民生宏观 · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下(xià)广交终于在(zài)4月中旬重启。我们(men)赶赴(fù)133届广交(jiāo)会(huì)，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们(men)随即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用另一(yī)个视角(jiǎo)观察中国出口企业(yè)现状，并捕捉一些(xiē)能(néng)够反映中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国(guó)企业出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最(zuì)大(dà)、商品种类最(zuì)全、参会采购(gòu)商数量多且国别(bié)广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，涉(shè)及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及的规模(mó)大小和(hé)所(suǒ)属(shǔ)地域非(fēi)常(cháng)广(guǎng)泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会(huì)能够提(tí)供充足样(yàng)本，便于我们观察中国(guó)外贸(mào)出口企业群像(xiàng)，这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的(de)第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸(mào)展会是重要的(de)拓(tuò)客渠道(dào)。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单。广交(jiāo)会(huì)参会(huì)客户及(jí)参(cān)展氛(fēn)围，能够(gòu)为我们(men)把握(wò)更长趋(qū)势的(de)外贸大环境和出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会(huì)反馈中国出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到(dào)当下中国出口企(qǐ)业群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或预示中国出(chū)口趋势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流总体(tǐ)旺(wàng)盛(shèng)，然(rán)更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客(kè)流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境外客流比重达(dá)到3:1。往年(nián)国内外客户充(chōng)分交流(liú)时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商以(yǐ)东盟(méng)、日韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还包含部(bù)分中东(dōng)和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)下降，意(yì)味着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美(měi)客户属于高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中国(guó)出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出口调研(yán)信(xìn)息一致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅(fú)较大。其(qí)中(zhōng)东(dōng)南(nán)亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单(dān)总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄(é)罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类型出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业感受(shòu)存异。部分企业表示今年(nián)对俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部(bù)分(fēn)企业(yè)则表示(shì)今年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大型(xíng)和(hé)自主品牌外(wài)贸(mào)企业(yè)，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两(liǎng)年(nián)明显走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临(lín)的出口压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型(xíng)企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今年(nián)订单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分(fēn)大中(zhōng)型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的(de)出口企业订(dìng)单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研(yán)反(fǎn)馈，中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业面临(lín)较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传(chuán)统的(de)欧美(měi)发达(dá)国(guó)家对中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的(de)贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本地(dì)制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国企(qǐ)业已经(jīng)开始(shǐ)产业转移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国(guó)出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业(yè)转移的三点现实》两篇专题报(bào)告(gào)，提示中国出口两点超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是(shì)今(jīn)年(nián)一季(jì)度(dù)中国出口(kǒu)订单(dān)和金额或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去(qù)年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业迎来(lái)产业转移(yí)浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往广(guǎng)州进行(xíng)专项调研，从另(lìng)一个角度观察中国当下(xià)出口现(xiàn)状以及中(zhōng)国(guó)出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反(fǎn)映出口的大环境(jìng)和(hé)大趋势(shì)

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是一个(gè)重要的拓客(kè)渠道，能够集中高效(xiào)拓展新客(kè)户群体。新增(zēng)客源(yuán)的(de)数量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期(qī)新(xīn)增(zēng)订单(dān)规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口订(dìng)单(dān)主要与之前客(kè)户签(qiān)订的老订单相关。外(wài)贸展会(huì)反(fǎn)映的是更长期的外(wài)贸大环境(jìng手机话费交了能退吗)和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中(zhōng)国最大(dà)外贸展会(huì)，可观察(chá)样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大(dà)的进出口商品展会，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为中国历(lì)史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展(zhǎn)规模最大(dà)、商品种类最全(quán)、企业类型最(zuì)多(duō)、参会(huì)采购商数量(liàng)最多、国别最(zuì)广(guǎng)，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械(xiè)、五金工(gōng)具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及医(yī)疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多(duō)。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会反映(yìng)当前外贸(mào)环境五点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客(kè)流(liú)旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺(wàng)盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交会开放(fàng)境内采购商名额(é)，客流结构上境(jìng)内采购商与境外(wài)采购(gòu)商(shāng)占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展(zhǎn)会更(gèng)多人(rén)流来自于(yú)境内采(cǎi)购商(shāng)，往年内外(wài)交流(liú)比较充分时，境内和境外(wài)采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结(jié)构中(zhōng)，欧美客户(hù)数量明显不足，本次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群(qún)体。

　　对中国(guó)外贸企业而言(yán)，欧(ōu)美客户属于高效益客(kè)户，欧美采(cǎi)购商数量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈出来(lái)的信(xìn)息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业(yè)反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第(dì)二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家(jiā)构成(chéng)出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹(pǐ)配(pèi)，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和(hé)中东客户(hù)订(dìng)单，不同企(qǐ)业之间(jiān)感受(shòu)存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口(kǒu)并(bìng)未(wèi)增(zēng)长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调研结果(guǒ)相(xiāng)近(jìn)，企业普遍反馈欧美出(chū)口动(dòng)能最为(wèi)疲弱，日韩需(xū)求(qiú)相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海(hǎi)外需(xū)求较过去(qù)2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类型的企业所面(miàn)临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单下(xià)滑明(míng)显，而中大型企业则反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑，但程度(dù)相对(duì)较轻，甚至部(bù)分企(qǐ)业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的(de)代(dài)加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的外贸(mào)企业反(fǎn)馈今年订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业(yè)正面临(lín)较(jiào)为广泛的贸(mào)易摩擦(cā)。中国和欧(ōu)美发达(dá)国家之间存在贸易摩擦(cā)，除(chú)此之(zhī)外(wài)，中(zhōng)国(guó)企业同样面临其(qí)他地区贸易摩(mó)擦增大，例(lì)如中(zhōng)国对(duì)非洲(zhōu)地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于(yú)保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共(gòng)同体正式实行(xíng)第四档35％的共同对外关(guān)税的决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食(shí)糖及(jí)糖果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共(gòng)同对(duì)外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货物(wù)0％。初衷是保护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调(diào)研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业存(cún)在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业转移(yí)的主要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈产业转移主(zhǔ)要流向东南亚(yà)，目(mù)前(qián)也开(kāi)始流向非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品(pǐn)也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份额影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所(suǒ)差(chà)异。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研企业(yè)认为转(zhuǎn)移产(chǎn)能(néng)尚不(bù)构(gòu)成(chéng)竞争(zhēng)威(wēi)胁，向东(dōng)南(nán)亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏(hóng)观调(diào)研系列之(zhī)三：广交(jiāo)会下的出口群像(xiàng)》

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