民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广交(jiāo)会(huì)，把握人流(liú)交(jiāo)织(zhī)背后的(de)中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出(chū)口商品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即(jí)赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中(zhōng)国出口企业(yè)现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数(shù)量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也(yě)包括行业龙(lóng)头企业。广交会(huì)能(néng)够提供充足(zú)样本，便于我们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第一(yī)大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单(dān)。广交(jiāo)会参会(huì)客户(hù)及(jí)参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势提供线索(suǒ)。这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的(de)第二大优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年(nián)境内采(cǎi)购(gòu)商明(míng)显增(zēng)多(duō)。境内(nèi)和境(jìng)外客(kè)流比重达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客户充分交流时，境(jìng)内和(hé)境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量(liàng)明显下降，意味着高效益(yì)客(kè)户不足(zú)，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客(kè)户(hù)。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前(qián)长(zhǎng)三(sān)角出口调(diào)研(yán)信息一致，本(běn)次广交会调(diào)研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅(fú)较(jiào)大。其中东南(nán)亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中(zhōng)东国家(jiā)订单(dān)，中国不同类型出口企业感(gǎn)受存(cún)异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄(é)出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌(pái)外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需(xū)求(qiú)较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)企业(yè)反馈，它们具体面临的出口压力存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订(dìng)单明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中(zhōng)型企(qǐ)业订单略有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单(dān)纯的(de)代加(jiā)工企业(yè)，具(jù)备自(zì)主(zhǔ)品牌的(de)出口企业(yè)订单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦(cā)。不(bù)仅传统的(de)欧(ōu)美(měi)发(fā)达国(guó)家对中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间(jiān)的贸易摩擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例(lì)如中国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业(yè)发(fā)展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共(gòng)同体(tǐ)对外关税税率分(fēn)三档(dàng)，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置(zhì)关税的初衷是为保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企(qǐ)业已经开始产(chǎn)业转移(yí)。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是(shì)这一轮(lún)产业转移(yí)浪(làng)潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出(chū)口两点(diǎn)超预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口订单和金(jīn)额或(huò)将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年(nián)底订(dìng)单转移至年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广(guǎng)州(zhōu)进行(xíng)专项调研，从(cóng)另一个角度观察中国当(dāng)下出口现状以及中国出(chū)口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是(shì)一个重要的拓(tuò)客渠道，能(néng)够集中高(gāo)效(xiào)拓展新客户群(qún)体。新增客源(yuán)的数贵州海拔高度是多少量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期(qī)订单(dān)暴增。短期之内海关总署统计的(de)出口订(dìng)单主要与之前客(kè)户签订(dìng)的老订单相关。外(wài)贸(mào)展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展规模最大(dà)、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最(zuì)广，能够为我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积(jī)达(dá)到150万平方(fāng)米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电(diàn)、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办(bàn)公(gōng)箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年(nián)广交(jiāo)会反映当前外(wài)贸(mào)环境(jìng)五点(diǎn)特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商(shāng)流(liú)量明显低(dī)于(yú)往年(nián)。

　　结(jié)合现场调研企业(yè)反(fǎn)馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采购商名(míng)额，客流结构上境内采购商与境外采(cǎi)购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自于境内采购商，往年内(nèi)外交流比(bǐ)较(jiào)充分时，境内和(hé)境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构中，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境外采购商(shāng)主要(yào)为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户(hù)群(qún)体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸(mào)企业而言，欧美(měi)客户属于(yú)高(gāo)效益客户(hù)，欧美采购(gòu)商数量(liàng)下降，意味着本次(cì)广交会(huì)反(fǎn)馈出来的信息是(shì)当下高(gāo)效益客户(hù)占比(bǐ)有所下(xià)降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美客(kè)户(hù)数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商发展迅速有关(guān)，部分(fēn)采购(gòu)商已(yǐ)经(jīng)不(bù)直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)构成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业(yè)反馈(kuì)“一带一(yī)路(lù)”国家的(de)订单增(zēng)幅(fú)较(jiào)为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东客户订单，不(bù)同企业之间感受存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄(é)增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动能最为(wèi)疲(pí)弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出(chū)口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需(xū)求较过去2年有明显走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型的企业(yè)所面(miàn)临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而中大(dà)型企(qǐ)业(yè)则反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为(wèi)广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之间存在(zài)贸易(yì)摩擦，除此之外(wài)，中国(guó)企业(yè)同样面临其他地区(qū)贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目(mù)的在于保护(hù)本地制造业发展(zhǎn)。贵州海拔高度是多少>

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织(zhī)品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共同对外关税税率分(fēn)三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率和(hé)劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业存(cún)在产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移(yí)的主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向东南亚，目前也(yě)开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得(dé)到的产成品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据(jù)表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品的(de)订(dìng)单近(jìn)年来(lái)呈现持续(xù)下降；但大(dà)部(bù)分调研企(qǐ)业认为转移产(chǎn)能尚不(bù)构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范(fàn)围(wéi)有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的(de)报告《民生宏观调(diào)研系列之三(sān)：广交会下(xià)的(de)出口(kǒu)群像》

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