，何德平对黄秀芳向(xiàng)蒋维提供款项(xiàng)不知情、未参与(yǔ)，且(qiě)何德(dé)平(píng)与黄(huáng)秀芳系独立(lì)法(fǎ)律主体，即便夫妻或一致行动人中一(yī)方存(cún)在不当(dāng)行为，不应推定或(huò)认定另一方承担责任。

　　另(lìng)外，蒋维、毛明土、李传武，及他们的代理人(rén)也就是否合谋(móu)、部分(fēn)账户(hù)的控制关系、委托理财关系等(děng)提出了(le)申诉意(yì)见。

　　对此(cǐ)，证(zhèng)监会回应(yīng)，经复核(hé)，对当事人及其(qí)代理人的主(zhǔ)要(yào)陈(chén)述(shù)意见不(bù)予(yǔ)采纳(nà)。

　　证(zhèng)监会表(biǎo)示(shì)，本案为多个主体参与、多个环节(jié)实(shí)施、环环(huán)相扣(kòu)、锁链式的上下游衔接、合作，共(gòng)同完成的操纵行为。在(zài)案证据(jù)可以证明，何德(dé)平(píng)、黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供资金作为(wèi)保证金，委托其通过二级市场交易影响新美(měi)星股价，蒋维会(huì)向黄秀芳反馈交易情况；何德平知悉(xī)并参与了本案行为；上(shàng)述行为(wèi)的(de)实质是操纵股价，并(bìng)非合(hé)法理财。在案证据可以证明(míng)，蒋维、毛明土、李传武(wǔ)有(yǒu)共(gòng)同影响“新美星(xīng)”股(gǔ)价(jià)的意图和目标，共同商议、谋划操(cāo)盘、拉抬股(gǔ)价，并且(qiě)采(cǎi)取(qǔ)了联合影(yǐng)响股价的行(xíng)动，属(shǔ)于(yú)共同操纵行为(wèi)。

　　关于违(wéi)法期间和责任承担，证监会表示(shì)，由于2018年9月(yuè)26日至(zhì)2019年(nián)2月14日期间蒋(jiǎng)维(wéi)控制(zhì)的账(zhàng)户交易“新美星”客观上为后续的合谋操纵起到一定程度锁(suǒ)仓(cāng)的作(zuò)用(yòng)，并且根(gēn)据蒋维笔录，毛明(míng)土知(zhī)道蒋维和上市公司的(de)合作，知道(dào)蒋维已经有一(yī)定底(dǐ)仓(cāng)，才愿意买入“新(xīn)美星(xīng)”，因此毛明土和李传武的(de)违法期间与蒋维、黄(huáng)秀芳、何德(dé)平一致。在此基(jī)础上，在认(rèn)定及处罚时将合谋各(gè)方视为一(yī)个(gè)整体，不区(qū)别对待(dài)各(gè)方账户组。

　　证(zhèng)监会认为，何德平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明土(tǔ)、李传(chuán)武上述行为(wèi)违(wéi)反了2005年《证券法》第七十(shí)七条第一项规定，中国所有省份的占地面积是多少平方千米，中国所有省份占地面积排名构成2005年(nián)《证券法》第二百零三条所述的操(cāo)纵证券市场行为(wèi)。

　　根据(jù)2005年《证券(quàn)法》规定，证监会决定：就操(cāo)纵证(zhèng)券市场行为(wèi)，对何德平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛(máo)明土、李传武没收(shōu)违法所得4783.56万元，并处(chù)以4783.56万(wàn)元罚款(kuǎn)，其中，对何德平、黄秀芳罚款(kuǎn)2391.78万元，对蒋(jiǎng)维(wéi)罚款1195.89万元(yuán)，对毛明土、李传武分(fēn)别(bié)罚款597.94万元。

　　董事长信息披露违法

　　被予(yǔ)以警(jǐng)告并罚(fá)款

　　另外，关于何(hé)德平信息披(pī)露(lù)违法的相(xiāng)关情况(kuàng)，行政处罚决(jué)定(dìng)书披露(lù)，在新美星2016年4月上市(shì)前，海得泽广代何德(dé)平、黄秀芳夫妇(fù)持有公司80万股(gǔ)股份(fèn)，占新美星上市时(shí)总股本的1％。上(shàng)市后，该部(bù)分股票继续由(yóu)海(hǎi)得泽广(guǎng)代持(chí)，海得泽广自(zì)2017年12月19日(rì)开始减持“新美星”股(gǔ)票，至(zhì)2018年(nián)12月27日减持完(wán)毕(bì)。

　　关于何(hé)德平信息(xī)披(pī)露违法，何德平(píng)、黄秀芳及(jí)其代理人提出：第一，海得泽广与何德平、黄(huáng)秀芳二人不(bù)存在代持，涉案股份(fèn)系(xì)海得(dé)泽广为兰某代持(chí)，股份减持(chí)决(jué)策由海(hǎi)得(dé)泽广和(hé)兰某(mǒu)作出，海(hǎi)得泽广将(jiāng)减(jiǎn)持所(suǒ)得汇入黄(huáng)秀(xiù)芳指(zhǐ)定账(zhàng)户的原因系兰某向黄秀芳(fāng)归还借款本息。第二，涉案股份仅为1％，不具有重大性，不对投资者决策产生重(zhòng)大影响，情(qíng)节轻(qīng)微。第三(sān)，即便(biàn)认(rèn)定代(dài)持成(chéng)立，何德平(píng)对借款、还款等事项(xiàng)，不参与、不(bù)知情，没(méi)有主(zhǔ)观过错(cuò)，不应(yīng)受到处(chù)罚。综上，请求不予处罚。

　　对此，证监会回应，根据黄秀芳、兰某等询问笔录、海得泽广交易流水、资金流(liú)水及相关银行(xíng)账(zhàng)户流水，结合何(hé)德平、黄(huáng)秀芳的配偶关(guān)系(xì)，代持资金和(hé)减持所得系家庭共同财(cái)产，可(kě)以认定海得泽广代何(hé)德平、黄秀芳持有新美(měi)星股票。当事人所提相关理由不具有(yǒu)事实和法律依(yī)据，不予采纳(nà)。

　　证监会表示，何德平(píng)作为上市公(gōng)司实际控制人(rén)，未如实告知上市(shì)公司上述持(chí)股(gǔ)情况，导致新美星在相关公告(gào)中均未披露相关(guān)情况(kuàng)，导致新(xīn)美星(xīng)违反2005年(nián)《证券法(fǎ)》第六十三条(tiáo)规定，何德平的行为构成2005年《证券法》第一百九(jiǔ)十三条第三款(kuǎn)规定的情(qíng)形。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决定：就(jiù)信(xìn)息披露(lù)违法(fǎ)行为，对何(hé)德(dé)平(píng)给予(yǔ)警告，并处以(yǐ)40万元罚款。

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