金(jīn)融界5月(yuè)5日消息(xī) 央行、香港(gǎng)证券及期(qī)货事务(wù)监察委(wěi)员会、香港金融管理局即将(jiāng)正式启动香港与内地利率互换市场互(hù)联互通合作。北向互换通下的交易将(jiāng)于2023年(nián)5月15日启(qǐ)动。初期，全(quán)部境外投资者(zhě)通过北向互(hù)换通(tōng)开展(zhǎn)利率互(hù)换(huàn)交易在轧差后(hòu)的名义本金净额每日(rì)不(bù)超(chāo)过人民币200亿(yì)元(yuán)，后续可根(gēn)据市场情(qíng)况适时调整(zhěng)额度。

　　全(quán)文如下(xià)：

　　中(zhōng)国人民银行、香(xiāng)港(gǎng)证券及期货事务监察(chá)委员会(huì)、香港金融管理局即将正式启动香港与(yǔ)内地利(lì)率(lǜ)互换市场互联互(hù)通(tōng)合(hé)作(zuò)

　　为(wèi)促进内(nèi)地与香港金融衍(yǎn)生品市场的协同发展，构建高(gāo)水平金融开放格(gé)局，2022年7月(yuè)4日，中国人民银(yín)行(xíng)（以(yǐ)下简称人民银行）、香港证券及期货事(shì)务监察委员会（以下简称(chēng)香(xiāng)港证监会）、香港金融管理局（以下简称(chēng)香(xiāng)港(gǎng)金管局）发布联合公(gōng)告，同意(yì)中(zhōng)国外汇交易中心(xīn)（全国银(yín)行间同业拆借(jiè)中心(xīn)）（以下简称外(wài)汇交易中心(xīn)）、银行(xíng)间市(shì)场(chǎng)清(qīng)算所股份有(yǒu)限公司（以下简称上海清算所）和香港场外结(jié)算有限公司（以下简称场外结(jié)算公司）开(kāi)展香港与内地利率互(hù)换市场互联互通合作(zuò)（以下(xià)简称(chēng)“互换通”），初期先行开通“北向互换通”，香港及其他国家和地区的境外投资(zī)者可通(tōng)过两地(dì)基础设(shè)施互联互通参与内地银行(xíng)间金融衍生品市(shì)场。自(zì)联(lián)合公(gōng)告(gào)发布以来(lái)，“互换通”的各项准(zhǔn)备工作进展顺(shùn)利(lì)，“北(běi)向互换通”下的交易将于2023年5月15日启动。为便(biàn)于(yú)“北向互换通”的顺利推出，现就有关(guān)事宜说明(míng)如下：

　　一、“北向(xiàng)互换通”的相关交易及(jí)结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北(běi)向互换通”初期可交易品种为(wèi)利率互换产品，报价、交易及结算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参(cān)与“北向互换通”的境(jìng)内投资者（即(jí)互换通报价商）需(xū)与外汇交易(yì)中心签署报(bào)价商(shāng)协议，并为上(shà跑单是什么意思啊 没发货扣跑单费合理吗ng)海(hǎi)清算所利率互换集中(zhōng)清算业务的清算(suàn)会员或该类(lèi)会员(yuán)的清算客户(hù)。

　　2.参与“北(běi)向(xiàng)互(hù)换通”的境外投资者(zhě)为符合人民银行要求并完成(chéng)内地(dì)银(yín)行间(jiān)债券市(shì)场准入备案(àn)的境外机构(gòu)投资者，并经外(wài)汇交(jiāo)易中心开通“北向互换通”交易权限。拟申请开通(tōng)“北(běi)向互换通”交易权限的(de)境外投资者(zhě)需同时(shí)申请成为场外结算(suàn)公司的清算(suàn)会(huì)员或该类会员的清算客(kè)户。

　　（三）交(jiāo)易及结(jié)算：

　　1.交易(yì)安排：外汇交易(yì)中心与人民银行认(rèn)可的境外电(diàn)子交(jiāo)易平(píng)台互(hù)联提供交易服务(wù)。

　　2.清算(suàn)安排(pái)：上(shàng)海清算所和场(chǎng)外结算公司建立中央对手方清算机构(gòu)互联互通(tōng)，共同(tóng)向境(jìng)内(nèi)外投资者提供清算、结算(suàn)服务。

　　（四）额度(dù)管理：

　　1.交(jiāo)易额度：初期，全部境外投资(zī)者通过“北向互换通”开展(zhǎn)利(lì)率(lǜ)互(hù)换(huàn)交易在轧差后的名义本金净额每日不超过(guò)人民币200亿(yì)元，后(hòu)续可根据市场(chǎng)情况适时调整额度。

　　2.清算额度：上海清算所与场(chǎng)外结算公司针对双方清(qīng)算所之间的(de)风险敞(chǎng)口建立“互换通”资(zī)源池(chí)。初期，上海清算所与(yǔ)场外结算公司之(zhī)间净头寸(cùn)对(duì)应(yīng)的“互换通”资源(yuán)池风险敞(chǎng)口设(shè)定上限(xiàn)不超过人民币40亿元，后续可根据市(shì)场(chǎng)情(qíng)况适时调整额度(dù)。

　　二、人民银(yín)行、香港证监会和香港(gǎng)金管(guǎn)局已就“互(hù)换(huàn)通”涉(shè)及(jí)的跨(kuà)境监(jiān)管合作原则和具体安排达成共识，并签署了(le)《关于内地-香港债(zhài)券及(jí)衍生品市场相(xiāng)关事宜的(de)谅(liàng)解备忘(wàng)录》。备忘录健全了(le)两地监管(guǎn)机(jī)构(gòu)在(zài)债(zhài)券(quàn)及衍生品市(shì)场方面的监管合(hé跑单是什么意思啊 没发货扣跑单费合理吗)作(zuò)安排和联络协(xié)商机制，共同维护“互换通”的正常运行、金融市场稳定和公平(píng)交易秩(zhì)序。

　　三、外汇(huì)交易中心、上海(hǎi)清算(suàn)所和(hé)场(chǎng)外结算(suàn)公(gōng)司应当依法(fǎ)履跑单是什么意思啊 没发货扣跑单费合理吗行“互换通”下(xià)的各项职责，组织市场各方有序开展“北(běi)向互换通”业务(wù)。清算会(huì)员(yuán)应当遵守相(xiāng)关监管规(guī)定及业务规(guī)则，加强内(nèi)部(bù)控制(zhì)，防范和控(kòng)制风险，做好投(tóu)资者教育和服(fú)务(wù)，切(qiè)实(shí)维护(hù)投资者合法权(quán)益。投资(zī)者应当(dāng)充(chōng)分了(le)解两地市场法(fǎ)律法规、业务规则和实践操作的(de)差异，评估和控制风险，理性开展相关投资。

　　市场各方应进一步做(zuò)好准备工作，确保“北向互换通”顺利(lì)启动。有兴(xīng)趣参与“北向互(hù)换(huàn)通”的投资者可联(lián)系外(wài)汇交易中(zhōng)心、上海(hǎi)清算所(suǒ)、场外结算公司为参与(yǔ)做准备(bèi)。

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