民(mín)生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第(dì)一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴133届(jiè)广交会，把握(wò)人流(liú)交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开(kāi)展(zhǎn)，我们随即(jí)赶赴广交会开展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用另(lìng)一(yī)个视(shì)角观察中国出口企业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一些(xiē)能够反映中国(guó)出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会(huì)观(guān)察中国企(qǐ)业出口(kǒu)状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广(guǎng)交会为例，展会面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会参展企(qǐ)业所涉及的规模大小和(hé)所属地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸(mào)企(qǐ)业，也包括行(xíng)业(yè)龙头企(qǐ)业。广交会能够提(tí)供充足样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企业群像，这是广交wwe是什么意思，wwe是什么意思网络用语会(huì)反馈(kuì)中国出(chū)口信息的第一大优势(shì)。<wwe是什么意思，wwe是什么意思网络用语/strong>

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是重要的(de)拓(tuò)客(kè)渠道。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质量(liàng)，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订单。广交会(huì)参会客户及参展氛(fēn)围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环(huán)境和出(chū)口大(dà)趋势提(tí)供线(xiàn)索。这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口信息的第二大(dà)优(yōu)势。

　　本次广交(jiāo)会调研(yán)，我们(men)得到当下(xià)中(zhōng)国出口企业(yè)群像(xiàng)五点(diǎn)特(tè)征(zhēng)，或预(yù)示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今年境(jìng)内采购商明显增多。境内和境外(wài)客流比重达(dá)到3:1。往年国内外(wài)客户充(chōng)分(fēn)交流(liú)时(shí)，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分(fēn)中东和俄(é)罗斯客(kè)户群(qún)体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味(wèi)着高(gāo)效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动(dòng)能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前(qián)长三(sān)角出(chū)口调研信(xìn)息(xī)一致，本次广(guǎng)交会(huì)调研反馈，一(yī)带(dài)一路(lù)国家订单(dān)增幅较大(dà)。其(qí)中(zhōng)东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不(bù)同(tóng)类型出口企业感受存(cún)异。部分企业(yè)表示今年(nián)对俄快速(sù)增(zēng)长，增速甚至超(chāo)过30％；部(bù)分企业则(zé)表示今年(nián)对俄出(chū)口并未发生太(tài)大(dà)变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求较过去两年明显走弱(ruò)，不(bù)同(tóng)规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具(jù)体面临的出口压力(lì)存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单明显下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较(jiào)单(dān)纯的(de)代(dài)加工企业(yè)，具备自(zì)主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧(jù)。

　　例(lì)如中国对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的(de)在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非共(gòng)同体对(duì)外关税税率(lǜ)分(fēn)三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设(shè)置关税的初衷(zhōng)是(shì)为保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中国(guó)出口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业已(yǐ)经开始产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是(shì)这一轮(lún)产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸(mào)专项(xiàng)调研，随(suí)后发(fā)布《中(zhōng)国出口的优势与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产业转移(yí)的三点现实》两篇专题报(bào)告(gào)，提示中国(guó)出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年(nián)一(yī)季度中国出口(kǒu)订单和金额(é)或将大增，主因去(qù)年(nián)底订(dìng)单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出口企业(yè)迎来产业转移(yí)浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我们前往广州(zhōu)进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中(zhōng)国当(dāng)下出口现状以及中国出口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够反映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是一(yī)个重要的拓客渠道，能(néng)够集(jí)中高效拓展新(xīn)客(kè)户群(qún)体。新增客源(yuán)的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单规模(mó)。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会(huì)新拓(tuò)客户并不意(yì)味着当期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海关总署统计的(de)出(chū)口订(dìng)单主要与之前客户(hù)签订的老(lǎo)订单(dān)相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的(de)外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中(zhōng)国最大(dà)外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作(zuò)为(wèi)中国最大的(de)进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为(wèi)中国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模(mó)最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业类型(xíng)最多、参会采(cǎi)购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出(chū)口现(xiàn)状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及(jí)商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆(liàng)及配件(jiàn)、机械(xiè)、五金工(gōng)具、建材、化(huà)工(gōng)产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第(dì)二期(qī)：日用(yòng)消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包(bāo)及休(xiū)闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广交会反(fǎn)映(yìng)当前外(wài)贸环境五点特征

　　第(dì)一(yī)，客流(liú)旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流(liú)量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本(běn)次广交会(huì)客流量相当旺(wàng)盛(shèng)，但相较往(wǎng)期(qī)展会(huì)，本(běn)次广交会开放境(jìng)内采(cǎi)购商名额，客流结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展会更多人(rén)流来自(zì)于境内采购商，往年(nián)内外(wài)交(jiāo)流比(bǐ)较充分时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结构中，欧(ōu)美客户(hù)数量明(míng)显不足，本次境外(wài)采购商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言(yán)，欧美(měi)客户(hù)属于高效益客户(hù)，欧美(měi)采购商数量下(xià)降，意(yì)味着(zhe)本次广交会反馈出来的信息是当下高(gāo)效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商发展迅(xùn)速(sù)有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国(guó)家(jiā)构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数(shù)据相(xiāng)匹配(pèi)，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单(dān)增(zēng)幅(fú)较为(wèi)明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和中东整体的(de)采购规(guī)模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业(yè)之间感受存在明显差异。部分企业表示今(jīn)年对(duì)俄增长超过30％，部(bù)分企业(yè)则(zé)表示对俄(é)出口并未(wèi)增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目(mù)前海外需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同规模和类型(xíng)的企(qǐ)业所(suǒ)面临(lín)的(de)出口压力存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型企业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对(duì)较轻，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存在订单略增的(de)情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企业(yè)，具备自主品牌(pái)的外(wài)贸(mào)企业反馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈(kuì)，中国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国(guó)家(jiā)之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样面临(lín)其他(tā)地区(qū)贸(mào)易摩擦(cā)增大，例如(rú)中国(guó)对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四档35％的共(gòng)同对外关税的(de)决定，计划纳入的商品包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程(chéng)正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业存wwe是什么意思，wwe是什么意思网络用语在产(chǎn)业(yè)转移。疫情之(zhī)后(hòu)产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向(xiàng)东(dōng)南亚，目前也(yě)开(kāi)始流向非洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产得(dé)到的产成(chéng)品也主要(yào)是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移对中国出口(kǒu)份额影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈和宏(hóng)观数据表(biǎo)现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳(láo)动(dòng)密集型产品的订单近(jìn)年来(lái)呈现(xiàn)持(chí)续下降(jiàng)；但大部分(fēn)调研企业(yè)认为转移(yí)产能(néng)尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券(quàn)研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调(diào)研系(xì)列(liè)之三：广交会下(xià)的出口群(qún)像》