今年以来，美股科技板块持续上涨，多只美股科(kē)技主题QDII产(chǎn)品(pǐn)收益颇丰。数据显示，截至5月26日(rì)，美股(gǔ)科技(jì)主题QDII年(nián)内收(shōu)益(yì)已霸榜QDII产(chǎn)品前20名，最高达(dá)30.98％。

　　对此(cǐ)，多位(wèi)业(yè)内(nèi)人士表示(shì)，今年(nián)美股科技(jì)反弹明显，主要受(shòu)益(yì)于ChatGPT为代(dài)表的人(rén)工智(zhì)能领域的(de)大发展。当(dāng)前，全球产业界和(hé)资(zī)本(běn)市场都在(zài)积极拥抱这新(xīn)一轮(lún)的(de)数字(zì)产业化变(biàn)革浪(làng)潮，而美(měi)股科技(jì)股(gǔ)汇集了全球最头部的AI产业链公司，因此看好该板块长期投(tóu)资价值。

　　美股科技主题QDII霸榜前20

　　Wind 数据显示，截至5月26日，美股(gǔ)科技主题QDII年内(nèi)收益霸榜前20名，而(ér)拉长看QDII产品年内收(shōu)益前(qián)35只产品(pǐn)中，仅有一只中韩半导(dǎo)体(tǐ)ETF和(hé)一只(zhǐ)日经225ETF分别排(pái)在第27位和第(dì)35位，其(qí)余(yú)悉数为美股科技主题产(chǎn)品。

　　具体(tǐ)来看，广(guǎng)发全(quán)球精选人民(mín)币年内回(huí)报(bào)达30.98％，领涨QDII产品。从其(qí)一(yī)季度重仓持股情况来看(kàn)该产品主投美(měi)股科技股(gǔ)，其中57.66％的仓位(wèi)投向信息技术行业(yè)，前(qián)三大(dà)重仓持股(gǔ)股票分别为微软(ruǎn)、英伟达和(hé)超威(wēi)半(bàn)导体，其中微软持仓数量相较于上期(qī)大幅(fú)增长78.18％。华(huá)夏全球科技先锋以30.52％的(de)收益紧随其(qí)后，一季度该(gāi)产品重(zhòng)仓持股了(le)英伟达、苹果、超威半导体、微软、脸书等多只美股(gǔ)科技股。

　　此外，广发纳斯(sī)达克(kè)100ETF、国泰纳斯达克(kè)100、易方(fāng)达标普信息(xī)科技(jì)A人民币、博时纳(nà)斯达克100美元现(xiàn)汇(huì)等逾20只产品(pǐn)年内回报均超20％，这(zhè)些(xiē)产品一部(bù)分前十大(dà)重仓股中占比较高的多是(shì)美股(gǔ)科技股，另(lìng)一部分所跟踪的指数(shù)主要权重(zhòng)股为美(měi)股科技(jì)股。

　　对此，广发(fā)纳斯达克100ETF基金经(jīng)理(lǐ)刘杰表示，今年美股科技反弹明显，尤其是(shì)纳指ETF表(biǎo)现较好(hǎo)，也许更(gèng)多受益于(yú)人工智能(néng)的发展。

　　“由(yóu)ChatGPT和其他大型语言模(mó)型引发的人工智能热(rè)潮推(tuī)动了美(měi)股大涨，AI概念今年以来创造了(le)1.4万亿美元的市值，相比去年年末增(zēng)加约45％。”刘杰指出(chū)，以纳斯达(dá)克100指(zhǐ)数前20大权重股为例，可以看到有(yǒu)很多和AI概念相关的软(ruǎn)硬件公司，今年全球AI应用热潮(cháo)也都是由这些(xiē)公司掀起(qǐ)和推动(dòng)的，这类人工智(zhì)能股(gǔ)贡献(xiàn)了(le)纳斯达(dá)克100指数约50％的涨幅，以及近(jìn)7成的成长股(gǔ)涨(zhǎng)幅。

　　“围(wéi)绕人工智能的全(quán)球(qiú)投(tóu)资热浪全面席卷美(měi)股市(shì)场，引(yǐn)发(fā)了科(kē)技(jì)股的全面看涨情(qíng)绪，5月25日AI芯(xīn)片相关(guān)公司因为二(èr)季度营收超预(yù)期表(biǎo)现，当日大涨(zhǎng)24.37％，今(jīn)年累(lèi)计涨幅达到了近160％，可(kě)以(yǐ)说今年AI概念的火热，持续(xù)推(tuī)动了中美市场相关板块的持续上涨。”刘杰补充(chōng)道。

　　博时基金指数与量(liàng)化投资部基金经理万琼也认为，多只美股科技(jì)主题QDII产品收益(yì)亮眼，主要还是受(shòu)益于今年最热的主题ChatGPT，“科技引领发(fā)展(zhǎn)，像纳斯达克(kè)100指数(shù)今年以来的(de)涨幅都(dōu)接近28％了，这个指数基本囊(náng)括了(le)美股绝大多数AI相(xiāng)关标的(de)。”

　　AI有望带动估值提升

　　看(kàn)好长期投资价(jià)值

　　尽(jǐn)管(guǎn)年(nián)内美国(guó)科技股整体呈持续上涨趋势，但(dàn)走势也略有(yǒu)震荡，如(rú)本周5月23日美国三大股指全(quán)线收(shōu)跌，苹(píng)果(guǒ)、微软(ruǎn)、英(yīng)伟达等多只大型科技股普(pǔ)跌；而到了(le)5月24日，除道指下跌0.11％外，标普(pǔ)500指数(shù)、纳(nà)指均收涨。英伟达、微软、苹果等科技股股价也(yě)开始(shǐ)回调，其(qí)中英伟达大幅(fú)涨超24％，到了5月26日则(zé)又涨了2.54％，公司(sī)股价(jià)也创下历史新高。

　　对于美股(gǔ)科技股震荡上涨的走势，广发基金刘杰表示，近期(qī)美国(guó)科技板块同时受到有利因素(sù)以及不利因(yīn)素影响，其中，美股(gǔ)近期正(zhèng)经历着债(zhài)务(wù)上限谈判(pàn)和(hé)美联储加息政策博弈(yì)带来的不确定担忧(yōu)，市场担(dān)心重演(yǎn)2011年美国(guó)违(wéi)约危机(jī)，当时(shí)时(shí)任美国总统奥(ào)巴马和众议(yì)院共和党人在(zài)最后一(yī)刻通过提高(gāo)债务(wù)上限和削减赤字的法(fǎ)案，勉强(qiáng)避免(miǎn)了一场灾难，但由此产(chǎn)生(shēng)的紧张局势引发全(quán)球资(zī)本市场(chǎng)剧烈(liè)波动(dòng)；不过，鉴于美国(guó)作为(wèi)全球第一大经济体的偿(cháng)债能力(lì)，投资人多半认(rèn)为美债几近零(líng)风险。此外，美联储对于未(wèi)来(lái)暂停(tíng)加息以及可能的降息均存在分歧，对美股短(duǎn)期走势也产(chǎn)生了一(yī)定(dìng)影(yǐng)响。

　　总(zǒng)体上(shàng)而(ér)言，刘杰认为，AI概念(niàn)以及(jí)算力应用(yòng)对(duì)相(xiāng)关软硬(yìng)件科技公司(sī)营收的玛丽黛佳是哪个国家的品牌，玛丽黛佳是什么档次(de)提振，以及未来应用全面(miàn)支撑着科技公(gōng)司发展，都(dōu)是积极的。当前众多(duō)云(yún)公司(sī)竞相部署(shǔ)AI芯片，个人电脑（PC）的图形(xíng)处理单元(yuán)（GPU）终(zhōng)端需求一二季(jì)度“稳固(gù)”，科技板块的(de)业(yè)绩增(zēng)长(zhǎng)正(zhèng)来自(zì)数据中心等(děng)相关应用(yòng)，而随(suí)着AI概念(niàn)的不断升级迭代，未来支撑力度或将持(chí)续。

　　国泰基(jī)金表示，美股科技股层(céng)面，以Meta、苹果、微(wēi)软、亚马逊、谷歌五大科技龙头(tóu)为例，一季度净利(lì)润均出现不同程度的下滑(huá)，除微(wēi)软外其余四家巨头业绩均低于预期(qī)。来自于宏观经济的逆(nì)风、美元(yuán)走(zǒu)强等(děng)问题是科技股业绩承压的主要因素。这些公司普遍意识到当前宏观压力，积极(jí)通过削减开支、降本(běn)增(zēng)效的方(fāng)式提(tí)升盈(yíng)利能力(lì)。

　　“不过(guò)科技创新仍是抵御周期的最(zuì)强劲武(wǔ)器。”国(guó)泰基金举例，自微(wēi)软(ruǎn)收购的Open AI年初(chū)发布(bù)ChatGPT应用后，生成式人工智(zhì)能(néng)（AIGC）迅速成(chéng)为(wèi)新一轮数字产业(yè)化(huà)变革浪潮，所(suǒ)涉及(jí)的产业链也迅速成为全球资本瞩目的焦点，相关公司股价(jià)均实现(xiàn)大幅上涨(zhǎng)。“我们有理由(yóu)相信科技(jì)企业巨头们已(yǐ)通过持之以(yǐ)恒的研究创新，逐渐具备(bèi)从(cóng)量变(biàn)到质变(biàn)的厚积(jī)薄发能力，从而有望在中长期持续推动自身不(bù)断成(chéng)长进化。”

　　国泰(玛丽黛佳是哪个国家的品牌，玛丽黛佳是什么档次tài)基(jī)金认为，目前美股科技股汇集了全球最头部的AI产业链公司，包括(kuò)微(wēi)软、谷(gǔ)歌、英伟达(dá)等，未来几个季度AI技(jì)术和产品的(de)推广能否(fǒu)为(wèi)这些公司打开新(xīn)的增长曲线，并带动估值的提升，值得(dé)重(zhòng)点关注(zhù)。

　　博时基(jī)金万琼表示，科技板块(kuài)代表人类未来发展的方向，看(kàn)好这(zhè)个板(bǎn)块长(zhǎng)期增长。同时，美国(guó)科技(jì)公司又(yòu)是引领(lǐng)全球科(kē)技的(de)发(fā)展，美股(gǔ)科技(jì)板块还是具有很好的长期投资(zī)价值。投资者(zhě)可以(yǐ)考(kǎo)虑(lǜ)长期的配(pèi)置一部分头(tóu)寸(cùn)。

　　“不过，当前美股也有需要注意的风险(xiǎn)，包括货币政策的(de)走(zǒu)向、银行危机(jī)的后续等。投资者应根据自身的风险(xiǎn)偏(piān)好(hǎo)，尽可(kě)能的做多资产(chǎn)的配置(zhì)。坚持长期投资(zī)、定期定(dìng)投。”万琼补充(chōng)道(dào)。

　　广发基金刘杰认(rèn)为(wèi)，美国作为世界上最大(dà)的金融市场，纳(nà)指与A股各类(lèi)市场相关性(xìng)低，从(cóng)分散投资(zī)的角度来看，能够发挥资产配置(zhì)的(de)作用(yòng)；同时，大(dà)部分投资者看好美(měi)股科技股、生(shēng)物(wù)制(zhì)药公司，相比(bǐ)标普(pǔ)500而(ér)言，纳指100此(cǐ)类代表性(xìng)更好(hǎo)，更符合美股(gǔ)的特(tè)征，历史收(shōu)益率也更(gèng)好。“鉴于市(shì)场风险和投资机会，建议投资者(zhě)结(jié)合自身风险承受(shòu)能力，可以考虑定投的方式参(cān)与，或(huò)许是一种体验更(gèng)好的方式。”

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