今年以来基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构被(bèi)基(jī)金公司解约(yuē)的情形明显增(zēng)多(duō)。

　　近(jìn)日(rì)，又有多家基金公(gōng)司发布与(yǔ)基金(jīn)代销机构解约(yuē)的(de)公告。截至6月1日，今年(nián)以(yǐ)来已有(yǒu)18家基金公司宣布(bù)与28家基金代销机构终止合作。而从机构类(lèi)型(xíng)看(kàn)，中小型独(dú)立(lì)基金销售机构(gòu)居多，此外，也(yě)有(yǒu)银行和保险。

　　值得一提的是，近年(nián)来由于经营不善或(huò)违规，已有(yǒu)多家基金销售机构(gòu)主动或被动(dòng)注销牌照。

　　业内(nèi)人士认为(wèi)，基金公司(sī)与基金销售(shòu)机构之间的合(hé)作本就是双向选择，在高(gāo)质(zhì)量(liàng)发展背(bèi)景下，基金公司严格筛选代销机构也是降本(běn)增效的(de)主流选择。未来(lái)，基金(jīn)代销行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持(chí)续。

　　公募密集终(zhōng)止与基金代(dài)销机构合作

　　6月1日，西部利得(dé)基金发布公(gōng)告(gào)，自2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领基金办理该(gāi)公司(sī)旗下基(jī)金的相关销售(shòu)业(yè)务。值(zhí)得注意(yì)的是，今年以(yǐ)来，还有方正富邦(bāng)基金、平安(ān)基金(jīn)，以(yǐ)及海富通基(jī)金(jīn)停止(zhǐ)了与浦领(lǐng)基金的(de)基金销(xiāo)售(shòu)合作关系(xì)。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布公(gōng)告(gào)，经与(yǔ)北京(jīng)虹点(diǎn)基(jī)金销(xiāo)售有限公司(sī)、上海凯(kǎi)石财富基金销售有限公司协(xié)商一致，自2023年5月(yuè)29日(rì)起，上(shàng)述基金销售机构(gòu)将不再代理销售(shòu)公司旗下(xià)所有公募(mù)基(jī)金(jīn)。

　　就在此前(qián)的5月18日，长(zhǎng)盛基金也发布(bù)公告称(chēng)，与方德保险代理有(yǒu)限公司、民商基金销(xiāo)售（上海）有限公司协商一致，自2023年(nián)5月(yuè)18日起，上述基金(jīn)销售(shòu)机构将不再代(dài)理(lǐ)公司(sī)旗(qí)下(xià)所有公募基(jī)金。自(zì)公(gōng)告(gào)之日起(qǐ)，上述公司不再办理(lǐ)本公司旗下(xià)基金(jīn)的开户、认购、申购等(děng)基金买入的(de)相关业务，只保留赎(shú)回业(yè)务，直至所(suǒ)有客户赎回(huí)全部份额(é)。而在今年4月，西部(bù)利(lì)得(dé)基金、上银基金也终止了与民(mín)商基金的基金(jīn)销售合(hé)作，上银基金则于2月终止与该机(jī)构的合作关(guān)系，但也有(yǒu)宝盈基金、万家基(jī)金(jīn)新(xīn)增与民商(shāng)基金的销售合作。

　　据中国(guó)基金报记(jì)者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基(jī)金公司宣布与(yǔ)28家基金代销机构终(zhōng)止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终(zhōng)止(zhǐ)合计7家(jiā)独立基金销售机构的合作；3月，有8家基(jī)金公司终(zhōng)止了合计17家独立基金销(xiāo)售机构的代(dài)销合作，其(qí)中包括1家(jiā)保(bǎo)险(xiǎn)公司；4月，有(yǒu)5家基金公司终止了合(hé)计(jì)6家独立基金销售机构的(de)合作；5月以来，则已有9家基金公司(sī)宣布终止了合(hé)计12家基金代销机构的合作，这其中包括独立(lì)基金销售机构(gòu)、银行和保险。

　　目前(qián)这(zhè)些代销(xiāo)机构中，正融基金解除合(hé)作关系的基金(jīn)公司(sī)最多，年(nián)内(nèi)已(yǐ)有(yǒu)5家；而基(jī)金公司中(zhōng)，长盛(shèng)基金解除合作关系最为频繁，3月以(yǐ)来几(jǐ)乎每(měi)月都会和(hé)基金代销机构(gòu)解除合作关系(xì)，目前已累(lèi)计解约11家(jiā)，海富通基金今年2月和3月分别解除5家合作(zuò)关系，已累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构(gòu)

　　助推(tuī)降本增效

　　整体来看，前述被解约的基(jī)金销(xiāo)售机构多为(wèi)中(zhōng)小(xiǎo)型机构。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增多及监管趋(qū)严，近几年公(gōng)募基(jī)金公司对于代(dài)销机构(gòu)的(de)选择标准也在提高。在高质量发展背景下，严格筛选基金代销机构，也是实现降本(běn)增(zēng)效的一大举措。

　　一家(jiā)基金(jīn)公司(sī)内部人(rén)员表示，基金(jīn)公司终止与(yǔ)销售机构的合作(zuò)，无(wú)非是以下(xià)三种情(qíng)况(kuàng)：一是基金销量一直(zhí)得不(bù)到有效增长，对基(jī)金公司整体基金销售贡献(xiàn)不大；二是受(shòu)到监管(guǎn)处罚(fá)；三是销售机构主业发(fā)生改(gǎi)变。

　　“实际(jì)上，前两(liǎng)年就这(zhè)样终止(zhǐ)过一轮(lún)，理由无非就是这些。”但该内部(bù)人员也坦言，今年以来权益市场低(dī)迷，基金销售(shòu)困难(nán)也加速了对尾部销售机构的淘汰。“上(shàng)太多(duō)销(xiāo)售(shòu)合作机(jī)构，没有太大意(yì)义，只是徒增后台(tái)工作量。”

　　华林(lín)证(zhèng)券董事总经理贾(jiǎ)志也表示(shì)，基(jī)金公司终止与(yǔ)代销机构的(de)合作，通常是基金(jīn)代销机构销售(shòu)能力较弱，且(qiě)又受到监(jiān)管的处(chù)罚，就会很果(guǒ)断(duàn)地(dì)解(jiě)除(chú)合作关系。“基金公司与(yǔ)基金代销(xiāo)机构的(de)合(hé)作是(shì)市场化的，要(yào)考虑(lǜ)维护成本与合作的潜力(lì)，基金公司会依据(jù)自身(shēn)的(de)发展状况(kuàng)有(yǒu)选择的与基金代销机构合作。”

　　北方(fāng)一家(jiā)公募公(gōng)司渠道(dào)负责人透露，其所在公司(sī)选择基(jī)金销售公司，有一套完整的基金(jī哥呀是什么哥呀是什么鱼怎么叫 戈雅鱼是淡水鱼吗鱼怎么叫 戈雅鱼是淡水鱼吗n)销售评(píng)估办法，比(bǐ)如基(jī)金(jīn)销售保有规模、机(jī)构成立时间、综合能(néng)力，以(yǐ)及(jí)与哪些公司(sī)合作(zuò)等都(dōu)是考核的要素，其中，要(yào)求其公(gōng)募基金(jīn)销售(shòu)保有规模(mó)排(pái)名排(pái)名前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基金销售机构合(hé)作后，需要(yào)对接系(xì)统(tǒng)，每(měi)年要付出系(xì)统维(wéi)护成本，很多销售(shòu)公司一年的保有量(liàng)也没有多少，甚(shèn)至都覆盖不了成本(běn)。”据该负责人透露，即便是前(qián)100名，也有(yǒu)相当一部分达不(bù)到标(biāo)准。

　　在贾志(zhì)看来，基金公司与(yǔ)基金代销机构的合作是双向选择，基金公司(sī)希望能有销售能力强的机构合作，头部代(dài)销机构也(yě)会对基金(jīn)公(gōng)司的投研能力，管理规模，也(yě)有一定的要(yào)求。

　　此(cǐ)外，另据某基金研究人士称(chēng)，目前(qián)基金代销的机构主要分为银行(xíng)、第(dì)三方基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)，以(yǐ)及券商，从禀赋来说，各(gè)有千秋，比如，银(yín)行在渠道(dào)方(fāng)面(miàn)基础较强，更擅长固收类产品的服务，第(dì)三方销售(shòu)渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显著护城(chéng)河，随着AI演进，领先地位(wèi)将(jiāng)更加夯实，而(ér)券商是以线下营业(yè)部为抓(zhuā)手，对(duì)权益(yì)类产(chǎn)品服(fú)务(wù)能(néng)力(lì)较强。

　　贾志表示，未来的基金销售(shòu)市场，主要还是在银行渠道和头部互联(lián)网公司(sī)，券商作为(wèi)后(hòu)起之(zhī)秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金代销行业优胜(shèng)劣(liè)汰或将持续

　　近年来，马太效应依然是基(jī)金销(xiāo)售(shòu)行(xíng)业所面(miàn)临的重要趋势(shì)。

　　中国(guó)基金业协会最新公布(bù)的公募基金(jīn)销售保有量数据显示，一季度，三方机构销售增长最为明显，互联网(wǎng)流量优势继续发力，银行、三方(fāng)、券商代(dài)销占(zhàn)比已从过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基(jī)金销售(shòu)渠(qú)道中，头部机构竞(jìng)争优势(shì)更为突出。截至今年一季度末，公(gōng)募基金销(xiāo)售保(bǎo)有规模(mó)前100强中(zhōng)，21家独立基金销售机构保(bǎo)有(yǒu)2.81万亿非货(huò)币(bì)市场公募基金。而(ér)前三名(míng)蚂(mǎ)蚁基金、天天基金、腾(téng)安基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排(pái)在末位的泛华普益基金销售(shòu)有(yǒu)限公司(sī)，其非货币市场公募基金(jīn)保(bǎo)有规(guī)模为54亿元，首尾差距十分明显，未(wèi)上榜的(de)独立基金销售机构保有(yǒu)规模则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家(jiā)基(jī)金代销机构中，目(mù)前共有26家基金销(xiāo)售(shòu)机构的(de)代销基金数量在7000只以(yǐ)上，与此同时，也有111家(jiā)基(jī)金销售机(jī)构代销数量不足百(bǎi)只。而(ér)在115家独(dú)立基金(jīn)销售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有6家目前只跟(gēn)1家基金公司(sī)合作。

　　实(shí)际上，近些年来基(jī)金销(xiāo)售行业分化更趋(qū)明显(xiǎn)，不少中小(xiǎo)型基金销售机(jī)构在行业(yè)大洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月(yuè)18日，根(gēn)据证监会网站显示，近(jìn)期深圳(zhèn)前(qián)海凯(kǎi)恩斯基(jī)金销售(shòu)有限公司向中国证券监督管(guǎn)理委员(yuán)会提(tí)交了注(zhù)销公募(mù)证券投资基金销售(shòu)业务许可证的(de)申请，根据《行政许可法》《证券(quàn)投(tóu)资(zī)基(jī)金法》《公开(kāi)募集证(zhèng)券投资(zī)基(jī)金销售(shòu)机构监督管理办法(fǎ)》等(děng)有关规定(dìng)，中国证(zhèng)券监督管理(lǐ)委员会决定注销深圳前海凯恩斯(sī)基金销售有限公(gōng)司公募证(zhèng)券投资基金销售业(yè)务许可证。

　　同样是在4月，上海证(zhèng)监局挂(guà)出了注销永(yǒng)鑫保险销售(shòu)服务有(yǒu)限公(gōng)司(sī)公(gōng)募证券投资基(jī)金销售业务许可证的公示。永鑫保险销售也(yě)是目前第一家主动注销(xiāo)基(jī)金销售牌照的保险代(dài)理公司。

　　实(shí)际上，近年(nián)来，有不少基金代销机(jī)构由于经营困难等原因，主动注销(xiāo)基金销售牌照，退出竞争行业(yè)。比(bǐ)如河南安存基金、科地瑞(ruì)富基(jī)金、晟视天下基金(jīn)、植信基(jī)金、唐鼎(dǐng)耀华基金等多家(jiā)机构都(dōu)选择主动注销基金(jīn)代销牌照。

　　不过，也有(yǒu)机构是由于违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月(yuè)，上海证监(jiān)局(jú)发(fā)布消息，宣布注销上海久富财富基金销售牌照(zhào)。此前(qián)，泰(tài)诚(chéng)财富、财(cái)路基金、大泰金石基(jī)金等第三方代(dài)销机构也被(bèi)吊(diào)销了牌照。

　　业内人士(shì)认为，严监管态势下，未来基金代(dài)销行业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　编辑：舰长

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